cfo企業(yè)價(jià)值管理論文
cfo企業(yè)價(jià)值管理論文
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淺析價(jià)值管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與CFO職能篇一
[摘 要] 價(jià)值管理在企業(yè)的戰(zhàn)略管理上起著至關(guān)重要的作用，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)應(yīng)保持一致，與企業(yè)價(jià)值管理相結(jié)合。CFO在企業(yè)已成為最重要的管理者，它的職能主要是對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)控和參與經(jīng)營(yíng)決策。企業(yè)的管理層在制定企業(yè)的戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)達(dá)成一致意見，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造管理理念，改變傳統(tǒng)的管理方式，提高管理者的管理和決策水平，并通過尋求反應(yīng)企業(yè)價(jià)值的指標(biāo)來計(jì)量業(yè)績(jī)，引導(dǎo)管理人員和員工改進(jìn)績(jī)效，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與價(jià)值管理二者的有機(jī)結(jié)合，提升企業(yè)價(jià)值。
[關(guān)鍵詞] 價(jià)值管理;業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià);CFO職能
[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
一、價(jià)值管理的理念和價(jià)值管理、價(jià)值評(píng)估以及業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的產(chǎn)生
1.現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值管理的理念
企業(yè)價(jià)值管理的概念是一個(gè)不斷進(jìn)行投資和做出包含價(jià)值創(chuàng)造在內(nèi)的決策的連續(xù)過程。價(jià)值管理要求管理者在制定決策時(shí)將價(jià)值管理理念融入其中，企業(yè)價(jià)值管理的成功者，是將價(jià)值管理要以決策目標(biāo)為開端，并通過非財(cái)務(wù)手段和財(cái)務(wù)指標(biāo)來支持這一目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。價(jià)值管理的構(gòu)成除了決策還包括業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、戰(zhàn)略、目標(biāo)和管理過程要素。企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)管理的目標(biāo)，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存，作為企業(yè)價(jià)值的管理者和價(jià)值的創(chuàng)造者，進(jìn)行正確的、必要的價(jià)值評(píng)估，利用衡量和分析市場(chǎng)價(jià)值信息幫助投資者和管理者改善決策。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中價(jià)值管理的表現(xiàn)形式多種多樣的，價(jià)值管理包括股東價(jià)值、客戶價(jià)值、員工價(jià)值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、賬面價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值、規(guī)劃價(jià)值、智力資本價(jià)值、出售價(jià)值、市場(chǎng)增加價(jià)值等等，其中股東價(jià)值、客戶價(jià)值和股東價(jià)值是價(jià)值管理的主要價(jià)值。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，要在企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)上實(shí)行以價(jià)值為基礎(chǔ)的價(jià)值管理。
2.現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值管理的起源與發(fā)展
上世紀(jì)的50年代西方國(guó)家提出了價(jià)值管理的理念，以價(jià)值概念和功能分析為基礎(chǔ)的方法。今天價(jià)值管理與價(jià)值分析在中國(guó)進(jìn)一步發(fā)展，價(jià)值管理的不斷發(fā)展，它的應(yīng)用的范圍也在逐步擴(kuò)大，從以前產(chǎn)品擴(kuò)大到今天的服務(wù)和管理程序等方面。逐漸演變成了今天的企業(yè)價(jià)值管理理念。早期的價(jià)值管理主要是確認(rèn)和消除企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中不必要的成本，實(shí)際上價(jià)值管理在企業(yè)的戰(zhàn)略管理上起著起著輕重的作用。有關(guān)于價(jià)值管理的定義，英國(guó)的價(jià)值管理協(xié)會(huì)是這樣定義的：價(jià)值管理是一種管理方式，它致力于激勵(lì)員工、發(fā)展技能以及促進(jìn)協(xié)作與創(chuàng)新，目的在于使組織的全面績(jī)效最大化。而《價(jià)值基礎(chǔ)管理研究報(bào)告》中是這樣定義價(jià)值管理：價(jià)值管理是一種管理方法，它把股東價(jià)值創(chuàng)造置于公司經(jīng)營(yíng)的核心。公司戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的確定是圍繞股東價(jià)值的最大化展開的，公司管理層經(jīng)理報(bào)酬體系和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的措施都受價(jià)值管理的影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者楊雄勝認(rèn)為：價(jià)值管理是使公司的管理人員集中于公司的戰(zhàn)略制定，提高管理人員的凝聚力，獲取更高價(jià)值的一條途徑。它是將企業(yè)的資本和其他資源有效的結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)資金在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的流轉(zhuǎn)。因此，價(jià)值管理是企業(yè)進(jìn)行不斷投資和制價(jià)值創(chuàng)造決策的連續(xù)過程。我國(guó)學(xué)者蔡昌首次提出價(jià)值管理理論，他認(rèn)為：企業(yè)價(jià)值管理是指企業(yè)以價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ)，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，根據(jù)環(huán)境變化制定戰(zhàn)略規(guī)劃，合理配置企業(yè)資源，組織調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)政策選擇、人員薪酬設(shè)計(jì)、企業(yè)資產(chǎn)的合理使用、股市運(yùn)作等資源整，解決企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的障礙，提升以企業(yè)價(jià)值為導(dǎo)向的理財(cái)模式。盡管學(xué)者對(duì)企業(yè)價(jià)值管理的表述不完全一樣，但是根據(jù)價(jià)值管理的定義及相關(guān)的研究?jī)?nèi)容可以概括為以下特征：企業(yè)價(jià)值管理是一種管理的方式和方法，還可以說是一種管理理念，一種企業(yè)的理財(cái)模式。企業(yè)價(jià)值管理的形式是多種多樣的，它主要包括：股東價(jià)值、員工價(jià)值和客戶價(jià)值，除了上述三種還包括：市場(chǎng)、賬面、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、規(guī)劃、智力資本、收購(gòu)等價(jià)值。企業(yè)成功的價(jià)值管理理念是將價(jià)值評(píng)估、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、價(jià)值分析融入到企業(yè)價(jià)值管理的決策中。，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)手段實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理決策這個(gè)目標(biāo)，其目的是通過這些方法作出正確的投資決策和增進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。
3.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、價(jià)值評(píng)估與價(jià)值管理理念
業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不但要面向企業(yè)未來的發(fā)展，還要面向企業(yè)戰(zhàn)略計(jì)劃。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)應(yīng)保持一致，與企業(yè)價(jià)值管理相結(jié)合。傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)發(fā)展的需要，它依據(jù)指標(biāo)是短期的和滯后的，而現(xiàn)代的評(píng)價(jià)指標(biāo)是長(zhǎng)期的、連貫的。價(jià)值評(píng)估是分析和衡量企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，它的意義表現(xiàn)在：基礎(chǔ)分析的核心內(nèi)容是價(jià)值評(píng)估，戰(zhàn)略分析中其核心作用的也是價(jià)值評(píng)估，在此基礎(chǔ)上實(shí)行以價(jià)值為基礎(chǔ)的企業(yè)管理。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、戰(zhàn)略、決策、目標(biāo)以及管理過程構(gòu)成價(jià)值管理，通過尋求反應(yīng)企業(yè)價(jià)值的指標(biāo)來計(jì)量業(yè)績(jī)，引導(dǎo)管理人員和員工改進(jìn)績(jī)效，提升企業(yè)價(jià)值。在企業(yè)價(jià)值管理過程中，企業(yè)的管理層包括董事、監(jiān)視、經(jīng)理在制定企業(yè)的戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)達(dá)成一致意見，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)過程中實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造管理理念，改變傳統(tǒng)的管理方式，提高管理者的管理水平和決策水平，企業(yè)的管理不只是管理者的事情，還要積極鼓勵(lì)企業(yè)的全體員工參與到企業(yè)的管理中來，參與企業(yè)管理方案設(shè)計(jì)與實(shí)施的整個(gè)過程，讓全體員工充分了解業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的方法，企業(yè)應(yīng)于員工保持信息上的暢通，企業(yè)的各層面人員和高層管理人員進(jìn)行互動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與價(jià)值管理二者的有機(jī)結(jié)合。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是為企業(yè)將來能更好的發(fā)展，
業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)在價(jià)值管理中貫穿始終，為股東創(chuàng)造價(jià)值的管理戰(zhàn)略逐步細(xì)化為考評(píng)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，企業(yè)通過業(yè)績(jī)考評(píng)帶來在行動(dòng)中的改進(jìn)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與價(jià)值評(píng)估構(gòu)成企業(yè)價(jià)值管理，使業(yè)價(jià)值管理與績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合。真正為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。
二、CFO在企業(yè)管理中的重要作用及職能
1.CFO在公司治理中所特有的監(jiān)督和參與決策功能
在現(xiàn)代企業(yè)中，董事會(huì)在公司治理中的重要作用就是決策和監(jiān)督。作為執(zhí)行董事的CFO，他是董事會(huì)成員之一。無論董事會(huì)任命還是股東大會(huì)委派。在公司組織架構(gòu)中所特有的參與決策功能與監(jiān)督功能，客觀上都在要求CFO董事會(huì)中有一席之地。CFO在董事會(huì)中的作用表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對(duì)公司財(cái)務(wù)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)控。二是參與公司經(jīng)營(yíng)決策。CFO作為公司董事依職能參與公司重大人事任免、重大事項(xiàng)、大額資金支付等的重大決策。依法行使經(jīng)營(yíng)決策權(quán)力。領(lǐng)導(dǎo)、組織并參與企業(yè)的籌資、投資等資金活動(dòng)方案進(jìn)行科學(xué)論證。參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。 2.企業(yè)的價(jià)值管理、資源管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及CFO的職能
在現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值管理活動(dòng)中，企業(yè)資金的籌集活動(dòng)中、投資活動(dòng)中，資本的管理活動(dòng)以及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)都是圍繞著企業(yè)價(jià)值管理和資源管理展開的活動(dòng)，CFO作為董事會(huì)的成員現(xiàn)已越來越多的參與企業(yè)的各項(xiàng)管理中來，CFO對(duì)于股東和經(jīng)營(yíng)管理者來講，他更熟財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控方法和管控手段，熟悉經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，熟知利用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，衡量企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。他以企業(yè)價(jià)值管理理念為核心，將企業(yè)的價(jià)值管理、資源管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)在企業(yè)貫穿始終，CFO在企業(yè)已成為企業(yè)最重要的管理者，成為現(xiàn)代企業(yè)管理模式下公司的價(jià)值管理者，資源管理者和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)管理者。IBM業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)部通過對(duì)全球CFO的調(diào)查，在受訪者中三分之二的管理者認(rèn)為價(jià)值管理和資源管理視為企業(yè)最重要的工作。對(duì)企業(yè)進(jìn)行科學(xué)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)，可以有效的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者加強(qiáng)監(jiān)督和約束。CFO可以充分利用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)很多包括：可以采用盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四個(gè)方面的八個(gè)基本指標(biāo)和十四個(gè)修正指標(biāo)。利用這些財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于企業(yè)進(jìn)行綜合的績(jī)效評(píng)價(jià)。CFO價(jià)值管理的重心是增加企業(yè)價(jià)值和以價(jià)值為目標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中價(jià)值管理成為的主流思想，對(duì)CFO的職業(yè)道德水準(zhǔn)要求也越來越高，要求CFO不僅要有過硬的專業(yè)業(yè)務(wù)知識(shí)和良好的道德修養(yǎng)還要求有敏銳的洞察力和判斷能力。根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)來為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)決策，在維護(hù)股東利益的同時(shí)還要維護(hù)債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商以及員工的利益。
結(jié)束語：現(xiàn)代企業(yè)不僅期待著CFO們能夠具備扎實(shí)的專業(yè)技能并且固守職業(yè)操守，還希望CFO們能有效地將企業(yè)的資本有效的運(yùn)作，謀求資本市場(chǎng)與企業(yè)的融資、投資及企業(yè)的留存收益間良性互動(dòng)與價(jià)值增值。企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)、資產(chǎn)證券化、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與價(jià)值管理已成為企業(yè)管理的核心內(nèi)容?，F(xiàn)代企業(yè)要求CFO必須持久地保持各項(xiàng)管理能力、清醒的頭腦、敏銳的洞察力，積極與市場(chǎng)保持良好的溝通互動(dòng)。在企業(yè)一系列的管理中發(fā)揮CFO的職能作用，使企業(yè)朝著既定目標(biāo)前進(jìn)。
[參 考 文 獻(xiàn)]
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CFO如何切入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中去篇二
【摘要】在全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩及在國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境持續(xù)不斷變化的情況下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理越來越受到關(guān)注。文章從企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理需求分析討論入手，從公司治理、戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)管理、信息管理等四個(gè)方面論述CFO如何切入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中去，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中可予參考。
【關(guān)鍵詞】CFO 風(fēng)險(xiǎn)管理 切入
在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展及應(yīng)用相對(duì)滯后，有相當(dāng)一部分企業(yè)普遍存在風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，研究風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)管理較為被動(dòng)，缺少風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才，以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、資金不足等問題。2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著我國(guó)有了自己的全面風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)性文件，我國(guó)企業(yè)正向管理的更高階段――全面風(fēng)險(xiǎn)管理在邁進(jìn)(張巖，2009)。
財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)于2012年8月14日發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(財(cái)會(huì)〔2008〕7號(hào))和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》(財(cái)會(huì)〔2010〕11號(hào))，要求自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司開始實(shí)施，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司將擇機(jī)施行，同時(shí)鼓勵(lì)非上市大中型企業(yè)提前執(zhí)行。企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系被稱為中國(guó)的“薩班斯法案”，目的在于加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。這標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系基本建成，也標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理開始規(guī)范化、體系化，為中國(guó)企業(yè)提升公司內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供了更加清晰的指導(dǎo)。
一、CFO參與風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性及其職能
財(cái)務(wù)涉及到企業(yè)管理的核心，也是投資者和股東能夠最直接、最準(zhǔn)確地獲取企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)信息，作出科學(xué)的判斷和投資決策的最重要依據(jù)，因此，CFO風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力值得關(guān)注，而且美國(guó)的安然事件、世通舞弊案、中國(guó)的藍(lán)田、銀廣廈事件等都給了我們很好的警示，CFO必須提升風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力。
一般來講，企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)導(dǎo)者可能是財(cái)務(wù)總監(jiān)、專設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)經(jīng)理、控制長(zhǎng)(Controller)或財(cái)務(wù)長(zhǎng)(Treasurer)，他們是企業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)人物。
在大環(huán)境持續(xù)不斷變化的情況下，是誰在承擔(dān)越來越重要的責(zé)任，幫助CEO和董事會(huì)作出事關(guān)企業(yè)存亡的重大決策?答案就是CFO。全球經(jīng)濟(jì)大衰退已提升了CFO在企業(yè)中的作用，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩以及持續(xù)的不穩(wěn)定性，已讓CFO成為矚目的焦點(diǎn)。CEO和董事會(huì)都在向其尋求答案。根據(jù)IBM面向全球1 900多位CFO和高級(jí)財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人所進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)研――全新的價(jià)值整合者――全球CFO調(diào)研洞察，也證實(shí)了這一轉(zhuǎn)變。
早在IBM于2008年完成的調(diào)研報(bào)告，即《通過整合財(cái)務(wù)組織平衡風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效――2008年全球首席財(cái)務(wù)官研究》中，CFO就已認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理存在嚴(yán)重缺陷。在收入超過50億美元的企業(yè)中，三分之二以上的企業(yè)在前三年都經(jīng)歷了重大風(fēng)險(xiǎn)事件。其中有42%的企業(yè)承認(rèn)，他們并未做好準(zhǔn)備。經(jīng)濟(jì)全球化在為企業(yè)帶來重大商機(jī)的同時(shí)，也大大增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)研究結(jié)果表明，在過去的3年時(shí)間中，企業(yè)遭遇了一系列風(fēng)險(xiǎn)，其中包括戰(zhàn)略(32%)、地緣政治(17%)、環(huán)境/健康(17%)、財(cái)務(wù)(13%)、運(yùn)營(yíng)(13%)以及法律遵守(8%)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)研究結(jié)果同時(shí)統(tǒng)計(jì)了大家對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人的態(tài)度。首席財(cái)務(wù)官越來越成為自己企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“主人”和首席執(zhí)行官一起共享越來越多的主人身份。該項(xiàng)研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，希望首席財(cái)務(wù)官負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的占61%，希望首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的占50%，希望首席技術(shù)官(CTO)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的占27%，希望首席風(fēng)險(xiǎn)官(CRO)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的占19%，而在專設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的企業(yè)，47%的被調(diào)查公司的風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)向財(cái)務(wù)總監(jiān)報(bào)告工作，其次是CEO(26%)，審計(jì)委員會(huì)(3%)。
從以上分析中可以看出，CFO在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中承擔(dān)著非常重要的責(zé)任――處于核心地位。CFO作為企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)者要在以下幾方面發(fā)揮其應(yīng)有的職責(zé)：(1)作為企業(yè)高級(jí)管理人員，參與或負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，向CEO和董事會(huì)負(fù)責(zé);(2)設(shè)計(jì)并實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、制度;(3)支配足夠的資源并指導(dǎo)作業(yè)流程，始終關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理;(4)深入了解企業(yè)各職能部門和各管理層級(jí)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng);(5)被賦予直接監(jiān)督職權(quán)。
二、CFO如何切入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中去
COSO框架和國(guó)家國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》給CFO全面切入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了理論依據(jù)和技術(shù)手段。據(jù)此，作者提出以下CFO參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架：
這個(gè)模型未必成熟全面，意在試圖建立一個(gè)模型框架，來系統(tǒng)地考慮和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。第一層次描述風(fēng)險(xiǎn)管理流程的五個(gè)基本步驟，第二層次則是實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中CFO的四個(gè)主要切入點(diǎn)。
根據(jù)以上模型，CFO應(yīng)該從四個(gè)層面不同程度切入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中去。
(一)完善公司治理，確定CFO定位，充分發(fā)揮CFO作用
現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系由董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、法律事務(wù)部門、監(jiān)察審計(jì)部門及各部門相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位組成，公司董事會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任。
CFO屬于董事會(huì)和管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要職位，他們熟悉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，了解用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量下的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在以價(jià)值管理貫穿整個(gè)企業(yè)的同時(shí)，CFO已成為企業(yè)內(nèi)觸角最廣的人，成為信息時(shí)代企業(yè)資源和價(jià)值的管理者，CFO的參與對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理來說顯得更為必要。因此，合理定位CFO職責(zé)，是完善法人治理結(jié)構(gòu)的重要一環(huán)，也是實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)。
董事會(huì)在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)決策和控制中的主體地位，決定了CFO應(yīng)參與戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)決策，在風(fēng)險(xiǎn)控制中發(fā)揮獨(dú)立作用，通過一系列法人治理結(jié)構(gòu)安排，CFO或者進(jìn)入董事會(huì)，或者進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、投資決策委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，從而發(fā)揮在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的獨(dú)立專業(yè)作用，這對(duì)完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制非常重要。 (二)參與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定規(guī)劃策略，成為企業(yè)戰(zhàn)略伙伴
財(cái)務(wù)控制的主要目標(biāo)是促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，所以CFO的財(cái)務(wù)控制過程必須是圍繞著企業(yè)戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、控制而采取一系列措施的全過程。
合格CFO的第一角色就是CEO的戰(zhàn)略伙伴。CFO是企業(yè)戰(zhàn)略的參與者， 參與公司戰(zhàn)略的設(shè)計(jì)和執(zhí)行，整合配置資源，為公司戰(zhàn)略提供財(cái)務(wù)支持，促使公司發(fā)展戰(zhàn)略 ，從事公司價(jià)值鏈管理并致力于企業(yè)價(jià)值最大化。因此CFO不僅僅是公司財(cái)務(wù)安全的維護(hù)者，更是為公司增值的人，應(yīng)投入相當(dāng)大的精力參與到設(shè)計(jì)公司發(fā)展戰(zhàn)略，并努力促進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略與投資者的預(yù)期相一致，用行動(dòng)為公司創(chuàng)造價(jià)值。他不僅僅是財(cái)務(wù)總監(jiān)，更是董事會(huì)成員、股東，以及審計(jì)師、監(jiān)管部門的合作伙伴，是公司發(fā)展的智囊(北方夫子bbs，2009)。因此CFO關(guān)注公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)成為必需。
(三)確定風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及相關(guān)制度和解決方案
CFO在此層面應(yīng)充分發(fā)揮相關(guān)作用，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。避免“重結(jié)果、輕流程”，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的過程比結(jié)果更重要，未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失未必反映企業(yè)建立了卓越的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，只有流程與流程再造才會(huì)暴露出那些隱藏風(fēng)險(xiǎn)、互相依賴的關(guān)系以及從未考慮過的諸業(yè)務(wù)單位之間的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的是在企業(yè)每個(gè)業(yè)務(wù)部門、每個(gè)層次建立“風(fēng)險(xiǎn)觀念”、“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別策略”、“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與化解機(jī)制”和“信息溝通系統(tǒng)”等。在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)建立起來的、行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)能確保風(fēng)險(xiǎn)得到恰當(dāng)?shù)墓芾?，業(yè)務(wù)流程和價(jià)值鏈風(fēng)險(xiǎn)降至最低，人力資源和資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)和未來價(jià)值發(fā)揮至最大化，企業(yè)價(jià)值更高，股東價(jià)值相應(yīng)得到提高，這才是CFO應(yīng)該最關(guān)注的事情。
1.制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)承受度，以及風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的標(biāo)準(zhǔn)，然后選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源配置的原則(范曉東，2007;沈永偉，2010)。
2.建立并完善制度體系，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案。CFO應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，把風(fēng)險(xiǎn)按優(yōu)先程度排序處理，針對(duì)每一類風(fēng)險(xiǎn)或每一項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。方案一般應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)，所需組織領(lǐng)導(dǎo)的支持，所涉及的管理流程，所需的條件、手段等資源，風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、中、后所需采取的具體應(yīng)對(duì)措施等(范曉東，2007;林斌，2007)。
3.企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位的職責(zé)分工，認(rèn)真組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，確保各項(xiàng)措施落實(shí)到位(范曉東，2007)。組織職能設(shè)置是指以風(fēng)險(xiǎn)管理線條搭建的，包括風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和其他相關(guān)部門的組織架構(gòu)以及職責(zé)要求的方案，CFO應(yīng)在該體系架構(gòu)中處于核心地位。風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能是風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案必不可少的一部分，無論風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案如何制定，最終都要落實(shí)管理職責(zé)，否則風(fēng)險(xiǎn)管理只是空談(汪洋，2010)。
(四)加強(qiáng)監(jiān)督與持續(xù)改進(jìn)
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策、重要業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測(cè)試、返回測(cè)試、穿行測(cè)試、虧損事件管理及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)變化的情況和存在的缺陷及時(shí)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的工作進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)(范曉東，2007;沈永偉，2010)，CFO在此過程中應(yīng)充分參與并發(fā)揮重要作用。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理本身而言，建議采用管理改進(jìn)循環(huán)的方法不斷發(fā)現(xiàn)問題、解決問題以實(shí)現(xiàn)持續(xù)改善，用PDCA這個(gè)方法來不斷完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。PDCA方法是ISO質(zhì)量管理中的循環(huán)改進(jìn)、逐步提高的管理理念，對(duì)企業(yè)管理同樣適用，簡(jiǎn)單來說，就是通過計(jì)劃(Plan)―實(shí)施(Do)―檢查(Check)―規(guī)范(Act)這四個(gè)步驟來界定問題，找出原因及分析，制定方法及實(shí)行，從而檢查及把方法制度化并不斷調(diào)整優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)管理的改善。通過實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理循環(huán)(計(jì)劃―實(shí)施―反饋―糾偏、完善―規(guī)范化)，重復(fù)不斷、持續(xù)提高，使企業(yè)建立一種自我優(yōu)化、自我完善、自我提高的機(jī)制。
三、風(fēng)險(xiǎn)管理賦予的新任務(wù)使CFO面臨巨大挑戰(zhàn)
在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及國(guó)際化以及國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境巨大變化的背景之下，風(fēng)險(xiǎn)管理賦予的新任務(wù)使CFO面臨巨大挑戰(zhàn)。《首席財(cái)務(wù)官》雜志社在針對(duì)中國(guó)1 710位CFO所作的一項(xiàng)調(diào)查顯示，只有52%的受訪者表示會(huì)參與制訂與公司戰(zhàn)略相關(guān)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，高達(dá)40%的中國(guó)CFO把協(xié)調(diào)公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間的關(guān)系列為自己的最大挑戰(zhàn)，其工作重心主要還是聚焦在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理上(《首席財(cái)務(wù)官》：中國(guó)CFO生存狀況調(diào)查，2005年10月刊)。無獨(dú)有偶，普華永道在對(duì)亞太區(qū)400名CFO調(diào)查之后指出，中國(guó)企業(yè)CFO在企業(yè)中尚未體現(xiàn)出真正的作用，大多數(shù)CFO的職能仍停留在傳統(tǒng)的記賬階段，但面對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展，中國(guó)的首席財(cái)務(wù)官必須成為企業(yè)中各業(yè)務(wù)部門的合作伙伴，為企業(yè)提供主動(dòng)并具有前瞻性的業(yè)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理支持。
嚴(yán)峻挑戰(zhàn)面前，要加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，除了外部條件之外，還需要CFO增強(qiáng)自身能力，以便能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)管理整合到戰(zhàn)略計(jì)劃的制定和日常運(yùn)營(yíng)中去：(1)要具備實(shí)施變革的組織領(lǐng)導(dǎo)能力，具備領(lǐng)導(dǎo)與團(tuán)隊(duì)建設(shè)能力;(2)要善于溝通協(xié)調(diào)，提高影響力;(3)保持敏感性與好奇心，能夠在業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)平衡上作出正確判斷;(4)具備說“不”的勇氣;(5)良好的職業(yè)能力和操守。
四、結(jié)語
實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理絕非易事，首先應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，然后使之成為每個(gè)人工作的思維和行為方式，絕不能讓企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理只成為掛在嘴邊的時(shí)髦詞語，而要成為在復(fù)雜環(huán)境下管理企業(yè)的有效辦法，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一旦啟動(dòng)將持續(xù)進(jìn)行下去，只有成為日常業(yè)務(wù)的一部分，其真正價(jià)值才會(huì)體現(xiàn)出來。CFO在此中應(yīng)發(fā)揮重要作用，從不同層面不同程度地切入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中去。 (作者為副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才、高級(jí)會(huì)計(jì)師)
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