關(guān)于金融市場(chǎng)學(xué)的論文范文
關(guān)于金融市場(chǎng)學(xué)的論文范文
金融市場(chǎng)是政府，企業(yè)和居民融資的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其有效運(yùn)轉(zhuǎn)是有活力的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的象征之一。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融市場(chǎng)學(xué)的論文，供大家參考。
關(guān)于金融市場(chǎng)學(xué)的論文范文一：建構(gòu)主義的金融市場(chǎng)學(xué)論文
摘要：換言之，這種生動(dòng)的教學(xué)方式在傳授知識(shí)的同時(shí)，將使學(xué)生對(duì)《金融市場(chǎng)學(xué)》產(chǎn)生濃厚的學(xué)習(xí)興趣，并自主完成對(duì)自身與《金融市場(chǎng)學(xué)》相關(guān)知識(shí)理論的建構(gòu)。
關(guān)鍵詞：建構(gòu)主義;金融市場(chǎng)學(xué)
一、基于建構(gòu)主義的教學(xué)設(shè)計(jì)原則
傳統(tǒng)教育以教師課堂授課為中心，而學(xué)生則是知識(shí)的被動(dòng)接受者，這與建構(gòu)主義的觀點(diǎn)相悖。建構(gòu)主義認(rèn)為，教育應(yīng)該以學(xué)生學(xué)習(xí)為中心，使學(xué)生從傳統(tǒng)的知識(shí)被動(dòng)的接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的學(xué)習(xí)者，而教師的作用也由傳統(tǒng)的以教授知識(shí)為主要職責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸龑?dǎo)、帶領(lǐng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)激情為主。因此在建構(gòu)主義者眼中，傳統(tǒng)的教學(xué)方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代教育，需要提出一種與建構(gòu)主義相配合的教學(xué)方式。[2]結(jié)合現(xiàn)有相關(guān)研究，我們可將建構(gòu)主義的主要教學(xué)設(shè)計(jì)原則概括如下：
(一)以學(xué)生為中心
建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過(guò)程是學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識(shí)體系的過(guò)程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動(dòng)的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動(dòng)力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)時(shí)刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點(diǎn)：一是主動(dòng)學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識(shí)應(yīng)該是一個(gè)人主動(dòng)的過(guò)程，學(xué)生對(duì)知識(shí)的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動(dòng)的。二是積極運(yùn)用知識(shí)。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運(yùn)用知識(shí)，將所學(xué)的知識(shí)“外化”。三是努力實(shí)現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對(duì)客觀事物的認(rèn)識(shí)并提出解決實(shí)際問(wèn)題的方案。
(二)強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境
建構(gòu)主義者對(duì)教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動(dòng)且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開(kāi)放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計(jì)需要更加注重情景的構(gòu)造，因?yàn)橹R(shí)總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對(duì)知識(shí)靈活運(yùn)用的能力是建構(gòu)知識(shí)的一個(gè)重要組成部分。通過(guò)創(chuàng)造各種與現(xiàn)實(shí)相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運(yùn)用新知識(shí)解決“現(xiàn)實(shí)問(wèn)題”的愿望，使其對(duì)知識(shí)進(jìn)行主動(dòng)的探索和自主的學(xué)習(xí)。
(三)堅(jiān)持合作學(xué)習(xí)
如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗(yàn)對(duì)某一知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對(duì)知識(shí)的建構(gòu)也是不全面的，同時(shí)也缺乏與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個(gè)缺點(diǎn)，它更加注重團(tuán)隊(duì)之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對(duì)知識(shí)的理解，完善知識(shí)的建構(gòu)。在設(shè)計(jì)合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個(gè)小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問(wèn)題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開(kāi)全班內(nèi)的觀點(diǎn)交流。[3]這樣在合作和交流的過(guò)程中，學(xué)生可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點(diǎn)，完善自身對(duì)知識(shí)的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時(shí)，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對(duì)知識(shí)建構(gòu)的過(guò)程中，起導(dǎo)向性作用。
二、《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)
《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門主干課程，《金融市場(chǎng)學(xué)》有許多顯著特點(diǎn)。
(一)內(nèi)容重疊，篇幅宏大
《金融市場(chǎng)學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容;金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容;外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國(guó)際金融學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對(duì)應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場(chǎng)學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)、效率市場(chǎng)理論、金融資產(chǎn)定價(jià)理論、國(guó)際金融中心、國(guó)際金融組織和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書?！督鹑谑袌?chǎng)學(xué)》課程的這一特點(diǎn)提高了教師教學(xué)時(shí)對(duì)授課內(nèi)容安排的設(shè)計(jì)難度，任何一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的脫節(jié)都會(huì)增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。
(二)注重實(shí)踐，史論結(jié)合
《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過(guò)對(duì)本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)中的金融市場(chǎng)體系及其運(yùn)作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨(dú)立分析和解決金融市場(chǎng)問(wèn)題的能力。講授這種旨在將課本的理論運(yùn)用于實(shí)踐的學(xué)科需要教師借助良好的實(shí)踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解和掌握。《金融市場(chǎng)學(xué)》涉及很多歷史事實(shí)與典故，在講授《金融市場(chǎng)學(xué)》時(shí)，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實(shí)與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過(guò)來(lái)，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。
(三)時(shí)效性高，開(kāi)放性強(qiáng)
在這個(gè)日益開(kāi)放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場(chǎng)的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國(guó)金融體制改革的不斷深化和金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場(chǎng)層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會(huì)面對(duì)這個(gè)迅速發(fā)展的市場(chǎng)。一旦他們跨入金融市場(chǎng)，顯然僅僅依靠書本上教授的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門對(duì)時(shí)效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時(shí)必須時(shí)時(shí)注意緊跟金融市場(chǎng)領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)和金融市場(chǎng)理論的最新進(jìn)展，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時(shí)、科學(xué)、新穎的知識(shí)。
三、基于構(gòu)建主義的《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)
《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)決定了建構(gòu)主義理論對(duì)其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)，無(wú)疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場(chǎng)學(xué)》應(yīng)做好如下幾點(diǎn)教學(xué)設(shè)計(jì)：
(一)提綱挈領(lǐng)，抓好入門介紹
建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動(dòng)性與自主性。正如愛(ài)因斯坦所說(shuō)“興趣是最好的老師”，即一個(gè)人一旦對(duì)某事物有了濃厚的興趣，就會(huì)主動(dòng)去求知、去探索、去實(shí)踐，并在此過(guò)程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗(yàn)。愛(ài)因斯坦的這一說(shuō)法為實(shí)現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場(chǎng)學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見(jiàn)面的寶貴機(jī)會(huì)，充分利用學(xué)生對(duì)教師的陌生感與對(duì)課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實(shí)踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的教師而言，要做到這一點(diǎn)并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和《金融市場(chǎng)學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會(huì)金融市場(chǎng)的重要性和《金融市場(chǎng)學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡(jiǎn)單的兩部門經(jīng)濟(jì)模型，它對(duì)現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)主體錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡(jiǎn)化與抽象。其中，在商品市場(chǎng)上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購(gòu)買消費(fèi)品;而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購(gòu)買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過(guò)直接的物物交換來(lái)獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒(méi)有所謂的“金融市場(chǎng)”。但物物交換面臨所謂的時(shí)間與空間的一致性問(wèn)題，為解決這一問(wèn)題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來(lái)作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會(huì)生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲(chǔ)蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會(huì)資金的融通規(guī)模與效率，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行至關(guān)重要，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門研究金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場(chǎng)學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界和深入了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實(shí)，成為金融市場(chǎng)的弄潮兒。
(二)講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性
經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)人的努力與實(shí)踐，《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識(shí)的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時(shí)，不能讓教師唱獨(dú)角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動(dòng)手、多練習(xí)，實(shí)現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)時(shí)，應(yīng)努力做到以下幾點(diǎn)：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對(duì)各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開(kāi)全面、科學(xué)的分析，找出重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)，授課時(shí)精講、重點(diǎn)講，甚至只講這些內(nèi)容，而對(duì)其他內(nèi)容則需泛講或略講;二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對(duì)性地布置一些練習(xí)題和思考題;三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報(bào)刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志，并鼓勵(lì)其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開(kāi)討論;四是針對(duì)教學(xué)內(nèi)容，開(kāi)列參考教材書目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長(zhǎng)，加寬、加深對(duì)知識(shí)的掌握和理解。
(三)利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)
所謂案例教學(xué)就是一種通過(guò)使用比較能反映教材內(nèi)容的實(shí)例，讓學(xué)生展開(kāi)分析討論，使其從特殊的實(shí)例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過(guò)對(duì)具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識(shí)。[4]在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開(kāi)討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識(shí)觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因?yàn)樵诎咐虒W(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對(duì)課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實(shí)際問(wèn)題的能力。而且在分析案例的過(guò)程中，教師還可以從臺(tái)前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問(wèn)題的能力的機(jī)會(huì)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時(shí)，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對(duì)具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過(guò)ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問(wèn)題和發(fā)表意見(jiàn)。這種群體間的觀點(diǎn)和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨(dú)立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問(wèn)題的思維方式。在《金融市場(chǎng)學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來(lái)進(jìn)行：一種是在講解金融市場(chǎng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，可以使用一些說(shuō)明式案例來(lái)輔助學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能時(shí)，可以通過(guò)舉一個(gè)套期保值的實(shí)例讓學(xué)生對(duì)這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識(shí)時(shí)，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場(chǎng)的發(fā)行和流通時(shí)，可以讓學(xué)生就目前國(guó)際上不同的股票發(fā)行制度展開(kāi)討論和研究。
(四)借助網(wǎng)絡(luò)，突破書本局限隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進(jìn)的發(fā)展
許多專業(yè)化的金融網(wǎng)站在提供各類金融市場(chǎng)實(shí)時(shí)資訊的同時(shí)，也給《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)提供了可資利用的豐富資源。由于《金融市場(chǎng)學(xué)》具有時(shí)效性高的特點(diǎn)，教師可以利用互聯(lián)網(wǎng)上最新的金融市場(chǎng)信息，如政府新頒布的制度法規(guī)、學(xué)者新提出的觀點(diǎn)等，來(lái)彌補(bǔ)課本中相關(guān)知識(shí)的滯后和不足，保證學(xué)生與時(shí)俱進(jìn)，在延伸和拓展所學(xué)知識(shí)的同時(shí)，得到最新的知識(shí)和觀點(diǎn)。同時(shí)，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上有許多提供模擬交易的操作平臺(tái)，利用這些平臺(tái)可以很好地實(shí)現(xiàn)建構(gòu)主義有關(guān)情景設(shè)定的要求。[5]例如，在學(xué)習(xí)證券投資時(shí)，教師可以給予每個(gè)學(xué)生一定數(shù)額的虛擬投資基金，讓學(xué)生在虛擬平臺(tái)上對(duì)股票進(jìn)行模擬買賣和交易。這種形式不僅可以使書本上有關(guān)金融市場(chǎng)運(yùn)行與操作的枯燥理論生動(dòng)化和形象化，還可以使學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際，將書本上學(xué)到的有關(guān)基本分析方法和技術(shù)分析方法的知識(shí)運(yùn)用于實(shí)踐，加深其對(duì)書本上有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)和證券投資理論的理解，鍛煉其對(duì)目前金融形勢(shì)的分析和研判能力。換言之，這種生動(dòng)的教學(xué)方式在傳授知識(shí)的同時(shí)，將使學(xué)生對(duì)《金融市場(chǎng)學(xué)》產(chǎn)生濃厚的學(xué)習(xí)興趣，并自主完成對(duì)自身與《金融市場(chǎng)學(xué)》相關(guān)知識(shí)理論的建構(gòu)。
關(guān)于金融市場(chǎng)學(xué)的論文范文二：后京都時(shí)代碳金融市場(chǎng)發(fā)展思考
目前我國(guó)發(fā)展碳金融所面臨的問(wèn)題
世界銀行預(yù)測(cè)，到2013年全球碳交易額將達(dá)到1,800億美元，有望超過(guò)石油市場(chǎng)，成為世界第一大交易市場(chǎng)，而碳排放額度也將取代石油成為世界第一大商品①。發(fā)達(dá)國(guó)家圍繞碳排放權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣，并且形成了以碳交易貨幣為對(duì)象的直接融資、銀行信貸、碳期貨、碳期權(quán)、碳指標(biāo)交易等一系列金融衍生工具為支撐的碳金融體系。相比之下，我國(guó)的碳金融體系還處在發(fā)展的初級(jí)階段，在碳金融工具的多樣性、碳金融資源配置的效率等方面都存在明顯不足。目前我國(guó)碳金融的發(fā)展面臨了以下問(wèn)題：(一)碳交易平臺(tái)建設(shè)不完善目前全球的碳交易所均被發(fā)達(dá)國(guó)家所主導(dǎo)，我國(guó)的碳交易市場(chǎng)還處在發(fā)展的初級(jí)階段，因此缺乏全國(guó)性的碳交易所。2008年，我國(guó)先后建立了上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所。2009年，湖北、云南、廣東、浙江等省先后建立了環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)。2010年，山西、四川、山東等省也嘗試性的建立了環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)。但我國(guó)目前的碳交易市場(chǎng)，以清潔能源發(fā)展機(jī)制為依據(jù)，交易對(duì)象主要是基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)減排項(xiàng)目的交易，并不是標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，交易品種單一、交易規(guī)模小。而我國(guó)環(huán)境管理體制的分區(qū)模式使其交易難以跨區(qū)域，加上排污收費(fèi)機(jī)制的不健全，導(dǎo)致環(huán)境交易市場(chǎng)發(fā)展緩慢，也就阻礙了我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。(二)國(guó)內(nèi)金融業(yè)參與碳金融的深度和廣度有限碳市場(chǎng)分為項(xiàng)目化市場(chǎng)、商品化市場(chǎng)和金融化市場(chǎng)三個(gè)層次。目前我國(guó)在這三個(gè)層次方面的發(fā)展嚴(yán)重滯后于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這是因?yàn)?，與國(guó)內(nèi)發(fā)展較快的低碳經(jīng)濟(jì)相比，金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融工具的價(jià)值、碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，國(guó)家也沒(méi)有提出規(guī)范的系統(tǒng)的碳金融政策文件作為指導(dǎo)。近年來(lái)，雖然金融部門一直在推進(jìn)“綠色金融”，但目前仍是以銀行信貸為主，直接融資占比小，融資方式除項(xiàng)目貸款、流動(dòng)資金貸款外鮮有其他形式。為碳減排項(xiàng)目提供直接融資途徑、參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)以及為企業(yè)CDM②項(xiàng)目獲得聯(lián)合國(guó)認(rèn)證提供咨詢服務(wù)等碳金融服務(wù)還處于空白狀態(tài)，國(guó)內(nèi)更缺乏碳證券、碳保險(xiǎn)、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期交易等各種金融衍生工具和相關(guān)的金融服務(wù)。這都使得我國(guó)金融業(yè)對(duì)碳金融的參與度相對(duì)有限。(三)中介市場(chǎng)發(fā)育不完全在碳交易的基本流程中，涉及眾多的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如研發(fā)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)交易標(biāo)準(zhǔn)和方法學(xué)，法律機(jī)構(gòu)為碳交易體系建設(shè)提供服務(wù)。碳排放權(quán)是一種虛擬產(chǎn)品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格，比如其中的CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)程序相對(duì)比較復(fù)雜，交易合同期限長(zhǎng)，且涉及境外客戶，非專業(yè)機(jī)構(gòu)很難具備此類項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和執(zhí)行能力[14]。而我國(guó)本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于發(fā)展的起步階段，難以開(kāi)發(fā)和運(yùn)作此類項(xiàng)目。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，只有極少數(shù)幾家商業(yè)銀行關(guān)注碳金融。另外，幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)技術(shù)咨詢體系也相對(duì)缺乏。(四)我國(guó)在全球碳交易市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)缺失盡管我國(guó)是CDM項(xiàng)目主要供應(yīng)國(guó)，但由于國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，我們國(guó)家現(xiàn)在企業(yè)賣出的CDM，主要是由國(guó)際碳金融機(jī)構(gòu)承接運(yùn)作，定價(jià)權(quán)被國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所掌握。目前日元、歐元等充當(dāng)著圍際碳交易的結(jié)算貨幣，人民幣不是主要結(jié)算貨幣，因此也不具備CDM定價(jià)權(quán)的條件。這造成了中國(guó)盡管是CDM市場(chǎng)的最大賣方，但卻處于CDM市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，由于缺乏碳金融市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)，在國(guó)際碳交易市場(chǎng)中處于被動(dòng)地位的局面。(五)對(duì)于低碳金融認(rèn)識(shí)不足根據(jù)京都協(xié)議書，我國(guó)目前尚不承擔(dān)強(qiáng)制減排義務(wù)，因此碳金融并未受到高度的重視，我國(guó)碳金融的發(fā)展缺乏綜合性的配套扶持政策。地方政府僅僅著眼于近期的發(fā)展，而不積極參與排污權(quán)交易，財(cái)政政策沒(méi)有充分發(fā)揮其引導(dǎo)作用，使得注冊(cè)CDM項(xiàng)目的企業(yè)逐步失去了發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)尚未提出相對(duì)規(guī)范和系統(tǒng)的低碳金融發(fā)展的法律規(guī)范和實(shí)施細(xì)則，由于沒(méi)有形成強(qiáng)制性的要求，國(guó)內(nèi)銀行參與碳金融交易的積極性還有待提高。另外，碳金融在我國(guó)傳播的時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)尚沒(méi)認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)。(六)碳金融產(chǎn)品數(shù)量和創(chuàng)新不足目前，我國(guó)只有商業(yè)銀行及政府推出了一些碳金融產(chǎn)品，投行和交易所還沒(méi)有參加進(jìn)來(lái)，雖然興業(yè)銀行等商業(yè)銀行做了一定的開(kāi)發(fā)，但不論產(chǎn)品數(shù)量、功能還是多樣性方面都難以滿足市場(chǎng)的需求。而且我國(guó)目前在碳金融市場(chǎng)建設(shè)方面發(fā)展滯后，缺乏成熟的碳交易機(jī)制和碳交易平臺(tái)，沒(méi)有碳證券、碳保險(xiǎn)、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期交易等各種金融衍生工具以及科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和利益補(bǔ)償機(jī)制，因此很難與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相抗衡。[15]
后京都時(shí)代我國(guó)發(fā)展碳金融市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局
我國(guó)應(yīng)立足于經(jīng)濟(jì)自由化程度不高、工業(yè)現(xiàn)代化任務(wù)尚未完成和金融業(yè)受到嚴(yán)格管制的基本國(guó)情，提出我國(guó)發(fā)展碳金融市場(chǎng)的具體戰(zhàn)略，以建立全方位的碳金融政策法規(guī)體系、多元化的碳金融組織服務(wù)體系、多層次的碳金融市場(chǎng)體系、統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺(tái)、創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品為目標(biāo)，引導(dǎo)金融業(yè)的全面、深度參與，為我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供廣泛的融資渠道并分散風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)低碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供低成本的解決方案。(一)建立全方位的碳金融政策法規(guī)體系政府應(yīng)該把發(fā)展碳金融納入到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略框架內(nèi)。政府首先要完善碳金融法規(guī)。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于碳經(jīng)濟(jì)和碳金融尚未提出規(guī)范的法律法規(guī)，碳金融參與主體權(quán)利的保護(hù)和義務(wù)的約束缺乏必要的適用準(zhǔn)則，這就抑制了市場(chǎng)參與者的積極性，加大了開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。因此，要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供法律支持，確保我國(guó)碳金融的規(guī)范發(fā)展。另外，還應(yīng)以政策激勵(lì)機(jī)制提高金融業(yè)參與碳金融交易的積極性。國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)有效的財(cái)政、貨幣政策，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與碳金融市場(chǎng)，加大環(huán)保信貸的投入力度，開(kāi)通“碳金融融資綠色通道”，將跨境“碳資本”的自由流動(dòng)列為逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換的先行目標(biāo)，引導(dǎo)外資逐步流向低碳產(chǎn)業(yè)[16]。最后我國(guó)應(yīng)積極地推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，使人民幣成為碳交易產(chǎn)品計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣，提升人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，并逐步推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，這是我國(guó)在碳金融領(lǐng)域爭(zhēng)取碳金融市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步。(二)建立多元化的碳金融組織服務(wù)體系我國(guó)碳金融發(fā)展滯后于我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、且處于國(guó)際碳金融產(chǎn)品價(jià)值鏈的最低端的主要原因是我國(guó)碳金融組織服務(wù)體系的不健全，我國(guó)應(yīng)從下面幾個(gè)方面建立起多元化的碳金融組織體系。一是完善碳金融交易的輔助設(shè)施建設(shè)。在碳金融產(chǎn)品的價(jià)值鏈中，輔助設(shè)施的建設(shè)也很重要，因此應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)成立碳金融相關(guān)部門，專門設(shè)立碳產(chǎn)業(yè)基金，以鼓勵(lì)碳金融產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，碳金融交易的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和投資利益補(bǔ)償機(jī)制，支持節(jié)能減排和環(huán)保項(xiàng)目債券的發(fā)行等。二是積極培育碳金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。我國(guó)應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)碳金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，不斷優(yōu)化碳金融市場(chǎng)上的參與主體結(jié)構(gòu)。三是建立有效的碳信息披露數(shù)據(jù)庫(kù)。碳信息披露主要指企業(yè)對(duì)溫室氣體排放情況的評(píng)估以及氣候變化引起的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的評(píng)估，這是設(shè)計(jì)碳市場(chǎng)并引導(dǎo)其良性運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的主要信息。應(yīng)盡快出臺(tái)促進(jìn)企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行碳信息披露的指導(dǎo)性文件，引導(dǎo)更多的企業(yè)關(guān)注碳信息，主動(dòng)將碳信息披露融入到自身的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中，通過(guò)建立健全完善的碳信息數(shù)據(jù)庫(kù)，整合匯總各企業(yè)的碳信息資源，最終使該數(shù)據(jù)庫(kù)能與國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)相對(duì)接，實(shí)現(xiàn)信息披露和采集的標(biāo)準(zhǔn)化，提升數(shù)據(jù)的公信力[17]。四是構(gòu)建碳金融人才培養(yǎng)機(jī)制。碳金融工具的研發(fā)、資本運(yùn)作、資源管理等相關(guān)業(yè)務(wù)和職能的實(shí)現(xiàn)，都需要專業(yè)人才的支持，所以，要特別重視碳金融人才庫(kù)的建立與維護(hù)。五是積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的碳交易運(yùn)作模式，結(jié)合本國(guó)國(guó)情，開(kāi)放出適合本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本土化的碳金融工具和業(yè)務(wù)，如開(kāi)展銀行碳基金相關(guān)的理財(cái)業(yè)務(wù)、保理、信托類“碳金融”產(chǎn)品、以CERs④收益權(quán)作為質(zhì)押的貸款、碳保險(xiǎn)、碳資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，積極參與國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)。(三)建立多層次的碳金融市場(chǎng)體系所謂多層次的碳金融市場(chǎng)體系指的是碳金融交易主體的多元化和碳金融交易工具的多樣化。我國(guó)碳金融市場(chǎng)剛剛起步，應(yīng)積極借鑒吸收國(guó)際先進(jìn)的碳交易市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，逐步形成有中國(guó)特色的多層次碳金融市場(chǎng)體系。一是活躍多層次的碳交易所市場(chǎng)，積極引進(jìn)碳交易機(jī)制，推動(dòng)碳排放權(quán)交易的一體化。交易所市場(chǎng)是碳金融活動(dòng)和碳交易的公開(kāi)平臺(tái)，也是碳排放配額的金融衍生工具的交易市場(chǎng)。首先我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的平臺(tái)建設(shè)、區(qū)域規(guī)劃、和制度設(shè)計(jì)三方面的做法，合理布局我國(guó)的碳排放交易所。另外應(yīng)積極探索碳金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資以及私募資金的多元化方式，加大碳金融衍生工具交易場(chǎng)所的建設(shè)[18]。二是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的參與到多層次碳金融市場(chǎng)體系的構(gòu)建中來(lái)。金融機(jī)構(gòu)特別是中國(guó)銀行業(yè)要支持清潔能源項(xiàng)目實(shí)施[19]，抓住機(jī)遇，積極創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)模式，將發(fā)展碳金融納入其經(jīng)營(yíng)宗旨和目標(biāo)體系中，通過(guò)商業(yè)化和市場(chǎng)化的運(yùn)作模式開(kāi)拓碳金融市場(chǎng)，為發(fā)展我國(guó)碳金融市場(chǎng)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。三是不斷拓展碳金融交易的參與主體，各主體之間分工合作，致力于建立有中國(guó)特色多層次碳金融市場(chǎng)體系。比如銀行業(yè)可以承擔(dān)碳金融的融資和信貸配置等責(zé)任，證券公司等機(jī)構(gòu)投資者可承擔(dān)信托責(zé)任，承擔(dān)低碳證券、低碳基金、碳掉期交易、低碳期貨等各種低碳金融衍生工具交易主體的責(zé)任，保險(xiǎn)業(yè)可承擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移碳交易風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。(四)建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺(tái)我國(guó)要加快建立統(tǒng)一的排放權(quán)交易平臺(tái)，通過(guò)引入價(jià)格機(jī)制強(qiáng)化市場(chǎng)資源配置功能，將更多場(chǎng)外碳交易項(xiàng)目吸引到場(chǎng)內(nèi)交易平臺(tái)上，可行的思路是先自愿市場(chǎng)后強(qiáng)制市場(chǎng)，在自愿減排市場(chǎng)，可以在多家碳交易所的基礎(chǔ)上，增加一個(gè)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，將所有區(qū)域性交易所連接為國(guó)家級(jí)自愿減排交易所，有效提高交易效率。自愿交易市場(chǎng)很難做大，所以強(qiáng)制減排市場(chǎng)平臺(tái)建設(shè)應(yīng)該早做籌劃和試驗(yàn)。2020年上海將建成國(guó)際金融中心，上?，F(xiàn)有能源環(huán)境交易所、上海期貨交易所以及中國(guó)金融期貨交易所，在上海建立統(tǒng)一的碳市場(chǎng)交易平臺(tái)可能性很大?？梢韵仍陂L(zhǎng)三角試點(diǎn)開(kāi)展碳排放貿(mào)易，發(fā)展碳預(yù)算、碳測(cè)算等技術(shù)，探索通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)2020年單位GDP能耗下降40%～45%的減排目標(biāo)的具體途徑，為碳交易所開(kāi)展交易創(chuàng)造前提條件，為全國(guó)統(tǒng)一平臺(tái)的建設(shè)積累經(jīng)驗(yàn)。(五)創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品碳金融業(yè)務(wù)蘊(yùn)含著巨大資金需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行可以在CDM項(xiàng)目建設(shè)階段提供設(shè)備融資租賃服務(wù)、發(fā)放CERs收益權(quán)質(zhì)押貸款等解決CDM發(fā)展中的資金難題。發(fā)揮資本市場(chǎng)融資功能，建立低碳企業(yè)上市“綠色通道”，引導(dǎo)資金流向低碳產(chǎn)業(yè)。碳基金是碳市場(chǎng)交易主體，給碳市場(chǎng)提供穩(wěn)定的資金來(lái)源，可利用龐大的外匯儲(chǔ)備，成立“主權(quán)碳基金”，鼓勵(lì)和支持民間資本組建碳基金，引導(dǎo)民間資本流向低碳產(chǎn)業(yè)。開(kāi)發(fā)環(huán)保強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)、與氣候和碳排放相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、森林保險(xiǎn)、碳交易信用保險(xiǎn)產(chǎn)品等，使碳保險(xiǎn)為碳金融市場(chǎng)發(fā)展保險(xiǎn)護(hù)航。當(dāng)前，碳現(xiàn)貨交易產(chǎn)品正不斷規(guī)范成熟，在政策環(huán)境允許的情況下，推出嘗試標(biāo)準(zhǔn)化的碳排放權(quán)商品為標(biāo)的物的期貨、掉期、期權(quán)等衍生交易產(chǎn)品，豐富碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品，提高碳金融市場(chǎng)吸引力。
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