有關保險的論文

　　保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)行為。 下文是學習啦小編為大家搜集整理的有關保險的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　有關保險的論文篇1

　　淺談我國保險資金運用的過去、現(xiàn)在和未來

　　一、保險資金及其運用

　　保險資金是指保險公司通過一系列的業(yè)務開展所收集到的資金的總和主要是指保費收入。在一定意義上，保險資金只能用來償付保險公司和投保人之間約定的損失補償，不能用于其他投資。但是保險公司的補償給付要比保險公司收到保費收入較晚，這樣就存在一個時間差，會積累大量的閑置資金。并且由于保險資金的收取是基于大數(shù)定律的概率計算而來的，這樣保費收入與支出間就存在一個價差。因此，對保險資金合理的運用保值升值就顯得尤為重要。保險資金所具有的負債性、長期性等特點為保險公司的投資業(yè)務提供了很多便利。保險公司通過對其保險資金的合理高效運用，賺取收益，以此使保險資金保值增值，并增強了保險公司的償付能力。

　　人盡皆知，保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的兩個輪子是承保和投資。但是近年來看，隨著保險公司的數(shù)量極具增加導致之間的競爭也不斷加劇，費率水平有所降低，并且投保人對保險預期保障作用在提高，壓縮了保險公司的承保業(yè)務利潤空間，增加了承保業(yè)務虧損局面出現(xiàn)的可能性，這些迫使保險公司轉向利潤來源空間較大的資金運用業(yè)務。投資變成了保險業(yè)不可缺少的發(fā)展支柱，同時也是國際保險業(yè)的發(fā)展的重要趨勢。保險資金運用的基本原則是：安全性、收益性、流動性。這三原則相互制約，相互聯(lián)系，其中安全性、流動性是資金運用盈利的基礎，收益性才是主要目的。穩(wěn)健的資金運用，1、保證資金的流動性和安全性，2、在此基礎上努力追求資金運用的收益性。

　　隨著中國保險業(yè)的發(fā)展，承保業(yè)務的可增長空間有限，保險公司紛紛將一定主力轉向投資業(yè)務，尤其是現(xiàn)在大資管的背景下，那些大型的保險公司都成立了屬于自己的資產(chǎn)管理公司，培養(yǎng)自己的專業(yè)投資人才，有自己的投研團隊，早已超出了原有的保險業(yè)范疇，投資更加專業(yè)化。

　　二、我國保險資金運用的發(fā)展歷程

　　從1978年改革開放以來，我們可以看到，保險公司從零的突破到不規(guī)范經(jīng)營、從不規(guī)范到各種規(guī)則的出臺，業(yè)務范圍不斷拓展，制度上不斷完善。我國處于傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制階段是在改革開放后相當長的一段時間內(nèi)，對保險資金運用的重視程度不夠，投資業(yè)務在保險業(yè)發(fā)展的地位并沒有得到根本提高。

　　(一)資金運用權利受限階段

　　20世紀80年代初期，我國資本市場剛剛起步，計劃經(jīng)濟體制的影響依然存在，按照規(guī)定保險資金只能存入銀行作為存款，資金運用范圍比較單一，并且限制了保險公司自主運用保險資金的權利，所產(chǎn)生的利息皆需上繳國家財政。

　　(二)不規(guī)范發(fā)展階段

　　從20年代80年代后期到20世紀90年代初期，國家對保險公司的保險資金運用給予了一定程度的放寬，但卻呈現(xiàn)出“過度”投資的無序境況。隨著改革開放進程的不斷發(fā)展，1988年、1989年出現(xiàn)了經(jīng)濟過熱現(xiàn)象，大量保險資金涌向于房地產(chǎn)投資、有價證券買賣、信托、甚至民間借貸市場，風險一時間難以掌控，不良資產(chǎn)大量出現(xiàn)，保險公司出現(xiàn)了經(jīng)營性困難，償付能力和保險的穩(wěn)定性經(jīng)營并未得到明顯的改善。

　　(三)有法可依的規(guī)范發(fā)展階段

　　1995年國家出臺了《保險法》，由于法律依據(jù)被我國保險資金運用，所以逐漸由無序、混亂的狀態(tài)向有序規(guī)范的方向轉變，但是為過對投資渠道有進一步限定，政府債券的交易和國務院規(guī)定的別的資金運用模式;禁止保險資金運用于證券經(jīng)營機構或投資于企業(yè)，由于資金運用限于銀行存款?！侗ｋU法》在1999年進行了一定的調整，暫定保險資金間接進入證券市場5%的規(guī)模，放開了保險資金進人同業(yè)拆借市場、投資證券投資基金、投資企業(yè)債券和同商業(yè)銀行辦理大額協(xié)議存款的限定。

　　(四)蓬勃發(fā)展階段

　　中國保監(jiān)會2003年成功推動成立了保險資產(chǎn)管理公司，目的是保險資金運用與保險業(yè)務發(fā)展的地位相一致。并且允許保險資金投資中央銀行票據(jù)。2004年，保監(jiān)會進一步允許保險資金投資于銀行次級定期債務、銀行次級債券和可轉換公司債券。2005年2月，中國保監(jiān)會發(fā)出《關于保險資金股票投資有關問題的通知》，同意在一定比例的限制下保險資金可以直接投資于股票市場。最終打破了保險資金直接入市的堅冰。2009年4月7日，中國保監(jiān)會為進一步規(guī)范和拓寬保險資金的運用渠道接連發(fā)布了五個有關調整保險資金投資渠道的新方案。在債券投資、基礎設施投資、股票投資以及未上市股權的投資領域保險資金獲得了新的突破。保險資金在一系列的政策規(guī)范與調整作用下，逐漸拓寬了投資渠道，初步形成了資產(chǎn)配置多元化的框架，為增強保險資金運用效率打下了堅實的基礎。

　　與此同時，我國保險理論界與實務界也普遍關注到了保險資金運用過程中出現(xiàn)的一系列問題。當前，我國在投資結構、資產(chǎn)負債匹配管理、資金運用收益率、保險監(jiān)管等方面保險公司資金的運用都有待進一步改善。

　　三、我國保險資金運用現(xiàn)狀

　　我國保險公司保費收入在2004年僅有4323億元，在2009突破萬億大關，2014年更是達到了的20233.6億元，保費收入持續(xù)的高速增長。2004年―2014年我國保險資金綜合運用的平均收益率為5.08%，而同期的發(fā)達國家保險業(yè)保險資金平均收益率大都在6%以上，如韓美等國。2006和2007年資本市場活力進一步釋放因為適時拓寬了保險資金運用渠道，2006年投資收益率上升到5.8%，2007年的投資收益率已經(jīng)成為了歷史制高點12.17%。但是，由于2008年保險資金運用收益率下降到近十年最低點1.91%，是因為全球金融危機導致股市低迷，顯然缺乏穩(wěn)定性。快速增長的保費收入與偏低的投資收益率相比顯然不符合人們的期望，而保險資金的傳統(tǒng)的固定收益投資模式也在悄然發(fā)生變化，最明顯的是2015年險陸續(xù)舉牌收購一些上市公司。 　　四、當前我國保險資金運用的不足之處

　　(一)偏低的保險資金收益率且不穩(wěn)定

　　我國保險業(yè)起步較晚并且保險公司的力量前期主要集中在承保業(yè)務上，并且我國不成熟的金融環(huán)境與有限的投資渠道在加上保險資金的運用，長時間里沒有得到足夠重視一直處于從屬地位，才導致我國保險資金投資收益率一直不高。

　　(二)短期化的保險投資行為，嚴重的期限匹配問題

　　從我國目前保險資金運用情況來看，由于缺少一些具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源和期限長短基本都用于短期投資項目。這種不匹配的資金來源和資金運用方式，對保險資金的良性循環(huán)和資金使用效果產(chǎn)生了極大的影響。

　　(三)不合理的投資結構

　　我國保險資金在現(xiàn)有的投資渠道中的運用結構也有不合理之處。1、債券投資等其他投資渠道所占比例不高，約為50%多一點，銀行存款占比偏大。2、不靈活的地方是對于投資于股票的資金比例限制太過于嚴格了。美國財產(chǎn)險投資于股票的比例大于19%，英國壽險業(yè)資金投資于股票的比例一般在40%左右，美國壽險運用于一般賬戶的股票資金比例略低，但是單獨賬戶資金運用比例卻高達80%。

　　(四)資金運用渠道過窄

　　近年來，我國在保險資金運用的制度建設方面取得了一系列新的進展，有效地拓寬了保險資金的運用渠道，搭建了多元化資產(chǎn)配置的初始框架，但還需完善。與目前保險業(yè)比較發(fā)達的國家相比，我國的保險資金法定運用渠道過于狹窄。

　　五、2015年我國保險資金入市概況

　　2015年保險資金頻頻入市，入市金額更是多達上千億元。除寶能系入主萬科成為第一大股東等重要事件外，7月9日的中國人保旗下財險和壽險通過集中競價交易系統(tǒng)分別增持興業(yè)銀行1.47%和1.72%股份。

　　目前，前海人壽共持有7家股權在5%以上的A股上市公司，除華僑城A外，另外六家A股上市公司的股份均為其通過二級市場買入。7月份以來，前海人壽共舉牌了合肥百貨、中炬高新、萬科A、南玻A、韶能股份、明星電力6家上市公司。

　　君康人壽舉牌了三特索道、陽光人壽舉牌了鳳竹紡織、上海人壽舉牌了中海海盛。不到兩個月的時間內(nèi)，劉益謙旗下的國華人壽接連抄底了東湖高新、國農(nóng)科等6家公司。11月陽光人壽又舉牌中青旅等。

　　保險公司活躍二級市場主要原因為：其一，理財型保險(尤其是萬能險)的結算利率有所升高，保險公司需要通過加大權益配置維持較高投資收益率;其二，期限錯配促使保險公司更加注重流動性管理，股票的流動性遠遠好于非標資產(chǎn);其三，保費增速過快導致資產(chǎn)配置荒;其四，上市公司尤其是大市值的藍籌具備較好的流動性;其五，股票是一種配置需求。

　　保險公司所舉牌的上市公司主要有以下特點：第一，因為現(xiàn)在分紅較好，股息率偏高，估值偏低，公司股價嚴重被低估，比如大秦鐵路;第二，全國排名靠前的公司，股份制商業(yè)銀行、房地產(chǎn)商中;第三，具有較高現(xiàn)金流的公司，如中青旅;第四，大股東持股比例不高，股權分散;第五，.其他舉牌行為：主要為了提高投資收入。第六，保險公司已經(jīng)重倉但有繼續(xù)加倉空間的公司，從而舉牌。

　　筆者認為，險資大舉進入資本市場增持或收購一些上市公司，一般可以分為兩類，一類是財務投資，也是主要類型，如以上各例，進行財務處理時，險企可以將這筆投資體現(xiàn)在“長期股權投資”項下，一定程度上可以提升償付能力充足率，且可提高投資收益率。一類是產(chǎn)業(yè)資本投資，比如中國平安收購深發(fā)展是一項同行業(yè)間的戰(zhàn)略性的收購。

　　六、保險資金運用的政策建議

　　當前，我國保險公司主要通過購買股票、國債、金融債、企業(yè)債等途徑將資金運用于資本市場，就目前及接下來的一段時期來看，我國保險公司會繼續(xù)將主要資金投資于國債，但也會努力拓展在證券投資基金和股票市場的投資渠道和范圍，適當提高投資于信譽良好的企業(yè)債券的資金比例。為此，保險監(jiān)管部門可以結合我國的實際情況，通過設定具體投資項目的比例限制的方式，來逐步開放保險資金的投資渠道。

　　(一)完善資本市場建設，拓展保險資金運用空間

　　隨著我國對保險資金運用的相關法律法規(guī)的不斷完善，會逐漸增加保險資金可直接投資于股票市場的比例，但中國目前以股票市場為主的資本市場發(fā)展還很不完善，有待進一步提高。發(fā)展股票市場，為保險資金運用提供工具與渠道，最重要的是增加資本市場容量，我們可以從以下兩個方面考慮，一是推進國內(nèi)符合上市條件的企業(yè)上市，二是鼓勵我國在海外上市的本土企業(yè)的回歸，在上海證券交易所、深圳證券交易所和港交所上市，同時簡化企業(yè)上市環(huán)節(jié)手續(xù)，降低企業(yè)上市成本。增加資本市場的容量，為巨額保險資金的運作提供廣闊的空間。

　　(二)優(yōu)化投資組合，改善投資策略

　　風險和風險類資產(chǎn)是保險資金運用業(yè)務的主要范圍。資金運用的重要工作是尋找無風險類資產(chǎn)和風險類資產(chǎn)的最優(yōu)組合配置。以銀行存款、國債為主是無風險類資產(chǎn)，以股票，基金為主的是風險類資產(chǎn)。使得該資產(chǎn)的組合的單位風險的報酬最大化的是在保證保險公司平穩(wěn)運營的基礎上。結合保險公司的特點靈活運用，合理選擇投資組合不能盲目單獨追求收益率是保險公司在具體的資產(chǎn)組合管理過程中必要的因素。保險公司的最優(yōu)風險資產(chǎn)組合，就是由于各保險公司的自身經(jīng)營情況和特點不同，其風險承受能力也就各不相同，在各保險公司進行組合投資抉擇的時候，必須綜合各個方面的考慮，不能盲目的攀比，得針對自己的實際情況，選擇好最適合自身的投資組合。

　　(三)建立健全保險資金“退出”機制，實時優(yōu)化投資策略

　　企業(yè)的生命周期一般經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期，衰退期幾個階段，所謂資金退出機制，是指投資機構在所投資的企業(yè)發(fā)展相對成熟或預期未來的發(fā)展狀況起步出現(xiàn)了風險的情況下，為了實現(xiàn)資本增值和降低財產(chǎn)損失風險所采取的投資策略及相關配套措施，需要將所投入的資本由股權形態(tài)轉化為了資本形態(tài)保險資金運用的最后環(huán)節(jié)是因為保險資金退出資本市場。保險資金之所以退出資本市場最重要的兩種方式，首先是被動性全部退出資本市場，其次是主動性部分退出資本市場，視市場發(fā)展情況調整投資策略。

　　相比之下，被動性退出風險較大。因此，保險公司在我國資本市場目前不夠完善的情況下，會減少保險資金在資本市場運用得比例。歷來，我國非常重視資本的市場引入，而對資本的市場退出機制不夠關注，造成了大量的資本沉淀，沒有正確的展現(xiàn)出真實的資本價格，保險資金運用的績效被扭曲了。因此，必須建立完善的資本市場退出機制以確保保險資金有效的退出市場。

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