新三板交易規(guī)則的詳解
新三板交易規(guī)則的詳解
新三板的交易門(mén)檻很高，企業(yè)要有500萬(wàn)元注冊(cè)資金，個(gè)人投資者要有500萬(wàn)元證券資產(chǎn)。如此高的門(mén)檻似乎讓新三板成為一個(gè)有錢(qián)人的游戲。不過(guò)，投資者們不用擔(dān)心，各個(gè)資金等級(jí)都有相對(duì)應(yīng)的新三板玩法。下面是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的新三板交易規(guī)則的詳解內(nèi)容，希望對(duì)你有所幫助。
新三板的基本交易規(guī)則：
1、投資者辦理新三板開(kāi)戶須持有效身份證明文件及深圳股東賬戶，沒(méi)有深圳股東賬戶的須先開(kāi)設(shè)后再辦理新三板開(kāi)戶手續(xù)。
2、投資者書(shū)面簽署《買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，并抄錄《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》中的特別聲明。
3、投資者買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者賣(mài)出股份，須委托代理其買(mǎi)入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣(mài)出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
4、結(jié)算篇。與滬深股票類(lèi)似，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的登記托管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，由其作為共同對(duì)手方，為股票轉(zhuǎn)讓提供清算和交收服務(wù);或不作為共同對(duì)手方，提供其他清算、交收等服務(wù)。
新三板股票如何交易：
1.轉(zhuǎn)讓方式有哪些，如何委托交易?
掛牌股票可以采取做市轉(zhuǎn)讓方式、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式(暫未推出)之一進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，應(yīng)當(dāng)有2家(含)以上做市商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。申請(qǐng)掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)當(dāng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母(子)公司。
與滬深股票類(lèi)似，已開(kāi)通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)限的投資者，可通過(guò)主辦券商柜臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)、自助終端等方式委托主辦券商買(mǎi)賣(mài)股票。
2.交易時(shí)間如何規(guī)定?
股票轉(zhuǎn)讓時(shí)間為每周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00.轉(zhuǎn)讓時(shí)間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時(shí)間不作順延。遇法定節(jié)假日和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公告的休市日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)休市。
3.股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行“T+1”交易制度嗎?
投資者買(mǎi)入的股票，買(mǎi)入當(dāng)日不得賣(mài)出;賣(mài)出股票后獲得的資金當(dāng)天可用于購(gòu)買(mǎi)證券類(lèi)資產(chǎn)，但不可取現(xiàn)。
做市商買(mǎi)入的其擔(dān)任做市商的掛牌公司股票，買(mǎi)入當(dāng)日可以賣(mài)出。
4.股票申報(bào)數(shù)量有何要求?
買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣(mài)出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出。
股票轉(zhuǎn)讓單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股。
5.股票轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)單位是多少?
掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”,申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。
按成交原則達(dá)成的價(jià)格不在最小價(jià)格變動(dòng)單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價(jià)格變動(dòng)單位。
6. 股票轉(zhuǎn)讓是否存在漲跌幅限制?
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制。
7.申報(bào)有效期是多少?
申報(bào)當(dāng)日有效。
8.是否可以開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)?
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前暫不能開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。
新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：
1.協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者可以進(jìn)行哪些類(lèi)型委托?
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下投資者委托包括定價(jià)委托、成交確認(rèn)委托和意向委托三種委托類(lèi)型。其中：定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)不超過(guò)其指定數(shù) 量股票的指令，該指令適用于投資者確定了買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量，但交易對(duì)手方不確定、需要公開(kāi)尋找交易對(duì)手方的的情形;成交確認(rèn)委托指買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成成交協(xié) 議，或投資者擬與定價(jià)委托成交，委托主辦券商以指定價(jià)格和數(shù)量與指定對(duì)手方確認(rèn)成交的指令;意向委托是指投資者委托主辦券商按其確定價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)賣(mài)股票的 意向指令，意向委托不具有成交功能。
需要注意的是，目前全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易支持平臺(tái)僅支持定價(jià)委托、成交確認(rèn)委托，意向委托將在后續(xù)相關(guān)技術(shù)開(kāi)發(fā)完成后實(shí)施。
2. 協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有哪幾種成交方式?
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下主要有三種成交方式，分別為：
(1)點(diǎn)擊成交方式。其交易過(guò)程為：交易一方確定了買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量，但未確定交易對(duì)手方，因此，其通過(guò)主辦券商向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交了定價(jià)委托。全國(guó) 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到主辦券商定價(jià)申報(bào)后，通過(guò)行情系統(tǒng)向市場(chǎng)發(fā)送逐筆定價(jià)申報(bào)信息。其他投資者可以通過(guò)主辦券商交易軟件點(diǎn)擊揭示的定價(jià)申報(bào)信息，提交成交確認(rèn)申 報(bào)，與指定的定價(jià)申報(bào)成交。
(2)互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)。其交易過(guò)程為：投資者雙方協(xié)商好成交價(jià)格、成交數(shù)量、約定號(hào)等交易要素，然后雙方均通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交約定號(hào)一致的成交確認(rèn)申報(bào)(包括對(duì)手方交易單元代碼、對(duì)手方證券賬戶號(hào)碼)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)符合規(guī)定的申報(bào)予以確認(rèn)成交。
(3)收盤(pán)自動(dòng)匹配成交。在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日15:00收盤(pán)時(shí)，對(duì)價(jià)格相同、買(mǎi)賣(mài)方向相反且未成交的定價(jià)申報(bào)，將由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易主機(jī)進(jìn)行自動(dòng)匹配成交。
3.協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有哪些成交原則?
(1)成交確認(rèn)申報(bào)與定價(jià)申報(bào)成交原則：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將成交確認(rèn)申報(bào)和與該成交確認(rèn)申報(bào)證券代碼、申報(bào)價(jià)格相同，買(mǎi)賣(mài)方向相反及成交約定號(hào)一致的定價(jià)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。成交確認(rèn)申報(bào)與定價(jià)申報(bào)可以部分成交。成交確認(rèn)申報(bào)未成交部分以撤單處理。
(2)互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)成交原則：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)證券代碼、申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量相同，買(mǎi)賣(mài)方向相反，指定對(duì)手方交易單元、證券賬戶號(hào)碼相符及成交約定號(hào)一致的成交確認(rèn)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。
(3)收盤(pán)自動(dòng)匹配成交原則：每個(gè)轉(zhuǎn)讓日15:00,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將證券代碼和申報(bào)價(jià)格相同、買(mǎi)賣(mài)方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)行匹配成交。
4、協(xié)議轉(zhuǎn)讓過(guò)程中投資者應(yīng)注意哪些問(wèn)題?
投資者協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票，需要注意：
(1)協(xié)議轉(zhuǎn)讓沒(méi)有漲跌幅限制，因此定價(jià)申報(bào)時(shí)需要準(zhǔn)確填寫(xiě)申報(bào)價(jià)格，謹(jǐn)防出現(xiàn)價(jià)格錯(cuò)誤被對(duì)手方點(diǎn)擊成交;
(2)雙方填 報(bào)的互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)證券代碼、價(jià)格、數(shù)量、約定號(hào)必須完全一致，買(mǎi)賣(mài)方向應(yīng)當(dāng)相反，指定對(duì)手方交易單元、證券賬戶號(hào)碼應(yīng)當(dāng)相符，否則會(huì)導(dǎo)致申報(bào)失敗做撤 單處理;
(3)投資者擬與定價(jià)申報(bào)即時(shí)匹配成交，應(yīng)選擇成交確認(rèn)申報(bào)，而不是買(mǎi)賣(mài)方向相反的定價(jià)申報(bào);
(4)對(duì)擬與定價(jià)申報(bào)成交的成交確認(rèn)申報(bào)，如系統(tǒng)中 無(wú)對(duì)應(yīng)的定價(jià)申報(bào)，該成交確認(rèn)申報(bào)會(huì)作撤單處理，不會(huì)保留在系統(tǒng)中;
(5)定價(jià)申報(bào)方式可能會(huì)被任意投資者點(diǎn)擊成交，因此，如投資者欲與確定對(duì)手方成交， 請(qǐng)選擇互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式。
案例一：選錯(cuò)委托類(lèi)型，喪失成交機(jī)會(huì)。
10:30投資者甲看到一筆以5元/股的價(jià)格買(mǎi)入4000股a股票的定價(jià)申報(bào)，擬與其成交，但甲投資者并未在交易下單軟件中點(diǎn)選該筆定價(jià)申報(bào)信息，提交 成交確認(rèn)委托，而是提交了價(jià)格為5元/股、數(shù)量為4000股的定價(jià)賣(mài)出委托;10:35時(shí)投資者丙也看到了A股票的前述定價(jià)買(mǎi)入申報(bào)，立即在交易下單軟件 中點(diǎn)選該筆申報(bào)，提交了一筆價(jià)格為5元/股、數(shù)量為4000股成交確認(rèn)賣(mài)出委托;全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到投資者丙的成交確認(rèn)賣(mài)出申報(bào)后即時(shí)匹配成交，投資者甲由 于選錯(cuò)委托類(lèi)型，喪失成交機(jī)會(huì)。
案例二：選錯(cuò)委托類(lèi)型，未能與指定對(duì)手方成交。
投資者甲與投資者乙協(xié)商約定，投資者甲以4元/股的價(jià)格出讓10000股b股票給投資者乙。為達(dá)成上述交易，本應(yīng)選擇互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式，但投資者甲 在交易下單軟件中輸入A股票代碼，錯(cuò)誤地選擇委托類(lèi)型為定價(jià)委托，填寫(xiě)賣(mài)出價(jià)格為4元/股，數(shù)量為10000股;投資者丙看到行情顯示投資者甲的上述定價(jià) 賣(mài)出申報(bào)后，立即點(diǎn)選該筆申報(bào)，提交了一筆價(jià)格為4元/股，數(shù)量為10000股的成交確認(rèn)買(mǎi)入申報(bào);全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到投資者丙的成交確認(rèn)買(mǎi)入申報(bào)后即時(shí)與 投資者甲的定價(jià)申報(bào)匹配成交。投資者甲由于選錯(cuò)委托類(lèi)型，未能與指定對(duì)手方投資者乙成交。
5.開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)如何形成?
開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該股票的第一筆成交價(jià)格。
收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日最后30分鐘轉(zhuǎn)讓時(shí)間的成交量加權(quán)平均價(jià)格。最后30分鐘無(wú)成交的，以當(dāng)日成交量加權(quán)平均價(jià)格為收盤(pán)價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。
新三板做市轉(zhuǎn)讓方式：
1.什么是做市轉(zhuǎn)讓?
做市轉(zhuǎn)讓方式是指做市商在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)，并在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交的義務(wù)。做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間不能成交。
做市商每次提交做市申報(bào)應(yīng)當(dāng)同時(shí)包含買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格，且相對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差{(賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格)/賣(mài)出價(jià)格*100%}不得超過(guò)5%.
2.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類(lèi)型?如何成交?
做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者只可進(jìn)行限價(jià)委托。限價(jià)委托是指投資者委托主辦券商按其限定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)股票的指令，主辦券商必須按限定的價(jià)格或低于限定的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入股票;按限定的價(jià)格或高于限定的價(jià)格申報(bào)賣(mài)出股票。
限價(jià)委托包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等內(nèi)容。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)到價(jià)的限價(jià)申報(bào)即時(shí)與做市申報(bào)進(jìn)行成交;如有2筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。
做市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)的，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則將到價(jià)限價(jià)申報(bào)依次與該做市申報(bào)進(jìn)行成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。
到價(jià)是指限價(jià)申報(bào)買(mǎi)入價(jià)格等于或高于做市申報(bào)賣(mài)出價(jià)格或限價(jià)申報(bào)賣(mài)出價(jià)格等于或低于做市申報(bào)買(mǎi)入價(jià)格。
限價(jià)申報(bào)之間、做市申報(bào)之間不能成交。
3.投資者與做市商交易需要注意哪些問(wèn)題?
做市轉(zhuǎn)讓方式下成交價(jià)格均以做市商報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，投資者在下單前應(yīng)參考做市商的報(bào)價(jià)信息，不宜以偏離做市商做市申報(bào)價(jià)格過(guò)多的委托價(jià)大量下單。因?yàn)?，投資者 到價(jià)訂單即時(shí)與做市申報(bào)撮合成交，若投資者以高價(jià)大量委托買(mǎi)進(jìn)或低價(jià)大量委托賣(mài)出，當(dāng)做市申報(bào)數(shù)量全部成交后，做市商可能更改報(bào)價(jià)，此時(shí)投資者價(jià)格偏高的 訂單或價(jià)格偏低的訂單可能以較為不利的價(jià)格成交。
案例：投資者以偏離做市申報(bào)價(jià)格過(guò)多的委托價(jià)大量下單，部分訂單以較為不利價(jià)格成交。
投資者甲想賣(mài)出8000股的A股票，此時(shí)做市商報(bào)買(mǎi)價(jià)為10元，數(shù)量為5000股，甲為讓自己的申報(bào)優(yōu)先于其他投資者的申報(bào)成交，決定以比做市商報(bào)買(mǎi)價(jià) 低的5元/股的價(jià)格申報(bào)賣(mài)出。甲在交易下單軟件中選擇限價(jià)委托，買(mǎi)賣(mài)方向選為賣(mài)出，輸入A股票代碼、價(jià)格5.00元、數(shù)量8000股。此時(shí)，甲的申報(bào)為系 統(tǒng)中價(jià)格最優(yōu)的賣(mài)出申報(bào)，根據(jù)成交原則，甲的限價(jià)賣(mài)出申報(bào)立即以10.00元成交了5000股。做市商做市買(mǎi)入申報(bào)5000股被成交后，見(jiàn)投資者仍剩余 3000股未成交，就立刻修改報(bào)買(mǎi)價(jià)為5.00元、數(shù)量為3000股，則甲的剩余3000股將以5元/股的價(jià)格成交，甲的利益將因此受損。
4.做市商報(bào)價(jià)豁免情形及恢復(fù)報(bào)價(jià)義務(wù)如何規(guī)定?
做市商持有庫(kù)存股票不足1000股時(shí)，可以免于履行賣(mài)出報(bào)價(jià)義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時(shí)向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫(kù)存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。
單個(gè)做市商持有庫(kù)存股達(dá)到掛牌公司總股本的20%時(shí)，可以免于履行買(mǎi)入報(bào)價(jià)義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時(shí)向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司報(bào)告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。
5.開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)如何形成?
開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該股票的第一筆成交價(jià)。收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該股票的最后一筆成交價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。
看了新三板交易規(guī)則的詳解的人還看了：