巴菲特炒股技巧

　　我們都知道巴菲是世界“股神”在2016年3月1日，巴菲特在福布斯全球富豪榜單排名第三。那么巴菲特是如何成為“股神”的呢?

　　下面由學習啦小編為大家獨家揭秘巴菲特炒股的神奇之路。

　　巴菲特的三種決策

　　第一，這家公司的基本面是否真的發(fā)生了巨大的變化?一家公司的基本面發(fā)生了變化，有很多方面的因素，可能是因為經(jīng)濟下滑帶來的，可能是管理層的失誤帶來的，也可能是行業(yè)性的競爭帶來的風險。

　　如果是由于整個經(jīng)濟下滑帶來的暫時性風險，那就要多多關(guān)注這家公司是否有能力渡過這個難關(guān)。如果是管理層的失誤帶來的，就要多多關(guān)注是否有新的管理層接手，新的管理層是否有能力重整公司。

　　第二，這家公司的股票價格是否真的被市場嚴重高估?當一家公司的收益保持著年均20%的增長，而股價確在短短兩年的時間里上漲了三倍以上，這就可以定為是高估。即使這樣的增長速度還能保持10年，接下來的時間里其股價的表現(xiàn)一定很難再體現(xiàn)其高增長性。

　　第三，是否出現(xiàn)了更值得投資的公司?這就涉及到換股的問題，在確實認為新的目標股票可以有高出原有股票更好的成長性的時候，就可以進行換股。但換股會出現(xiàn)更多的不可預測性，因為相對于新的公司，了解程度肯定不如原來那家公司。

　　巴菲特選股十大技巧

　　第1招：心中無股

　　巴菲特說，極少數(shù)情況下可以明顯看出股市過于低估還是過于高估，但90%的時間股市在二者之間模糊不清。如果你在別人恐懼時跟著恐懼，就無法做好投資。

　　絕大多數(shù)人關(guān)注的是股市走勢，關(guān)注的是別人在買什么賣什么，心里想的全是股票走勢過去如何未來將會如何，而巴菲特只關(guān)注公司基本面如何價值幾何，他忠告投資者：你買的不是股票而是公司，只要公司的盈利持續(xù)增長，股價早晚會大漲。

　　第2招：安全第一

　　2009年2月，巴菲特出資3億美元購買了哈雷摩托的優(yōu)先股，股息率為15%。哈雷優(yōu)先股更像是債券而不是股票，但一年多來，哈雷股價已經(jīng)翻了一番。因此有人問巴菲特為什么當初沒有購買哈雷的普通股?

　　巴菲特解釋說：我沒有把握確定哈雷的股票值多少錢，但我有一點非常有把握，那就是哈雷公司不可能倒閉，15%的固定收益率非常具有吸引力。在投資哈雷債券上我知道的足夠多，但在哈雷股票上我知道的并不足夠多。

　　幸福的秘訣是降低預期。在投資上，一定要牢記安全第一，而不是賺錢第一，要降低你的預期，做最壞的準備，只做安全有把握的投資，決不盲目冒險投資。我的鐵律：第一條，千萬不要虧本;第二條，千萬不要忘記第一條。

　　第3招：選股如選妻

　　有人問，如何防止再次發(fā)生金融危機?

　　巴菲特說，金融危機會一次又一次地發(fā)生，是因為人類總是會做出瘋狂的舉動，而改變?nèi)祟惖牧晳T是不可能的。因此在青少年時期受到良好的投資理財教育并養(yǎng)成良好的習慣至關(guān)重要。在小學時多了解一點知識，勝過研究生時多學習成千上萬本書。

　　"習慣的鎖鏈在重得無法掙脫之前是輕得無法感受得到"，所以巴菲特專門推出了給小孩子看的投資理財動畫片，投資必須從娃娃抓起。

　　第4招：知己知彼

　　巴菲特說，你根本不可能成為所有類型公司的專家。你沒有必要在所有事情上都成為專家，但你一定要對你投入資金的公司確實非常了解。你的能力圈大小并不重要，但是知道你能力圈的邊界非常重要。你不需要聰明絕頂，只要避免犯下重大錯誤，就會做的相當不錯。

　　什么都懂就是什么都不懂，一招鮮才能吃遍天。首先了解自己的長處，其次發(fā)揮自己的長處，研究精通某一類公司才可能有大成。正如孫子兵法所說，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。能力圈并不是固定不變的，你還要不斷學習擴大你的能力圈。

　　第5招：一流業(yè)務(wù)

　　巴菲特過去一直強調(diào)，他尋找的是業(yè)務(wù)上具有強大持續(xù)競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀公司。這次股東大會上，他問芒格，如果你只能擁有一家公司，你會選擇哪一家?

　　芒格說，我們倆過去幾十年一直辛辛苦苦做的事就是，尋找最優(yōu)秀的公司，具有很強的定價能力，擁有一種壟斷地位。

　　巴菲特認為，投資就是投人，他非常重視公司是否擁有一流的管理層。巴菲特在股東大會上為高盛進行辯護時表示對高盛CEO布蘭克費恩"100%支持"。當被問到有誰可以替代布蘭克費恩時，巴菲特開玩笑說：如果他有個雙胞胎兄弟，我會找來替代他，巴菲特以前甚至說過他是值得以女相許的人。

　　有人問，如果發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部存在不道德或者不合法的行為時，你會直接干預嗎?巴菲特說："當然會，我們決不會為了賺錢而不惜名譽。"巴菲特非常重視自己的名譽，也希望他投資的公司管理層始終做到誠實正直。其實聽小道消息做內(nèi)部交易都是不義之財，也許會一時讓你賺到大錢，但這個隱蔽的定時炸彈會讓你一生內(nèi)心焦慮不安，何必呢?

　　第7招：一流業(yè)績

　　巴菲特非常重視公司的業(yè)績是否一流，他的衡量標準是股東權(quán)益投資收益率，他尤其鐘愛那些不需要投入太多資本就能實現(xiàn)持續(xù)增長的超級明星公司。

　　第8招：價值評估

　　投資的目標是尋找那些未來20年具有持續(xù)競爭優(yōu)勢而且價格上具有安全邊際的優(yōu)秀公司。如果不能根據(jù)公司基本面分析進行估值，就根本不會關(guān)注這家公司，這對于成為一個優(yōu)秀的投資者來說至關(guān)重要。

　　第9招：集中投資

　　近年來，巴菲特連續(xù)買入了一些資本密集型企業(yè)，如能源和工業(yè)類。去年收購的伯靈頓鐵路公司就是巴菲特歷史上金額最大的收購。這是一個很大的變化，巴菲特一般只投資資本需求小投資回報高的超級明星公司，很少投資這類公用事業(yè)公司。

　　巴菲特對股東解釋了這一變化，主要是伯克希爾?哈撒韋已經(jīng)變得非常龐大。資本需求少，回報高的一般都是小公司，不能給整個公司帶來足夠大的回報率。"我們把許多錢放到一些很好的業(yè)務(wù)中，但是從回報率來看，這些交易不如那些用很少的錢就能買下的公司。"隨著公司資金規(guī)模越來越龐大，巴菲特只能集中投資于更大的公司，盡管回報率降低，但不得不如此。

　　第10招：長期投資

　　巴菲特說，在投資中關(guān)鍵是以合理的價格買入一家真正優(yōu)秀的公司股票，然后忘掉它，一直持有很長很長時間。2008年9月，伯克希爾通過旗下的中美能源以2.31億美元收購了比亞迪大約10%的股份。當時正值雷曼兄弟銀行倒閉一周，此后比亞迪股價翻漲近7倍，短短一年間，巴菲特大賺13億美元。股東大會上，中美能源董事長索科爾表示，伯克希爾對比亞迪的投資屬于長線投資。巴菲特稱："我支持比亞迪計劃將美國3個運營部門的總部設(shè)在洛杉磯。"