并購(gòu)貸款管理辦法
并購(gòu)貸款，即商業(yè)銀行向并購(gòu)方企業(yè)或并購(gòu)方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)股權(quán)對(duì)價(jià)款項(xiàng)的本外幣貸款。下文是并購(gòu)貸款管理辦法，歡迎閱讀!
并購(gòu)貸款管理辦法完整版全文
第一章 總則
第一條 為促進(jìn)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，規(guī)范并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)管理，防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(銀監(jiān)發(fā)[2008]84號(hào))等法律規(guī)章，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱并購(gòu)，是指境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。
并購(gòu)可在并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間直接進(jìn)行，也可由并購(gòu)方通過(guò)其專(zhuān)門(mén)設(shè)立的無(wú)其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司(以下簡(jiǎn)稱專(zhuān)門(mén)子公司)間接進(jìn)行。
第三條 本辦法所稱并購(gòu)貸款，是指為滿足并購(gòu)方或其專(zhuān)門(mén)子公司在并購(gòu)交易中用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的需要，以并購(gòu)后企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、并購(gòu)方綜合收益或其他合法收入為還款來(lái)源而發(fā)放的貸款。
第四條 辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。
第二章 辦理?xiàng)l件與貸款用途
第五條 申請(qǐng)并購(gòu)貸款的并購(gòu)方應(yīng)符合以下基本條件：
(一)在我行開(kāi)立基本存款賬戶或一般存款賬戶;
(二)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，信用狀況良好，沒(méi)有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄;
(三)主業(yè)突出，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好，流動(dòng)性及盈利能力較強(qiáng)，在行業(yè)或一定區(qū)域內(nèi)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和良好的發(fā)展?jié)摿?
(四)信用等級(jí)在AA-級(jí)(含)以上;
(五)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和我行行業(yè)信貸政策;
(六)與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)能夠獲得目標(biāo)企業(yè)研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力;
(七)并購(gòu)交易依法合規(guī)，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得或即將取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)。
第六條 借款人申請(qǐng)并購(gòu)貸款，應(yīng)根據(jù)《并購(gòu)貸款盡職調(diào)查細(xì)則》(見(jiàn)附件)的要求提交相關(guān)資料。
第七條 借款人為并購(gòu)方專(zhuān)門(mén)子公司的，并購(gòu)方需提供連帶責(zé)任保證。
并購(gòu)貸款用于受讓、認(rèn)購(gòu)股權(quán)或收購(gòu)資產(chǎn)的，對(duì)應(yīng)的股權(quán)或資產(chǎn)上應(yīng)質(zhì)押或抵押給我行，但按法律法規(guī)規(guī)定不得出質(zhì)或轉(zhuǎn)讓的除外。
第八條 并購(gòu)貸款用于滿足并購(gòu)方企業(yè)以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制目標(biāo)企業(yè)為目的的融資需求，且僅限于并購(gòu)方或其專(zhuān)門(mén)子公司支付并購(gòu)交易價(jià)款，不得用于并購(gòu)方或其專(zhuān)門(mén)子公司在并購(gòu)協(xié)議下所支付的其他款項(xiàng)，也不得用于并購(gòu)之外的其他用途。
并購(gòu)貸款不得用于短期投資收益為主要目的的財(cái)務(wù)性并購(gòu)活動(dòng)。
第三章 金額、期限、利率與總量控制
第九條 并購(gòu)貸款金額應(yīng)綜合考慮并購(gòu)方融資需求、負(fù)債水平、經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力、并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況、并購(gòu)后的整合情況預(yù)測(cè)，以及其他銀行對(duì)該并購(gòu)交易的融資情況等因素合理確定，我行與他行針對(duì)該項(xiàng)并購(gòu)的貸款之和不得超過(guò)并購(gòu)交易所需資金的50%。
第十條 并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)5年。
第十一條 并購(gòu)貸款一般應(yīng)按年、按半年或按季分期還款，按月或按季付息。
第十二條 并購(gòu)貸款執(zhí)行我行利率政策，利率需反映并購(gòu)交易復(fù)雜性、貸款風(fēng)險(xiǎn)情況等因素，一般應(yīng)高于同期限項(xiàng)目貸款的利率水平。
第十三條 對(duì)同一借款人的并購(gòu)貸款余額占同期我行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)5%。
第十四條 全部并購(gòu)貸款余額占同期我行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)50%。
第四章 貸款調(diào)查
第十五條 辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，需按照本辦法規(guī)定條件和《并購(gòu)貸款盡職調(diào)查細(xì)則》要求對(duì)并購(gòu)雙方和并購(gòu)交易進(jìn)行調(diào)查分析，包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)并購(gòu)雙方基本情況、經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況;
(二)并購(gòu)雙方是否具備并購(gòu)交易主體資格，是否具備從事?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照所確立的行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資質(zhì);
(三)并購(gòu)協(xié)議的基本內(nèi)容、并購(gòu)協(xié)議在雙方內(nèi)部審批情況和在有關(guān)政府機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門(mén)的審批情況及進(jìn)度;
(四)并購(gòu)方與被并購(gòu)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方是否由同一實(shí)際控制人控制;
(五)并購(gòu)目的是否真實(shí)、是否依法合規(guī)，并購(gòu)是否存在投機(jī)性及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策;
(六)并購(gòu)交易涉及的交易資金總額、資金籌集計(jì)劃、方式，以及并購(gòu)交易涉及境外資金的過(guò)境風(fēng)險(xiǎn);
(七)并購(gòu)后新的管理團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性;
(八)并購(gòu)交易的后續(xù)計(jì)劃、整合計(jì)劃及其前景和風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè);
(九)并購(gòu)交易涉及的股權(quán)是否存在質(zhì)押、查封或凍結(jié)等權(quán)利限制情形，是否存在限制交易或轉(zhuǎn)讓的情形;
(十)涉及國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市公司并購(gòu)、管理層收購(gòu)或跨境并購(gòu)的，還應(yīng)調(diào)查分析相關(guān)交易的依法合規(guī)性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第十六條 對(duì)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)方式合并或控制目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)貸款申請(qǐng)，還應(yīng)由符合要求的并購(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員對(duì)股權(quán)并購(gòu)交易的可行性和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行獨(dú)立分析評(píng)估。
第五章 審查和審批
第十七條 審查人員應(yīng)遵循審慎原則，根據(jù)本辦法要求進(jìn)行審查，審查重點(diǎn)包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)調(diào)查報(bào)告內(nèi)容是否全面、清晰、準(zhǔn)確，對(duì)并購(gòu)后企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是否審慎、合理，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的揭示是否全面、合理，所提出的風(fēng)險(xiǎn)防控措施是否完善、有效;
(二)并購(gòu)交易涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，是否已經(jīng)或即將按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有權(quán)部門(mén)的批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù);
(三)并購(gòu)交易目的是否符合本辦法規(guī)定，即通過(guò)并購(gòu)交易實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè);
(四)對(duì)于并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制的情形，應(yīng)重點(diǎn)審查并購(gòu)交易的目的是否真實(shí)、依法合規(guī)，并購(gòu)交易價(jià)格是否合理;
(五)并購(gòu)交易金額、期限、利率水平、抵(質(zhì))押率確定是否合理;并購(gòu)方自有資金的來(lái)源、金額及支付方式是否合法、合規(guī)，及對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源造成的影響;
(六)并購(gòu)雙方是否有能力通過(guò)發(fā)展戰(zhàn)略、組織、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、文化及人力資源等方面的整合實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng);
(七)并購(gòu)后企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理情況，是否有后續(xù)的重大投資計(jì)劃;
(八)并購(gòu)方是否具有較強(qiáng)的綜合償債能力，并購(gòu)交易是否有利于增加并購(gòu)方或目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)收益，并購(gòu)雙方現(xiàn)金流量及其對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源造成的影響，還款來(lái)源是否充足，與還款計(jì)劃是否匹配，還款能力和還款意愿是否良好;如發(fā)生對(duì)貸款不利影響的情形，擬采取的應(yīng)對(duì)措施或退出策略是否有效;
(九)對(duì)于被并購(gòu)企業(yè)或其控股股東在我行有貸款的，還應(yīng)審查其出售股權(quán)或資產(chǎn)對(duì)我行原有貸款還款來(lái)源、還款能力和還款意愿的影響。
第十八條 并購(gòu)貸款納入統(tǒng)一授信管理。
因并購(gòu)交易導(dǎo)致相關(guān)客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系改變的，應(yīng)按新的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)一授信。
第十九條 并購(gòu)貸款審批權(quán)限按照總行信貸業(yè)務(wù)授權(quán)文件規(guī)定執(zhí)行。
第六章 前提條件核準(zhǔn)、貸款發(fā)放與會(huì)計(jì)核算
第二十條 辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)與借款人和相關(guān)擔(dān)保人訂立書(shū)面并購(gòu)借款合同、擔(dān)保合同及其他相關(guān)法律文件。信貸業(yè)務(wù)審批書(shū)中提出的貸款發(fā)放前提條件和貸款管理要求需要以法律文件形式落實(shí)的，要全部在合同或其他相關(guān)法律文件中反映，防止合同對(duì)重要條款未約定、約定不明或約定無(wú)效。
第二十一條 辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)在借款合同中與借款人約定，如果最終沒(méi)有按相關(guān)并購(gòu)協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)完成并購(gòu)交易，我行有權(quán)宣布貸款提前到期，借款人應(yīng)立即償還我行已發(fā)放貸款。
第二十二條 辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，要按照合同約定的方式對(duì)貸款資金的支付實(shí)施管理與控制。借款人應(yīng)同時(shí)滿足以下條件，方可向其發(fā)放貸款：
(一)相關(guān)并購(gòu)交易已按規(guī)定獲得批準(zhǔn)，并履行了必要的登記、公告等手續(xù);
(二)并購(gòu)方自籌資金已足額到位，并已按期支付;分期支付交易價(jià)款的，并購(gòu)方自籌資金至少與并購(gòu)貸款同比例先期支付;
(三)并購(gòu)借款合同約定的其他提款條件。
第二十三條 并購(gòu)貸款按期限分別納入相應(yīng)科目核算。
第七章 貸后管理
第二十四條 并購(gòu)貸款發(fā)放后，客戶經(jīng)理等貸后管理人員應(yīng)定期對(duì)并購(gòu)方及并購(gòu)后企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查重點(diǎn)內(nèi)容主要包括但不限于以下方面：
(一)并購(gòu)交易的實(shí)施進(jìn)度;
(二)借款合同條款的履行情況;
(三)國(guó)家或當(dāng)?shù)卣欠癯雠_(tái)對(duì)并購(gòu)方或并購(gòu)后企業(yè)產(chǎn)生影響的相關(guān)政策，并分析其影響程度;
(四)并購(gòu)方及并購(gòu)后企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理人員變動(dòng)情況;品牌、客戶、市場(chǎng)渠道等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變化情況;財(cái)務(wù)狀況，以及分紅策略等財(cái)務(wù)政策變化情況;
(五)并購(gòu)方后續(xù)重大投資計(jì)劃進(jìn)展及變動(dòng)情況，是否對(duì)其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響;
(六)并購(gòu)方以及并購(gòu)后企業(yè)還本付息情況，未來(lái)現(xiàn)金流的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性;
(七)被并購(gòu)方或其控股股東在我行有貸款的，應(yīng)檢查其出售股權(quán)或資產(chǎn)后獲得的收入是否按合同約定償還我行貸款;
(八)對(duì)于設(shè)立還款專(zhuān)戶的，應(yīng)關(guān)注是否達(dá)到了合同約定的余額下限，確保按期足額收回貸款本息;
(九)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)抵質(zhì)押物定期進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，分析其對(duì)我行貸款的保障程度，以及處置、變現(xiàn)能力。
第二十五條 以擬并購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)抵(質(zhì))押的，在并購(gòu)交易完成后，應(yīng)及時(shí)辦理相關(guān)擔(dān)保變更手續(xù)，保證我行擔(dān)保權(quán)益連續(xù)、有效。對(duì)于不能辦理相關(guān)手續(xù)的，應(yīng)及時(shí)收回貸款或要求客戶提供其他足額、有效、合法的擔(dān)保。
第二十六條 貸后管理人員應(yīng)要求并購(gòu)方及并購(gòu)后企業(yè)按合同約定定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)其未來(lái)一年的經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。
第二十七條 貸款期內(nèi)，并購(gòu)方出現(xiàn)借款合同約定的特定情形(如首次公開(kāi)發(fā)行、資產(chǎn)出售等)獲得額外現(xiàn)金流時(shí)，應(yīng)督促借款人按照合同約定提前償還我行貸款。
第二十八條 貸款期內(nèi)，如并購(gòu)方或并購(gòu)后企業(yè)出現(xiàn)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)(如資產(chǎn)負(fù)債率、EBITDA等)劣變等觸及合同保護(hù)性條款的情形，應(yīng)及時(shí)采取措施，保障我行貸款安全。
第二十九條 并購(gòu)貸款不良率上升時(shí)，應(yīng)從以下方面加強(qiáng)檢查和評(píng)估：
(一)并購(gòu)貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況;
(二)針對(duì)不良貸款所采取的清收和保全措施;
(三)處置質(zhì)押股權(quán)的情況;
(四)并購(gòu)貸款的呆賬核銷(xiāo)情況。
第三十條 各行應(yīng)至少每年對(duì)轄內(nèi)存量并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)狀況。當(dāng)出現(xiàn)并購(gòu)貸款集中度趨高、貸款質(zhì)量劣化等情形時(shí)，應(yīng)提高檢查和評(píng)估的頻率。
第八章 附則
第三十一條 對(duì)辦理并購(gòu)貸款的并購(gòu)交易，應(yīng)由我行擔(dān)任并購(gòu)顧問(wèn)或融資顧問(wèn)，積極參與、監(jiān)控并購(gòu)交易，隨時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)變化情況。但并購(gòu)交易不聘任并購(gòu)顧問(wèn)或融資顧問(wèn)的除外。
第三十二條 辦理并購(gòu)貸款，可根據(jù)并購(gòu)交易的復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)或獨(dú)立顧問(wèn)進(jìn)行有關(guān)調(diào)查，并在貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估或?qū)彶橹惺褂迷撝薪闄C(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果。
對(duì)所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)或獨(dú)立顧問(wèn)，應(yīng)通過(guò)書(shū)面合同明確其法律責(zé)任。
第三十三條 對(duì)通過(guò)收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式合并或?qū)嶋H控制目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)貸款申請(qǐng)，以及由部分特大型優(yōu)質(zhì)客戶作為并購(gòu)方、以其綜合收益為主要還款來(lái)源的并購(gòu)貸款申請(qǐng)，可適當(dāng)簡(jiǎn)化調(diào)查、審查內(nèi)容，主要分析并購(gòu)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量、所承接債務(wù)的未來(lái)還款來(lái)源情況，或并購(gòu)方的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況及綜合償債能力。
第三十四條 對(duì)于不符合本辦法規(guī)定，但確需辦理并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的，須總行審批同意或特別授權(quán)后方可辦理。
第三十五條 本辦法自印發(fā)之日起執(zhí)行?！吨袊?guó)工商銀行關(guān)于運(yùn)用中長(zhǎng)期貸款支持企業(yè)并購(gòu)的意見(jiàn)》(工銀發(fā)[2000]50號(hào))同時(shí)廢止。其他有關(guān)規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。
并購(gòu)貸款基本內(nèi)容
貸款是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)按一定利率和必須歸還等條件出借貨幣資金的一種信用活動(dòng)形式。廣義的貸款指貸款、貼現(xiàn)、透支等出貸資金的總稱。銀行通過(guò)貸款的方式將所集中的貨幣和貨幣資金投放出去，可以滿足社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)對(duì)補(bǔ)充資金的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;同時(shí)，銀行也可以由此取得貸款利息收入，增加銀行自身的積累。
“三性原則”是指安全性、流動(dòng)性、效益性，這是商業(yè)銀行貸款經(jīng)營(yíng)的根本原則?！吨腥A人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第4條規(guī)定：“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。”
1、貸款安全是商業(yè)銀行面臨的首要問(wèn)題;
2、流動(dòng)性是指能夠按預(yù)定期限回收貸款，或在無(wú)損失狀態(tài)下迅速變現(xiàn)的能力，滿足客戶隨時(shí)提取存款的需要;
3、效益性則是銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。
例如發(fā)放長(zhǎng)期貸款，利率高于短期貸款，效益性就好，但貸款期限長(zhǎng)了就會(huì)風(fēng)險(xiǎn)加大，安全性降低，流動(dòng)性也變?nèi)?。因此?ldquo;三性”之間要和諧，貸款才能不出問(wèn)題。
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