有關(guān)證券市場監(jiān)管的論文

　　證券市場的健康發(fā)展對于促進資金流通、發(fā)展市場經(jīng)濟等具有重要的意義。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的有關(guān)證券市場監(jiān)管的論文，希望大家喜歡!

　　有關(guān)證券市場監(jiān)管的論文篇一

　　《論政府證券市場監(jiān)管》

　　摘要：證券市場的健康發(fā)展對于促進資金流通、發(fā)展市場經(jīng)濟等具有重要的意義。在證券市場中，充滿了證券欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場價格等不正當(dāng)違法行為，若沒有政府對于這些不當(dāng)行為進行干預(yù)，證券市場也無法健康發(fā)展。中外證券市場的發(fā)展實踐證明，對證券市場的政府監(jiān)管是十分必要的。

　　關(guān)鍵詞：證券、證券市場、政府監(jiān)管

　　中圖分類號：F832.51文獻標識碼：A文章編號：1006-026X(2012)10-0000-01

　　一、政府證券監(jiān)管的含義特征

　　在對政府證券監(jiān)管進行分析前，還需要明確一下政府證券監(jiān)管的含義。對于政府證券監(jiān)管的含義，國內(nèi)外學(xué)者的意見各不相同。有的學(xué)者認為：政府證券監(jiān)管是指基于政府的授權(quán)由證券市場監(jiān)管主體對證券發(fā)行、交易等活動所享有的監(jiān)督管理權(quán)等一系列活動。①有的學(xué)者則從各國的證券監(jiān)管權(quán)的授予、權(quán)力的內(nèi)涵、內(nèi)部決定機制和權(quán)力的運作模式等角度，對證券監(jiān)管權(quán)進行定義。②第一種界定只是表述“基于政府的授權(quán)”未能揭示證券監(jiān)管的法律特性。因為在現(xiàn)代國家，所有權(quán)力均來自法律的授權(quán)。第三種觀點雖未對政府證券監(jiān)管的含義進行界定，但其提出的研究角度有助于對政府證券監(jiān)管的全面研究。證券監(jiān)管有廣義和狹義兩層含義。證券監(jiān)管是指能夠代表國家履行證券監(jiān)管職能的機構(gòu)和證券業(yè)自律機構(gòu)，為了既定的監(jiān)管目標，依法律授權(quán)或依據(jù)自律監(jiān)管契約擁有的對證券市場各類主體及其行為進行監(jiān)督管理的活動。狹義的證券監(jiān)管即政府證券監(jiān)管，是指能夠代表國家履行證券監(jiān)管職能的機構(gòu)，為了維護證券市場的公平和效率，保護投資者合法權(quán)益，依法律授權(quán)擁有的對證券市場各類主體及其行為進行監(jiān)督和管理，制定相應(yīng)的法規(guī)和政策并監(jiān)督執(zhí)行，對違反給予處罰的權(quán)力。我國《證券法》規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。政府證券監(jiān)管主要有以下特征：(一)政府證券監(jiān)管的主體是所有能代表國家對證券市場進行監(jiān)管的機構(gòu)。它所從事的證券監(jiān)督管理行為是代表國家進行的行政干預(yù)行為，它以國家權(quán)力來查處違法行為保障參與者的權(quán)益。(二)政府證券監(jiān)管的內(nèi)容包括法規(guī)政策制定權(quán)、核準審批權(quán)、日常監(jiān)督管理權(quán)、調(diào)查處罰權(quán)和采取強制實施權(quán)力。(三)政府證券監(jiān)管的對象是證券市場各類主體及其行為。(四)政府政券監(jiān)管本質(zhì)上是一種行政權(quán)力，行政合法性原則要求權(quán)力的行使必須按照法定程序進行。

　　二、政府證券監(jiān)管權(quán)的類型

　　根據(jù)各國的法律規(guī)定和實踐情況，政府證券監(jiān)管主要有以下類型：(一)依據(jù)政府證券監(jiān)管的來源來分，由國會立法，將政府證券監(jiān)管權(quán)直接授予一些特殊組織一定權(quán)力。采用此種模式的有美國、英國、德國和法國等。法律間接授權(quán)的模式，是由政府行政部門根據(jù)自身職能的需要來確定某一機構(gòu)承擔(dān)法律規(guī)定的證券職責(zé)。我國證券監(jiān)督委員會最初由國務(wù)院制定的《證監(jiān)會職能配置、內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定》授權(quán)其承擔(dān)證券市場的監(jiān)管權(quán)，后來1998年的《證券法》將政府證券監(jiān)管權(quán)授予“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)”，屬于間接授權(quán)模式。③(二)根據(jù)政府證券監(jiān)管權(quán)主體性質(zhì)的劃分，包括屬于行政機構(gòu)的政府證券監(jiān)管部門和不屬于行政機構(gòu)的政府證券監(jiān)管部門。屬于行政機構(gòu)的政府監(jiān)管部門包括：如日本的金融廳直接隸屬于府。另一類性質(zhì)上不屬于行政機構(gòu)，可能是事業(yè)單位、公司和法人，但能夠代表國家履行證券監(jiān)管職責(zé)，仍然被認為是政府監(jiān)管機構(gòu)，如我國的證監(jiān)會是事業(yè)單位。(三)依據(jù)政府證券監(jiān)管權(quán)內(nèi)容的分類可以分為包括法規(guī)政策制定權(quán)、準司法權(quán)內(nèi)涵的超級政府證券監(jiān)管權(quán)、作為純粹行政執(zhí)法權(quán)的一般性政府證券監(jiān)管權(quán)三種模式。從近年來世界各國的法律規(guī)定和實踐來看，純粹行政執(zhí)法權(quán)性質(zhì)的證券監(jiān)管權(quán)模式難以適應(yīng)復(fù)雜多變的證券市場的需要，已經(jīng)較為少見。很多國家的政府證券監(jiān)管權(quán)都日益具有綜合性權(quán)力的特點，既包含法律法規(guī)制定權(quán)。也包含一定的準司法性權(quán)力。大多數(shù)國家都賦予了政府證券監(jiān)管機構(gòu)的法律法規(guī)制定權(quán)。但是在是否具有準司法權(quán)的內(nèi)涵方面還具有明顯的差別，可以分為包括準司法權(quán)的監(jiān)管權(quán)和不包括準司法權(quán)的監(jiān)管權(quán)。

　　三、我國政府證券監(jiān)管存在的問題

　　我國證券市場是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期發(fā)展起來的，其產(chǎn)生和發(fā)展帶有濃重的行政色彩。雖然證券市場在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中起到了重要作用，但由于在特殊的時代背景產(chǎn)生我國的證券市場的政府監(jiān)管存在以下問題：(一)國家對證券市場監(jiān)管干預(yù)過多。分析我國證券市場的發(fā)展過程，每一階段都打上了政策干預(yù)的烙印。為了維護證券市場健康發(fā)展和國家公共利益的需要，政府的監(jiān)管權(quán)力延伸到證券市場的發(fā)行、運作和交易過程中。證券監(jiān)管機構(gòu)只對政府負責(zé)而不對證券市場的參與者負責(zé)，并且有時會為了國家利益損害投資者的利益。另外在政府監(jiān)管出臺的某些政策中帶有明顯的政治目的。例如：在中國的股權(quán)改革過程中，社會公眾股的股權(quán)成本遠高于國有股股權(quán)成本。政府監(jiān)管過程中對于投資者利益的漠視是我國證券市場發(fā)展的最大危險。(二)證券市場法制建設(shè)滯后，法律法規(guī)不完善，政府監(jiān)管執(zhí)行力不夠。一是我國證券立法較為緩慢，對證券市場反應(yīng)遲鈍。例如在證券法出臺前，由于缺乏法律依據(jù)，監(jiān)管機構(gòu)只能用自己的政策來應(yīng)對，往往在矛盾出現(xiàn)、問題顯露后，政府監(jiān)管機構(gòu)才出臺相關(guān)的政策對其監(jiān)管。二是證券立法不完善。1998年出臺的《證券法》雖然改變了以往證券法律法規(guī)不合理和不規(guī)范的地方，確立了中國證券市場的法律總體框架。但也存在著諸多問題。2005年修改后的《證券法》完善了部分證券立法，但問題依然存在。三是在執(zhí)法方面，對于證券市場參與者的違法違規(guī)行為處罰較輕。監(jiān)管者往往在沒具體處罰標準時往往出現(xiàn)隨機處罰現(xiàn)象，破壞了法律尊嚴。(三)對監(jiān)管者缺乏擁有的約束機制。一直以來我國在制度建設(shè)上缺乏對監(jiān)管者約束，對其沒有置于公眾監(jiān)管范圍。

　　四、完善政府證券監(jiān)管的措施

　　(一)應(yīng)把證券市場參與者的利益放在首位，適時提高政府證券監(jiān)管機構(gòu)的地位。在我國證券監(jiān)管機構(gòu)由于自身地位的局限性，為了尋求自身地位的最大化總是站在國家與政府的立場上。而證券監(jiān)管的目標應(yīng)該把保護投資者利益放在首位，而不是以實現(xiàn)政府目的為監(jiān)管目標。因為只有把投資者利益放在首位，才會實現(xiàn)市場資源的有限配置，證券市場才能在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

　　(二)完善證券市場政府監(jiān)管的法律法規(guī)體系。首先，為了更好規(guī)范證券市場，保護投資者的利益應(yīng)該對《證券法》進行相應(yīng)的修改和完善。并且應(yīng)盡快完善《證券法》相關(guān)配套的法規(guī)和實施細則。對于《證券法》中依然存在的法律法規(guī)的空白應(yīng)及時填補。不斷完善對監(jiān)管政策、實施程序、處罰對象和具體操作程序的內(nèi)容。其次，加大對于違規(guī)的懲罰力度，證券欺詐行為屢禁不止與政府對于證券市場違法行為的處罰太輕有關(guān)。因此，要加強對于證券市場中違法違規(guī)行為的處罰力度，這樣才能保證證券市場的健康有序發(fā)展。再次，在執(zhí)法方面建立高效的執(zhí)行機制，加強監(jiān)管執(zhí)行的法律規(guī)定。目前的《證券法》對于證券監(jiān)管執(zhí)行方面的規(guī)定并不具體，可操作性差。執(zhí)行起來比較困難。所以應(yīng)盡快彌補《證券法》在市場監(jiān)管操作方面的程序規(guī)定。使證券市場的監(jiān)管執(zhí)行落到實處。

　　(三)首先要限制監(jiān)管機構(gòu)和證券經(jīng)營人員的雙向流動，完善對監(jiān)管者的約束激勵機制。嚴格限制官員在監(jiān)管機構(gòu)能和被監(jiān)管單位之間的流動，同時與其他行政、司法監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾來聯(lián)系起來對監(jiān)管者進行監(jiān)督。政府監(jiān)管部門應(yīng)適當(dāng)引導(dǎo)和利用社會公眾監(jiān)督。

　　注解：

　?、倮钣窕骸蹲C券監(jiān)管權(quán)有效行使的路徑選擇》，載《甘肅社會科學(xué)》2003年第三期，第69頁.

　?、诟呶鲬c：《論證券監(jiān)管權(quán)--中國證券監(jiān)管權(quán)的依法行使及其機制性制約》，載《中國法學(xué)》，2002年第五期.

　?、鄹呶鲬c：《論證券監(jiān)管權(quán)--中國證券監(jiān)管權(quán)的依法行使及其機制性制約》，載《中國法學(xué)》，2002年第五期

　　④趙錫軍.論證券監(jiān)管，北京：中國人民出版社，2000.

　?、萸f予瑩.中國證券市場監(jiān)管理論，北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2001.

　?、蘼欓L海，杜煊君.構(gòu)建對中國證券市場監(jiān)管者的監(jiān)管體系，2003.