期貨投資中套期保值的功能是什么
期貨投資中套期保值的功能是什么
期貨投資中套期保值的功能：期貨并不是簡(jiǎn)單等同于高風(fēng)險(xiǎn)游戲，除了杠桿效應(yīng)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益之外，它還有著自身特有的功能，在金融市場(chǎng)中獨(dú)一無(wú)二的套期保值功能。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家期貨投資中套期保值的功能是什么？
套期保值的含義
套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。套期保值的基本特征是，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在"現(xiàn)"與"期"之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。
期貨投資中套期保值的功能
套期保值也可以叫做對(duì)沖交易。它的基本做法就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)結(jié)清期貨交易帶來(lái)的盈利或虧損，以此來(lái)補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益，使交易者的經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)定在一定的水平。
我們假設(shè)投資者手中持有和大盤(pán)走勢(shì)類似的股票。如果沒(méi)有股指期貨存在，在大盤(pán)下跌的時(shí)候，投資者除了賣出股票外沒(méi)有任何辦法可以保證自己在股市中的收益。但由于很多投資者往往十分肯定自己所持有股票的成長(zhǎng)性，不舍得拋售是大部分投資者共有的心理狀態(tài)，這樣的后果就是資產(chǎn)的市值會(huì)隨大盤(pán)的波動(dòng)不斷變化;如果足夠不幸的話，當(dāng)大盤(pán)處于單邊下降通道中時(shí)，投資者就只有忍受市值大幅縮水的痛苦了。
而此時(shí)如果有了股指期貨，事情就變得容易的多，如果投資者認(rèn)定了股票的價(jià)值，在大市下跌的時(shí)候，便可以利用做空股指期貨的方法來(lái)為自己的股票保值。同時(shí)，期貨的杠桿性決定了投資者可以用少量的資金來(lái)為大額的資產(chǎn)進(jìn)行保值，這樣投資者便可以安心持有自己看好的股票而不受大市下跌因素的影響。
期貨作為套期保值工具在金融市場(chǎng)中正越來(lái)越受到投資者的青睞，特別是在一些成熟的資本市場(chǎng)中，期貨已經(jīng)成為投資組合和理財(cái)資產(chǎn)組合中不可或缺的對(duì)沖資產(chǎn)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸完善，隨著期貨品種的日益豐富，期貨也必將成為重要資產(chǎn)進(jìn)入到廣大投資者的投資組合中。
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