匯率風(fēng)險的含義與種類
匯率風(fēng)險，又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。你了解過匯率風(fēng)險嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹匯率風(fēng)險的相關(guān)法律知識。
匯率風(fēng)險的含義與種類
(一)匯率風(fēng)險的含義
匯率風(fēng)險，又稱匯率風(fēng)險或匯兌風(fēng)險，是指經(jīng)濟(jì)實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出，以及未來的經(jīng)營活動可望產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價值因貨幣匯率的變動而產(chǎn)生損失的可能性。之所以稱其為風(fēng)險，是由于這種損失只是一種可能性，并非必然。
匯率變動所產(chǎn)生的直接影響因人因時而異，不能一概而論。換言之，它有可能產(chǎn)生匯率收益，也可能形成匯率損失，其最終結(jié)果要視有關(guān)當(dāng)事人的凈外幣頭寸即匯率變動的方向而定。如果持有的是多頭寸，則匯率上升對其有利，下跌則不利;反之，如果匯率持有的是缺頭寸，那么，匯率上漲對其不利，下跌則有利;如果匯率凈頭寸為零，即頭寸軋平，此時匯率無論怎樣變動都不會產(chǎn)生匯率損益。
匯率風(fēng)險的含義與種類
(二)匯率風(fēng)險的種類
銀行以外的企業(yè)(一般企業(yè))在從事貿(mào)易及非貿(mào)易業(yè)務(wù)的過程中，經(jīng)常會面臨著以下幾類匯率風(fēng)險。
(1)匯率結(jié)算風(fēng)險
匯率結(jié)算風(fēng)險，又稱匯率交易風(fēng)險，是一般企業(yè)以外幣計價進(jìn)行貿(mào)易及非貿(mào)易交易時，因?qū)斫Y(jié)算時所適用的外匯匯率未確定而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險。
企業(yè)在從事貿(mào)易及非貿(mào)易業(yè)務(wù)的過程中，從雙方達(dá)成協(xié)議，到最后結(jié)清債權(quán)債務(wù)，一般需要幾個月甚至1年或更長的時間，而在此期間，若計價貨幣匯率發(fā)生變動，必將使交易雙方中的某一方蒙受損失，這便產(chǎn)生了匯率結(jié)算風(fēng)險。
例如，美國某企業(yè)從日本進(jìn)口一批機(jī)械設(shè)備。雙方于某年3月1日簽約，約定以日元計價，貨款為l400萬日元，支付日期為同年6月1日。假定3月1日美元與日元的匯率為l美元=140日元，則美國需要支付10萬美元購買l400萬日元。
如果到了6月1日實際付款時，日元升值，美元貶值，匯率變?yōu)閘美元=l20日元，則美國企業(yè)需要支付約11.667萬美元來購買l400萬日元，比原來多付1.667萬美元。美國企業(yè)進(jìn)口成本因日元升值而相應(yīng)地增加。匯率結(jié)算風(fēng)險從簽訂匯率交易合同確定以外幣計價交易金額時產(chǎn)生，一直持續(xù)到實際結(jié)算時消除。一般而言，結(jié)算風(fēng)險中受險部分是確定的，無論是出口還是進(jìn)口，從簽訂合同到貨物裝船及最終結(jié)算為止，所有未結(jié)算的余額即為受險部分。
(2)轉(zhuǎn)換風(fēng)險
轉(zhuǎn)換風(fēng)險又稱為評價風(fēng)險、會計風(fēng)險、折算風(fēng)險或換算風(fēng)險。這種風(fēng)險涉及的是企業(yè)會計科目中以外幣入帳的各項科目。一般來說，出于會計報告的目的，一國企業(yè)應(yīng)該使用本國貨幣為單位編制會計報表，而不能在會計報表中使用幾種不同的貨幣單位。
所以，擁有以外幣入帳的會計科目的企業(yè)在編制正式會計報表時.都要將外幣科目余額折算成以本幣表示的余額。轉(zhuǎn)換風(fēng)險就是指在換算時所適用的匯率與當(dāng)初入帳時使用的匯率不同而產(chǎn)生的帳面損益的狀況，從而導(dǎo)致外界評價過高或過低。在會計處理上，凡需要換算的項目都是承受轉(zhuǎn)換風(fēng)險的受險部分。
(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)價值因匯率變化而產(chǎn)生的不確定性。一般來說，企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)價值由未來稅后現(xiàn)金流的現(xiàn)值來衡量。
這樣，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的受險部分就是長期現(xiàn)金流.其實際國內(nèi)貨幣值受匯率變動的影響而不確定。對于企業(yè)來說，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險至關(guān)重要。企業(yè)一般不擔(dān)心國際交易的會計記錄或帳面價值，而比較重視
長期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，因為它決定企業(yè)的實際價值。企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)價值有多大，表明它產(chǎn)生資金的能力，或者說其未來現(xiàn)金凈流量有多大。
但企業(yè)產(chǎn)生資金是分期進(jìn)行而不是一次性進(jìn)行的，因此，在不同時期發(fā)生的現(xiàn)金流量由于它們的單位價值不同，不能簡單地相加。解決這一問題的方法是將不同時期的單位價值折算成現(xiàn)在的單位價值，這便是現(xiàn)值的概念。在求出了不同時期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之后，就可以求出企業(yè)的凈現(xiàn)值。
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匯率風(fēng)險的影響因素
影響匯率波動的最基本因素主要有以下四種：
一、國際收支及外匯儲備
所謂國際收支就是一個國家的貨幣收入總額與付給其它國家的貨幣支出總額的對比。如果貨幣收入總額大于支出總額，便會出現(xiàn)國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支狀況對一國匯率的變動能產(chǎn)生直接的影響。發(fā)生國際收支順差，會使該國貨幣對外匯率上升，反之，該國貨幣匯率下跌;
二、利率
利率作為一國借貸狀況的基本反映，對匯率波動起決定性作用。利率水平直接對國際間的資本流動產(chǎn)生影響，高利率國家發(fā)生資本流入，低利率國家則發(fā)生資本外流，資本流動會造成外匯市場供求關(guān)系的變化，從而對外匯匯率的波動產(chǎn)生影響。一般而言，一國利率提高，將導(dǎo)致該國貨幣升值，反之，該國貨幣貶值;
三、通貨膨脹
一般而言，通貨膨脹會導(dǎo)致本國貨幣匯率下跌，通貨膨脹的緩解會使匯率上浮。通貨膨脹影響本幣的價值和購買力，會引發(fā)進(jìn)口商品競爭力減弱、出口商品增加，還會引發(fā)對外匯市場產(chǎn)生心理影響，削弱本幣在國際市場上的信用地位。這三方面的影響都會導(dǎo)致本幣貶值;
四、政治局勢
一國及國際間的政治局勢的變化，都會對外匯市場產(chǎn)生影響。政治局勢的變化一般包括政治沖突、軍事沖突、選舉和政權(quán)更迭等，這些政治因素對匯率的影響有時很大，但影響時限一般都很短。
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