什么是中小板塊中小板塊的制度
什么是中小板塊中小板塊的制度
中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤1億以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主板市場而言的，那么你對中小板塊了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關(guān)于什么是中小板塊的內(nèi)容，希望大家喜歡!
中小板塊的定義
中小企業(yè)板的建立是構(gòu)筑多層次資本市場的重要舉措，也是創(chuàng)業(yè)板的前奏，雖然 2004年6月25日終于揭幕的中小企業(yè)板在現(xiàn)階段并沒有滿足市場的若干預期，比如全流通等，而過高的新股定位更是在短時期內(nèi)影響了指數(shù)的穩(wěn)定，但中小企業(yè)板所肩負的歷史使命必然使得這個板塊在未來
的制度創(chuàng)新中顯示出越來越蓬勃的生命力。
中小板塊是深圳證券交易所為了鼓勵自主創(chuàng)新，而專門設置的中小型公司聚集板塊。板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長快、盈利能力強、科技含量高的特點，而且股票流動性好，交易活躍，被視為中國未來的“納斯達克”。中小板市場也叫創(chuàng)業(yè)板，在美國的納斯達克市場就是典型的創(chuàng)業(yè)板。
在中國的中小板的市場代碼是002開頭的。
根據(jù)2004年5月17日發(fā)布的《深圳證券交易所設立中小企業(yè)板塊實施方案》，中“兩個不變”和“四個獨立”。
“兩個不變”，即中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章，與主板市場相同;中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。
“四個獨立”，即中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。
中小板塊的制度
根據(jù)方案，中國的中小企業(yè)板塊的總體設計，可概括為“兩不變”和“四獨立”：即在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標準不變的前提下，在深圳證券交易所主板市場中設立一個運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立的板塊。針對中小企業(yè)板塊的特點，在其設立初期主要在以下方面做出相應制度安排：
1、在發(fā)行制度上，中小企業(yè)板塊的上市企業(yè)主要是流通股本規(guī)模相對較小的公司，相當于以往的主板小盤股，根據(jù)市場需求，確定適當?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。
2、針對中小企業(yè)板塊的風險特征，在交易和監(jiān)察制度上做出有別于主板市場的特殊安排：
一、改進開盤集合競價制度和收盤價的確定方式，進一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為;
二、完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標，并將異常波動股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性;
三、完善交易異常波動停牌制度，優(yōu)化股票價量異常判定指標，及時揭示市場風險，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。
3、在公司監(jiān)管制度上，針對中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實行比主板市場更為嚴格的信息披露制度:
一、建立募集資金使用定期審計制度;
二、建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績和財務狀況等內(nèi)容的年度報告說明會制度;
三、建立定期報告披露上市公司股東持股分布制度;
四、建立上市公司及中介機構(gòu)的誠信管理系統(tǒng);
五、建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機制。
中小板塊的上市條件
中小板塊上市的基本條件、程序與主板市場完全一致，中小企業(yè)板塊是深交所主板市場的一個組成部分，按照“兩個不變”和“四個獨立”的要求，該板塊在主板市場法律法規(guī)和發(fā)行上市標準的框架內(nèi)，實行包括“運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立” 的相對獨立管理。中小企業(yè)板塊主要安排主板市場擬發(fā)行上市企業(yè)中具有較好成長性和較高科技含量的、流通股本規(guī)模相對較小的公司，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。發(fā)行人3年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
第一，獨立性條件。
發(fā)行人應當具有完整的業(yè)務體系和直接面對市場獨立經(jīng)營的能力，發(fā)行人的資產(chǎn)完整，人員獨立，財務獨立，機構(gòu)獨立，業(yè)務獨立。發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，預控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。
第二，規(guī)范運行條件。
發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)理會、獨立董事會、董事會秘書制度，機關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司激起千董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章的任職資格。
第三，財務會計條件。
發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常。具體各項財務指標應達到以下要求：3個會計年度凈利潤均達為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元;3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人名幣5000萬元;或者3個會計年度營業(yè)收入累計超過人名幣3億元;發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;一期末不存在未彌補虧損。發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。
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