不同國家證券上市的條件

　　證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。下面小編給大家介紹不同國家證券上市的條件。

　　證券上市是指證券發(fā)行后，經(jīng)法定程序到證券交易所掛牌，使該證券獲得在證券交易所進行買賣的資格。證券上市是聯(lián)結(jié)證券發(fā)行市場和交易市場的橋梁，它使證券持有人與其他證券投資者在證券交易所進行證券買賣成為可能。

　　盡管有些國家和地區(qū)證券上市和證券發(fā)行在程序上是合一的，有些國家和地區(qū)證券上市和證券發(fā)行在程序上是分開的，但是證券上市都必須符合法律、證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所規(guī)定的上市條件。只是不同國家和地區(qū)因其歷史、文化和經(jīng)濟發(fā)展水平不同，證券上市的條件也有所不同，但是對證券上市的基本要求是一致的：

　　一、公司資產(chǎn)達到一定規(guī)模

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，必須有形資產(chǎn)凈值不低于1800萬美元，或者股票的預(yù)期市值不低于1800萬美元;外國公司，必須在世界范圍內(nèi)的有形資產(chǎn)凈值達到1億美元，股票的預(yù)期市值達到1億美元。德國法蘭克福證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，證券預(yù)期市值不得低于250萬馬克。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司股票的市值不少于70萬英鎊。日本東京證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，股本總額應(yīng)在10億日元以上。我國香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，證券預(yù)期市值不得低于1億港元。我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司除高科技、重大經(jīng)濟建設(shè)事業(yè)、政府獎勵民間參與重大公共建設(shè)事業(yè)外，實收資本達到新臺幣6億元以上;外國公司發(fā)行股份2000萬股以上或者證券的市值不少于新臺幣3億元。

　　二、公司設(shè)立達到一定年限

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司設(shè)立必須在五年以上。德國法蘭克福證券交易所、日本東京證券交易所規(guī)定，除高成長性中小企業(yè)和高科技企業(yè)外，申請證券在該所上市，公司設(shè)立應(yīng)當(dāng)滿三年。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，除高科技公司和承擔(dān)主要融資項目的公司外，需要有至少3年的經(jīng)營記錄。我國臺灣證券交易所規(guī)定，除公營事業(yè)或者公營事業(yè)轉(zhuǎn)為民營事業(yè)外，申請證券在該所上市，公司必須設(shè)立滿三年以上。

　　三、公司有一定的持續(xù)經(jīng)營能力

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，近3年連續(xù)盈利，累計稅前利潤總額不低于6500萬美元，上年度的稅前利潤總額不低于450萬美元，或者公司上1年度的稅前利潤總額不低于250萬美元，近2年的稅前利潤總額不低于200萬美元;外國公司，近3年連續(xù)盈利，累計稅前總額達到1億美元，近3年最低盈利年度的稅前利潤不少于2500萬美元。我國香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，最近一個會計年度股東應(yīng)占盈利不少于2000萬港元，前兩年累計的股東應(yīng)占盈利不少于3000萬港元。我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司和外國公司，最近一個會計年度決算沒有累積虧損。臺灣公司最近二個會計年度營業(yè)利益及稅前純益占年度決算的實收資本額比率均達6%以上，或者平均達6%以上，并且最近一個會計年度的獲利能力較前一會計年度好;或者最近五個會計年度營業(yè)利益及稅前純益占年度決算的實收資本額比率均達3%以上。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司必須擁有自己獨立的、有收入的主營業(yè)務(wù)。公司可以通過他自己，也可以由一個或者多個子公司進行該業(yè)務(wù)。日本東京證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，最近三年的稅前利潤達到標(biāo)準(zhǔn)。第一年和第二年應(yīng)當(dāng)在1億日元以上，最近一年應(yīng)當(dāng)在4億日元以上，或者在1億日元以上，最近一年在4億日元以上，三年合計在6億日元以上。公司必須保持經(jīng)營的連續(xù)性和發(fā)展性。

　　四、經(jīng)保薦人保薦或者推薦人推薦

　　保薦人保薦是指證券發(fā)行人申請證券上市時，應(yīng)當(dāng)聘請有保薦資格的機構(gòu)為其出具保薦意見，證明其證券符合在證券交易所上市的條件，并建議證券交易所允許其證券在證券交易所上市交易。推薦人推薦是指證券發(fā)行人申請證券上市時，應(yīng)當(dāng)聘請有關(guān)機構(gòu)為其出具推薦意見，證明其證券符合在證券交易所上市的條件，并建議證券交易所允許其證券在證券交易所上市交易。英國倫敦證券交易所、香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，必須有保薦機構(gòu)保薦。保薦機構(gòu)通常是由證券交易所認可的從事保薦工作的投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所或者其他財務(wù)顧問。我國臺灣證券交易所規(guī)定，外國公司申請證券在該所上市，必須有該所認可的券商推薦并出具推薦書。

　　五、公司的股權(quán)分散達到一定程度

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，必須股東的人數(shù)不少于2200人或者持有100股的股東人數(shù)不少于2000人，公眾股東持有的股份數(shù)額不少于110萬股;外國公司，在世界范圍內(nèi)持有該公司100股以上的股東人數(shù)不少于5000人，公眾持股總額不少于2500萬股。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請發(fā)行的證券必須全部上市，不允許存在非流通股;公眾持股的比例不低于25%.我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司，記名股東人數(shù)在1000人以上，其中持有股份1000股至5萬股的股東人數(shù)不少于500人，并且其所持股份合計占發(fā)行股份總額20%以上或滿1000萬股;外國公司，內(nèi)部人以外的公眾持股比率不低于發(fā)行股份總額25%，在境內(nèi)的記名股東人數(shù)不少于1000人，其中持有股份1000股至5萬股的股東所持股份合計占發(fā)行股份總額20%以上或滿1000萬股，并且公司全體記名股東人數(shù)在2000人以上。