外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有哪些

　　面對復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國外匯儲(chǔ)備面臨資產(chǎn)貶值、持有成本上升、本幣升值、國內(nèi)通脹加劇等風(fēng)險(xiǎn)。那么要先知道外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)都有哪些才能知道如何應(yīng)對外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的具體內(nèi)容，希望大家喜歡!

　　外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的種類

　　國家外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)是指一國所有的外匯儲(chǔ)備因儲(chǔ)備貨幣貶值而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。它主要包括國家外匯庫存風(fēng)險(xiǎn)和國家外匯儲(chǔ)備投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)是指外匯儲(chǔ)備所有者或投資人在持有、經(jīng)營儲(chǔ)備資產(chǎn)過程中，因偶發(fā)性、不完全確定性以及其他各種因素所引起的收益的不確定性和儲(chǔ)備資產(chǎn)損失的可能性。作為一國持有的特殊金融資產(chǎn)，外匯儲(chǔ)備既面臨金融資產(chǎn)普遍面臨的一般金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　自1973年國際社會(huì)實(shí)行浮動(dòng)匯率制以來，世界各國外匯儲(chǔ)備都面臨同樣的一種運(yùn)營環(huán)境，即儲(chǔ)備貨幣多元化，儲(chǔ)備貨幣以美元為主，包括美元在內(nèi)的儲(chǔ)備貨幣匯率波動(dòng)很大。這樣，就使各國的外匯儲(chǔ)備面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯儲(chǔ)備是國際清償力的最主要構(gòu)成，是一國國力大小的一個(gè)重要象征，因此外匯儲(chǔ)備面臨的風(fēng)險(xiǎn)一旦變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，其造成的后果是十分嚴(yán)重的。

　　外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

　　又由于其來源和用途的特殊性，存在一些特殊風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)是：

　　1、除了面臨金融風(fēng)險(xiǎn)，還面臨一定的非金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、首期風(fēng)險(xiǎn)主要由國家承擔(dān)，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露會(huì)呈梯次推進(jìn)，進(jìn)而影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展。

　　3、風(fēng)險(xiǎn)高度集中，一旦風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)，造成的經(jīng)濟(jì)損失巨大，甚至打亂金融秩序，帶來社會(huì)動(dòng)蕩。

　　4、風(fēng)險(xiǎn)程度受多種因素影響，且容易因外部沖擊而加劇。

　　5、受損國和地區(qū)會(huì)采取緊急救治措施，但這些措施可能會(huì)影響到其他國家和地區(qū)金融乃至經(jīng)濟(jì)局勢的穩(wěn)定。

　　外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略

　　1. 擴(kuò)大進(jìn)口平衡國際貿(mào)易順差，放松資本流出管制減緩?fù)鈪R儲(chǔ)備的增加。

　　增加進(jìn)口，特別是資源類產(chǎn)品和高新科技產(chǎn)品的進(jìn)口，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的同時(shí)平抑貿(mào)易順差。同時(shí)，放寬居民持有外匯的限制，放松資本流出管制，鼓勵(lì)國內(nèi)居民和企業(yè)開展對外投資，提高外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益率，改變儲(chǔ)備資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)不匹配的狀況。

　　2.優(yōu)化外匯儲(chǔ)備幣種和投資結(jié)構(gòu)，實(shí)施動(dòng)態(tài)管理，防止儲(chǔ)備資產(chǎn)的縮水和損失。

　　首先，要使我國外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)處于優(yōu)化狀態(tài)，應(yīng)該在科學(xué)量化結(jié)構(gòu)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上加入預(yù)警機(jī)制和彈性機(jī)制，使之能夠隨國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化而適時(shí)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整。如根據(jù)對外貿(mào)易依存度、進(jìn)口支付要求、市場干預(yù)、償還債務(wù)需求等方面的因素來確定儲(chǔ)備幣種，堅(jiān)持儲(chǔ)備幣種多元化。

　　其次，實(shí)施科學(xué)投資和動(dòng)態(tài)管理。利用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行投資是防范其縮水和損失的重要途徑。為此，在發(fā)達(dá)國家可以考慮債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，在發(fā)展中國家可以進(jìn)行資源股權(quán)、份額投資，基礎(chǔ)設(shè)施投資等。這樣才能避免美元金融的危害，確保外匯資產(chǎn)的價(jià)值。

　　此外，還可借鑒新加坡 GIC 和韓國 KIC 管理模式，將中國富余的外匯儲(chǔ)備交與專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資經(jīng)營管理。公司可以多元化投資全球范圍內(nèi)的金融和實(shí)物資產(chǎn)，可以使央行的一部分外匯儲(chǔ)備從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)出，達(dá)到降低央行儲(chǔ)備量的效果。

　　3.完善我國外匯儲(chǔ)備管理制度，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先，推進(jìn)人民幣匯率制度由“有管理的浮動(dòng)”向“清潔浮動(dòng)”發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人民幣的國際化。人民幣國際貨幣可以有效降低我國企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，提高本國金融機(jī)構(gòu)的融資效率和競爭力，緩解龐大外匯儲(chǔ)備帶來的過多風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　其次，調(diào)整中國外匯儲(chǔ)備的管理制度。實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備適度規(guī)模發(fā)展。

　　最后，不斷完善外匯交易制度。增加交易主體、引進(jìn)美元做市商制度、增加人民幣對外幣掉期業(yè)務(wù)、銀行間市場交易品種等，通過各種市場化手段，不斷完善外匯儲(chǔ)備管理制度，降低外匯資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的貶值。

　　4.引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)人才。

　　由于各種原因，國內(nèi)外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)化水平程度不高，即便引進(jìn)的優(yōu)秀人才，也會(huì)因激勵(lì)不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。

　　而在金融領(lǐng)域，人力資本是核心資源，我國要建立外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才系統(tǒng)的培訓(xùn)制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度，把引進(jìn)人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。如此才能為我國外匯儲(chǔ)備的高效管理奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。