論直接投資對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響.

摘要：20世紀(jì)90年代以來(lái)，外國(guó)直接投資在欠發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演著越來(lái)越重要的角色，并主要通過(guò)資本積累、國(guó)際收支、技術(shù)變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等不同途徑發(fā)揮作用。我國(guó)利用外資應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持以直接投資為主，直接投資以生產(chǎn)性投資為主，借用外債以中長(zhǎng)期為主的原則。利用外資需要加大引進(jìn)先進(jìn)和適用技術(shù)的力度，并加強(qiáng)消化和創(chuàng)新，在擴(kuò)大利用外資的同時(shí)要注意發(fā)展和保護(hù)民族工業(yè)，建立健全反壟斷、反補(bǔ)貼、反傾銷(xiāo)法律和法規(guī)。

　　關(guān)鍵詞：直接投資；資本積累；國(guó)際收支；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

　　一、前言
　　面對(duì)著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生的巨大變化，大多數(shù)欠發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛致力于調(diào)整本國(guó)的對(duì)外政策，采取更加開(kāi)放的姿態(tài)吸引外國(guó)直接投資，以求獲得更多的有助于提高本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的外國(guó)資源，即使是以前對(duì)跨國(guó)公司充滿敵意的欠發(fā)達(dá)國(guó)家，也都在放松對(duì)外國(guó)直接投資的管制條例，以免被全球化的發(fā)展進(jìn)程排除在外。更具戲劇性的是，直至20世紀(jì)70年代末，許多研究欠發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還對(duì)外國(guó)直接投資在增長(zhǎng)和發(fā)展方面的作用表示懷疑，并由此而引發(fā)了一場(chǎng)激烈的爭(zhēng)論。如今，爭(zhēng)論似乎已經(jīng)結(jié)束了，而不斷增長(zhǎng)的共識(shí)是，外國(guó)直接投資在欠發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演著越來(lái)越重要的角色。相反，近年來(lái)，隨著流入欠發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資的快速增長(zhǎng)，越來(lái)越多的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家中日益嚴(yán)重的失業(yè)與停滯問(wèn)題而憂心忡忡，甚至把這一問(wèn)題歸咎于全球化發(fā)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家所造成的消極后果。正確看待這個(gè)現(xiàn)象有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　二、外國(guó)直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系
　　這里我們認(rèn)為，一般來(lái)說(shuō)，跨國(guó)公司的直接投資主要通過(guò)資本積累、國(guó)際收支、技術(shù)變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等不同途徑對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生影響。
　　1．資本積累。從資本積累這方面來(lái)看，有人認(rèn)為，外國(guó)直接投資為東道國(guó)提供了儲(chǔ)蓄和投資的主要來(lái)源，尤其是當(dāng)國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)蓄能力較低、資本存量嚴(yán)重不足時(shí)，外國(guó)直接投資的效應(yīng)就更為顯著，例如：在一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)常出現(xiàn)依靠吸引外資以謀求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況。因此，外國(guó)直接投資提高了儲(chǔ)蓄和投資約束型經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率，并且與國(guó)外資本流入的其他形式相比，直接投資缺少自由流動(dòng)性，這樣就避免了短期資本頻繁、大規(guī)模地進(jìn)出發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家微觀經(jīng)濟(jì)主體（例如企業(yè)）乃至宏觀經(jīng)濟(jì)變量所造成的巨大影響。與這一觀點(diǎn)針?shù)h相對(duì)，有人認(rèn)為，跨國(guó)公司經(jīng)常在東道國(guó)內(nèi)部籌集它們的資源，而外資的流入也不比其他類(lèi)型的資本流入更具穩(wěn)定性(參見(jiàn)Helleiner，1984)。此外，由于高水平的利潤(rùn)匯出(特別是考慮到諸如“轉(zhuǎn)移定價(jià)”這一慣例的存在)，從長(zhǎng)期來(lái)看，新的直接投資的流入大多少于因利潤(rùn)匯出而引發(fā)的資本流出，最終，外國(guó)直接投資對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展經(jīng)常產(chǎn)生有害的影響，減少了國(guó)內(nèi)投資，也減少了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，有關(guān)這一問(wèn)題無(wú)論是理論還是經(jīng)驗(yàn)分析都沒(méi)有得出一個(gè)明確的結(jié)論(參見(jiàn)Jenkins，1987.PP.95-111)。但是，從新興工業(yè)化國(guó)家(地區(qū))以及第三世界總的情況來(lái)看，外國(guó)直接投資對(duì)于國(guó)內(nèi)資本積累的貢獻(xiàn)（以對(duì)外直接投資在國(guó)內(nèi)總資本形成中所占比率衡量)似乎很小。
　　2．國(guó)際收支。至于國(guó)際收支，有人認(rèn)為，外國(guó)直接投資作為資本流入的結(jié)果，直接改善了東道國(guó)的國(guó)際收支狀況，也就是說(shuō)，通過(guò)增加跨國(guó)公司在東道國(guó)中生產(chǎn)的產(chǎn)品的出口，并減少這些產(chǎn)品的進(jìn)口，有效地平衡了國(guó)際收支，因而可以提高受外匯制約的經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率。與這一觀點(diǎn)相反，另一種論調(diào)則認(rèn)為，如果考慮到跨國(guó)公司不間斷的利潤(rùn)匯出的話，那么，外國(guó)直接投資的進(jìn)入就意味著外資的凈流出，此外，一些限制性條款也阻礙了跨國(guó)公司所生產(chǎn)產(chǎn)品出口的快速增長(zhǎng)，同時(shí)，對(duì)進(jìn)口原材料和資本貨物的需求也增加了，而不是減少了進(jìn)口(參見(jiàn)Jenkins，1987 PP.111-114)。經(jīng)驗(yàn)研究經(jīng)常顯示出對(duì)外直接投資的消極效應(yīng)(參見(jiàn)Lall和Streeten，1977，Hood和Young，1979)，但是，這些結(jié)果根本上取決于所做假設(shè)的反事實(shí)的性質(zhì)，一些新興工業(yè)化國(guó)家(地區(qū))(盡管不是全部)早期發(fā)展階段的經(jīng)驗(yàn)似乎提供了一些論據(jù)，跨國(guó)公司在制造業(yè)出口擴(kuò)張中發(fā)揮了重要的作用(Helleiner，1984 P.1472)。
　　3．技術(shù)變化。關(guān)于技術(shù)變化，有人認(rèn)為，對(duì)于欠發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，跨國(guó)公司是國(guó)外技術(shù)流入的主要渠道之一?？鐕?guó)公司可以帶來(lái)本國(guó)無(wú)法獲得的新技術(shù)，一旦本國(guó)工人學(xué)會(huì)使用這一新技術(shù)，或本國(guó)企業(yè)在與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)中通過(guò)采用這一新技術(shù)而努力趕超外國(guó)公司時(shí)，或?yàn)榭鐕?guó)公司提供中間投入品的本國(guó)企業(yè)掌握了新技術(shù)時(shí)，對(duì)于東道國(guó)的技術(shù)擴(kuò)散就發(fā)生了。在這一過(guò)程中，欠發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)發(fā)了本國(guó)吸收和發(fā)展技術(shù)的能力。有人指出，對(duì)跨國(guó)公司的直接投資實(shí)行開(kāi)放的國(guó)家比那些對(duì)直接投資實(shí)行高度限制的國(guó)家能夠從技術(shù)轉(zhuǎn)移中獲得更大的收益。一般來(lái)說(shuō)，主要服務(wù)于東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的跨國(guó)公司不可能帶來(lái)更為先進(jìn)的一般技術(shù)，而只會(huì)引進(jìn)那些足以使它們稱雄國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的技術(shù)，但是，如果使這些跨國(guó)公司更具出口導(dǎo)向性以及對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)更加開(kāi)放的話，那么，跨國(guó)公司可能會(huì)在技術(shù)轉(zhuǎn)移上采取更為積極的態(tài)度。與此相反，有人則認(rèn)為，技術(shù)轉(zhuǎn)移的成本非常高，轉(zhuǎn)移的技術(shù)無(wú)論從生產(chǎn)的產(chǎn)品來(lái)看還是從要素密集度來(lái)看，都不適合東道國(guó)的需要，這樣的轉(zhuǎn)移對(duì)于本國(guó)技術(shù)能力的開(kāi)發(fā)會(huì)產(chǎn)生不利的影響(參見(jiàn)Jenkins，1987，chap.4，Casson和Pearce，1987，96-107)，事實(shí)上可能會(huì)減少東道國(guó)適當(dāng)?shù)匚胀鈬?guó)技術(shù)的能力(參見(jiàn)Helleiner，1984，1469-70)。本土技術(shù)能力開(kāi)發(fā)的重要性在近期一些有關(guān)技術(shù)變化的文獻(xiàn)中得到了強(qiáng)調(diào)，認(rèn)為，以前人們把技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)擴(kuò)散這兩個(gè)過(guò)程加以區(qū)分是不恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)槌晒Φ募夹g(shù)擴(kuò)散實(shí)際上必須包含著持續(xù)的不斷增長(zhǎng)的技術(shù)變化，以便改進(jìn)借用技術(shù)來(lái)適應(yīng)于本地的條件并達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)要求(Bell和Pavitt，1993)?，F(xiàn)在的方法是對(duì)生產(chǎn)能力與技術(shù)能力進(jìn)行區(qū)分，前者包括了在既定的效率水平和既定的投入組合上用以生產(chǎn)工業(yè)品的資源，而后者包括了用以形成和管理技術(shù)變化的其他一些性質(zhì)上截然不同的資源。比如，技能、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)以及制度結(jié)構(gòu)和聯(lián)系(Bell和Pavitt，1993，PP.260-1)。與此對(duì)下面兩個(gè)過(guò)程加以區(qū)別：技術(shù)變化，主要是關(guān)于新技術(shù)被引入到生產(chǎn)者的生產(chǎn)能力中去的方法；技術(shù)學(xué)習(xí)，主要是指加強(qiáng)技術(shù)變化能力的任何過(guò)程。而在這些方法中，改進(jìn)了欠發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)工藝的技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)被看作是開(kāi)發(fā)了技術(shù)能力，增強(qiáng)了技術(shù)學(xué)習(xí)的技術(shù)積累的眾多過(guò)程中的一個(gè)方面。欠發(fā)達(dá)國(guó)家成功的發(fā)展戰(zhàn)略不能夠僅僅依賴于從發(fā)達(dá)國(guó)家吸收大量的可用技術(shù)，而不考慮為了促進(jìn)技術(shù)變化而對(duì)能力進(jìn)行高昂的投資。事實(shí)上，Bell和Pavitt(1993，P.270)在總結(jié)了大量論據(jù)的基礎(chǔ)上指出，欠發(fā)達(dá)國(guó)家主要是利用技術(shù)進(jìn)口，但是，它們也開(kāi)發(fā)了自身?yè)碛械呐c擴(kuò)大的生產(chǎn)能力相關(guān)的技術(shù)能力。

4． 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有人認(rèn)為，實(shí)力雄厚的足以參與限制性行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的大型跨國(guó)公司的進(jìn)入減少了東道國(guó)中產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，導(dǎo)致了與效率、技術(shù)變化和工業(yè)活力有關(guān)的諸多問(wèn)題的出現(xiàn)，因而對(duì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了不利影響(參見(jiàn)Newfarmer，1979，Lall，1980)。然而，另外一些人認(rèn)為，跨國(guó)公司的進(jìn)入打破了國(guó)內(nèi)企業(yè)的壟斷，這其實(shí)也是不同的跨國(guó)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)(參見(jiàn)Reuber，1973和Vernon，1977)。
　三、對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義
　　由此可見(jiàn)，在世界經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展進(jìn)程中，對(duì)外直接投資對(duì)于東道國(guó)和母國(guó)究竟會(huì)產(chǎn)生什么樣的作用仍然是眾說(shuō)紛紜，莫衷一是。但是需要指出的是，經(jīng)濟(jì)全球化為發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)了發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，特別是全球化競(jìng)爭(zhēng)使其感到了巨大的壓力。然而，無(wú)論是從發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求還是從經(jīng)濟(jì)全球化的客觀趨勢(shì)來(lái)看，只有當(dāng)他們積極投身于經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中去，在驚濤駭浪中經(jīng)受鍛煉和考驗(yàn)，才能把握主動(dòng)，占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，化不利因素為有利因素，以盡可能小的代價(jià)獲取最大收益。在這方面，臺(tái)灣和韓國(guó)、以及一些東南亞國(guó)家已經(jīng)為中國(guó)做出了榜樣。
　　我們認(rèn)為，中國(guó)利用外資應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持以直接投資為主，直接投資以生產(chǎn)性投資為主，借用外債以中長(zhǎng)期為主的原則。我國(guó)作為世界第二、發(fā)展中國(guó)家第一大吸收外資國(guó)，之所以未發(fā)生類(lèi)似其他東南亞國(guó)家所遭受的金融危機(jī)，除了資本項(xiàng)目沒(méi)有開(kāi)放以外，主要就是準(zhǔn)確把握了利用外資的總量和結(jié)構(gòu)。在利用外資問(wèn)題上，不但要強(qiáng)調(diào)其數(shù)量，而且還要注重其質(zhì)量，注重外資的合理流向，注重外資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，注重對(duì)其管理上的規(guī)范化。我們應(yīng)當(dāng)按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體要求合理引導(dǎo)外資的投向，優(yōu)化利用外資的結(jié)構(gòu)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，趨利弊害。要鼓勵(lì)外資投向農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)的項(xiàng)目繼續(xù)實(shí)行優(yōu)惠政策。要引導(dǎo)外資流向中西部地區(qū)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的合理布局和協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)努力提高利用外資的質(zhì)量和效益，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)的綜合國(guó)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
　　這里提出兩個(gè)值得注意的問(wèn)題：一是利用外資，不僅僅是為了彌補(bǔ)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的資金缺口，更重要的是解決我國(guó)的技術(shù)落后問(wèn)題。為此，我們應(yīng)當(dāng)加大引進(jìn)先進(jìn)和適用技術(shù)的力度，并加強(qiáng)消化和創(chuàng)新。這里的適用技術(shù)是指引進(jìn)的技術(shù)必須：（1）與我國(guó)的要素稟賦基本適應(yīng)，即引進(jìn)的技術(shù)既不能造成過(guò)度的失業(yè)，也不能導(dǎo)致人力資源的過(guò)度匱乏而使技術(shù)處在閑置狀態(tài)；（2）沒(méi)有太高的隱含成本；（3）有利于提高產(chǎn)品的技術(shù)層次與我國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在當(dāng)前我國(guó)失業(yè)壓力不斷增長(zhǎng)的新形勢(shì)下，引進(jìn)適用的技術(shù)比較符合我國(guó)的基本國(guó)情，因此，政府在強(qiáng)調(diào)發(fā)展高科技的同時(shí)，還應(yīng)大力提倡引進(jìn)合適的技術(shù)改造和發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。二是在擴(kuò)大利用外資的同時(shí)要注意發(fā)展和保護(hù)自己，要支持民族工業(yè)的發(fā)展，建立健全反壟斷、反補(bǔ)貼、反傾銷(xiāo)法律和法規(guī)。利用外資的根本目的是為了發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，因此，我們應(yīng)正確處理對(duì)外開(kāi)放和保護(hù)民族工業(yè)的關(guān)系。對(duì)外開(kāi)放總體程度應(yīng)當(dāng)與民族工業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相適應(yīng)，充分考慮民族工業(yè)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力的承受能力，絕不能危及民族工業(yè)的生存、損害民族工業(yè)自主發(fā)展能力。

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