衍生金融資產(chǎn)是什么
衍生金融資產(chǎn)是什么?它的產(chǎn)生和發(fā)展是什么?下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!
衍生金融資產(chǎn)
衍生金融資產(chǎn)也叫金融衍生工具 (financial derivative)，金融衍生工具，又稱"金融衍生產(chǎn)品"，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)，也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數(shù)、通貨膨脹率甚至天氣(溫度)指數(shù)等。
金融衍生工具(derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。
衍生工具
金融衍生工具(derivative security),也稱衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。
產(chǎn)生發(fā)展
衍生金融資產(chǎn)產(chǎn)生于20世紀70年代。自出現(xiàn)以來，發(fā)展迅速。衍生金融資產(chǎn)的產(chǎn)生和迅速發(fā)展主要有以下原因：
1.70年代高通貨膨脹率以及普遍實行的浮動匯率制度，使規(guī)避通貨膨脹風險、利率風險和匯率風險成為金融交易的一項重要需求。衍生工具能有效地轉(zhuǎn)移投資者某些不愿承擔的風險給愿意承擔者。
2.各國政府逐漸放松金融管制以及通訊技術、信息處理技術的進步等有利條件促進衍生工具飛速發(fā)展。先進技術的出現(xiàn)，使實施套期保值、套利和其他風險管理策略的成本費用得以大大降低，從而也使衍生工具供給量大大增加。
3.金融業(yè)的競爭日益加劇促使金融機構不斷進行金融創(chuàng)新，推出新的金融衍生工具。
4.70年代以來期權定價模型等衍生工具估價模型和技術取得突破并有了長足的進展，這有利于投資者更為準確地對衍生資產(chǎn)進行估價、風險管理，有利于衍生工具的發(fā)行和使用，從而促進衍生資產(chǎn)的正常發(fā)展。
常見工具
(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。
(2)期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。
(3)遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標的項目的合同。
(4)互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。
工具分類
金融衍生工具可以按照基礎工具的種類、風險-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。
(1)根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。
(2)按照交易場所分類，金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。
(3)按照基礎工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為股權類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
(4)按照金融衍生工具自身交易的方法及特點分類可分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具。
在現(xiàn)實中通常使用兩種方法對衍生工具進行分類。
(1)按照產(chǎn)品類型，可以將金融衍生工具分為遠期，期貨，期權和掉期四大類型。
(2)按照衍生工具的原生資產(chǎn)性質(zhì)，可以將金融衍生工具分為，股票類，利率類，匯率類和商品類。
相關文章：