外匯保證金價格變動簡介

外匯保證金價格變動簡介

　　外匯交易保證金是指在證券市場融資購買證券時,投資者所需繳納的自備款。下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金價格變動相關(guān)內(nèi)容的介紹，希望大家喜歡!

　　外匯保證金的定義

　　保證金概念：所謂保證金就是指利用杠桿率，提高投資者的購買能力。

　　概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

　　外匯保證金

　　外匯保證金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的資金在外匯市場以各種貨幣為買賣對象，對匯率波動的方向，進(jìn)行擴(kuò)大百倍以至數(shù)百倍的增值交易的金融衍生品，也稱杠桿式外匯。

　　保證金外匯產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代。

　　外匯保證金具有期貨的特征，又稱貨幣期貨。是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種。

　　主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險，也即匯率風(fēng)險。

　　外匯保證金交易又稱合約現(xiàn)貨外匯交易、按金交易、虛盤交易，指投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司(銀行、交易商或經(jīng)紀(jì)商)，簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率(一般不超過10%)的交易保證金，便可按一定融資倍數(shù)買賣10萬、幾十萬甚至上百萬美元的外匯。

　　因此，這種合約形式的買賣只是對某種外匯的某個價格作出書面或口頭的承諾，然后等待價格出現(xiàn)上升或下跌時，再作買賣的結(jié)算，從變化的價差中獲取利潤，當(dāng)然也承擔(dān)了虧損的風(fēng)險。由于這種投資所需的資金可多可少，所以，近年來吸引了許多投資者的參與。

　　外匯保證金價格波動的影響因素

　　所有外匯交易均涉及一種貨幣兌換另一種貨幣，在任一時候，實際的匯率將主要由相應(yīng)貨幣的供給與需求決定。記住對于某種貨幣的需求意味著另一種貨幣的供給，同樣，當(dāng)你提供某種貨幣時也意味著對于另一種貨幣的需求。有如下因素影響貨幣的供給與需求，從而對匯率產(chǎn)生影響。

　　一、貨幣政策

　　當(dāng)央行認(rèn)為對于外匯市場的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時，央行在外匯市場的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過買入或賣出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個被認(rèn)為是真實和理想的水平。市場的其他參與者對于政府貨幣政策對于匯率影響的判斷以及對于將來政策的預(yù)期同樣會對匯率產(chǎn)生影響。

　　二、政治形勢

　　如果全球形勢趨于緊張，則會導(dǎo)致外匯市場的不穩(wěn)定，一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生，最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動。政治形勢的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否，通常意義上，一國的政治形勢越穩(wěn)定，則該國的貨幣越穩(wěn)定。

　　政治因素對匯率的影響我們可以通過一些實例加以說明。

　　1987年底，由于美元的持續(xù)貶值，為了維持美元匯率的基本穩(wěn)定，1987年12月23日西方七國財長和中央銀行總裁發(fā)表聯(lián)合聲明，并于1988年1月4日開始在外匯市場實施大規(guī)模的聯(lián)合干預(yù)行動，大量拋售日元和德國馬克，購進(jìn)美元，從而使美元匯率回升，維持了美元匯率德基本穩(wěn)定。

　　例二，如果你關(guān)注歐元，你一定注意到了在科索沃戰(zhàn)爭期間，連續(xù)三個月，歐元兌美元的匯率累計下跌了10%，原因之一便是科索沃戰(zhàn)局對歐元形成下浮壓力。

　　三、國際收支狀況

　　一國的國際收支狀況將導(dǎo)致其本幣匯率的波動。國際收支是一國居民的一切對外經(jīng)濟(jì)、金融關(guān)系的總結(jié)。

　　一國的國際收支狀況反映著該國在國際上的經(jīng)濟(jì)地位，也影響著該國的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運行。國際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對匯率的影響。

　　由某項經(jīng)濟(jì)交易(如出口)或資本交易(如外國人對本國的投資)引起了外匯的收入。

　　由于外匯通常不能自由在本國市場上流通，所以需要把外幣兌換成本國貨幣才能投入國內(nèi)流通。這就形成了外匯市場上的外匯供給。而由于某項經(jīng)濟(jì)交易(如進(jìn)口)或資本交易(到國外投資)則引起了外匯支出。

　　因要以本國貨幣兌換成外幣方能滿足各自的經(jīng)濟(jì)需要，在外匯市場上便產(chǎn)生了對外匯的需要。

　　把這些交易綜合起來，全部記入國際收支統(tǒng)計表中，便構(gòu)成了一國的外匯收支狀況。如果外匯收入大于支出，則外匯的供應(yīng)量增大;如果外匯支出大于收入，則對外匯的需求量增大。

　　外匯供應(yīng)量增大，在需求不變的情況下，直接促使外匯的價格下降，本幣的價值就相應(yīng)的上升;當(dāng)外匯需求量增大時，在供給不變的情況下，直接促使外匯的價格上漲，本幣的價值就相應(yīng)的下跌。

　　四、利率

　　當(dāng)一國的主導(dǎo)利率相對于另一國的利率上升或下降時，為追求更高的資金回報，低利率的貨幣將被賣出，而高利率的貨幣將被買入。由于相對高利率貨幣的需求增加，故該貨幣對其他貨幣將升值，更多資料可以從福匯環(huán)球金匯上查看。

　　讓我們來看一個例子以解釋利率如何影響匯率的：假設(shè)有兩國A和B，兩國都不實行外匯管制，資金可在兩國間自由流動。作為A國貨幣政策的一部分，該國利率被上調(diào)了1%。

　　同時B國的利率水平不變。市場上存在著數(shù)額龐大的短期游資，這部分游資總在國與國之間流動以尋找最優(yōu)惠的利率。當(dāng)其他條件不變而A國的主導(dǎo)利率上調(diào)，巨額的短期游資就會流入A國以追求更高的利率。

　　當(dāng)游資從B國流出時，巨額的B國貨幣將被賣出以兌換A國貨幣。這樣對于A國貨幣的需求上升，其結(jié)果是A國貨幣相對B國貨幣走強(qiáng)。

　　以上例子是對于兩國間的情況，實際上，在市場國際化的今天，它同樣實用于全球范圍。多年來，資金的自由流動和外匯管制的消除是大勢所趨。這種趨勢為國際短期游資(有時稱為“熱錢”)的自由流動提供了極大的便利。

　　需要指出的是，只有當(dāng)投資者認(rèn)為匯率的變動不會抵消高利率帶來的回報后，才會將資金調(diào)往高利率的區(qū)域或國家。