財(cái)務(wù)分析方面博士論文

財(cái)務(wù)分析方面博士論文

　　財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中核心的組成,對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重大意義,它承上是對(duì)過去企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的一個(gè)總結(jié),啟下發(fā)揮著預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)的作用。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于財(cái)務(wù)分析方面博士論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　財(cái)務(wù)分析方面博士論文篇1

　　淺談住房公積金財(cái)務(wù)分析

　　1.住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的介紹

　　住房公積金歸集率、住房公積金增值收益率、住房公積金管理費(fèi)用率、資產(chǎn)負(fù)債比率、人員經(jīng)費(fèi)支出占管理費(fèi)用的比率、公用經(jīng)費(fèi)支出占管理費(fèi)用的比率、住房公積金委托貸款比率、住房公積金提取率。

　　2.住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在資金核算中的應(yīng)用

　　2.1住房公積金歸集率。

　　該指標(biāo)主要考核住房公積金實(shí)際繳存額占應(yīng)繳額的比例，反映了住房公積金歸集工作的效率。按照計(jì)劃，該指標(biāo)應(yīng)該達(dá)到100%，但是在實(shí)際工作中肯定會(huì)遇到不少困難，這就需要中心各部門互相配合，通力合作，努力做好住房公積金歸集擴(kuò)面工作，在做好宣傳工作的基礎(chǔ)上嚴(yán)格執(zhí)法，使各企業(yè)單位意識(shí)到住房公積金的重要性，從而保證公積金中心歸集工作的順利開展。

　　2.2住房公積金增值收益率。

　　住房公積金增值收益率是反映公積金管理中心盈利能力的一個(gè)指標(biāo)，增值收益等于住房公積金收入與支出之差，收入主要來源于住房公積金貸款和定期存款，而每年支付給職工的住房公積金利息和支付給委托銀行的手續(xù)費(fèi)構(gòu)成了支出的主要部分。公積金管理中心作為管理職工繳存的住房公積金的機(jī)構(gòu)，需要在保證資金安全的前提下做到保值增值，努力提高增值收益率。

　　2.3資產(chǎn)負(fù)債比率。

　　資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債與資產(chǎn)之間的比值，它反映了公積金中心的長期償債能力。公積金中心作為住房公積金的管理者，它的資產(chǎn)主要包括在各受托銀行中的存款和發(fā)放的公積金貸款，負(fù)債則主要是職工繳存的住房公積金，二者的來源基本相同，都是職工繳存的住房公積金，在實(shí)際工作中，必須保證資產(chǎn)負(fù)債比率小于1，只有這樣，才能保證住房公積金的保值增值。

　　3.住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在實(shí)際中的應(yīng)用

　　為了更好地讓住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在實(shí)際工作中發(fā)揮作用，為管理和決策提供幫助，我認(rèn)為可以在新模式下建立住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)預(yù)警體系，即時(shí)監(jiān)控公積金中心的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)，發(fā)現(xiàn)和糾正公積金中心管理活動(dòng)的重大失誤和波動(dòng)，并及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高公積金中心抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使公積金中心的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)。具體來說，就是根據(jù)需要在系統(tǒng)中另行開發(fā)設(shè)計(jì)，新增財(cái)務(wù)分析指標(biāo)預(yù)警體系的模塊。

　　在該模塊中，系統(tǒng)可以根據(jù)計(jì)算公式和相應(yīng)的函數(shù)邏輯關(guān)系，計(jì)算得出各住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)值。公積金中心的管理層或決策機(jī)構(gòu)根據(jù)期初計(jì)劃和持續(xù)安全經(jīng)營等要求，合理設(shè)定預(yù)警指標(biāo)數(shù)值，并將其輸入系統(tǒng)設(shè)置為考核參數(shù)，財(cái)務(wù)管理人員定期查看住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)值，若數(shù)值超過預(yù)警指標(biāo)數(shù)值，則證明公積金中心在實(shí)際的經(jīng)營管理中出現(xiàn)了某些問題或是需要改進(jìn)的地方，這時(shí)就需要工作人員認(rèn)真尋找原因和面臨的困難，抓住問題的根源，并提出相應(yīng)有效的改進(jìn)措施，從而保證公積金各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開展。

　　4.住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的不足和改進(jìn)的建議

　　4.1住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的不足?，F(xiàn)行使用的住房公積金財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是在1999年財(cái)政部出臺(tái)的《住房公積金財(cái)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的相關(guān)指標(biāo)，當(dāng)時(shí)的情況與現(xiàn)狀可謂是差別巨大，隨著新世紀(jì)十多年來住房公積金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，現(xiàn)行的分析指標(biāo)種類和數(shù)量稍顯太少，并且沒用形成一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，已經(jīng)不能適應(yīng)目前住房公積金業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，不能完全反映和考核公積金管理中心的實(shí)際工作，需要對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行不斷地豐富和發(fā)展，使之更好地分析公積金管理中心的相關(guān)指標(biāo)，為管理和決策提供參考和幫助。

　　4.2改進(jìn)的建議。

　　1.形成財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。

　　任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都是從某一側(cè)面反映公積金管理中心的財(cái)務(wù)狀況，而財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是各類各項(xiàng)指標(biāo)的系統(tǒng)化，其基本能夠系統(tǒng)、全面、綜合地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，如比較著名的杜邦財(cái)務(wù)分析體系。在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中，各指標(biāo)具有一定的關(guān)聯(lián)性，通過比對(duì)可以保證財(cái)務(wù)指標(biāo)的準(zhǔn)確性，為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息，并不斷地挖掘潛力，改進(jìn)工作。

　　2.豐富完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

　　為了更好地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)，解釋和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況，我認(rèn)為可以增加以下財(cái)務(wù)分析指標(biāo):

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)耐力指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)耐力指標(biāo)是衡量住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的一個(gè)指標(biāo)，其計(jì)算公示為:風(fēng)險(xiǎn)耐力指標(biāo)=(貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備÷住房公積金貸款總額)100%。

　　(2)凈利息率。凈利息率是衡量住房公積金收益能力的一個(gè)指標(biāo)，其計(jì)算公式為:凈利息率=[(利息收入-利息支出)÷利息收入]100%。凈利息率越高，說明公積金管理中心的盈利水平越高。在實(shí)際的經(jīng)營過程中，公積金管理中心的主要收入和支出都與利息有關(guān)，利息收入主要包括貸款利息收入和存款利息收入，而利息支出主要包括住房公積金職工結(jié)息，一般情況下，增值收益與利息收入應(yīng)該同步增減，但如果住房公積金存款利率、特殊性項(xiàng)目和貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金之一存在變化時(shí)，則可出現(xiàn)不同步增減的情況。

　　(3)貸款收息率指標(biāo)。

　　貸款收息率指標(biāo)是貸款利息收入與貸款平均占用額的比例關(guān)系，其計(jì)算公式為:貸款收息率=(貸款利息收入÷住房公積金貸款總額)100%。貸款收息率越高，表明公積金管理中心利用貸款的盈利水平越高，收益能力越強(qiáng)。貸款利息收入是公積金管理中心的主營業(yè)務(wù)收入，收息率越高，收入額越多。但不能用該指標(biāo)單獨(dú)說明貸款效益的好壞，主要原因時(shí)貸款利息收入的高低，不能完全說明貸款投向和周轉(zhuǎn)的正常和合理，如逾期貸款罰息可增加利息收入，但不能說明公積金貸款效益好，因此該指標(biāo)必須結(jié)合貸款風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)一起分析使用。

　　財(cái)務(wù)分析方面博士論文篇2

　　試論項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)分析

　　企業(yè)投資是指企業(yè)把資金直接或間接投放于一定對(duì)象，以期最大化獲取企業(yè)合法利益的一種再生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，例如企業(yè)投資建設(shè)新能源項(xiàng)目、引進(jìn)新技術(shù)及新設(shè)備、開拓市場(chǎng)等[1,2]。在企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的過程中，用財(cái)務(wù)分析的方法判斷項(xiàng)目的盈利及生存能力，將促進(jìn)企業(yè)投資的科學(xué)化及合理化，一定程度上減小投資風(fēng)險(xiǎn)。近年來，風(fēng)電等新能源發(fā)展迅速，眾多企業(yè)投資新能源領(lǐng)域，筆者結(jié)合自己的工作實(shí)際，對(duì)企業(yè)投資新能源項(xiàng)目提出幾點(diǎn)建議，供投資和決策部門參考。

　　1重視已設(shè)計(jì)電站資料的整理總結(jié)，為項(xiàng)目投資提供參考

　　在項(xiàng)目投資前期論證階段，能夠迅速大致判斷項(xiàng)目未來的盈利情況至關(guān)重要。選擇有前景、生存能力強(qiáng)、未來效益可觀的項(xiàng)目，是項(xiàng)目投資成功的第一步。整理已設(shè)計(jì)電站的相關(guān)資料，在前期篩選項(xiàng)目時(shí)，可參考同地區(qū)、相近規(guī)模電站的投資、年利用小時(shí)數(shù)、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等情況，對(duì)待篩選項(xiàng)目進(jìn)行快速判斷，可提高篩選項(xiàng)目的效率。筆者結(jié)合工作實(shí)踐，整理了部分風(fēng)電項(xiàng)目的資料，見表1。

　　2運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，進(jìn)行預(yù)測(cè)與控制

　　基于統(tǒng)計(jì)好的電站資料，可采用回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，進(jìn)行預(yù)測(cè)與控制。在項(xiàng)目前期篩選階段，項(xiàng)目無準(zhǔn)確投資及電量，又需要項(xiàng)目考察人員快速大致判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)上是否可行，是否需要繼續(xù)跟蹤此項(xiàng)目時(shí)，參考類似規(guī)模、類似地區(qū)的已設(shè)計(jì)電站資料，采用回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來收益情況，是一種有效的方法。

　　結(jié)合工作實(shí)踐，判斷項(xiàng)目未來財(cái)務(wù)收益好壞的主要指標(biāo)有資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期等，影響電站財(cái)務(wù)收益的主要因素是投資、電量與電價(jià)。單位電度靜態(tài)投資是指項(xiàng)目的靜態(tài)投資與設(shè)計(jì)電量的比值，該指標(biāo)同時(shí)反映了投資與電量兩個(gè)因素。因此，本文基于表1中統(tǒng)計(jì)的風(fēng)電場(chǎng)資料，采用回歸分析的方法，求出因變量項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與兩個(gè)自變量單位電度靜態(tài)投資、電價(jià)之間的多元線性回歸方程，可對(duì)待篩選項(xiàng)目進(jìn)行初步判斷。

　　在做回歸分析前，先剔除一些會(huì)影響回歸方程準(zhǔn)確率的數(shù)據(jù)，例如去除含送出工程，享受補(bǔ)貼電價(jià)的項(xiàng)目;去除財(cái)務(wù)測(cè)算時(shí)考慮CDM收益的項(xiàng)目;去除財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中采用了特殊操作的項(xiàng)目。表1中共有74個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，去除上述數(shù)據(jù)后，剩余66個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，對(duì)這66個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目利用excel的數(shù)據(jù)分析功能進(jìn)行回歸分析。數(shù)據(jù)分析是excel提供的解決特殊問題的分析工具[3-5]。利用excel的數(shù)據(jù)分析工具庫對(duì)66個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目資料進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如圖1所示。根據(jù)分析結(jié)果，多元線性回歸方程如下：資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(%)=-8.750329×單位電度靜態(tài)投資+64.967747×上網(wǎng)電價(jià)+8.090885公式(1)從圖1可以看出，因變量資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與兩個(gè)自變量單位電度靜態(tài)投資及上網(wǎng)電價(jià)的相關(guān)系數(shù)(MultipleR)為0.95，說明因變量與兩個(gè)自變量的相關(guān)性很高，從兩個(gè)自變量的系數(shù)(Coefficients)分別為-8.750329和64.967747可以看出，資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與該兩個(gè)自變量分別呈負(fù)相關(guān)和正相關(guān)。

　　從殘差分析結(jié)果可以看出，利用公式(1)預(yù)測(cè)的66個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與實(shí)際值的誤差絕對(duì)值在0.05%~2.51%之間，平均誤差為0.72%，誤差較小，公式(1)準(zhǔn)確度較高，可用于投資決策實(shí)踐。隨著樣本數(shù)據(jù)的增加，多元線性回歸方程的準(zhǔn)確率會(huì)進(jìn)一步提高。隨著風(fēng)力發(fā)電技術(shù)日臻成熟，風(fēng)力發(fā)電設(shè)備價(jià)格降低，國家適當(dāng)調(diào)整了陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)(發(fā)改價(jià)格[2014]3008號(hào))，將第I類、II類和III類資源區(qū)風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)降低2分錢，第IV類資源區(qū)風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)維持現(xiàn)行每千瓦時(shí)0.61元不變。

　　該規(guī)定適用于2015年1月1日以后核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，以及2015年1月1日前核準(zhǔn)但于2016年1月1日以后投運(yùn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目。目前新電價(jià)政策剛開始實(shí)行，尚未搜集到執(zhí)行新電價(jià)的風(fēng)電項(xiàng)目資料，本文旨在起到拋磚引玉的作用，不管標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)如何變化，資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與單位電度靜態(tài)投資及上網(wǎng)電價(jià)密切相關(guān)的規(guī)律不會(huì)發(fā)生變化，后期隨著執(zhí)行新電價(jià)項(xiàng)目資料的積累，補(bǔ)充新的樣本數(shù)據(jù)，可使多元線性回歸方程的準(zhǔn)確率進(jìn)一步提高。

　　3在投資決策中，綜合考慮貸款償還方式等因素

　　在項(xiàng)目投資決策中，可通過財(cái)務(wù)分析選擇較有利的還款方式(等額本金利息照付或者等本息還款方式)，減少投資成本。另外，推遲貸款的額度及年限，也能一定程度提高項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。投資者可根據(jù)項(xiàng)目的具體情況、投資者的偏好及與銀行溝通的結(jié)果，綜合選擇較有利的還款方式。

　　4結(jié)語

　　企業(yè)投資項(xiàng)目存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期回收等。很多企業(yè)在投資決策階段，由于缺乏系統(tǒng)的分析和研究，決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生。為減少投資風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目投資決策階段，基于累積的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的方法預(yù)測(cè)評(píng)估項(xiàng)目未來的收益情況是種很有效的方法。重視對(duì)已完成項(xiàng)目資料的整理總結(jié)，并運(yùn)用回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，借助excel中的數(shù)據(jù)分析工具，挖掘財(cái)務(wù)效益指標(biāo)與影響因素之間的相關(guān)關(guān)系，為項(xiàng)目的效益預(yù)測(cè)和投資控制提供了有效的途徑。

　　筆者結(jié)合工作實(shí)踐，整理了部分風(fēng)電項(xiàng)目資料，通過回歸分析，建立了多元線性回歸方程，變量之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.95，相關(guān)性很高，殘差分析結(jié)果表明，預(yù)測(cè)值與實(shí)際值的平均誤差為0.72%，所建立的模型準(zhǔn)確度較高，可以應(yīng)用到風(fēng)電項(xiàng)目效益預(yù)測(cè)及投資控制實(shí)踐中去。隨著樣本數(shù)據(jù)的增多，多元線性回歸方程的準(zhǔn)確度會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。建議日后不斷補(bǔ)充新的樣本數(shù)據(jù)，使回歸方程的準(zhǔn)確度進(jìn)一步提高。在投資決策階段，通過選擇有利的還款方式、推遲貸款額度及年限等方法，可在一定程度上降低投資成本。

　　綜上，本文結(jié)合工程實(shí)踐，提出了進(jìn)一步完善企業(yè)新能源項(xiàng)目投資決策的思考及建議：一是重視已完成新能源項(xiàng)目資料的整理總結(jié)，為項(xiàng)目投資提供參考;二是運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，進(jìn)行項(xiàng)目效益預(yù)測(cè)和投資控制;三是綜合考慮貸款償還方式等因素，有效降低投資成本，以期能為企業(yè)投資決策提供有益參考。