債券逆回購是什么
債券逆回購是什么
所謂國(guó)債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說，個(gè)人通過國(guó)債回購市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券逆回購是什么的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券逆回購的介紹
國(guó)債回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定, 融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆債券, 并支付原商定的利率利息。
國(guó)債逆回購是其中的融券方。對(duì)于融券方來說，該業(yè)務(wù)其實(shí)是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用國(guó)債作抵押，到期還本付息。
優(yōu)點(diǎn)
1.安全性好，風(fēng)險(xiǎn)較低，類似短期貸款，證券交易所監(jiān)管，不存在資金不能歸還的情況;
2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時(shí)，年化收益高達(dá)57%;
3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動(dòng)到賬，無需過問;
4.流動(dòng)性好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可即可用于做股票和其他理財(cái)產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;
5.手續(xù)費(fèi)低，手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計(jì)算，10萬的話，做一天逆回購就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類推。
交易特點(diǎn)
(一)交易的收益性
銀行活期存款，利率非常低，加之自21世紀(jì)后CPI遠(yuǎn)高于活期利率。而國(guó)債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平。需要注意的是逆回購收益的計(jì)算，自然日是活期利息，3天及以下的品種按交易日計(jì)算，3天以上的品種按自然日計(jì)算。
(二)逆回購交易的安全性
與股票交易不同的是，逆回購在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。逆回購交易在初始交易時(shí)收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之的市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無關(guān)。從這種意義上說，逆回購交易類似于抵押貸款，它不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
不考慮cpi的因素的話，國(guó)債是一種在一定時(shí)期內(nèi)不斷增值的金融資產(chǎn)，而國(guó)債逆回購業(yè)務(wù)是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益理想等特點(diǎn)，因此，對(duì)于資金充裕的機(jī)構(gòu)來說，充分利用國(guó)債逆回購市場(chǎng)來管理閑置資金，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用來獲取收益的最大化，又不影響經(jīng)營(yíng)之需，不失為上乘的投資選擇。 對(duì)于有大額閑散資金的投資者來說，國(guó)債逆回購也不失為一個(gè)好的理財(cái)工具。
回購品種
上交所回購品種：
1天國(guó)債回購(GC001，代碼204001)
2天國(guó)債回購(GC002，代碼204002)
3天國(guó)債回購(GC003，代碼204003)
4天國(guó)債回購(GC004，代碼204004)
7天國(guó)債回購(GC007，代碼204007)
14天國(guó)債回購(GC014，代碼204014)
28天國(guó)債回購(GC028，代碼204028)
91天國(guó)債回購(GC091，代碼204091)
182天國(guó)債回購(GC182，代碼204182)
深交所回購品種：
1 天國(guó)債回購(R-001 代碼131810)
2 天國(guó)債回購(R-002 代碼131811)
3天國(guó)債回購(R-003 代碼131800)
4天國(guó)債回購(R-004 代碼131809)
7天國(guó)債回購(R-007代碼131801)
14天國(guó)債回購(R-014 代碼131802)
28天國(guó)債回購(R-028 代碼131803)
91天國(guó)債回購(R-091 代碼131805)
182天國(guó)債回購(R-182 代碼131806)
傭金收取：
國(guó)債一、二、三、四天回購傭金水平為10萬元一天一元;七天回購，10萬元每筆5元;十四天回購，10萬元每筆10元;二十八天回購，10萬元每筆20元，二十八天以上回購，10萬元每筆30元封頂。傭金通常介于收益的4%至6%間。
舉例：
100萬元做國(guó)債一天逆回購GC001
1、收益：取2011年6月23日(周四)當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)中間價(jià)8.825(當(dāng)日開盤價(jià)7.5，最高10.15)計(jì)算，當(dāng)日取得收益：100萬*8.825%/360=245.14元。
2、傭金：100萬*0.001%=10元。
3、資金回款：245.14-10=235.14元。
4、純收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%
注意：(注：上海證券交易[2040xx]所規(guī)定“一年的天數(shù)為”360天，深圳交易所[1318xx]規(guī)定為365天。)
操作指南
一、適合對(duì)象：資金量大于10萬/0.1萬,不滿足銀行活期利息,不愿意“活錢”變“死”,又害怕風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人投資者;流動(dòng)資金充裕的企業(yè)。
二、交易必讀：
1、開戶。投資者應(yīng)選擇有此業(yè)務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部開戶,由于上交所市場(chǎng)活躍,因此上海股東卡應(yīng)是必辦的。此外,證券營(yíng)業(yè)部還會(huì)和你簽一個(gè)“指定交易協(xié)議”。如果你已是股民,那就更簡(jiǎn)單,直接入市好了。
2、資金。至少10萬元,以及10萬的整數(shù)倍。也就是說,你有15萬元,仍只能投入10萬元。
3、品種、代碼、費(fèi)用(上交所)。
比較活躍的有:204001(一天回購),費(fèi)用每十萬元為1元;204007(七天回購),每十萬元為五元.
4、交易。像炒股一樣,可以通過電話、自助、網(wǎng)上交易。 申報(bào)方向：賣出
報(bào)價(jià)方法：根據(jù)你期望的收益率,結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià),價(jià)太高肯定無法成交。
申報(bào)單位：以“手”為單位,1手為10張，等于1000元面值。
申報(bào)限量：每筆最小100手(相當(dāng)于10萬元),最大不超過1萬手。
交易清算：一次成交,兩次清算。成交當(dāng)日,交易所扣除傭金和手續(xù)費(fèi);到期日,交易所自動(dòng)劃撥本金和收益。
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