小微企業(yè)的融資渠道有哪些
小微企業(yè)的融資渠道有哪些
融資渠道，指協助企業(yè)的資金來源，主要包括內源融資和外源融資兩個渠道，其中內源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產經營過程中的資金積累部分;協助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。學習啦小編整理了一些小微企業(yè)的融資渠道，有興趣的親可以來閱讀一下!
小微企業(yè)的融資渠道
內部籌資渠道
企業(yè)內部籌資渠道是指從企業(yè)內部開辟資金來源。從企業(yè)內部開辟資金來源有三個方面:企業(yè)自有資金、企業(yè)應付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項基金。一般在企業(yè)并購中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風險很小，但資金來源數額與企業(yè)利潤有關。
外部籌資渠道
外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開辟的資金來源，其主要包括:專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點，因此，在購并過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業(yè)需要負擔高額成本，因此產生較高的風險，在使用過程中應當注意。
借款籌資方式主要是指向金融機構(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機構及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財務費用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應在企業(yè)完稅后進行，股利支付沒有費用沖減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負重于向銀行借款所承受的稅負，而借款籌資所承擔的稅負又重于向社會發(fā)行債券所承擔的稅負。企業(yè)內部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負擔重于向金融機構貸款所承擔的稅收負擔，而貸款融資方式所承受的稅負又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負，企業(yè)間拆借資金方式所承擔的稅負又重于企業(yè)內部集資入股所承擔的稅負。
小微企業(yè)的融資技巧
建立良好的銀企關系
(1)企業(yè)要講究信譽。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢?
(2)企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
(3)要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調查，認真填寫和報送企業(yè)財務報表;貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。
寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題:
(1)報告的項目要符合國家的有關政策，重點論證在技術上的先進性、經濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
(2)要把重大問題講清楚，對有關問題做出有力的論證。如在論證產品銷路時，必須對市場對該產品的需求、當前社會的生產能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
(3)把經濟效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。
突出項目的特點
不同的項目都有各自內在的特性，根據這些特性，銀行貸款也有相應的要求。
選擇合適的貸款時機
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調劑安排信貸資金調度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
爭取中小企業(yè)擔保機構的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難。這些固然是不利條件，但如果能和各方面搞好關系，融資工作提前做到位，得到中小企業(yè)擔保機構這些專門機構的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。
小微企業(yè)的融資籌資渠道
企業(yè)的籌資渠道主要有下面幾種，即企業(yè)自我積累、向金融機構借款、向非金融機構及企業(yè)借款、企業(yè)內部集資、向社會發(fā)行債券和股票、租賃等。 不同的籌資渠道，其所承擔的稅負也不一樣。
企業(yè)自我積累是由企業(yè)稅后利潤所形式，積累速度慢，不適應企業(yè)規(guī)模的迅速擴大，而且自我積累存在雙重征稅問題。雖然這種籌資方式使業(yè)主權益增大，資金所有權與經營權合二為一，但稅負卻最重。
借款籌資方式主要是指向金融機構(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。 向非金融機構及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。
因而，通常的情況是:自我積累籌資方式所承擔的稅收負擔要重于向金融機構貸款所隨的稅收負擔，貸款籌資所承受的稅收負擔重于企業(yè)之間相互拆借所承受的稅收負擔，企業(yè)之間相互拆借所承受的稅收負擔重于企業(yè)內部集資承受的稅收負擔。從納稅籌劃角度看，企業(yè)內部籌集和企業(yè)之間拆借方式產生的效果最好，金融機構貸款次之，自我積累效果最差。原因是內部集資和企業(yè)之間拆借涉及到有人員和機構較多，容易使納稅利潤規(guī)模降低，有助于實現"削山頭"，企業(yè)在金融機構貸款時，可利用與機構的特殊聯系實現部分稅款的節(jié)省。自我積累由于資金的使用者和所有者合二為一，稅收難以分攤和抵銷，而且從稅負和經營效益的關系來看，自我積累資金要經過很長時間才能完成，同時，企業(yè)投入生產和經營之后，產生的全部稅負由企業(yè)自負。貸款則不一樣，它不需要很長時間就可以籌足。而且投資產生收益后，出資機構實際上也要承擔一定的稅收，因而，企業(yè)實際稅負被大大地降低了。
上述各種籌資渠道實際可分為資本金和負債兩類。資本結構的變動和構成主要取決于長期負債與資本的比例構成。負債比率是否合理是判定資本結構是否優(yōu)化的關鍵。因為負債比率大意味著企業(yè)經營風險很大，稅前扣除額較大，因而節(jié)稅效果明顯。所以，選擇何種籌資渠道，構成怎樣的資本結構，限定多高的負債比率是一種風險與利潤的權衡取舍。在籌資渠道的籌劃過程中必須充分考慮企業(yè)自身的特點以及風險承受能力。在實際操作中，多種籌資渠道的交叉結合運用往往能解決多重經濟問題，降低經營風險。
投資結構的籌劃
在企業(yè)不斷運轉過程中，投資和再投資是企業(yè)生產和擴大再生產所必須經歷的階段。在企業(yè)經過一系列籌資活動后，可能積累了不少資金，那么如何使用這些資金來獲得最大限度的投資收益呢? 要達到上述企業(yè)經營理財的目標(即最大限度的投資收益)就必須用全面的整體的眼光來看待投資活動。投資結構的籌劃是企業(yè)獲得最大限度的投資收益所必須的籌劃環(huán)節(jié)。
由于稅收的普遍性以及投資活動的收益目的性，所以在分析投資結構時往往分析應稅收益來源結構。
從根本上講，投資結構是指各類投資配置的內在秩序性，其中，各具功能牲的資金要素相互制約，相互依存，共同組成一個統一體。投資結構有不同的劃分標準:按投資行業(yè)分，可以組成投資行業(yè)結構;按投資地點分，可以組成投資地域結構;按投資方式分，可以組成投資方式結構;按投資收益來源，可以組成應稅收益來源結構。
由于企業(yè)運轉經營的目的在于收益，故而對應稅收益來源結構的分析最具有現實意義，它可直接指導企業(yè)在投資收益中有所作為。所以本文分析對象主要是應稅收益來源結構。
應稅收益來源結構一般將收益來源分為三大類，即企業(yè)自身經營利潤、對外投資收益和其他收益。收益的來源也就是投資的對象，收益來源結構也就是投資結構的翻版。對于用于企業(yè)自身的投資又可 分為多種類型，一般適用較多的地區(qū)劃分標準。按此標準，企業(yè)自身投資可分為特區(qū)投資、開發(fā)區(qū)投資及其他地區(qū)投資。在對外投資中又可分為聯營投資和有價證券投資。其他投資中有國債投資(如購買國庫券)。
投資結構是一個有機的經濟體，不同的投資成本組成形成不同的投資結構。而不同的投資成本因為行業(yè)優(yōu)惠、地域優(yōu)惠等優(yōu)惠政策不同而受到不同的稅收待遇，于是由投資成分整合而成的投資結構也會受到不同的稅收待遇。這便是投資結構籌劃的依據。
投資結構對企業(yè)稅負以及稅后利潤的影響主要體現在三個因素的變化，即稅率的總體水平、有效稅基的綜合比例以及綜合成本的高低。上述三個因素的變化會影響企業(yè)的稅后利潤額以及利潤水平。從這個角度上講，投資結構的構成和變動決定應稅收益來源的構成和變動，應稅收益來源的構成和變動決定應稅收益來源的構成和變動，應稅收益來源的構成和變動決定企業(yè)納稅籌劃成效的高低。
在投資結構籌劃的具體操作中，應使收益來源主要集中于零稅率或低稅率的投資成分上，如國庫券投資收益稅率為零，投資收益額便是稅后利潤額。另外在經濟特區(qū)、保稅區(qū)、經濟技術開發(fā)區(qū)投資經營往往能享受低稅率的優(yōu)惠。顯而易見，多投資于零稅率或低稅率的行業(yè)、地區(qū)能達到較好的節(jié)稅效果。當然，在節(jié)稅成本大大減少了應稅收益總額的條件下，投資結構的優(yōu)化組合活動還得繼續(xù)進行。
看了“小微企業(yè)的融資渠道”的人還看了：