如何計(jì)算基金凈值

如何計(jì)算基金凈值

　　基金凈值算法對(duì)很多人來說是比較難的尤其是數(shù)學(xué)不好的人，下面小編詳細(xì)的為大家解答以下基金凈值到底如何計(jì)算。

　　金凈值，就是指每一基金單位所代表的基金資產(chǎn)凈值，計(jì)算公式為：

　　單位基凈值增長(zhǎng)率指的是基金在某一段時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)凈值的增長(zhǎng)率，你可以用它來評(píng)估基金在某一時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　按照證監(jiān)會(huì)的要求，基金凈值增長(zhǎng)率的計(jì)算公式為今日凈值增長(zhǎng)率=(今日凈值-昨日凈值)/昨日凈值，如果當(dāng)日有分紅，則今日凈值增長(zhǎng)率=〔今日凈值-(昨日凈值-分紅)〕/(昨日凈值-分紅)。

　　債券、銀行存款和其他有價(jià)證金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/ 基金單位總數(shù)

　　基金累計(jì)凈值是指基金最新凈值與成立以來的分紅業(yè)績(jī)之和，體現(xiàn)了基金從成立以來所取得的累計(jì)收益(減去一元面值即是實(shí)際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金在運(yùn)作期間的歷史表現(xiàn)，結(jié)合基金的運(yùn)作時(shí)間，則可以更準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金的真實(shí)業(yè)績(jī)水平。

　　基金份額累計(jì)凈值=基金份額凈值+基金成立后份額的累計(jì)分紅金額。

　　舉例，某基金曾經(jīng)分紅過，分紅為每10份派0.2元。如果當(dāng)天公布的基金份額凈值為1.02元，那么份額累計(jì)凈值就是1.02+(0.2/10)=1.04元。

　　券等;總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等;基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。

　　累計(jì)單位凈值=單位凈值+基金成立后累計(jì)單位派息金額。

　　基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來的成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。

　　開放式基金按照金額申購、份額贖回的方式進(jìn)行。申購開放式基金單位的份額和贖回基金單位的金額依據(jù)申購贖回日基金單位資產(chǎn)凈值加、減有關(guān)費(fèi)用計(jì)算。由于作為計(jì)算申購和贖回價(jià)格依據(jù)的當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值要等到當(dāng)日證券市場(chǎng)交易結(jié)束后才能確定，因此，投資者申購或贖回基金時(shí)并不知道其交易價(jià)格，因此稱作未知價(jià)法。

　　第一種公式如下：

　　累計(jì)凈值=(當(dāng)日基金凈值+基金分拆后的累計(jì)份額分紅金額)×基金分拆比例+基金分拆前的累計(jì)份額分紅金額。

　　實(shí)例：拆分比例 2.5212

　　2007-02-15 1.0672 2.9507

　　2007-02-14 1.0457 2.8965

　　2007-02-13 1.0301 2.8571

　　2007-02-12 1.0227 2.8385

　　2007-02-09 1.0062 2.7969

　　2007-02-08 1.0085 2.8027

　　2007-02-07 1.0000 2.7812

　　2007-02-06 2.4915 2.7515

　　2007-02-05 2.4961 2.7561

　　這種方法以易方達(dá)為代表，而且只有易方達(dá)一家在使用。

　　第二種公式如下：

　　累計(jì)凈值=(當(dāng)日基金凈值+基金分拆后的累計(jì)份額分紅金額)+(基金分拆比例-1)+基金分拆前的累計(jì)份額分紅金額。

　　實(shí)例：拆分比例 2.2558

　　2007-02-05 0.9298 2.5856

　　2007-02-02 0.9401 2.5959

　　2007-02-01 0.9666 2.6224

　　2007-01-31 0.9641 2.6199

　　2007-01-30 1.0027 2.6585

　　2007-01-29 1.0097 2.6655

　　2007-01-26 1.0000 2.6558

　　2007-01-25 2.2213 2.6213

　　2007-01-24 2.2423 2.6423

　　這種方法其他幾家拆分的公司在使用。

　　仔細(xì)分析后發(fā)現(xiàn)，第一種對(duì)于拆分后的處理方法實(shí)質(zhì)就是分紅再投資，第二種對(duì)于拆分后的處理方法就是簡(jiǎn)單的現(xiàn)金分紅。由于累計(jì)凈值是考察基金既往業(yè)績(jī)的一個(gè)指標(biāo)，哪種方式更好呢?

　　我的結(jié)論是兩種方法都有他的弊端，都不是最好的。第一種方法對(duì)于拆分前持有該基金的持有者有很好參考價(jià)值，畢竟拆分做的就是分紅再投資的操作，但對(duì)于拆分后新入的持有者累計(jì)凈值就沒什么參考意義了，尤其拆分后如果有一次分紅，這樣拆分后新入的持有者將失去參考的數(shù)據(jù)了。第二種方法可以很好的記錄基金業(yè)績(jī)的連續(xù)性，但我覺得對(duì)于原先持有者確實(shí)不公平的，因?yàn)椴鸱质腔鸸緩?qiáng)制做的分紅再投資，所以有義務(wù)公布我原先投資收益的指標(biāo)。其實(shí)我們買基金在分紅時(shí)可以選擇分紅再投資或現(xiàn)金分紅，基金公司按現(xiàn)金分紅方式公布累計(jì)凈值是國(guó)際慣例無可非議，但拆分可以說是強(qiáng)制分紅再投資，再使用現(xiàn)金分紅方式計(jì)算凈值就有點(diǎn)欠妥了。

　　我建議所有拆分的基金在公布凈值時(shí)最好能公布兩個(gè)累計(jì)凈值，一個(gè)是原份額的累計(jì)凈值，一個(gè)是新份額的累計(jì)凈值。華安180ETF在調(diào)整份額后就多公布一個(gè)“還原后份額凈值”。

　　另外：從兩種不同的計(jì)算方法看累計(jì)凈值，我們可以發(fā)現(xiàn)分紅再投資比現(xiàn)金分紅能給投資者帶來更多的收益。