證券投資學論文
中國證券市場經(jīng)過十余年的發(fā)展，已實現(xiàn)了從地區(qū)性市場向全國性市場的轉(zhuǎn)變，成為社會主義市場經(jīng)濟不可缺少的部分。下面是學習啦小編為大家整理的證券投資學論文，供大家參考。
證券投資學論文范文一：證券投資分析與實踐課程教學分析
【摘要】證券投資與實踐是深圳職業(yè)技術(shù)學院的一門任選課，筆者對目前高職學院開設(shè)證券投資課程的教學現(xiàn)狀進行分析并提出改進意見。
【關(guān)鍵詞】證券投資分析教學
證券投資分析與實踐作為高職院校經(jīng)管類專業(yè)開設(shè)的一門重要的課程，按照培養(yǎng)學生目標的不同分為專業(yè)必修課和校任選課，一門面向全校學生開設(shè)的一門選修課。，該課程的應(yīng)用性較強，非常強調(diào)理論和實戰(zhàn)的結(jié)合，要求學生在掌握證券投資理論知識的基礎(chǔ)上，具備獨立實際投資分析的能力，投資如同戰(zhàn)場，瞬息萬變，能否把課堂上所學到的知識在實際投資中靈活運用，這對學生的運用能力提出了較高的要求，同時也要求教師深入思考在證券投資學教學中如何把課講好，形成師生良性互動的局面。筆者曾面向全校開過證券投資任選課，在實際教學中進行了以下總結(jié)。
一、課程教學中存在的問題
1.學生選修熱情高、知識能力有限
學生對于選修證券投資課程較高，由于開設(shè)該門課程老師不多，導(dǎo)致中簽率較低，有選不上該課程的同學甚至直接打電話請求老師把他名字加上。面向全校公開選修，選課同學背景各不相同，理工科的學生占據(jù)大多數(shù)，少量文科生如管理、外語類學生也出現(xiàn)在上課名單。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)學生選修理由各不相同，有的是為了拿學分，有的是受家庭成員投資股票的影響，大多數(shù)同學希望通過該課程能掌握一些證券投資的基本知識。學生熱情很高，但對于股票交易的基本概念、交易規(guī)則比較模糊。由于本門課程主要介紹滬深股市A股的投資策略，教師在上課時對于中國股市二十多年的發(fā)展歷史會進行詳細講述，但很多學生卻知之甚少，有同學認為股票在二級市場的漲跌一定要依靠莊家的操作，個別同學甚至大膽地跑來告訴老師，他覺得只要掌握一只股票大部分的流通籌碼，做好幾家知名媒體的工作就可以配合操作，完全忽略了影響股票漲跌的宏觀和微觀的諸多因素。由于課時有限、學生基礎(chǔ)單薄，這給教師在完整梳理和講授該門課程知識點時提出了一定的挑戰(zhàn)。
2.教材需要與時俱進、理論和實踐脫節(jié)較大
證券投資的教材五花八門，很多教材幾乎是國外投資理論的翻版甚至是原版照抄，在中國證券市場上應(yīng)用這些理論顯得水土不服，單純用這些純理論解釋A股現(xiàn)象，學生就很很困惑，從技術(shù)指標分析很多股票明明已發(fā)出嚴重超買信號，為什么股價還能一直飆升。證券市場日新月異，很多交易制度和改革舉措一年之內(nèi)會發(fā)生很多變化，國內(nèi)的教材還在停留在幾年前的版本，許多新事物不能在教材中及時反映出來用來教學明顯不合適。筆者在上課時參考了比較權(quán)威的《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材-證券投資分析》，最新的版本也只是2012版，不能與時俱進與現(xiàn)實脫離太遠，這期間新股發(fā)行的方案、定價和上市交易規(guī)則均已發(fā)生幾次大的變化，2015年11月《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》(征求意見稿)剛剛結(jié)束標志著2016年新股的申購方法又有新的變化。
3.教學實踐環(huán)節(jié)缺乏，學生缺乏實操的鍛煉
作為選修課，學生不可能使用學校的金融專業(yè)的實驗室進行實操目前證券投資學教學目前仍然只能停留在課堂講授上，案例教學和模擬交易。學生不能親身參與到市場的實際交易中，對于很多的東西就不能深刻體會。即便模擬交易，脫離了實盤，模擬買入或賣出的股票不會對實盤有任何影響也與實戰(zhàn)相差甚遠，而且所有這些模擬交易都簡單地把投資者作為理性的經(jīng)濟人，忽略了交易背后的人性弱點的放大。模擬交易中面對虛擬交易產(chǎn)生的盈利和虧損，學生都能坦然處之，但在真實的交易環(huán)境中，作為一名普通的個人投資者是很難做到心境如水。
二、證券投資課程任選課的一點探討
針對以目前證券投資課程教學的實際現(xiàn)狀，結(jié)合筆者的教學實踐，提出以下幾點意見
1.教材方面選用除了指定的教材外，教師應(yīng)大量準備補充資料，保持講義的新穎性，除了傳統(tǒng)教材中有關(guān)證券投資的理論知識點，教師應(yīng)及時結(jié)合市場熱點將其展開，避免講授內(nèi)容的空洞，如結(jié)合最新的《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》(征求意見稿)可以追朔到滬深股市最早通過認購抽簽發(fā)行到市值配售二級市場打新一系列交易規(guī)則的演變，新股首日上市價格漲跌的幅度管控及中間存在的套利機會;通過分析2013年光大證券“烏龍指”事件，學生可以了解作為衍生工具之一的股指期貨對指數(shù)的牽引作用，如何利用期指和現(xiàn)貨交易的時間差通過觀察期指的表現(xiàn)來預(yù)判大盤的走向;通過分析近期安邦保險和前海人壽在二級市場頻繁舉牌萬科股票，向?qū)W生講解企業(yè)兼并重組中的“野蠻人”對上市公司的影響以及由此波及到的二級市場股價表現(xiàn);諸如此類熱點事件會極大地調(diào)動學生聽課的興趣和積極性。
2.授課內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重投資者的風險意識教育要加強。傳統(tǒng)的講授會按照宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)指標分析等脈絡(luò)講授，作為一門任選課，短短32學時中不可能面面俱到，很多知識點應(yīng)該一帶而過或讓學生自己去看書。以筆者的觀點，分析A股市場應(yīng)重點講述國家宏觀政策面、貨幣政策、財政政策對資本市場的影響。中國股票市場自成立之日起，無形之手與資本市場的干預(yù)博弈就從沒有停止，從1994年的中國證監(jiān)會救市政策到1996年的12道金牌擊穿泡沫;從2005年的股權(quán)分置改革到2015年6月-8月A股從瘋牛到瘋熊三周的驚心動魄股災(zāi)演繹，監(jiān)管層面撒出的十幾道金牌救市;從2013年提出的自貿(mào)區(qū)建設(shè)到“一帶一路”的大手筆，每一項政策的推出對于資本市場的走勢影響都是巨大的，作為一名學習證券投資的初學者，一定要對國家宏觀層面的政策有著深刻的了解并具有較強的前瞻性，這樣才能在投資中做到有效規(guī)避風險。證券投資具有高風險高收益的特點，風險教育應(yīng)該放在第一課來進行教育，2014年筆者在第一課時曾以荷蘭的“郁金香泡沫”、“南海騙局”等例子來警示投資者，2015年上半年A股市場的牛市景象迸發(fā)又何其相似，利用場外配資加杠桿的投資者大多血本無歸。這些鮮活的風險教育例子應(yīng)該在第一堂課就先告訴學生，讓初學者明白資本市場雙刃劍的殺傷威力。
3.考核方式的改進考試是檢驗學生掌握知識的一種手段，也是評價教師教學效果的一種方式。采用何種科學評價手段既考查學生對于知識點的掌握，又能有效評估他的投資能力方式，值得授課教師深思。筆者建議可以采用三方面評價標準：
(1)通過一學期的學習，必要的知識點需要學生一定要熟記，如股票除權(quán)除息的股價計算，滬深股票開盤和收盤價格的競價規(guī)則、基金A與B的區(qū)別等等，這些知識的考核可以通過閉卷考試來測試，在考核中占到百分之五十的權(quán)重。
(2)“A股市場第二年投資策略的展望報告”作為期中大作業(yè)布置給學生，該作業(yè)評估學生對于實際投資綜合能力的把握，可以考察學生能否具有較好地投資前瞻性和風險防控能力，報告在考核中占到百分之三十的權(quán)重。
(3)實盤或模擬盤交易結(jié)果，實戰(zhàn)是檢驗真理的唯一標準，資本市場衡量的更多是人性的博弈，實盤和模擬交易在最終考核中應(yīng)該占有較為重要的分量。一般的同學可以通過期初老師分配的模擬賬號進行模擬操作，期末進行打分評估。有條件的同學可以申請實盤測試，這樣可以最大程度保證交易的真實性。測試結(jié)果應(yīng)該在考核體系中占到二十的權(quán)重。證券投資課程的教學內(nèi)容和教學方式以及教學手段改進是一個長期探索的過程。教師在此過程中不僅要提升自身學術(shù)研究水平，更應(yīng)自覺提高自身實際投資能力，以便更好服務(wù)教學，滿足學生的需求。
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證券投資學論文范文二：證券市場會計信息披露對投資者影響
一、現(xiàn)狀和問題
在公司層面上，我國資本市場信息披露可以分為兩類，一類是正常情況下的信息披露，如企業(yè)的年度財務(wù)報告等定期的會計信息披露;另一類是非定期的或者非正常的重大事項信息披露，不論哪一類信息披露都與投資者的利益息息相關(guān)。在我國，從會計上講，很多上市公司存在著利用會計政策和會計估計進行盈余管理甚至是過度的利潤操縱和財務(wù)造假行為，比如許多公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系輸送利潤或者設(shè)立空殼公司虛構(gòu)利潤，這些做法都極大的扭曲了財務(wù)報告所反映的交易和事項的真實性，這就無法保證企業(yè)定期會計信息披露的真實、完整和準確，使得投資者無法準確了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，這些被隱瞞和造假的會計信息會給投資者帶來不可挽回的損失，承擔巨大的經(jīng)濟風險。而對于一些企業(yè)非定期和非經(jīng)常性的可能導(dǎo)致企業(yè)存在潛在重大風險的重大事項，雖然我國明確規(guī)定要及時地對外披露，但是處于個人利益，往往一些重大的突然事項信息掌握在少數(shù)知情人手中，使得他們利用這些消息進行內(nèi)幕交易，信息不能及時公平地披露給公眾，極大損害其他投資者的經(jīng)濟利益。近年來信息披露已經(jīng)成為中國證監(jiān)會對于資本市場監(jiān)管的核心問題，在信息披露有關(guān)司法體系建立，從中國證監(jiān)會披露的信息執(zhí)法工作情況來看，信息披露違法違規(guī)存在一些新變化、新特征，信息披露違法違規(guī)與市場操縱、內(nèi)幕交易等多種違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。一些上市公司，一些公司大股東、實際控制人挪用公司資金，董事、高管背信損害公司利益，同時公司又不對外披露擔保、關(guān)聯(lián)交易等重大信息，存在著明顯的主觀惡意性質(zhì)。甚至一些上市公司連續(xù)多年財務(wù)造假，多次被立案查處，仍然鋌而走險編造重大交易事實粉飾業(yè)績，表現(xiàn)出了對法律法規(guī)的極大漠視。如2014年因信息披露違法違規(guī)而接受立案調(diào)查的博元投資，虛構(gòu)重大交易，將經(jīng)過嚴重財務(wù)造假的財務(wù)報告進行披露，給不知情投資者造成了巨大損失，擾亂了市場秩序。
二、對策
對于證券市場信息披露的建議和對策主要從涉及的當事人的角度來考慮，分為投資者、公司和監(jiān)管部門三個方面。
(一)加強投資者教育，培養(yǎng)高素養(yǎng)的理智的投資者
在我國證券市場中，個人投資者占了很大比重，但是在我國，就連這些個人投資者本人都不免稱自己為“散戶”。實際上，中國資本市場上會計信息最重要的使用者是政府而不是投資者。由于會計信息的專業(yè)性對投資者的知識素養(yǎng)要求較高，許多會計信息的真實性與否對大多數(shù)投資者來說沒有意義，也就形成不了統(tǒng)一戰(zhàn)線來促使資本市場會計信息披露制度的完善和監(jiān)管的嚴肅。針對這一問題，中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳證券交易所和上海證券交易所的官方網(wǎng)站都有專門的投資者教育和投資者保護專欄，給投資者提供證券期貨知識學習的機會，提示投資者防范風險，并對一些重大的信息披露違法違規(guī)問題進行通報批評等案例警示。除了個人投資者，機構(gòu)投資者也是資本市場重要組成部分。與個人投資者不同的是，機構(gòu)投資者在投資方面偏向于長期投資，不追求短期效益，它們挖掘、使用會計信息的效率更高，對會計信息質(zhì)量要求也更高。美國和歐洲的證券市場作為一個發(fā)達市場，機構(gòu)投資者占了很大比重，我國對于機構(gòu)投資者應(yīng)該給予鼓勵和支持，有利于資本市場的完善有序。
(二)建立完善高效的企業(yè)內(nèi)部控制制度
會計信息的源頭就是企業(yè)層面，要規(guī)范會計信息披露，杜絕違法違規(guī)，企業(yè)層面上就要對違法違規(guī)行為進行有效約束和檢查。通常一個合法經(jīng)營的企業(yè)都有其內(nèi)部控制制度，上市公司還會有內(nèi)部的審計部門，它可以對企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否執(zhí)行以及執(zhí)行的有效性進行獨立評價。目前，我國很多企業(yè)內(nèi)部控制制度被束之高閣而被管理層凌駕，所以加強公司治理和政府監(jiān)管，促使企業(yè)內(nèi)部控制制度真正有效實施，保障工作和控制的有效性和會計信息的真實性成為工作重點。
(三)完善證券市場會計信息披露的法律法規(guī)，監(jiān)管部門從嚴治理
我國對于會計信息披露制度的法律法規(guī)正在逐步完善，如全國人大頒布的《中華人民共和國會計法》、國務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)財務(wù)報告條例》以及證監(jiān)會發(fā)布的《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》等都對會計信息披露做出了規(guī)定。最令證券市場投資者關(guān)注的是，對于會計信息披露違法違規(guī)行為的處罰力度太小，使得企業(yè)違法違規(guī)的代價金額成本十分低，根本不能有效打擊這種行為，從而不能充分保護投資者的合法利益。所以，我們的法律法規(guī)應(yīng)該從嚴制定，監(jiān)管部門要執(zhí)法必嚴，真正為投資者著想。
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