創(chuàng)業(yè)板指數(shù)工具是什么

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)工具是什么?它有哪一些可以選擇?哪個(gè)更好?下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)投資工具一覽

　　從類別上看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)投資工具有以下幾種，規(guī)模指數(shù)、smart beta、指數(shù)增強(qiáng)、主動(dòng)量化類基金。

　　　01 | 傳統(tǒng)指數(shù)投資工具

　　規(guī)模指數(shù)方面，投資創(chuàng)業(yè)板有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)可以選擇。從ETF投資工具看，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大，流動(dòng)性最好的ETF是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF。

　　19年8月7日，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF主動(dòng)宣布降費(fèi)

　　從節(jié)省投資成本的角度看，目前廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF和平安創(chuàng)業(yè)板ETF費(fèi)率最低，管理費(fèi)+托管費(fèi)都是0.2%/年，但廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF流動(dòng)性很好，完全滿足投資需要，我認(rèn)為可以是場(chǎng)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)投資的首選。另外，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF有聯(lián)接基金。

　　廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF目前日成交量穩(wěn)定在千萬(wàn)量級(jí)，隨著降費(fèi)有望規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，交投更加活躍

　　場(chǎng)外短期投資創(chuàng)業(yè)板指數(shù)比較好的投資工具我認(rèn)為是天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)C以及廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C。

　　天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)C雖然在管理費(fèi)+托管費(fèi)+銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)上略貴一些，但該基金持有7日以上即可免贖回費(fèi)。相形之下，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C持有7-30日贖回要收取0.125%的贖回費(fèi)，30日以上才免費(fèi)。據(jù)此看，超短期不足30日的投資選天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)C，30日以上的短期投資可以考慮廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C。

　　創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)投資工具只在華安基金一家有，既有ETF也有指數(shù)分級(jí)。從費(fèi)率的角度看，年費(fèi)為1.22%的指數(shù)分級(jí)肯定不在考慮的范圍之內(nèi)。

　　分級(jí)基金負(fù)擔(dān)的高成本構(gòu)成了投資者的損失

　　創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是一個(gè)比較神奇的投資工具，她的名字很有迷惑性。事實(shí)上，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)并非創(chuàng)業(yè)板指里最大的50家公司，而是過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)交投最為活躍的50家公司。從目前來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)存在長(zhǎng)期跑輸創(chuàng)業(yè)板指的風(fēng)險(xiǎn)。

　　　　02 | 兩只smart beta

　　創(chuàng)業(yè)板的兩個(gè)smart beta投資工具目前均由華夏基金的管理。其中，創(chuàng)業(yè)板低波藍(lán)籌指數(shù)突出公司的盈利能力、財(cái)務(wù)穩(wěn)健以及股價(jià)的低波動(dòng)特征;創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)突出公司的成長(zhǎng)性以及股價(jià)的動(dòng)量效應(yīng)。

　　創(chuàng)業(yè)板低波藍(lán)籌指數(shù)單張

　　從過(guò)往的指數(shù)表現(xiàn)看，創(chuàng)業(yè)板低波藍(lán)籌指數(shù)更勝一籌。從價(jià)值規(guī)律來(lái)看，動(dòng)量因子具有較強(qiáng)的投機(jī)性，運(yùn)用不慎可能面臨均值回歸的問(wèn)題。創(chuàng)業(yè)板低波藍(lán)籌指數(shù)牛市里漲幅并不遜于創(chuàng)業(yè)板指，熊市里也的確突出了低波動(dòng)、回撤小的特征。這兩大指數(shù)不妨追蹤觀察并比較之。

　　　03 | 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)型工具

　　與滬深300和中證500指數(shù)相比，創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)增強(qiáng)型基金數(shù)量寥寥，規(guī)模迷你，且普遍的指數(shù)增強(qiáng)效果不佳。以最老牌的融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)為例，在較長(zhǎng)的時(shí)段中基本上看不出有指數(shù)增強(qiáng)的效果。

　　藍(lán)色的融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)幾乎一直跑輸創(chuàng)業(yè)板指

　　長(zhǎng)城、諾安與海富通的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)成立的時(shí)間都太短，規(guī)模也都太小不好評(píng)價(jià)。要注意的是，海富通的是創(chuàng)業(yè)板綜指增強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板指是從創(chuàng)業(yè)板綜指中選取的最具代表性的100家公司組成的指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指綜指公司的平均市值比創(chuàng)業(yè)板指更小。

　　　04 | 創(chuàng)業(yè)板主動(dòng)量化投資工具

　　主動(dòng)量化風(fēng)格的兩個(gè)創(chuàng)業(yè)板基金目前都由明星基金經(jīng)理管理，田漢卿與金昉毅都有業(yè)績(jī)出色的量化投資作品。如田漢卿管理的滬深300指數(shù)增強(qiáng)風(fēng)格的華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合、金昉毅先前管理的申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)股票。

　　從目前的階段性業(yè)績(jī)來(lái)看，華泰柏瑞量化創(chuàng)優(yōu)依靠19年的出色成績(jī)目前跑贏創(chuàng)業(yè)板指，但光大創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選股票目前尚未取得明顯的超額收益。

　　19年以來(lái)華泰柏瑞量化創(chuàng)優(yōu)取得了一定的超額收益

　　從目前市場(chǎng)上現(xiàn)有的投資工具看，創(chuàng)業(yè)板投資可選擇的工具相對(duì)有限，ETF和場(chǎng)外的ETF聯(lián)接基金仍是主要的選擇。華夏基金的兩個(gè)smart beta或許也是不錯(cuò)的投資思路，對(duì)于主動(dòng)量化投資特別信賴的投資者來(lái)說(shuō)，華泰柏瑞與光大保德信基金也提供了兩個(gè)投資工具。