購買信托產(chǎn)品選擇的渠道

　　從目前情況看來，普通的投資者購買信托產(chǎn)品可通過信托公司、銀行，或者第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。那還有什么渠道購買信托產(chǎn)品呢?以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于購買信托產(chǎn)品選擇的渠道，歡迎閱讀!

　　購買信托產(chǎn)品選擇的渠道

　　銀監(jiān)會發(fā)布《信托公司集合資金信托計(jì)劃營銷管理辦法》在業(yè)內(nèi)引起了廣泛關(guān)注。《辦法》一方面放開信托公司各地開設(shè)直銷渠道;另一方面，明確規(guī)定第三方機(jī)構(gòu)可向信托公司推薦合格投資者。這為信托產(chǎn)品銷售帶來了福音，也引起了一些普通投資者的疑問，通過什么渠道購買信托產(chǎn)品更好呢?

　　從目前情況看，普通投資者購買信托產(chǎn)品可通過信托公司、銀行，或者第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)(向信托公司推薦合格投資者)。信托公司鋪開直銷渠道，讓一些投資者覺得銷售過程中間環(huán)節(jié)減少，因此通過信托直銷購買信托產(chǎn)品更劃算。但其實(shí)購買信托產(chǎn)品并不是買實(shí)物商品，比如說農(nóng)產(chǎn)品，中間環(huán)節(jié)的變少并不意味著投資者成本的降低。

　　實(shí)物商品的終端銷售價(jià)和實(shí)際成本相差很大，各級批發(fā)銷售商等要從中“抽水”，但信托產(chǎn)品作為不同于實(shí)體商品的一種金融產(chǎn)品，中間環(huán)節(jié)的多少并不意味著費(fèi)用增加。據(jù)筆者了解，以一款普通房地產(chǎn)信托產(chǎn)品為例，若發(fā)行方的融資成本為20%，給予投資者收益一般在10%至12%，其中9%左右的空間作為信托報(bào)酬和渠道費(fèi)用。同一款產(chǎn)品，通過任何一個(gè)渠道，給予投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都是一樣的，只存在對“9%”進(jìn)行分成多寡的區(qū)別。

　　信托產(chǎn)品是銀監(jiān)會監(jiān)管下的金融產(chǎn)品，在產(chǎn)品發(fā)行前，其所有的預(yù)期收益和各種費(fèi)稅完全通過信托合同確定了下來，不同類別的信托產(chǎn)品有其特定的收益區(qū)間，市場化程度較高。投資者在面臨不同的渠道時(shí)無需支付任何額外的費(fèi)用，這也是金融產(chǎn)品區(qū)別于實(shí)體商品的一大特征。

　　雖然通過何種渠道購買，對普通投資者來說并無區(qū)別，但普通投資者也要根據(jù)自己不同需要選擇不同渠道，要將篩選的重心放在察看渠道資質(zhì)上。其實(shí)，銀行、信托直銷、第三方理財(cái)渠道各有優(yōu)劣。通常信托公司一般只銷售自己發(fā)行的信托產(chǎn)品，因此選擇面上略顯狹窄，但有實(shí)力的信托公司發(fā)行某些“優(yōu)質(zhì)”產(chǎn)品在收益上更有吸引力。因?yàn)殂y行網(wǎng)點(diǎn)多，通過銀行代銷渠道購買非常便捷，但由于銀行所銷售理財(cái)產(chǎn)品種類眾多，可能出現(xiàn)具體理財(cái)經(jīng)理在銷售信托產(chǎn)品時(shí)對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)注不夠，而向投資者進(jìn)行推介的情況。而選擇第三方理財(cái)顧問公司，可以根據(jù)投資者需求量身推介合適的信托產(chǎn)品，不過目前第三方理財(cái)行業(yè)還處于發(fā)展之初，存在良莠不齊的現(xiàn)象，投資者要選擇有品牌、可靠的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。

　　信托產(chǎn)品分類

　　一、固定收益類

　　1、貸款和融資租賃類信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　貸款類信托產(chǎn)品是上海信托最傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)之一。作為受托人，上海信托募集資金，向信用資質(zhì)良好的借款人發(fā)放貸款，并以貸款產(chǎn)生的利息作為信托收益來源，為受益人謀取利益。

　　融資租賃類信托產(chǎn)品是融資租賃和信托法律關(guān)系相結(jié)合的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，是指以融資租賃方式運(yùn)用信托資金為企業(yè)提供融資服務(wù)，并以租金收益作為信托收益來源的一種資金信托業(yè)務(wù)。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)收益穩(wěn)定。該類信托產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定，收益率主要根據(jù)央行貸款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)，受資本市場波動(dòng)的影響較小，屬于穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品。

　　(2)安全性高。上海信托基于自身的專業(yè)技能對借款人或租賃方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營能力、企業(yè)信用等綜合情況進(jìn)行審慎的調(diào)查，同時(shí)通過信用擔(dān)保、動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、銀行后續(xù)貸款等擔(dān)保方式保障信托資金的安全。

　　二、銀行資產(chǎn)類

　　1、信貸資產(chǎn)和票據(jù)類信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　銀行資產(chǎn)類信托產(chǎn)品是指銀行作為發(fā)起人，以其持有的各類銀行資產(chǎn)(如信貸資產(chǎn)、票據(jù)等)設(shè)立信托，上海信托募集資金購買該信托產(chǎn)品的受益權(quán);或通過銀行個(gè)人理財(cái)計(jì)劃渠道發(fā)行該信托產(chǎn)品，其中銀行作為單一的委托人設(shè)立單一資金信托，資金用途包括受讓銀行所持有的信貸資產(chǎn)或者票據(jù)資產(chǎn)等。

　　信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類信托計(jì)劃：主要用來滿足銀行實(shí)現(xiàn)盤活信貸資產(chǎn)、降低存貸比率的內(nèi)在需求。該信托計(jì)劃一般約定由信托資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓銀行擔(dān)任信貸資產(chǎn)的管理人，負(fù)責(zé)信托項(xiàng)下信貸資產(chǎn)的本息回收等工作。信托收益來源于信貸資產(chǎn)的利息收益，上海信托作為受托人收取固定費(fèi)率的信托管理費(fèi)。

　　票據(jù)資產(chǎn)類信托計(jì)劃：信托資金用于受讓銀行所持有的已貼現(xiàn)銀行承兌匯票或由銀行保貼的商業(yè)承兌匯票對應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。信托期間，上海信托委托銀行負(fù)責(zé)票據(jù)資產(chǎn)的日常管理和回收工作。轉(zhuǎn)讓人擁有對信托所持票據(jù)資產(chǎn)的優(yōu)先回購權(quán)。信托到期前，票據(jù)資產(chǎn)由轉(zhuǎn)讓人回購變現(xiàn)或持有到期變現(xiàn)。票據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)后，受托人向受益人分配信托利益，信托終止。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)效率更高。銀行資產(chǎn)類信托產(chǎn)品有利于銀行盤活金融資產(chǎn)，提高銀行核心資本使用效率，節(jié)省資金占用成本，為商業(yè)銀行擴(kuò)大收益提供機(jī)會;

　　(2)效益更好。有利于銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在盤活固化資產(chǎn)的同時(shí)還可以開拓營銷費(fèi)、管理費(fèi)等收入來源，增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力;

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)更低。銀行資產(chǎn)類信托產(chǎn)品為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng);

　　(4)結(jié)構(gòu)更優(yōu)。銀行資產(chǎn)類信托產(chǎn)品可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資本充足率，同時(shí)使資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨于合理;

　　(5)收益更穩(wěn)。銀行擁有資源優(yōu)勢，其資產(chǎn)質(zhì)量得到很好的控制，信托通過提供制度安排，使投資人能夠獲得穩(wěn)定的收益。

　　三、現(xiàn)金管理類

　　1、現(xiàn)金豐利集合資金信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　現(xiàn)金豐利系列集合資金信托產(chǎn)品利用信托平臺發(fā)揮貨幣市場基金的投資功能，并在此基礎(chǔ)上有所擴(kuò)展，主要投資于安全性、流動(dòng)性很高的短期金融工具和風(fēng)險(xiǎn)很低的貨幣市場。現(xiàn)金豐利可以復(fù)制貨幣市場基金的投資組合，在保證信托資金安全性和流動(dòng)性的前提下，對貨幣市場基金進(jìn)行優(yōu)選和套利，利用多種投資手段，追求"適度"的收益。

　　現(xiàn)金豐利是一種"基礎(chǔ)性、標(biāo)準(zhǔn)化"的產(chǎn)品，屬于"低風(fēng)險(xiǎn)、低收益"的信托品種。該產(chǎn)品是一個(gè)完全開放式的信托計(jì)劃，它打破了以往信托計(jì)劃缺乏流動(dòng)性的障礙，投資手段靈活多樣，信托資金的安全性、流動(dòng)性和收益性匹配良好。投資者的資金可在上海信托發(fā)行的其他信托計(jì)劃與"現(xiàn)金豐利"之間實(shí)現(xiàn)約定的自由轉(zhuǎn)換。在時(shí)間上，資金加入T日計(jì)息，比貨幣資金的到帳時(shí)間更短，投資者認(rèn)購資金到賬當(dāng)天即開始享有投資收益。資金退出更快捷，最快可實(shí)現(xiàn)T+1到賬。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)投資更寬。產(chǎn)品投資范圍包括：金融同業(yè)存款;剩余期限2年以內(nèi)的短期國債、金融債、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債等;期限1年以內(nèi)的債券回購;銀行定期存款、協(xié)議存款等;信托所特有的短期投資渠道(比如短期流動(dòng)資金貸款等);對貨幣市場基金進(jìn)行優(yōu)選投資;以及其他安全性高并且依法允許投資的短期金融工具;

　　(2)收益更高。"現(xiàn)金豐利"本身可以復(fù)制貨幣市場基金的投資組合，并可以對貨幣市場基金進(jìn)行優(yōu)選和套利，加上其他一些信托所特有的投資渠道，因此在運(yùn)作成熟后，有可能獲得比市場同類產(chǎn)品更高的收益;

　　(3)進(jìn)出更快。投資者認(rèn)購資金到賬的當(dāng)天即開始享有收益;投資者提供的信托利益接收賬戶與信托賬戶為同一家銀行時(shí)，贖回資金可實(shí)現(xiàn) T+1 到賬;

　　(4)轉(zhuǎn)換更活。可在上海信托發(fā)行的其他信托計(jì)劃與"現(xiàn)金豐利"之間實(shí)現(xiàn)約定的自由轉(zhuǎn)換，省去資金往來的麻煩。

　　四、受托服務(wù)類

　　1、受托代持股權(quán)投資信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　上海信托最早開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，主要是以發(fā)起設(shè)立公司或者增資的方式發(fā)起設(shè)立此類信托計(jì)劃。近兩年，結(jié)合上市公司為改善公司治理結(jié)構(gòu)而實(shí)施員工持股的戰(zhàn)略需求，公司積極拓展了此類信托業(yè)務(wù)。

　　受托代持股權(quán)投資信托是指員工將買入的本公司股票委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，并在以后享受信托收益的信托安排。交給信托機(jī)構(gòu)的信托資金一部分來自于員工的工資或投資，另一部分由企業(yè)以獎(jiǎng)金形式資助員工購買本公司股票。受托代持股權(quán)投資信托將信托獨(dú)特的財(cái)產(chǎn)管理制度和專家理財(cái)優(yōu)勢與企業(yè)改革和員工福利有機(jī)結(jié)合在一起。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)增強(qiáng)激勵(lì)。受托代持股權(quán)投資信托具有雙重激勵(lì)：一方面因員工成為公司股東，提高企業(yè)內(nèi)部的凝聚力，員工愿意盡力服務(wù)以提升公司績效;另一方面因員工能夠分享企業(yè)的成長收益，員工個(gè)人所得也能持續(xù)增長，從而雇主與員工雙贏的局面就此形成;

　　(2)增加收益。該產(chǎn)品充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，將信托公司的金融服務(wù)專業(yè)能力與為客戶提供財(cái)務(wù)顧問結(jié)合起來，多渠道提高了員工的整體收益; (3)增長時(shí)效。由于受托代持股權(quán)投資信托期限較長，一般不低于3年，持有的時(shí)間更長，激勵(lì)的效果更加顯著。

　　五、證券投資類

　　1、股權(quán)受益權(quán)投資信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　股權(quán)受益權(quán)投資信托是指上海信托將資金集合起來，用于投資受讓符合條件的股權(quán)受益權(quán)，標(biāo)的股權(quán)一

　　般為上市公司限售流通股、境外上市公司的法人股以及成熟運(yùn)營的擬上市公司的股權(quán)。信托收益來源包括信托期限內(nèi)標(biāo)的股權(quán)的現(xiàn)金分紅以及變現(xiàn)收益。轉(zhuǎn)讓股權(quán)受益權(quán)的股權(quán)所有人可以通過此類信托計(jì)劃實(shí)現(xiàn)融資目的，上海信托通過股權(quán)質(zhì)押、賬戶監(jiān)管的方式保障股權(quán)受益權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

　　股權(quán)受益權(quán)投資信托產(chǎn)品采取"優(yōu)先/一般"的法律結(jié)構(gòu)，并采用一般委托人指令權(quán)與受托人指令權(quán)相結(jié)合的投資管理模式進(jìn)行管理，受托人和托管行按信托計(jì)劃規(guī)定共同進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，并以管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)形成的收入作為信托利益的來源，到期依照信托計(jì)劃的規(guī)定按相應(yīng)權(quán)屬分配信托利益。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)。優(yōu)先受益人為社會投資者，一般受益人為股權(quán)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓人，一般受益人以其擁有的信托權(quán)益為優(yōu)先受益人實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益提供保障;

　　(2)多種/多重風(fēng)險(xiǎn)防范。上海信托采用控制股權(quán)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、股權(quán)質(zhì)押、回購擔(dān)保、單一信托保障等手段，充分保障優(yōu)先受益人的信托權(quán)益;

　　(3)止損機(jī)制。信托計(jì)劃確立某一預(yù)定價(jià)格，當(dāng)標(biāo)的股權(quán)流通價(jià)的收盤價(jià)低于該價(jià)格時(shí)，一般受益人需要補(bǔ)足市場價(jià)與止損價(jià)之間的價(jià)差;

　　(4)回購機(jī)制。信托計(jì)劃約定，信托期滿或者信托期間，一般受益人將按照約定價(jià)格回購標(biāo)的股權(quán)受益權(quán);

　　(5)浮動(dòng)收益。該產(chǎn)品為投資者實(shí)現(xiàn)到期收益作了精巧設(shè)計(jì)，借鑒Equity-Linked Note理念,優(yōu)先受益權(quán)人除可享受穩(wěn)定收益外，還有機(jī)會分享資本市場迅猛增長所帶來的浮動(dòng)收益。

　　2、"藍(lán)寶石"系列證券投資信托產(chǎn)品

　　產(chǎn)品介紹

　　"藍(lán)寶石"系列證券投資資金信托產(chǎn)品是采取"優(yōu)先/一般"的法律結(jié)構(gòu)，將不同風(fēng)險(xiǎn)/收益偏好的投資者進(jìn)行組合，采用委托人指令權(quán)與受托人指令權(quán)相結(jié)合的投資管理模式進(jìn)行管理，到期依據(jù)信托計(jì)劃的規(guī)定按相應(yīng)權(quán)屬分配信托利益的產(chǎn)品。該產(chǎn)品被評為2005年度信托行業(yè)十大創(chuàng)新產(chǎn)品之一。

　　"藍(lán)寶石"系列證券投資資金信托產(chǎn)品不僅為投資者提供了全新的投資工具，而且作為一個(gè)集全新產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念和技術(shù)于一身的信托產(chǎn)品，樹立了一個(gè)信托標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和品牌經(jīng)營的典型，并開創(chuàng)了信托公司在風(fēng)險(xiǎn)市場獲取穩(wěn)定盈利的業(yè)務(wù)新模式。該產(chǎn)品與基金管理公司、證券公司的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行錯(cuò)位競爭，是上海信托低成本、風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)模式之一。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　(1)標(biāo)準(zhǔn)化和品牌化。以標(biāo)準(zhǔn)化的理念設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，以"藍(lán)寶石"為產(chǎn)品品牌，將固定的基本框架和豐富多彩的市場需求進(jìn)行揉合，統(tǒng)一在系列信托計(jì)劃之中;

　　(2)分層結(jié)構(gòu)。借鑒ABS產(chǎn)品常用的資金分檔組合的思路，采用"優(yōu)先/一般"法律結(jié)構(gòu)，從而滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好的投資者的投資要求;

　　(3)金融工程技術(shù)。借鑒Equity-Linked Note理念,將優(yōu)先受益人的預(yù)期收益和未來市場指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤，指數(shù)表現(xiàn)越好收益越高;

　　(4)外部托管。引入外部托管銀行,專戶存管信托資金，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)安全，定期披露信息，協(xié)助監(jiān)督日常的投資運(yùn)作，提高運(yùn)作的透明度，是信托計(jì)劃管治結(jié)構(gòu)的重大突破。