投資管理公司如何經(jīng)營(yíng)
投資管理公司如何經(jīng)營(yíng)
一家投資管理公司是怎么經(jīng)營(yíng)的?投資管理公司的經(jīng)營(yíng)我們?nèi)绾芜M(jìn)行?小編為你帶來(lái)了“投資管理公司經(jīng)營(yíng)”的相關(guān)知識(shí)，這其中也許就有你需要的。
投資管理公司的運(yùn)作模式
投資管理公司的經(jīng)營(yíng)范圍是：個(gè)人的投資管理、企業(yè)的投資管理、財(cái)務(wù)管理之類。經(jīng)常做的業(yè)務(wù)是幫助個(gè)人理財(cái)，推薦投資理財(cái)方向;幫助企業(yè)上市，為企業(yè)推銷股票之類。從中賺取的傭金，屬于服務(wù)費(fèi)。開發(fā)市場(chǎng)的方式往往借助于講座之類。講座能提高知名度，知名度提高有可信程度，容易有客戶。講座也能培育一批客戶。聽眾往往都是對(duì)財(cái)富管理有需求的人。
上世紀(jì)九十年代，股票市場(chǎng)在大陸開建后，各個(gè)媒體都有股票行情的專版，電視臺(tái)也有專欄節(jié)目。有一批股評(píng)人活躍在電視臺(tái)，股票大廳。股評(píng)人的作用類似投資管理公司的講座。
投資管理公司開展業(yè)務(wù)需要有好的包裝以獲得個(gè)人客戶或有關(guān)企業(yè)客戶的認(rèn)可，與大學(xué)或國(guó)家研究機(jī)構(gòu)合作成立財(cái)富研究院之類組織是促銷開發(fā)市場(chǎng)的有效方式。研究院的研究成果，增加了投資公司的研究含量，對(duì)客戶來(lái)說可信程度高。
那么由投資管理公司與大學(xué)或研究機(jī)構(gòu)合作成立的財(cái)富之類的研究院能面向市場(chǎng)嗎?不能，研究院之類的機(jī)構(gòu)充當(dāng)投資管理公司的背景還可以，在面向市場(chǎng)方面還不如公司更為客戶接受。名稱是什么?是招牌，名字就已經(jīng)界定了這個(gè)組織是干什么的了。研究院名稱上已經(jīng)標(biāo)明了是研究性質(zhì)，而投資管理方面的公司才是面向客戶的，所以，客戶有需求會(huì)找公司而不是研究院。從這角度說，如果投資管理公司與某大學(xué)或國(guó)家某研究機(jī)構(gòu)合作成立的財(cái)富研究院目的是經(jīng)營(yíng)，那可能就實(shí)現(xiàn)不了這個(gè)目的了。
何況大學(xué)在面向市場(chǎng)方面都有一定的困難，大學(xué)與某個(gè)公司合作成立的研究院面向市場(chǎng)就更有難度了，是屬于想當(dāng)然的事。
投資管理公司與某大學(xué)或某國(guó)家研究機(jī)構(gòu)成立的財(cái)富研究院組織的企業(yè)家論壇、編輯的直投雜志、出賣研究報(bào)告等等業(yè)務(wù)能實(shí)現(xiàn)賺錢目的嗎?前面已經(jīng)介紹了，如果做商業(yè)交易，客戶不會(huì)找研究院的，會(huì)去找相關(guān)公司，那么也就是說，研究院以企業(yè)家論壇、編雜志是因?yàn)闆]有客戶而賺不到錢的。另外，直投雜志的廣告承攬是很困難的。
這也就是說大學(xué)與某投資公司的合作成立新的專業(yè)研究院面向市場(chǎng)是想當(dāng)然的，脫離實(shí)際的想法。成立后因難以打開市場(chǎng)最后流產(chǎn)，浪費(fèi)時(shí)間，浪費(fèi)不必要的投入。
美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司如何運(yùn)作
一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)收到許多項(xiàng)目建議書。如美國(guó)"新企業(yè)協(xié)進(jìn)公司"每年接到二、三千份項(xiàng)目建議書;經(jīng)過初審篩選出二、三百家后，經(jīng)過嚴(yán)格審查，最終挑出二、三十個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，可謂百里挑一。這些項(xiàng)目最終每10個(gè)平均有5個(gè)會(huì)以失敗告終，3個(gè)不賠不賺，2個(gè)能夠成功。成功的項(xiàng)目為風(fēng)險(xiǎn)資本家賺取年均不低于35%的回報(bào)(按復(fù)利計(jì)算)。換句話說，這家風(fēng)險(xiǎn)投資公司接到的每一項(xiàng)目平均只有1%的可能性能得到認(rèn)可，最終成功機(jī)會(huì)只有0.2%。風(fēng)險(xiǎn)投資家尋找能使他們獲得高額回報(bào)(35%以上的年收益率)的公司或機(jī)會(huì)。有時(shí)，要在盡可能短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，通常在3-7年。成功的風(fēng)險(xiǎn)投資家有許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)，包括選擇投資對(duì)象、落實(shí)投資、其后對(duì)該公司進(jìn)行監(jiān)督、帶領(lǐng)公司成長(zhǎng)，能駕馭公司順利通過難關(guān)快速發(fā)展。 :
初審
風(fēng)險(xiǎn)投資家所從事的工作包括：籌資、管理資金、尋找最佳投資對(duì)象、談判并投資，對(duì)投資進(jìn)行管理以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，并力爭(zhēng)使其投資者滿意。以前風(fēng)險(xiǎn)投資家用60%左右的時(shí)間去尋找投資機(jī)會(huì)，如今這一比例已降低到40%，其他大部分時(shí)間用來(lái)管理和監(jiān)控已投資的資金。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資家在拿到經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和摘要后，往往只用很短的時(shí)間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時(shí)間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時(shí)間仔細(xì)研究。因此第一感覺特別重要。風(fēng)險(xiǎn)投資家之間的磋商在大的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，相關(guān)的人員會(huì)定期聚在一起，對(duì)通過初審的項(xiàng)目建議書進(jìn)行討論。決定是否需要進(jìn)行面談或者回絕。
面談
如果風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)企業(yè)家提出的項(xiàng)目感興趣，他會(huì)與企業(yè)家接觸，直接了解其背景、其管理隊(duì)伍和企業(yè)，這是整個(gè)過程中最重要的一次會(huì)面。如果進(jìn)行得不好，交易便告失敗。如果面談成功，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)希望進(jìn)一步了解更多的有關(guān)企業(yè)和市場(chǎng)的情況，或許他還會(huì)動(dòng)員可能對(duì)這一項(xiàng)目感興趣的其他風(fēng)險(xiǎn)投資家。
責(zé)任審查
如果初次面談?shì)^為成功，接下來(lái)便是風(fēng)險(xiǎn)投資家開始對(duì)企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行考察以及盡可能多地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了解。他們通過審查程序?qū)σ庀蚱髽I(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)潛力和規(guī)模以及管理隊(duì)伍進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估，這一程序包括與潛在的客戶接觸、向技術(shù)專家咨詢并與管理隊(duì)伍舉行幾輪會(huì)談。
風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估是理性與靈感的結(jié)合。其理性分析與一般的商業(yè)分析大同小異，如市場(chǎng)分析、成本核算的方法以及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的內(nèi)容等與一般企業(yè)基本相同。所不同的是靈感? 險(xiǎn)投資中占有一定比重，如對(duì)技術(shù)的把握和對(duì)人的評(píng)價(jià)。
條款清單
審查階段完成之后，如果風(fēng)險(xiǎn)投資家認(rèn)為所申請(qǐng)的項(xiàng)目前景看好，那么便可開始進(jìn)行投資形式和估價(jià)的談判。通常企業(yè)家會(huì)得到一個(gè)條款清單，概括出涉及的內(nèi)容。這個(gè)過程可能要持續(xù)幾個(gè)月。因?yàn)槠髽I(yè)家可能并不了解談判的內(nèi)容，他將付出多少，風(fēng)險(xiǎn)投資家希望獲得多少股份，還有誰(shuí)參與項(xiàng)目，對(duì)他以及現(xiàn)在的管理隊(duì)伍會(huì)發(fā)生什么。對(duì)于企業(yè)家來(lái)講，要花時(shí)間研究這些內(nèi)容，盡可能將條款減少。
簽定合同
風(fēng)險(xiǎn)資本家力圖使他們的投資回報(bào)與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)。根據(jù)切實(shí)可行的計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)資本家對(duì)未來(lái)3至5年的投資價(jià)值進(jìn)行分析，首先計(jì)算其現(xiàn)金或收入預(yù)測(cè)，而后根據(jù)對(duì)技術(shù)、管理層、技能、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及工作進(jìn)展的評(píng)估，決定風(fēng)險(xiǎn)大小，選取適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出其所認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的凈現(xiàn)值。
基于各自對(duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估，投資雙方通過談判達(dá)成最終成交價(jià)值。
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