期貨市場技術(shù)分析

　　期貨市場是期貨合約交易的場所，即期貨交易所。期貨合約的種類很多，因此，不同的期貨交易所經(jīng)營不同的期貨合約。為此學(xué)習啦小編為大家整理了期貨市場技術(shù)分析，歡迎參閱。

　　期貨市場技術(shù)分析篇一

　　第一章技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

　　技術(shù)分析是以預(yù)測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。“市場行為”有三方面的含義：價格、交易量和持倉興趣。

　　理論基礎(chǔ)

　　技術(shù)分析有三個基本假定或者說前提條件

　　1、市場行為包容消化一切

　　2、價格以趨勢方式演變

　　3、歷史會重演

　　市場行為包容消化一切

　　技術(shù)分析者認為，能夠影響某種商品期貨價格的任何因此-----基礎(chǔ)的、政治的、性理的或任何其它方面的------實際上都反映在其價格之路。 價格以趨勢方式演變

　　當前趨勢將一直持續(xù)到掉頭反向為止，堅定不移地順應(yīng)一個既成趨勢直到出現(xiàn)反向的征兆為止。此為趨勢順應(yīng)理論的源頭。 歷史會重演

　　打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。

　　技術(shù)分析與基礎(chǔ)分析之辨

　　技術(shù)分析主要研究市場行為，基礎(chǔ)分析則集中考察導(dǎo)致價格漲跌或持平的供求關(guān)系?；A(chǔ)分析者為了確定某商品的內(nèi)在價值，需要考慮影響價格的所有相關(guān)因素。所謂內(nèi)在價值就是根據(jù)供求規(guī)律確定的某商品的實際價值。它是基礎(chǔ)分析派的基本概念。如果某商品內(nèi)在價值小于市場價格，稱為價格偏高，應(yīng)該賣出這種商品。如果市價小于內(nèi)在價值，叫做價格偏低，應(yīng)當買入。

　　兩派都試圖解決同樣的問題，即預(yù)測價格變化的方向。只不過著眼點不同。基礎(chǔ)派追究市場運動的前因，而技術(shù)派則是研究其后果。技術(shù)派理所當然地認為“后果”就是所需的全部資料，而理由、原因等無關(guān)緊要，基礎(chǔ)派則非得刨根究底不可。

　　技術(shù)分析與出、入市時機選擇

　　決策過程分為前后兩個階段：先分析市場，而后選擇出入市時機。分析市場可用基礎(chǔ)分析與技術(shù)分析，但是分析出入市時機得靠技術(shù)分析。第一，市場走勢是基本經(jīng)濟力量運作的結(jié)果，后者則受到政治體系當時狀況主導(dǎo)，這又受到政客活動的影響。第二，市場參與者的多數(shù)心理狀態(tài)，將決定價格走勢的方向，以及發(fā)生變動的時間。

　　技術(shù)分析的靈活性和適應(yīng)性

　　技術(shù)派可以同時跟蹤追隨許多不同品種，而基礎(chǔ)派只好從一而終。另一個優(yōu)勢為“既見樹木又見森林”

　　技術(shù)分析適用與各種交易媒介

　　股票、期貨、外匯、期權(quán)。

　　技術(shù)分析適用于各種時間尺度

　　日線、周線、月線、季線、年線，甚至小時分鐘。

　　經(jīng)濟預(yù)測

　　技術(shù)分析預(yù)測的是金融市場的未來軌跡。債券、大盤指數(shù)歷來是經(jīng)濟的晴雨表。

　　技術(shù)分析師?圖表分析師?

　　技術(shù)分析在股市和期貨市場應(yīng)用上的簡要比較

　　基本原理是共同的，使用的基本工具也一樣。線圖、點數(shù)圖、價格形態(tài)、晩量、趨勢線、移動平均線和擺動指數(shù)等。不同則是由于兩個市場本身的先天特征造成的。

　　標價方式、具有一定的有效期限、較低的保證金水平、時間域大為縮小、時機更為重要、廣泛商品價格平均指數(shù)用得較少、廣泛性技術(shù)信號在期貨市場用得較少、具體的技術(shù)工具。

　　技術(shù)分析的一些反而意見

　　自我應(yīng)驗論?過去能否預(yù)測未來?隨機行走理論

　　第二章道氏理論

　　基本原則

　　1、平均價格包容消化一切因素

　　2、市場具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢，主要趨勢持續(xù)一年以上，有時甚至好幾年。次要趨勢通常持續(xù)三個星期到三個月，回撤到整個進程的三分之一到三分之二之間的位置，常見的回撤約為一半。短暫趨勢通常持續(xù)不到三個星期。

　　3、大趨勢可分為三個階段。積累階段。以熊市末尾牛市開端為例。

　　第二階段，商業(yè)新聞趨暖還陽，絕大多數(shù)技術(shù)性地順應(yīng)趨勢的投資人開始跟著買進，從而價格快步上揚。第三階段，報紙上好消息連篇累牘，經(jīng)濟新聞捷報頻傳，大眾投資者積極入市，活躍地買賣，投機性交易量日益增長。

　　4、各種平均價格必須相互驗證。

　　5、交易量必須驗證趨勢。如果大趨勢向上，價格上漲，交易量應(yīng)當增加，價格下跌，交易量應(yīng)當減少。下降趨勢中，情況相反。交易量是第二位的參照指標。

　　6、唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號之后，我們才能判斷一個既定的趨勢已經(jīng)終結(jié)。研究諸如支撐和阻擋價格水平、價格形態(tài)、趨勢線和移動平均線等是幾個實用的方法。擺動指數(shù)甚至能夠更及時地發(fā)出現(xiàn)行趨勢動力衰竭的警訊。通?？偸沁x擇趨勢還將繼續(xù)這一邊把握更大些。

　　收市價格的使用和輔助直線的引入

　　第三章圖表簡介

　　日線圖、單線圖、點數(shù)圖

　　交易量和持倉興趣

　　交易量為當日在某商品市場發(fā)生的交易總額。持倉興趣是所有交易商到當日收市為止累計的未平倉合約的總數(shù)目。持倉興趣是買盤或賣盤單邊的總數(shù)，而不是雙方之和。

　　第四章趨勢的基本概念

　　趨勢的定義

　　上升趨勢定義為一系列依次上升的峰和谷，下降趨勢定義為一系列依次下降的峰和谷，把橫向延伸趨勢定義為一系列依次橫向伸展的峰和谷。

　　趨勢具有三種方向

　　趨勢具有三種類型

　　期貨市場中，我們傾向于認為長于六個月便是主要趨勢。談及趨勢必須明確其時間、或者說規(guī)模。

　　支撐和阻擋

　　把谷，或者說向上反彈低點，稱為支撐。把峰，或者說向下上升高點，稱為阻擋。

　　期貨市場技術(shù)分析篇二

　　交易量的重要性

　　一般來說，第二高峰(頭)的伴隨交易量比左肩為輕。這一點不是必要條件，而是市場在這種情況下通常具有的一種強烈的傾向性。也是說明市場上買進力量減輕的早期警訊。最交易量信號，發(fā)生在右肩，此處的交易量應(yīng)比前兩個高峰處顯著地減輕。在突破頸線時，交易量應(yīng)當放大，在價格反撲時，交易量應(yīng)減少。然后，一旦反撲完結(jié)，交易量便再度增加。

　　發(fā)現(xiàn)價格目標

　　形態(tài)高度是測算價格目標的基礎(chǔ)。具體做法是，先測出從頭(點C)到頸線的垂直距離，然后從頸線上被突破的點出發(fā)，向下投射相同的距離。還有一種較簡便的方法：先簡單地量出下降運動中第一浪(從點C到D)的長度，然后往下翻出一番。形態(tài)高度越大，即波動性越大，那么其前程便越遠大。趨勢線被穿越的測算技巧，同此處的頭肩形測算方法類似。價格在突破趨勢線后所超出的距離，同它在趨勢線之上曾經(jīng)經(jīng)歷的距離相當。。從突破點開始順勢投射于形態(tài)高度一致的距離。

　　重要的是，上述價格目標僅僅是最近的目標，而實際上，價格運動經(jīng)

　　常越過上述目標。當然，最大目標是原先趨勢的整個范圍。從反轉(zhuǎn)形態(tài)上，我們僅能預(yù)期市場對原先趨勢的反轉(zhuǎn)或回撤。

　　價格目標的調(diào)整

　　在我們預(yù)計價格目標時，還應(yīng)當考慮到其余許多因素。價格形態(tài)本身的測算技巧，只是第一個步驟。其余技術(shù)性因素也應(yīng)予以考慮。舉例來說，由原先牛市中的身上向上反彈低點所形成的重要支撐水平在何處?熊市經(jīng)常會在這些水平上被遏止信。百分比回撤的公交車怎樣?最大回撤目標是原先牛市的100%回撤，但50%和66%回撤的水平又在哪里?價格遺容的情況怎樣?另外市場下方有無長期趨勢線存在?

　　從價格形態(tài)確定價格目標時，技術(shù)分析者必須考慮其余技術(shù)資料。比如說，如果向下的價格測算目標是30，而32是一個重要支撐水平，那么應(yīng)當把向下測算目標放在32，而不是30.

　　頭肩形底

　　與頭肩形頂?shù)牟顒e是，在底部，當頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。

　　頭肩頂和頭肩底最重要的區(qū)別在與之配合的交易量序列上。在判別頭肩底形態(tài)及其突破的時候，交易量起到更為關(guān)鍵的驗證作用。在底部，突破頸線時必須具有顯著增強的買進推力。

　　復(fù)雜頭肩形形態(tài)

　　呈現(xiàn)出雙頭或二個左肩和二個右肩，把握住對稱原理即可。 流產(chǎn)的頭肩形形態(tài)

　　一旦價格越過頸線，頭肩形形態(tài)就完成了。市場也就不應(yīng)再返回頸線的另一邊。在頂部，一旦頸線被向下突破了，那么只要隨后有任何一個收市價格返回到頸線上方，都是嚴重的警訊，表明此次突破可能是無效信號。兩個教訓(xùn)：一，沒有哪個圖表百發(fā)百中，它們在大多數(shù)時間是成功的，但并不是永遠如此。二，技術(shù)型交易商必須永遠警惕自己分析中的錯誤信號。期貨市場致勝的關(guān)鍵之一，就是要盡快擺脫虧損的交易準確無誤，確保交易損失限于小額。

　　三重頂、底

　　三重頂中，交易量往往隨著相繼的峰而遞減，而在向下突破時則相應(yīng)增加。三重頂只有在沿著兩個中間低點的支撐水平被向下突破后，才得以完成。在三重底中，情況正好相反，形態(tài)完成的必要條件是，收市價格向上穿越兩個中間峰值的水平。底部形態(tài)完成時，向上突破的交易量是否強勁有力，也是同樣關(guān)鍵的。

　　雙重頂、底：W頂或W底。

　　雙重頂?shù)臏y算技術(shù)：往下投射與形態(tài)高度相等的距離。另一種方法，點A到點B的同謀，

　　然后從位于B點的中間點開始，向下投射相同的長度。

　　過濾器

　　要求收市價格越過前一個阻擋峰值，而不僅僅是日內(nèi)的穿越。其次，我們還可以采用價格過濾器。其中的一例便是百分比穿越原則(例如1%或3%)。第三，也可以選用雙日穿越原則，這是時間過濾器的一例。上述過濾器肯定不會是絕對可靠的。

　　兩峰或兩谷之間的持續(xù)時間很重要

　　形態(tài)的規(guī)模始終是很重要的一個方面。雙峰之間持續(xù)的時間越長、形態(tài)的高度越大，則即將來臨的反轉(zhuǎn)的潛力越大。一般地，在最有效力的雙重頂或底形態(tài)中，市場至少應(yīng)該在雙峰或雙谷之間持續(xù)一個月，有時甚至可能達到兩、三個月之久。

　　圓頂或圓底

　　V形反轉(zhuǎn)與擴展V形反轉(zhuǎn)

　　極難把握，唯有時刻關(guān)注市場，一旦出現(xiàn)，則須警覺趨勢是否已經(jīng)發(fā)生突變。