項(xiàng)目融資有哪些程序

　　為了建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目或者收購一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目，或者對已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以被稱為項(xiàng)目融資。從狹義上講，項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)，預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款活動(dòng)。那么項(xiàng)目融資有哪些程序?

　　一般來說，項(xiàng)目融資的程序大致可以分為五個(gè)階段：投資決策、融資決策、融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和執(zhí)行

　　融資程序：投資決策階段

　　對于任何一個(gè)投資項(xiàng)目，在決策者下決心之前，都需要經(jīng)過相當(dāng)周密的投資決策的分析，這些分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的判斷、工業(yè)部門的發(fā)展以及項(xiàng)目在工業(yè)部門中的競爭性分析、項(xiàng)目的可行性研究等內(nèi)容。一旦作出投資決策，接下來的一個(gè)重要工作是確定項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)與將要選擇的融資結(jié)構(gòu)和資金來源有著密切的關(guān)系。同時(shí)，在很多情況下項(xiàng)目投資決策也是與項(xiàng)目能否融資以及如何融資緊密聯(lián)系在一起的。投資者在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)時(shí)需要考慮的因素很多，其中主要包括：項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)形式、產(chǎn)品分配形式、決策程序、債務(wù)責(zé)任、現(xiàn)金流量控制、稅務(wù)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)處理等方面的內(nèi)容。

　　融資程序：融資決策階段

　　在這個(gè)階段，項(xiàng)目投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開發(fā)籌集資金。是否采用項(xiàng)目融資，取決于投資者對債務(wù)責(zé)任分擔(dān)、貸款資金數(shù)量，時(shí)間、融資費(fèi)用以及債務(wù)會(huì)計(jì)處理等方面的要求。如果決定選擇采用項(xiàng)目融資作為籌資手段，投資者就需要選擇和任命融資顧問，開始研究和設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)。

　　融資程序：融資結(jié)構(gòu)分析階段

　　設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評估。項(xiàng)目融資的信用結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是由項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度以及與之有關(guān)的各個(gè)利益主體與項(xiàng)目的契約關(guān)系和信用保證多構(gòu)成的。能否采用以及如何設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵點(diǎn)之一就是要求項(xiàng)目融資顧問和項(xiàng)目投資者一起對于項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面分析和判斷，確定項(xiàng)目的債務(wù)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的融資方案。項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的資金結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和選擇必須全面反映投資者的融資戰(zhàn)略要求和考慮。

　　融資程序：融資談判階段

　　在初步確定了項(xiàng)目融資方案以后，融資顧問將有選擇地向商業(yè)銀行或其他投資機(jī)構(gòu)發(fā)出參與項(xiàng)目融資的建議書、組織貸款銀團(tuán)、策劃債券發(fā)行、著手起草有關(guān)文件。與銀行的談判中會(huì)經(jīng)過很多次的反復(fù)，這些反復(fù)可能是對相關(guān)法律文件進(jìn)行修改，也可能涉及到融資結(jié)構(gòu)或資金來源的調(diào)整，甚至可能是對項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法律文件作出修改，來滿足債權(quán)人的要求。在談判過程中，強(qiáng)有力的顧問可以幫助加強(qiáng)投資者談判地位，保護(hù)其利益，并能夠靈活地、及時(shí)地找出方法解決問題，打破談判僵局，因此，在談判階段，融資顧問地作用是非常重要的。

　　融資程序：執(zhí)行階段

　　在正式簽署項(xiàng)目融資的法律文件之后，融資的組織安排工作就結(jié)束了，項(xiàng)目融資進(jìn)入執(zhí)行階段。在這期間，貸款人通過融資顧問經(jīng)常性地對項(xiàng)目地進(jìn)展情況進(jìn)行監(jiān)督，根據(jù)融資文件地規(guī)定，參與部分項(xiàng)目地決策、管理和控制項(xiàng)目地貸款資金投入和部分現(xiàn)金流量。貸款人的參與可以按項(xiàng)目的進(jìn)展劃分為三個(gè)階段：項(xiàng)目建設(shè)期、試生產(chǎn)期和正常運(yùn)行期。

　　申請條件

　　1、項(xiàng)目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準(zhǔn)立項(xiàng);

　　2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和項(xiàng)目設(shè)計(jì)預(yù)算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準(zhǔn);

　　3、引進(jìn)國外技術(shù)、設(shè)備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準(zhǔn)，并辦妥了相關(guān)手續(xù);

　　4、項(xiàng)目產(chǎn)品的技術(shù)、設(shè)備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證;

　　5、項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模合理;

　　6、項(xiàng)目產(chǎn)品經(jīng)預(yù)測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿?，盈利能力較強(qiáng);

　　7、項(xiàng)目投資的成本以及各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)測較為合理;

　　8、項(xiàng)目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書;

　　9、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)及建設(shè)用地已經(jīng)落實(shí);

　　10、項(xiàng)目建設(shè)以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設(shè)施已經(jīng)落實(shí);

　　11、項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益;

　　12、其它與項(xiàng)目有關(guān)的建設(shè)條件已經(jīng)落實(shí)。