基金定投技巧
基金定投技巧
期限-通常來說，投資者定投的期限最好大于等于一個(gè)市場(chǎng)周期。
金額-建議基民最好先分析自己每月的收支情況，計(jì)算出能省下來的閑置資金，再用這部分資金進(jìn)行基金定投。
分紅-用長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光看，選擇紅利再投資比選擇現(xiàn)金分紅收益更大。
組合-建議選擇兩到三只中長(zhǎng)期排名靠前的股票型基金，構(gòu)造一個(gè)定投組合，一個(gè)有效的定投組合辦法是"核心+衛(wèi)星"。
時(shí)機(jī)-只要長(zhǎng)線前景看好，短期處于空頭行情的市場(chǎng)最值得開始定投。
波動(dòng)-波動(dòng)率較高的基金更適合進(jìn)行基金定投。
獲利-投資者可在股市下跌時(shí)開始基金定投，待股市上漲至所謂的"獲利滿足點(diǎn)"時(shí)贖回，勾畫定投的"微笑曲線"。
近期基金定投再度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，招商基金推出的"定投寶寶"計(jì)劃引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，短短兩周，就有一萬多名投資者參與。在目前市場(chǎng)環(huán)境下，基金定投已經(jīng)成為投資者抹平市場(chǎng)波動(dòng)，保證資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的投資方法。本報(bào)已對(duì)基金定投基礎(chǔ)知識(shí)進(jìn)行了介紹，本期理財(cái)導(dǎo)航欄目將為您全面解讀基金定投的投資技巧。
1.每月閑置資金進(jìn)行定投
上投摩根基金理財(cái)師表示，基金投資是為了在保證現(xiàn)有生活質(zhì)量的前提下，借助投資獲利得到更優(yōu)質(zhì)的生活。因此建議基民最好先分析自己每月的收支情況，計(jì)算出能省下來的閑置資金，再用這部分資金進(jìn)行基金定投，300元、500元或1000元都可以。
在資金充足的情況下，為達(dá)成既定理財(cái)目標(biāo)，應(yīng)結(jié)合投資期限確定每月投資額。以籌集20萬元子女留學(xué)基金為例，在既定的理財(cái)目標(biāo)下，如果計(jì)劃用于投資的期限不長(zhǎng)，就必須提高每月投資額，同時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以穩(wěn)健型基金投資為宜;如果投資期間拉長(zhǎng)，那么投資人每月所需投資金額就可以降低，相應(yīng)可以將可承受的投資風(fēng)險(xiǎn)提高，以使投資金額獲取更大的收益。
2.兩三只優(yōu)秀股基進(jìn)行定投組合
分析師表示，建議選擇兩到三只中長(zhǎng)期排名靠前的股票型基金，構(gòu)造一個(gè)定投組合。即使是同一家基金公司的不同股票型基金，投資方向也最好各有側(cè)重。不同行業(yè)板塊的漲跌是輪動(dòng)的，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也會(huì)呈現(xiàn)出階段性特征，定投組合可以起到互補(bǔ)的作用。該分析師表示，一個(gè)有效的定投組合辦法是"核心+衛(wèi)星"。市場(chǎng)上漲時(shí)，可以分享成長(zhǎng)型基金的優(yōu)異表現(xiàn);市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，核心基金的穩(wěn)健表現(xiàn)，可降低可能產(chǎn)生的虧損程度，這是可攻可守的搭配組合。
3.定投至少堅(jiān)持一個(gè)市場(chǎng)周期
上投摩根基金理財(cái)師表示，通常來說，投資者定投的期限最好大于等于一個(gè)市場(chǎng)周期。
以上證指數(shù)為例，自1990年設(shè)立以來共經(jīng)過五次明顯的循環(huán)，以2001年7月到2004年3月為例，其間上證指數(shù)歷經(jīng)一個(gè)從下跌到回升的循環(huán)，整個(gè)周期內(nèi)上證指數(shù)下跌9.3%，但投資者若每月持續(xù)定投扣款，報(bào)酬率仍可達(dá)9.8%。定投的獲利關(guān)鍵在于，是否能有耐心投資完一個(gè)景氣循環(huán)。若定投出現(xiàn)不賺錢或是賺不多，多半是出現(xiàn)了三種情況：一是行情下跌時(shí)停止扣款、上漲時(shí)則追高;二是低迷行情時(shí)減少每期扣款的金額、行情重啟后才增加金額;三是定投的投資對(duì)象選取錯(cuò)誤，如定投貨幣市場(chǎng)基金。
4.紅利再投資收益更大
用長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光看，選擇紅利再投資比選擇現(xiàn)金分紅收益更大。但很多投資者在辦理定投時(shí)，會(huì)忽略選擇紅利再投資。紅利再投資是將分到的現(xiàn)金紅利折算成份額再投資該基金，這樣便能享受到復(fù)利的增長(zhǎng)效果了。此外，基金管理人為鼓勵(lì)投資者追加投資，一般規(guī)定紅利再投資不收取費(fèi)用。而如果投資者領(lǐng)取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購，需要支付申購費(fèi)用，所以選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。
5.短期空頭行情最適合定投
一般而言，只要長(zhǎng)線前景看好，短期處于空頭行情的市場(chǎng)最值得開始定投。但是，要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀更難。
定投可以讓投資者大大減輕對(duì)購買時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。定投在每月的固定時(shí)間買入，避免了一次性買入的高風(fēng)險(xiǎn)，可起到有效攤薄風(fēng)險(xiǎn)的作用。雖然在股市急劇震蕩時(shí)，基金定投也會(huì)有短期虧損的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于想長(zhǎng)期持有的投資人來說，這是最穩(wěn)妥的投資辦法。
6.波動(dòng)大基金更適合定投
定投是選擇波動(dòng)率較高的基金，還是選擇波動(dòng)率低的基金?上投摩根基金分析師表示，波動(dòng)較大的基金更適合進(jìn)行基金定投，因?yàn)槔猛瑯拥馁Y金可以在低位時(shí)申購更多的基金份額，一旦基金反彈效果將更加明顯。績(jī)效平穩(wěn)的基金盡管波動(dòng)較小，但是也喪失了平均成本的意義，獲利也相對(duì)有限。比如，債券型基金盡管風(fēng)險(xiǎn)低表現(xiàn)平穩(wěn)，但如果采用定投方式，卻無法在波動(dòng)中積累更多的基金份額。
由于定投屬于"馬拉松"項(xiàng)目，不適合"沖刺型選手"，因此在選擇基金時(shí)，建議更多關(guān)注過往業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健的股票型基金，如上投摩根阿爾法基金、中國優(yōu)勢(shì)基金、成長(zhǎng)先鋒基金等。
還需注意的是，定投最好選擇投資范圍較為寬泛的基金，尤其應(yīng)避免投資范圍狹窄的單一行業(yè)基金。某些行業(yè)如果處于低谷，可能幾年都無法好轉(zhuǎn)，投資者甚至可能在一個(gè)經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期內(nèi)都無法通過定投賺到錢。一般來說，波動(dòng)度較大的區(qū)域型基金，因其行情有高有低，只要其長(zhǎng)期前景看好，通過長(zhǎng)期定投較容易獲得投資績(jī)效。
7."微笑曲線"構(gòu)成定投周期
而對(duì)于何時(shí)結(jié)束基金定投的問題，上投摩根基金分析師表示，如果投資者在股市下跌時(shí)開始基金定投，待股市上漲至所謂的"獲利滿足點(diǎn)"時(shí)贖回，那么投資者的獲利結(jié)果不但會(huì)優(yōu)于指數(shù)表現(xiàn)，而且通常情況下比你在股市上漲時(shí)開始投資基金獲得的收益還要高。如果將每個(gè)月買入的基金凈值與最后的賣出凈值用曲線連接起來，形狀就像人的微笑，促成定投的"微笑曲線"。
以上證綜指為例，根據(jù)天相資訊的資料顯示，如果從1994年1月起每月第一個(gè)交易日定投基金，到2006年12月賣出，此期間上證指數(shù)的年化收益率為10%。同期間內(nèi)，孕育了三條微笑曲線：第一個(gè)是在1994年1月-1996年12月期間，歷經(jīng)36個(gè)月，同期的上證指數(shù)年化收益率是6%，而定投年化收益(假設(shè)定投上證指數(shù))是11.3%。第二個(gè)在1997年4月-1999年6月，歷經(jīng)27個(gè)月，同期指數(shù)年化報(bào)酬是 8.9%，定投年化收益是14.3%。第三個(gè)是2001年12月-2004年3月，歷經(jīng)28個(gè)月，同期指數(shù)年化報(bào)酬是2.5%，定投年化收益是5.1%。