金融工程論文發(fā)表

　　金融工程極大程度地提高了金融市場(chǎng)的效率，但同時(shí)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中也帶來(lái)了無(wú)法消除的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融工程論文發(fā)表的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融工程論文發(fā)表篇1

　　淺談金融工程對(duì)金融體系的影響

　　[摘 要] 金融工程將數(shù)理 分析 技術(shù)、 計(jì)算 機(jī)和電訊技術(shù)、自動(dòng)化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財(cái)務(wù) 問(wèn)題 ，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時(shí)，它也給金融系統(tǒng)帶來(lái)了諸多不利的 影響 。

　　[關(guān)鍵詞] 金融工程 金融體系 影響

　　金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程 理論 ，綜合采用工程技術(shù) 方法 ，設(shè)計(jì)、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具 管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。

　　一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響

　　1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。

　　金融工程開發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。

　　金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的 應(yīng)用 研究 ，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的 發(fā)展 ，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行 規(guī)律 的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行 科學(xué) 決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。

　　3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

　　二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響

　　1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。

　　金融工程是市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì) 條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。

　　2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。

　　隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。

　　金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的 經(jīng)濟(jì) 因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾 心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。

　　4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。

　　金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。

　　三、推動(dòng)金融工程 發(fā)展 ，完善金融體系的思考

　　1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　目前 ，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息 網(wǎng)絡(luò) 建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快 電子 化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。

　　2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。

　　制定和完善相關(guān)的 法律 法規(guī)，充分利用 現(xiàn)代 電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn) 問(wèn)題 、處理問(wèn)題， 研究 針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我 管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。

　　3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。

　　進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快 企業(yè) 尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　參考 文獻(xiàn) ：

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　　[2]王素芹:借鑒國(guó)際 經(jīng)驗(yàn) 促進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2007,(01)

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　　金融工程論文發(fā)表篇2

　　探討我國(guó)金融工程的發(fā)展阻礙及對(duì)策建議

　　摘要：業(yè)內(nèi)目前對(duì)金融工程存在著不少的定義，但筆者認(rèn)為美國(guó)金融學(xué)家約翰·芬尼迪對(duì)金融工程做出了如下最為準(zhǔn)確的解釋：金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，并且對(duì)實(shí)際的金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決。本文將從金融工程在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r及其制約因素出發(fā)探討加速發(fā)展我國(guó)金融工程的思路和策略。

　　關(guān)鍵詞：金融工程;發(fā)展;限制;對(duì)策建議

　　一、我國(guó)金融工程發(fā)展概述

　　金融工程基于現(xiàn)代科學(xué)理論特別是系統(tǒng)工程理論，吸收金融學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等學(xué)科的內(nèi)容，把復(fù)雜精密的數(shù)理分析、計(jì)算機(jī)技術(shù)等導(dǎo)入到金融領(lǐng)域的方方面面，持續(xù)地進(jìn)行金融創(chuàng)新，為金融市場(chǎng)的參與者提供了全新的金融產(chǎn)品和工具用于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本價(jià)格發(fā)現(xiàn)，極大程度地提高了金融市場(chǎng)的效率，但同時(shí)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中也帶來(lái)了無(wú)法消除的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其雙刃劍的特點(diǎn)讓這門學(xué)科在資本市場(chǎng)還未完全開放的我國(guó)的發(fā)展如履薄冰。

　　從宏觀層面來(lái)看，金融工程促進(jìn)了我國(guó)金融體系的深化改革和創(chuàng)新、為我國(guó)政府提供了一系列新型金融監(jiān)管手段，保證國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的安全，鞏固了金融市場(chǎng)在配置市場(chǎng)資源過(guò)程中的核心地位。從微觀層面來(lái)看，利用金融工程可以更好的滿足金融市場(chǎng)交易雙方的需求，滿足不同客戶對(duì)各具特色的金融產(chǎn)品的需求，擴(kuò)大投資者在交易過(guò)程中的選擇范圍以維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

　　雖然金融工程為我國(guó)金融交易、市場(chǎng)、體系帶來(lái)了積極的影響，但在我國(guó)現(xiàn)階段的金融環(huán)境下，金融工程在我國(guó)進(jìn)一步深層次的發(fā)展還面臨著一系列的阻礙。

　　二、我國(guó)金融工程發(fā)展的主要阻礙

　　1.不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)

　　我國(guó)目前基本的金融工具如股票、債券等規(guī)模較小且不規(guī)范，金融價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程也較為緩慢，導(dǎo)致我國(guó)金融資產(chǎn)市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制不夠健全，雖然匯率已經(jīng)并軌，但現(xiàn)階段匯率水平仍然不能準(zhǔn)確地反映外匯市場(chǎng)資金的供求狀況體現(xiàn)出人民幣匯率形成機(jī)制的濃厚的行政色彩。除此之外，國(guó)家“抓大放小”的政策以及商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的目的使得銀行特別是全國(guó)性的大銀行大多把國(guó)有大型企業(yè)視為主要對(duì)象，使得銀行和國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)彼此嚴(yán)重依賴，全國(guó)銀行貸款總規(guī)模中的85%貸給了國(guó)有企業(yè)，這一事實(shí)使得金融市場(chǎng)的主要參與者對(duì)金融工程欠缺利益驅(qū)動(dòng)，做出不符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則的交易行為，從而限制了金融工程甚至整個(gè)金融體系的發(fā)展。

　　2.不成熟的金融監(jiān)管體系

　　我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，在加入WTO后，我國(guó)境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，為了提高自我的競(jìng)爭(zhēng)力，中資銀行也需要從分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)，這一金融創(chuàng)新使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的界限日益模糊，現(xiàn)存的金融監(jiān)管體制也面臨了全新的挑戰(zhàn)，歷史告訴我們?nèi)绻谶@一變化過(guò)程中不能有效地把金融工程的發(fā)展控制合理的限度內(nèi)，將削弱政策效果甚至引發(fā)金融危機(jī)。同時(shí)，完善的法律的缺失使得某些企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，直接導(dǎo)致金融市場(chǎng)受到各種不規(guī)范交易行為的沖擊，破壞金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

　　3.不合理的運(yùn)作基礎(chǔ)

　　落后的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)造成金融市場(chǎng)參與者的短視行為。由于金融工程理論尚未普及，甚至受到高等教育的金融人才也只是封閉在象牙塔中而與實(shí)踐脫節(jié)，導(dǎo)致金融工程理論傳播受阻，金融市場(chǎng)的參與者利用金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、投資運(yùn)作的意識(shí)不夠成熟，他們的非理性行為進(jìn)而造成了無(wú)序低效和扭曲的市場(chǎng)運(yùn)作。另外，改革滯后的國(guó)企和責(zé)權(quán)利不統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)缺乏內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)防范需求，在這些因素的共同驅(qū)動(dòng)下部分國(guó)企和金融機(jī)構(gòu)追求短期利益最大化，內(nèi)幕交易、尋租等行為嚴(yán)重地阻礙了市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程。在這樣的金融大環(huán)境下很難有金融工程技術(shù)的用武之地。

　　三、我國(guó)金融工程發(fā)展的對(duì)策建議

　　1.分階段逐步加快金融體制改革

　　由于我國(guó)現(xiàn)階段不具備全面實(shí)施金融工程的金融環(huán)境但卻充分意識(shí)到金融工程技術(shù)的重要性，可以采取分階段逐步推進(jìn)的策略來(lái)解決這個(gè)矛盾。首先，嘗試在我國(guó)金融環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、金融市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)的區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)，利用這些區(qū)域企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求以及較為完善的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和較為清晰的產(chǎn)權(quán)的優(yōu)勢(shì)引進(jìn)金融工程理論思想和技術(shù)，并用在此基礎(chǔ)上積累的經(jīng)驗(yàn)知道全國(guó)范圍的金融體制改革，少走彎路，提高改革的效率。

　　2.建立合理、高效的金融監(jiān)管體系

　　金融史數(shù)次表明創(chuàng)新與監(jiān)管是一對(duì)矛盾體是需要找到平衡點(diǎn)的，監(jiān)管過(guò)嚴(yán)會(huì)扼殺創(chuàng)新，反之監(jiān)管過(guò)松會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)務(wù)之急是在逐步引入金融工程的過(guò)程中不斷借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新和金融衍生品發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，研究個(gè)別由于金融創(chuàng)新引發(fā)混亂甚至是金融危機(jī)的案例，建設(shè)符合中國(guó)國(guó)情的金融工程環(huán)境，提高金融工程服務(wù)的效用。面對(duì)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)，應(yīng)整合現(xiàn)存的分散的金融監(jiān)管體系，改善監(jiān)管信息不集中、監(jiān)管職能不集中、監(jiān)管重疊和監(jiān)管缺位等問(wèn)題，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。我國(guó)應(yīng)該在“監(jiān)管-創(chuàng)新-再監(jiān)管-再創(chuàng)新”這樣循環(huán)往復(fù)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新以推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　3.進(jìn)一步深化國(guó)企改革和金融改革

　　一改現(xiàn)階段包括個(gè)人投資者、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等金融市場(chǎng)上的參與者的非理性、短視行為是奠定金融工程實(shí)施大環(huán)境必須經(jīng)歷的過(guò)程。一方面，深化政治體制改革，對(duì)政府干預(yù)微觀金融活動(dòng)的行為進(jìn)行弱化，切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境可以使金融機(jī)構(gòu)和國(guó)企成為理性的市場(chǎng)主體。另一方面，重視金融工程人才的培養(yǎng)和金融工程理論思想的普及能帶動(dòng)廣大個(gè)人投資者為金融市場(chǎng)帶來(lái)積極的效用，在此基礎(chǔ)上推進(jìn)資本市場(chǎng)的多元化發(fā)展以滿足不同投資者和籌資者的需求，即為運(yùn)用金融工程促進(jìn)金融市場(chǎng)全方位多層次發(fā)展建立一個(gè)良好的實(shí)施基礎(chǔ)。

　　參考文獻(xiàn)：

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