基金虧損原因及應(yīng)對(duì)原則
基金虧損原因及應(yīng)對(duì)原則
相信有很多人之前沒(méi)有深入的研究過(guò)基金，只是在發(fā)現(xiàn)周?chē)呐笥褌冚p松地賺了很多錢(qián)，就道聽(tīng)途說(shuō)買(mǎi)了基金，結(jié)果生不逢時(shí)，不幸遭遇了刻骨銘心的股災(zāi)。基金虧損怎么辦呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)?lái)的基金虧損原因及應(yīng)對(duì)原則，歡迎閱讀。
基金虧損因素一：基金品種本身的質(zhì)量
如果市場(chǎng)整體穩(wěn)定，甚至處在上漲期，而你投資的基金依然發(fā)生虧損，或者明顯跑不過(guò)其他基金，總是較長(zhǎng)時(shí)期落在市場(chǎng)平均水平的后面，那就需要考慮是不是基金本身的質(zhì)量問(wèn)題了。有時(shí)候，基金的基本情況也會(huì)發(fā)生改變，比如基金經(jīng)理變更，也需要給予密切關(guān)注。
簡(jiǎn)而言之，我們需要多思考當(dāng)時(shí)買(mǎi)入該只基金的理由是否仍然成立，如果不再成立或者中途發(fā)生其他不利的變化，確實(shí)認(rèn)為是基金本身的質(zhì)量問(wèn)題導(dǎo)致的虧損，那沒(méi)有辦法，只能揮淚斬馬謖了。
基金虧損因素二：基金投資的時(shí)機(jī)選擇
小A在2015年末買(mǎi)了一只總體質(zhì)量不錯(cuò)的基金，他評(píng)估自己選擇的這只基金收益長(zhǎng)期大概率是可以超過(guò)其他大多數(shù)基金的。而2016年1月至今已經(jīng)下跌了20%多，這明顯就是基金投資的時(shí)機(jī)選擇問(wèn)題了。不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，也不能認(rèn)為小A的時(shí)機(jī)選擇完全不恰當(dāng)，因?yàn)?016年1月的這波暴跌，絕大部分專(zhuān)業(yè)投資者都沒(méi)有預(yù)期到會(huì)有這么大的跌幅，可以歸結(jié)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了。
在這種情況下，應(yīng)該怎么辦呢?下面我們重點(diǎn)討論。
基金虧損的應(yīng)對(duì)原則：長(zhǎng)線投資原則
如果堅(jiān)持10年，投資幾乎不會(huì)虧損
有機(jī)構(gòu)對(duì)上證指數(shù)1991年至2009年的歷史數(shù)據(jù)做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)，盡管數(shù)據(jù)有點(diǎn)舊，但足以說(shuō)明問(wèn)題：從數(shù)據(jù)來(lái)看，如果在歷史上的任意一點(diǎn)向前推算10年，都會(huì)發(fā)現(xiàn)10年后的大盤(pán)點(diǎn)位要高于10年前。對(duì)應(yīng)投資時(shí)間10年的年化收益率區(qū)間為1.24%~19.35%、15年的年化收益區(qū)間為4.31%~17.52%、20年為5.53%~16.65%、25年為7.90%~13.10%。此外，從美國(guó)股市歷年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中也可以發(fā)現(xiàn)，只要投資時(shí)間超過(guò)10年，那么無(wú)論投資者選擇在哪個(gè)年份進(jìn)場(chǎng)其投資收益都會(huì)為正。
由此可見(jiàn)：只要投資者投資時(shí)間超過(guò)10年，即使他是在“山頂”買(mǎi)進(jìn)，也不管中間經(jīng)歷了什么市場(chǎng)變化，那么他都會(huì)盈利(中途被清盤(pán)/退市的情況除外)。此外，投資時(shí)間越是拉長(zhǎng)，投資的年化收益也會(huì)越趨于穩(wěn)定。
長(zhǎng)線投資的“陷阱”
很多市場(chǎng)上的所謂長(zhǎng)線投資者，那不是主動(dòng)做長(zhǎng)線，而是追漲買(mǎi)進(jìn)，結(jié)果被套，于是號(hào)稱(chēng)長(zhǎng)線投資，那是被動(dòng)做長(zhǎng)線，是失敗的行為。真正的長(zhǎng)線投資是不追漲，是在市場(chǎng)低迷時(shí)期，基于投資的合理回報(bào)，主動(dòng)入套，但每年都能得到合理的回報(bào)。
還有很多人總是誤解，認(rèn)為長(zhǎng)期投資就一定要死捂不放，堅(jiān)守10年。其實(shí)不然，假設(shè)一只產(chǎn)品收益率20%，復(fù)利投資，10年翻6倍。如果持有兩年就翻了6倍，那為什么還要堅(jiān)持10年呢?巴菲特經(jīng)常也把股票提前賣(mài)出，也就是這個(gè)緣故。
投資是時(shí)間的函數(shù)，也是個(gè)漫漫的長(zhǎng)跑。投資并不是要你跑得如何快，也不是非要跑完全程，投資最重要的是在“長(zhǎng)跑”的過(guò)程中完成自己預(yù)設(shè)的投資目標(biāo)。
基金虧損的應(yīng)對(duì)原則：止損原則
10年太長(zhǎng)了，我沒(méi)耐心也等不起，怎么辦?
如果你覺(jué)得10年太長(zhǎng)，不符合你的投資需求，你傾向于短期投資(1-3年，甚至不到1年)，如果你做不到“無(wú)心無(wú)肺”無(wú)視大盤(pán)暴漲暴跌，做不到長(zhǎng)期投資，那么你必須了解“止損與止盈”的原則。
與“長(zhǎng)線投資”原則更適用于價(jià)值投資者不同，“止損與止盈”原則更適用于趨勢(shì)投資者。所謂趨勢(shì)投資，即：不論“價(jià)值”，不考慮是否有業(yè)績(jī)支撐，只將上漲或者下跌作為買(mǎi)賣(mài)的依據(jù)的一種投資策略。我們常見(jiàn)的“追漲殺跌”的現(xiàn)象也是趨勢(shì)投資的一種體現(xiàn)。
何時(shí)止損?
何時(shí)止損最好?10%?20%?…顯然這跟每個(gè)人自身所能承受的虧損程度有關(guān)(即“人性”)，這里我們同樣暫不考慮“人性”，僅從“原則”上看，何時(shí)開(kāi)始止損較為合適。
按照埃爾德的2%6%資金管理原則，什么是你的最大允許風(fēng)險(xiǎn)：
每月1號(hào)衡量一下自己的賬戶(hù)
2%：每筆交易虧損不能超過(guò)“總資產(chǎn)”的2%。
6%：一個(gè)月的累積虧損不能超過(guò)“總資產(chǎn)”的6%。如虧損達(dá)到6%，清倉(cāng)退出休息一下。
何時(shí)追加資金?何時(shí)減少資金?
假如市場(chǎng)趨勢(shì)向上：
經(jīng)驗(yàn)告訴大部分投資者，在不熟悉的領(lǐng)域，先小規(guī)模試一試，等熟悉后再放開(kāi)手腳。如果按照經(jīng)驗(yàn)來(lái)投資，應(yīng)該是像下面圖1所示。這樣的結(jié)果就是前面賺的很興奮，后期賠的很慘痛。上一波牛市中，大部分投資者都是如此。所謂牛市更容易虧錢(qián)正是這個(gè)道理。
那么正確的操作應(yīng)該是怎樣的呢?如圖2所示，應(yīng)該是在底部多投，甚至在自身風(fēng)險(xiǎn)可接受的程度上適度加一些杠桿，隨著指數(shù)的上漲，逐步去杠桿、撤出本金，最終撤出盈利，完美收官。
假如市場(chǎng)趨勢(shì)向下：
一般先行判斷市場(chǎng)發(fā)生非理性下跌或達(dá)到合理波動(dòng)的下軌時(shí)進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，否則及時(shí)止損退出休息。補(bǔ)倉(cāng)應(yīng)在尚未達(dá)到止損點(diǎn)時(shí)進(jìn)行，一旦達(dá)到止損點(diǎn)，還是要該出手時(shí)就出手。勢(shì)不可擋之際，永遠(yuǎn)不要與趨勢(shì)為敵，永遠(yuǎn)不要跟市場(chǎng)作對(duì)。注重資金的效率，不要?jiǎng)硬粍?dòng)就死扛。
基金虧損的應(yīng)對(duì)原則：資產(chǎn)配置原則
止損止盈太糾結(jié)，補(bǔ)倉(cāng)斬倉(cāng)時(shí)點(diǎn)太難把握，怎么辦?
如果你覺(jué)得上述止損止盈太過(guò)糾結(jié)，覺(jué)得補(bǔ)倉(cāng)斬倉(cāng)時(shí)點(diǎn)太難把握，行情太難判斷，那么你一定要知道“資產(chǎn)配置”原則。這是投資的基本原則。
前段時(shí)間股市持續(xù)的暴跌、股災(zāi)，打亂了所有投資人的布局，在心理恐懼下，許多投資者紛紛改變了原本進(jìn)行的理財(cái)計(jì)劃：有人從極端的冒險(xiǎn)轉(zhuǎn)為極端的保守;有人不再關(guān)心自己的投資業(yè)績(jī);有人不每天跟投顧來(lái)一通電話就不安心……
其實(shí)，不論市場(chǎng)如何變動(dòng)，“人性”如何糾結(jié)，投資的基本原則都是不變的。在投資理財(cái)上，在任何時(shí)間，都應(yīng)先構(gòu)建好防御和進(jìn)攻兩大陣營(yíng)：
防御陣營(yíng)：應(yīng)對(duì)小概率下的一些意外事件(例如用基本的儲(chǔ)蓄存款應(yīng)對(duì)家庭支出意外)、投資固收類(lèi)產(chǎn)品，獲取穩(wěn)健的收益等