期貨投資的方法有哪些介紹
期貨投資的方法有哪些介紹_期貨投資
“想要實現(xiàn)財務(wù)自由，學(xué)會理財和投資是必不可少的過程?！边x擇合適的投資方向，讓自己的錢生錢。這里小編為大家整理了關(guān)于期貨投資的方法有哪些介紹，方便大家學(xué)習(xí)了解，希望對您有幫助!
期貨投資的方法有哪些介紹
一、 投資原則
(一)、投資要用閑余資金。這是任何投資的首要前提。投資不能用生活和生產(chǎn)經(jīng)營的錢，不能影響日常生活質(zhì)量和經(jīng)營運轉(zhuǎn)，而應(yīng)使用個人閑余和企業(yè)專項盈余資金。虧得起多少投資多少，才能保持平和的心態(tài)，而往往平和的心態(tài)有益于成功的交易。
(二)、充分了解期貨合約。賣出或買入期貨合約之前，應(yīng)對其種類、數(shù)量和價格作全面和謹慎的研究。買賣合約不應(yīng)貪多，就算有經(jīng)驗的交易者也很難同時進行3種以上不同類別的期貨合約交易。選擇合約時，應(yīng)選擇成交量最大的主力合約。在期貨交易過程中，應(yīng)通過基本分析或技術(shù)分析，結(jié)合期貨價格運行的特點，綜合運用。
(三)制定交易計劃。無數(shù)經(jīng)驗教訓(xùn)表明，沒有明確的交易計劃，根本不可能長期在期貨市場上立足。交易計劃是獲取成功的藍圖。制定交易計劃可以使交易者被迫考慮一些可能被遺漏的問題;可以使交易者明確自己處于何種市場環(huán)境，將要采取什么樣的交易方向，看對怎么做、看錯怎么做，高開怎么辦、低開怎么辦，明確自己應(yīng)該在什么時候改變交易計劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境;可以使交易者選取造合自身特點的交易方法，只有方法正確才有利可圖。市場變幻難測，對策勝于預(yù)測。
(四)確定獲利和虧損限度。入市的利潤風(fēng)險比最好能達到3：1。在進行每一次操作時，投資者要預(yù)測可能的最低獲利目標(biāo)和所要承擔(dān)的最大虧損限度，如果有3：1以上才入市，反之則放棄。
(五)、確定投入的風(fēng)險資本。第一，分散資金投入方向，而不是集中于某一筆交易。第二，持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)，否則持倉量過大是很難控制的。第三，還應(yīng)為可能出現(xiàn)的新的交易機會留出一定的資金。成功的期貨投資者得出這樣的`經(jīng)驗，只有當(dāng)最初的持倉方向被證明是正確的，才可以進行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。應(yīng)該按照當(dāng)初制定的交易計劃進行交易頭寸的對沖，嚴防貪多。不過，市場變化無常，投資者應(yīng)該根據(jù)市場行情的實際變化做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，保持靈活性，既按計劃行事，又不墨守成規(guī)。對于一筆交易的獲利愿望主要取決于投資者的經(jīng)驗和個人偏好。成功的交易最終還是受個人情緒、客觀現(xiàn)實、分析方法和所制定的交易計劃影響。
二、 投資的方法
期貨交易基本策略有：
1、買低賣高或賣高買低。
2、平均買低或平均賣高。采取這種策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷?/p>
3、金字塔式買入賣出。
4、套利。當(dāng)兩種合約價差超出正常范圍時，買入一個合約的同時賣出另一個合約，以期合約差價縮小時同時對沖平倉獲利。教科書理論上稱套利風(fēng)險較小，但實際上當(dāng)兩種合約價差出現(xiàn)不正常變化時，肯定是有原因的，而且這種原因和導(dǎo)致的結(jié)果可能長期存在甚至加劇，這時做套利交易明顯是一種逆勢行為，風(fēng)險無限大。
期貨價格波動的本質(zhì)特點：期貨市場本身不創(chuàng)造財富，而是在期貨多頭和空頭之間分配財富。當(dāng)價格上漲時，空頭損失逐漸擴大，不能承受虧損的空頭會平倉出場，空頭平倉等于是在做多頭，進一步把價格往上推，有時空頭平倉平出個漲停。直到空頭被消滅，財富完成一輪分配。當(dāng)價格下跌時，會出現(xiàn)相反的情況，直到多頭被消滅。鑒于期貨價格波動的以上特點，期貨價格有時難以用基本面和技術(shù)面來解釋，一旦價格趨勢形成，會持續(xù)很長時間。
(一)、在建倉階段
1.選擇入市時機。一般采用基本分析法，仔細研究市場是處于牛市還是熊市。牛市不言頂，熊市不言底。趨勢一旦形成更容易被延續(xù)而非反轉(zhuǎn)。要順勢而為，不要逆水行舟。要追漲殺跌，不要想抄底逃頂(不要總是選漲幅最大的去做空，跌幅最大的去做多)。其次，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景。最后，決定入市時點。期貨價格變化很快，牛市也有回調(diào)，熊市也有反彈，因為期貨實行當(dāng)日結(jié)算盈虧，有時即使對市場發(fā)展趨勢的分析正確無誤，如果時間錯了，仍會使投資者蒙受慘重損失。此時技術(shù)分析對入市時間有一定作用。建倉時應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗就不要急于建倉。
2、金字塔式買入賣出。如果建倉后市場行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使用投資者獲利，可以增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：
(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。
(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。
(二)、在平倉階段
1、掌握限制損失、滾動利潤的原則。這一原則要求投資者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定數(shù)額時，立即對沖了結(jié)，認輸離場。在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)延長持倉的時間，必要時利用浮動盈利增倉。即使經(jīng)驗豐富的投資者，也不可能每次都能獲利，損失并不可怕，怕的是不能及時止損，釀成大禍。
2、靈活運用止損。止損價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格，也不能離市場價格太運，可以使用技術(shù)分析法確定。當(dāng)市場的趨勢朝有利的方向發(fā)展，投資者可以繼續(xù)持倉，同時調(diào)整止損價格。直至市場趨勢已經(jīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)為止。
(三)、做好資金和風(fēng)險管理
資金管理是指資金的分配問題。包括：投資組合的設(shè)計、多樣化安排、在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點的設(shè)計、報償與風(fēng)險比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功或挫折后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。
1、 一般性的資金管理要領(lǐng)：
(1)、投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。如賬戶總資本是100000元，最多只能動用其中50000元投入交易。
(2)、在任何單個市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10%到15%以內(nèi)。如對于100000元的賬戶來說，在任何單個市場上，最多只能投入10000-15000作為保證金，避免在一棵樹上吊死。
(3)、在任何單個市場上的最大虧損必須限制在總資本的5%以內(nèi)。如100000元的賬戶最大的冒險資金不超過5000元。
(4)、在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20-25%以內(nèi)。同一群類的各個成員，通常處于同一趨勢下。如果把全部資金注入同一類群的各個市場，就違背了多樣化的風(fēng)險分散原則。
上述要領(lǐng)在國際期貨市場上是比較通行的，不過也可以對之加以修正，以適應(yīng)各個交易商的具體需要。
2、 決定持倉數(shù)量的大小。一旦交易者決定在某市場上交易，并選準(zhǔn)了入市時機，下面就該決定買賣多少張合約了。這里采用10%的規(guī)定，把賬戶資金(如100000元)乘以10%就得出在每筆交易中可以注入的保證金金額。假定每手黃金合約的保證金要求為2500元。那么10000除以2500得4，交易者可以持有4手黃金合約的頭寸。上述幾條不過是些要領(lǐng)，在有些情況下，需要變通。最重要的是，不要在單獨的市場或市場群類中卷入太深，以免接二連三的吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。
3、 分散投資與集中投資。期貨投資不同于證券投資之處在于，期貨投資主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個合約分批依次建倉，所謂橫向投資多元化是指同時投資多個證券以分散風(fēng)險。
4、 長期投資與短期投資。期貨實行T+0交易，當(dāng)天可以隨時平倉。期貨合約有到期時限，成交活躍的主力合約時長一般為1到2個月。期貨也可以進行長期投資，像股神巴菲特就說過未來10年他將長期做空美元期貨(注：美國的期貨合約可以換月)。投資者應(yīng)該根據(jù)自身資金和當(dāng)時市場情況來靈活決定期貨持倉時間。不要有點小利就跑，一有虧損就放著做長線。而應(yīng)該讓利潤盡可能滾動到最大，風(fēng)險盡可能最小，嚴格止損。
期貨基礎(chǔ)知識有哪些
1、期貨合約
是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時間和地點等都是既定的，唯一的變量是價格。
2、期貨交易所：進行期貨交易的場所。
交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：
3、期貨交易的特點：
(1)保證金制度。利用杠桿原理以小博大。
(2)雙向交易制度?？梢再I漲，可以拋空，漲跌都有獲利的機會。
(3)T+0的交易結(jié)算制度。當(dāng)天可以多次買入或賣出。
4、合約價值、保證金與結(jié)算價格及持倉量:
合約價值：每手合約計量單位與計量單位價格的乘積
保證金：交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣。
杠桿倍數(shù)：合約價值與保證金之商。
結(jié)算價：由期貨交易所規(guī)定，以當(dāng)日成交價格的成交量為權(quán)重計算的平均價格，交易所以此價格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計算價格 (與收盤價不同)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨合約對沖，也未進行實貨交割的某種商品期貨合約總數(shù)量。(商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉)
以主力合約1605為例，交易所保證金率6%，期貨公司一般加收率2%，所以總保證金率8%，目前1605合約報價1658，則投資者買入1手螺紋鋼，保證金為1326.4，1手螺紋鋼的價值為16580，杠桿倍數(shù)12.5
螺紋1605結(jié)算價1691，保證金為1352.8元，而當(dāng)然收盤價1680。
5、正向市與反向市場
對于同種商品，其現(xiàn)貨價格與期貨價格存在著兩種基本關(guān)系。在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格(或者近期月份合約價格低于遠期合約價格)，稱為正向市場;在特殊市場情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約高于遠期月份合約價格)，稱為反向市場。
6、基差
基差=現(xiàn)貨價格—期貨價格。
基差的變化受制于持倉費用。最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零?；畹臎Q定因素主要是市場上商品的供求關(guān)系。
7、套期保值
套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。
8、期貨投機
指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定。如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤;如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔(dān)投機損失。由于投機的'目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結(jié)持有的期貨合約，而不進行實物交割。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明：期貨市場上95%以上的交易都是投機交易。
9、套利的定義
指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤的交易行為。
10、套利的類型
(1)跨期套利;
(2)跨市套利;
(3)跨商品套利
11、期貨投資的市場分析。包括基本面分析與技術(shù)面分析
(1)基本面分析
商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因素的影響，如任何減少供應(yīng)或增加消費的經(jīng)濟因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使得投資市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。
(2)影響價格變化的基本因素
(1) 供求關(guān)系。期貨交易是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，因此，它的價格變化受市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)供大于求時，期貨價格下跌;反之，期貨價格就上升。所以應(yīng)關(guān)注交易商品的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報告、氣候、經(jīng)濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。
(2) 經(jīng)濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟周期的影響，在經(jīng)濟周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。
(3) 政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
(4) 政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。
(5) 社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
(6) 季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。
(7) 心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲，而當(dāng)看談時，無任何利好 消息，價格也會下跌。又如一些大投機商們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
(8) 金融貨幣變動因素。在世界經(jīng)濟發(fā)展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。
期貨投資股指期貨操作心得
1、充分了解股指期貨，必須清醒的認識股指期貨的杠桿作用，高利潤的背后必然是高風(fēng)險，所以我們不能只做好賺錢是準(zhǔn)備，而沒有承受虧損的準(zhǔn)備，要知道，虧損在每天的操作當(dāng)中是必然存在的部分。
2、制定交易計劃。機會向來只青睞有準(zhǔn)備的人，因此，堅決不打無準(zhǔn)備之仗。而如果僅憑“視死如歸”的勇氣來參加戰(zhàn)斗，結(jié)果或許只有壯烈了。事實證明，沒有明確的交易計劃，就無法長期在期貨市場上生存。另外，我們要適時的調(diào)整交易計劃。當(dāng)判斷出現(xiàn)問題時，必須及時作出調(diào)整，按照止損計劃，立刻退出。這一點是毫無疑問的，因為一個有問題的交易，不會產(chǎn)生對交易者有利的結(jié)果，不要在這個時候浪費時間和損失金錢。如果信號顯示，已持有頭寸的贏利概率和贏利空間降低，即可以按照投資計劃來做，也可以按照盡量減少虧損的原則操作。不要太呆板，不是所有的交易都會迅速帶來利潤。如果一個關(guān)鍵交易位置引導(dǎo)你入場之后，卻發(fā)現(xiàn)并沒有想象中那樣強烈，應(yīng)毫不遲疑結(jié)束這項交易，并耐心等待下一個更強烈、更有利位置的交易機會。如果一個交易，正在按照預(yù)期的進行，投資者應(yīng)該繼續(xù)持有該頭寸，以獲取最大化的贏利。
3、確定獲利和虧損的限度。操作紀(jì)律中最重要的一條就是止損。任何預(yù)測都有可能與行情的真實走向相左，因此，在決定是否買空或賣空期貨合約的時候，投資者應(yīng)該事先為自己確定一個能夠承受的最大虧損限度，做好交易前心理準(zhǔn)備。最重要的是，一旦交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定數(shù)額時，立即對沖了結(jié)，必須毫不猶豫地執(zhí)行，無論執(zhí)行后價格是繼續(xù)惡化還是好轉(zhuǎn)，因為你永遠無法保證下一步將“好轉(zhuǎn)”。
4、合理選擇入市時機。這一點在操作中很重要，期貨市場是瞬息萬變的，一次盈利的機會往往都是稍縱即逝，如果你的進入時機把握不好，不但會錯過盈利的機會，反而會立刻形成一次帶來虧損的失敗操作。在這個問題上，我認為一般只有兩種情況，一是在較低(較高)點位提前掛單，等待被別人的單子吃下，這樣的好處就是在方向判斷錯誤的時候，損失會較小一些，即使是走勢出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，也有更多的時間來進行止損，甚至撤單，這種適合于行情在一定區(qū)間內(nèi)波動整理的時候;二是直接以市場價買入(賣出)，這種適合于當(dāng)行情已經(jīng)明顯形成的時候，如果反映速度慢，或許機會就不屬于你了。
5、適時平倉。建倉后應(yīng)該密切注視市場行情的變動，隨時注意限制損失、滾動利潤。一旦價格到達自己制定的止損價位，立即執(zhí)行止損紀(jì)律。而在行情變動有利時，不急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長擁有持倉的時間，適當(dāng)放大止盈空間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。
6、做好資金風(fēng)險管理。這是股指期貨操作中最重要的，不會資金風(fēng)險管理的人，在股指期貨市場中就永遠不會取得盈利。試想，如果你一直拿30%倉位操作，頻頻操作成功并積累了一定的利潤，這是開始“信心”倍增，全倉操作，一次不成功的話，之前的利潤或許就都沒了，甚至出現(xiàn)較大虧損。一個最簡單的辦法就是嚴控制倉位，嚴格止損。每次操作的投資額務(wù)必控制在全部資本的30%左右，即使在市場出現(xiàn)了明顯的方向趨勢，也不能隨意加大投資成本比例。另外就是根據(jù)市場形式，設(shè)立止損位置，并嚴格執(zhí)行。
7、堅決不留隔夜倉。對于這個問題，我想和止損一樣，都應(yīng)該是股指期貨操作中一項鐵的紀(jì)律。原因很簡單，受當(dāng)夜美股和其指數(shù)期貨及其它政策和消息出臺等眾多因素影響，隔日期指的開盤情況很不確定，留隔夜倉無異于賭博。