房地產(chǎn)投資的優(yōu)缺點(diǎn)

房地產(chǎn)投資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　隨著我國目前人口的日益增多與人均土地占有的日漸稀少,房地產(chǎn)市場火熱程度更甚從前,投資房產(chǎn)的行為更是接踵而至,屢見不鮮,手頭較為寬松的人群往往都選擇投資房地產(chǎn)，下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于投資房地產(chǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)，希望大家喜歡!

　　房地產(chǎn)投資除了具有包括適于進(jìn)行長期投資、能從公共設(shè)施的改善和投資中獲取利益等優(yōu)點(diǎn)外，還有一些其他優(yōu)點(diǎn)。

　　房地產(chǎn)投資的優(yōu)點(diǎn)

　　1.相對較高的收益水平

　　房地產(chǎn)開發(fā)投資中，大多數(shù)房地產(chǎn)開發(fā)項目的成本利潤率超過20%，在有效使用信貸資金、充分利用財務(wù)杠桿的情況下，其權(quán)益投資收益率會更高。房地產(chǎn)置業(yè)投資中，考慮到持有期內(nèi)的增值收益，每年實現(xiàn)10%～12%的權(quán)益收益率也比較容易做到。這相對于儲蓄、股票、債券等其他類型的投資來說，收益水平是較高的。

　　2.易于獲得金融機(jī)構(gòu)的支持

　　由于可以將房地產(chǎn)作為抵押物，所以置業(yè)投資者可以較容易地獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，得到其投資所需要的大部分資金。包括商業(yè)銀行、保險公司和抵押貸款公司等在內(nèi)的許多金融機(jī)構(gòu)都愿意提供抵押貸款服務(wù)，給置業(yè)投資者提供了很多選擇。

　　金融機(jī)構(gòu)通常認(rèn)為以房地產(chǎn)作為抵押物，是保證其能按期安全收回貸款最有效的方式。因為除了投資者的資信情況和自有資金投入的數(shù)量外，房地產(chǎn)本身也是一種重要的信用保證。且通常情況下房地產(chǎn)的租金收入就能滿足投資者分期還款對資金的需要，所以金融機(jī)構(gòu)可以提供的貸款價值比例也相當(dāng)高，一般可以達(dá)到70%～90%，而且常常還能為借款人提供利率方面的優(yōu)惠。在西方發(fā)達(dá)國家，投資者甚至可以獲得超過90%甚至100%的融資，也就是說，投資者無須投入任何自有資金，全部用信貸資金投入。當(dāng)然，這樣高的貸款價值比例，也為金融機(jī)構(gòu)帶來了潛在的金融風(fēng)險。

　　3.能抵消通貨膨脹的影響

　　通貨膨脹是反映一個經(jīng)濟(jì)體總體價格上漲水平的指標(biāo)。研究通貨膨脹對投資收益水平的影響時，通常將通貨膨脹分為預(yù)期通貨膨脹(Expected Inflation)和非預(yù)期通貨膨脹(Unexpected Inflation)。有關(guān)研究成果表明，房地產(chǎn)投資能有效抵消通貨膨脹，尤其是預(yù)期通貨膨脹的影響。

　　由于存在通貨膨脹，房地產(chǎn)和其他有形資產(chǎn)的重置成本不斷上升，從而導(dǎo)致了房地產(chǎn)和其他有形資產(chǎn)價值的上升，所以說房地產(chǎn)投資具有增值性。又由于房地產(chǎn)是人類生活居住、生產(chǎn)經(jīng)營所必需的，即使在經(jīng)濟(jì)衰退的過程中，房地產(chǎn)的使用價值仍然不變，所以房地產(chǎn)投資又是有效的保值手段。

　　從中國房地產(chǎn)市場價格的歷史變化情況來看，房地產(chǎn)價格的年平均增長幅度通常會超過同期通貨膨脹率水平。美國和英國的研究資料表明，房地產(chǎn)價格的年平均上漲率大約是同期年通貨膨脹率的兩倍。雖然沒有研究人員就所有的房地產(chǎn)投資項目進(jìn)行全面統(tǒng)計分析，但幾乎沒有人會相信房地產(chǎn)價格的上漲率會落后于總體物價水平的上漲率。

　　房地產(chǎn)投資的這個優(yōu)點(diǎn)，正是置業(yè)投資者能夠容忍較低投資收益率的原因。例如，美國2003年商用房地產(chǎn)置業(yè)投資的凈租金收益率大約為6%，與抵押貸款利率基本相當(dāng)，但由于房地產(chǎn)的增值部分扣除通貨膨脹影響后還有4%～6%的凈增長，所以投資者得到的實際投資收益率是10%～12%，大大超過了同期抵押貸款利率的水平。置業(yè)投資所具有的增值性，還可以令投資者能比較準(zhǔn)確地確定最佳投資持有期，以及在日后轉(zhuǎn)售中所能獲得的資本利得。

　　當(dāng)然，經(jīng)歷過房地產(chǎn)市場蕭條的人士可能會提出這樣的問題，即1998～2000年香港各類房地產(chǎn)的市場價格平均下降了60%，其幅度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期通貨膨脹率的下降幅度，如果說其使用價值不變，房地產(chǎn)能夠保值，那么怎么能證明這個時期的房地產(chǎn)是在增值呢?應(yīng)該看到，在房地產(chǎn)市場價格與價值嚴(yán)重背離，脫離了實際使用者或者經(jīng)濟(jì)基本面支撐的市場環(huán)境下，購買房地產(chǎn)的活動往往帶有明顯的投機(jī)色彩，已經(jīng)不再是一般意義上的投資行為了。而且講房地產(chǎn)投資能夠增值是在正常市場條件下、從長期投資的角度來看的。短期內(nèi)房地產(chǎn)市場價格的下降，并不影響其長期的增值特性，從房地產(chǎn)市場的長期景氣循環(huán)規(guī)律來看，房地產(chǎn)價格總是隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷上升的。比如2007年，香港各類房地產(chǎn)的市場價格水平就完全恢復(fù)、甚至超出了1998年亞洲金融危機(jī)前的水平。

　　4.提高投資者的資信等級

　　由于擁有房地產(chǎn)并不是每個公司或個人所能做到的，所以擁有房地產(chǎn)成為占有資產(chǎn)、具有資金實力的最好證明。這對于提高投資者的資信等級、獲得更多更好的投資交易機(jī)會具有重要意義。

　　房地產(chǎn)投資除了包括變現(xiàn)性差等缺點(diǎn)外，還包括一些其他的缺點(diǎn)。

　　房地產(chǎn)投資的缺點(diǎn)

　　1.投資數(shù)額巨大

　　不論是開發(fā)投資還是置業(yè)投資，所需的資金常常涉及幾百萬、幾千萬甚至數(shù)億元人民幣，即使投資者只需支付30%的資本金用作前期投資或首期付款，也大大超出了許多投資者的能力。大量自有資本的占用，使得在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)短期危機(jī)時，投資者的凈資產(chǎn)迅速減少，甚至像1998年亞洲金融危機(jī)時的香港、2007年次貸危機(jī)下的美國那樣，使許多投資者進(jìn)入負(fù)資產(chǎn)狀態(tài)。

　　2.投資回收期較長

　　除了房地產(chǎn)開發(fā)投資隨著開發(fā)過程的結(jié)束在三至五年就能收回投資外，置業(yè)投資的回收期少則十年八年，長則二三十年甚至更長。要承受這么長時間的資金壓力和市場風(fēng)險，一方面要求投資者具有很強(qiáng)的資金實力，另一方面也要求投資者能吸引機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行長期投資合作。

　　3.需要專門的知識和經(jīng)驗

　　由于房地產(chǎn)開發(fā)涉及的程序和領(lǐng)域相當(dāng)復(fù)雜，直接參與房地產(chǎn)開發(fā)投資就要求投資者具備專門的知識和經(jīng)驗，因此限制了參與房地產(chǎn)開發(fā)投資者的數(shù)量。置業(yè)投資者要想達(dá)到預(yù)期的投資目標(biāo)，同樣也對其專業(yè)知識和經(jīng)驗有較高的要求。

　　此外應(yīng)該指出的是，本節(jié)介紹的房地產(chǎn)投資的優(yōu)缺點(diǎn)主要是針對直接投資而言的。對于小額投資者來說，他們實際上可以通過購買房地產(chǎn)權(quán)益相關(guān)的各種證券，進(jìn)行房地產(chǎn)間接投資。