外匯儲(chǔ)備的運(yùn)營(yíng)管理

　　外匯儲(chǔ)備運(yùn)營(yíng)管理需要掌握一定的原則和策略方能管理好如此強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備，下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯儲(chǔ)備的運(yùn)營(yíng)管理相關(guān)內(nèi)容，希望大家喜歡!

　　外匯儲(chǔ)備的運(yùn)營(yíng)管理策略

　　投資經(jīng)營(yíng)：國(guó)際化、專業(yè)化的大型投資者

　　多元、分散的投資戰(zhàn)略。外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)遵循市場(chǎng)規(guī)律，在投資上“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，從長(zhǎng)期、戰(zhàn)略的角度出發(fā)，在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行分散化配置。經(jīng)過(guò)20年的積極布局，外匯儲(chǔ)備投資足跡已遍布全球，橫跨了70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，貨幣資產(chǎn)擺布也從1994年的以美元和短期政府債為主擴(kuò)展到涵蓋30多種貨幣、50多類資產(chǎn)品種、6000多家投資對(duì)象的投資格局，幾乎涉及了全球主要貨幣和資產(chǎn)品種。外匯儲(chǔ)備通過(guò)不斷完善的多元化擺布，利用不同貨幣和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的此消彼長(zhǎng)，達(dá)到了“東方不亮西方亮”的投資效果，保持了資產(chǎn)總體價(jià)值的基本穩(wěn)定，切實(shí)將外匯儲(chǔ)備投資期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)承受力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換為保值增值能力。

　　科學(xué)、有效的投資決策。早在2001年，我們就借鑒國(guó)際上大規(guī)模資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，引入了投資基準(zhǔn)管理模式。經(jīng)過(guò)十多年的建設(shè)完善，已形成多個(gè)層次的系統(tǒng)化投資基準(zhǔn)體系。外匯儲(chǔ)備投資圍繞基準(zhǔn)主動(dòng)經(jīng)營(yíng)，靈活實(shí)施投資策略，確保了投資決策科學(xué)、高效。以投資基準(zhǔn)為核心，我們建立了從投資授權(quán)、決策、操作到交易清算、會(huì)計(jì)核算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、管理監(jiān)督的一整套投資管理體系，實(shí)現(xiàn)了投資管理的規(guī)范化和專業(yè)化。我們堅(jiān)持以研究驅(qū)動(dòng)投資決策，建立并積累了大量的研究方法、工具和數(shù)量模型，深入挖掘、積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，以實(shí)實(shí)在在的理論研究和量化模型計(jì)算支持每筆投資決策。

　　嚴(yán)格、縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)的外匯儲(chǔ)備管理始終將風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，運(yùn)用先進(jìn)的理念和技術(shù)，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制框架、方法、工具和手段。得益于此，外匯儲(chǔ)備先后成功經(jīng)受住了亞洲金融危機(jī)、美國(guó)次貸危機(jī)、歐債危機(jī)等一系列風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，在“兩房”債券等資產(chǎn)投資上，注重與投資對(duì)象的核心利益捆綁，總體實(shí)現(xiàn)了良好的投資效益。過(guò)去20年，外匯儲(chǔ)備接受審計(jì)部門等的外部審計(jì)早已常態(tài)化，歷年審計(jì)結(jié)果均顯示，我國(guó)外匯儲(chǔ)備的投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制以及財(cái)務(wù)、賬戶、人事、信息系統(tǒng)等內(nèi)部管理均規(guī)范、健全，外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)真實(shí)、安全。

　　全球化的經(jīng)營(yíng)布局。自上世紀(jì)90年代起，我們先后在新加坡、香港、倫敦、紐約、法蘭克福等國(guó)際金融中心設(shè)立了華新、華安、華歐、華美4家投資公司和3家交易室，負(fù)責(zé)開拓股票、新興市場(chǎng)等戰(zhàn)略性投資，開展全球24小時(shí)連續(xù)經(jīng)營(yíng)。目前，駐外機(jī)構(gòu)已成為外匯儲(chǔ)備多元化投資的重要平臺(tái)，構(gòu)建了市場(chǎng)、信息、人員全覆蓋的全球網(wǎng)絡(luò)，提升了外匯儲(chǔ)備在不同時(shí)區(qū)和不同市場(chǎng)的投資管理能力。

　　多層次運(yùn)用：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)際合作并重

　　有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。外匯儲(chǔ)備遵循市場(chǎng)化原則，積極開展多層次運(yùn)用，切實(shí)服務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的各項(xiàng)政策要求，效果顯著。自上世紀(jì)90年代起，大力支持國(guó)家重點(diǎn)用匯項(xiàng)目。包括2003年建立匯金公司支持國(guó)有商業(yè)銀行改革，2007年支持配合國(guó)家設(shè)立中投公司，2011年成立外匯儲(chǔ)備委托貸款辦公室，2013年注資國(guó)新公司、建設(shè)支持企業(yè)“走出去”平臺(tái)等。我們不斷開辟、拓寬包括委托貸款在內(nèi)的運(yùn)用渠道，覆蓋了國(guó)內(nèi)政策性、股份制、大中小型銀行20余家，有效緩解了國(guó)有、民營(yíng)、小微企業(yè)“走出去”、“引進(jìn)來(lái)”的外匯資金不足。

　　國(guó)際合作提升國(guó)家話語(yǔ)權(quán)。外匯儲(chǔ)備從國(guó)家大局出發(fā)，廣泛參與國(guó)際合作，樹立了我國(guó)負(fù)責(zé)任大國(guó)的形象。外匯儲(chǔ)備參與全球經(jīng)濟(jì)治理，次貸危機(jī)期間，認(rèn)購(gòu)了國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行下屬國(guó)際金融公司債券，配合國(guó)家開展國(guó)際救助;參與設(shè)立東盟十國(guó)與中日韓三國(guó)(10+3)區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)、金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排，提升亞洲和金磚國(guó)家應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力;與國(guó)際金融公司、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行等國(guó)際多邊機(jī)構(gòu)合作設(shè)立聯(lián)合融資基金，支持世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)“走出去”創(chuàng)造有利的外部環(huán)境;支持絲路基金，服務(wù)國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略。

　　機(jī)構(gòu)管理：具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“軟實(shí)力”

　　與時(shí)俱進(jìn)的信息化建設(shè)。外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理所處的金融行業(yè)，是信息高度密集的行業(yè)。為有效保障信息安全，同時(shí)滿足投資管理對(duì)信息獲取、處理、流轉(zhuǎn)和保存的高標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)要求，我們立足于自主開發(fā)，大力推進(jìn)了信息化建設(shè)，打造了從網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)流、模型結(jié)構(gòu)到系統(tǒng)的全方位信息化體系，支撐了前、中、后臺(tái)全業(yè)務(wù)流程，有力保障了經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的順暢和安全，為外匯儲(chǔ)備在現(xiàn)代金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)信息制高點(diǎn)、把握主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮了重要作用。我們還搭建了災(zāi)備布局，定期開展應(yīng)急實(shí)戰(zhàn)演練，筑牢外匯儲(chǔ)備抵御突發(fā)事件的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　思想過(guò)硬、業(yè)務(wù)精良的經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍。人才始終是外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理的1997.01，全面推行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度1988.03，發(fā)布《關(guān)于外匯調(diào)劑的規(guī)定》1994.03，全國(guó)統(tǒng)一、規(guī)范的銀行間外匯市場(chǎng)建立2009.06，銀行間外匯市場(chǎng)即期詢價(jià)交易凈額結(jié)算業(yè)務(wù)推出核心資產(chǎn)。這些年我們從無(wú)到有，逐步培養(yǎng)了一支經(jīng)受住歷次危機(jī)考驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍。從最初的不足50人發(fā)展到目前的全球近600人，經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍的專業(yè)化程度不斷提高，絕大部分員工畢業(yè)于國(guó)內(nèi)外知名院校，碩士及以上學(xué)歷員工達(dá)85%;40%的員工具有注冊(cè)金融分析師(CFA)、注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)分析師(FRM)等國(guó)際認(rèn)可的專業(yè)資質(zhì)。這支隊(duì)伍的平均年齡僅有33歲，是一支朝氣蓬勃、甘于奉獻(xiàn)、富有戰(zhàn)斗力的隊(duì)伍，年復(fù)一年始終踐行著“敬業(yè)、守紀(jì)、協(xié)作、進(jìn)取”的價(jià)值觀，盡職盡責(zé)地為國(guó)家外匯儲(chǔ)備事業(yè)耕耘、奮斗。

　　20年來(lái)，外匯儲(chǔ)備不僅有效保障了資產(chǎn)的安全、流動(dòng)，更是實(shí)現(xiàn)了保值增值。從資產(chǎn)的整體購(gòu)買力看，當(dāng)前外匯儲(chǔ)備的投資收益率遠(yuǎn)高于被投資國(guó)通脹率，資產(chǎn)的安全性得到切實(shí)保障。從資產(chǎn)的盈利能力看，外匯儲(chǔ)備在各主要投資領(lǐng)域已培育出了國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)能力。過(guò)去6年，在全球持續(xù)極低利率的不利投資環(huán)境下，外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)收益仍保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　繼往開來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理已邁入了又一關(guān)鍵發(fā)展階段。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)依然復(fù)雜多變，國(guó)際貨幣體系的深刻調(diào)整和地緣政治沖突等事件相互交織，給外匯儲(chǔ)備保值增值帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。 國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理部門將繼續(xù)發(fā)揚(yáng)優(yōu)良傳統(tǒng)，不斷開拓創(chuàng)新，自強(qiáng)不息，兢兢業(yè)業(yè)，進(jìn)一步構(gòu)筑有中國(guó)特色的外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理道路，不辜負(fù)黨、國(guó)家和人民的重托。

　　外匯儲(chǔ)備運(yùn)營(yíng)管理原則

　　1、保持外匯儲(chǔ)備的貨幣多元化，以分散匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);

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　　2、根據(jù)進(jìn)口商品、勞務(wù)和其它支付需要，確定各種貨幣的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)以及各種貨幣資產(chǎn)在儲(chǔ)備中的比例;

　　3、在確定儲(chǔ)備貨幣資產(chǎn)的形式時(shí)，既要考慮儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益率，也要考慮流動(dòng)性、靈活性和安全性;

　　4、密切注意儲(chǔ)備貨幣匯率的變化，及時(shí)或不定期調(diào)整不同幣種儲(chǔ)備資產(chǎn)的比例。