理財產(chǎn)品風(fēng)險一定要仔細(xì)辨

　　投資理財是指投資者通過合理安排資金，運用諸如儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、房地產(chǎn)、保險以及黃金等投資理財工具對個人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長。投資理財一詞，最早見于20世紀(jì)90年代初期的報端。隨著我國股票債券市場的擴(kuò)容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸走俏。

　　很多投資者都有過這樣的經(jīng)歷：去銀行辦業(yè)務(wù)，銀行的理財經(jīng)理會拉著你熱情地推薦某款高收益的理財產(chǎn)品，它們的收益率往往都在10%之上，遠(yuǎn)超定存利息，讓人怦然心動。

　　因一時沖動，投資者在未深入了解理財產(chǎn)品風(fēng)險的情況下，就稀里糊涂地簽署理財產(chǎn)品協(xié)議書等文件后，并掏錢買了理財產(chǎn)品。但是，一年下來，當(dāng)投資者去銀行兌現(xiàn)收益的時候，卻可能出現(xiàn)事與愿違的情況。有時理財產(chǎn)品可能達(dá)不到理財經(jīng)理承諾的收益，有時甚至出現(xiàn)虧損。

　　2013年1月，有部分投資者投訴建設(shè)銀行上海分行，稱在去年通過建行購買其代銷的建信證大金牛增長集合資金信托計劃(查詢信托產(chǎn)品)如今賬面浮虧超過50%。建行代銷的該信托計劃投資門檻為300萬元，投向為定向增發(fā)類項目。這是一款由建信信托發(fā)行、證大投資擔(dān)任信托資金投資管理的信托產(chǎn)品，總規(guī)模4億。雖然在推銷宣傳中，該產(chǎn)品的預(yù)期收益可達(dá)20%以上，但截至2012年6月，浮動虧損卻高達(dá)34%。該產(chǎn)品投資的5只股票全部虧損， 跌幅遠(yuǎn)超同期大盤走勢和行業(yè)走勢，這引發(fā)了投資者極大不滿。

　　其實，理財產(chǎn)品的風(fēng)險是一種客觀存在，投資者在購買理財產(chǎn)品時，銀行應(yīng)履行告知義務(wù)。同時，相關(guān)部門也應(yīng)加強(qiáng)對投資者的風(fēng)險教育。在這方面，可以借鑒證券業(yè)對投資者進(jìn)行風(fēng)險教育的經(jīng)驗。從2000年開始，證監(jiān)會開展了持續(xù)不斷的投資者教育活動，通過介紹投資新品、揭示市場風(fēng)險等多種途徑，從而增強(qiáng)投資者風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力，樹立正確投資理念，分清市場主體責(zé)任，確保證券市場的可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定。持續(xù)不斷的風(fēng)險教育，收效良好。

　　瑞銀、花旗、匯豐等外資銀行，通過投資者風(fēng)險教育受益很大。金融風(fēng)暴之后，監(jiān)管部門對瑞銀等理財銷售機(jī)構(gòu)的盡職要求提高了很多。除了每個投資者和每個產(chǎn)品都要有風(fēng)險評級外，兩者也要互相吻合。如有矛盾，必須向投資者明確指出，解釋并獲得投資者許可后才可進(jìn)行。任何由銀行主動推薦的產(chǎn)品都需要有銀行研究部門或相關(guān)部門的研究做支持。否則只能由投資者主導(dǎo)，銀行只是執(zhí)行單位，或應(yīng)投資者要求尋找一些非銀行主導(dǎo)的產(chǎn)品。針對后者，投資者承擔(dān)風(fēng)險。但針對前者，銀行推薦的產(chǎn)品也可能虧損。這就需要銀行在銷售這款產(chǎn)品是要做好全面的產(chǎn)品介紹和風(fēng)險提示，并獲得投資者的認(rèn)可。

　　要減少銀行代銷產(chǎn)品浮虧導(dǎo)致投資者投訴等相關(guān)事件，當(dāng)務(wù)之急是培養(yǎng)投資者“高收益、高風(fēng)險”的理念，并嚴(yán)格按照投資者風(fēng)險承受能力評級銷售理財產(chǎn)品。投資者風(fēng)險教育至少應(yīng)包括普及理財基礎(chǔ)知識，解釋和宣傳理財業(yè)務(wù)監(jiān)管方面新的政策法規(guī)，提示投資者需要注意的法律與政策、延期支付、早償、信息傳遞、不可抗力及意外事件等各類風(fēng)險，提高投資者保護(hù)權(quán)益的意識，包括如何防止被理財經(jīng)理誘導(dǎo)購買理財及爭端解決途徑，并普及理財法律法規(guī)的認(rèn)識等。