如何化解企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)(2)

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

一是整個(gè)社會(huì)資金流動(dòng)緩慢，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。二是社會(huì)信用體系不健全，惡意欠款行為可能會(huì)惡性循環(huán)，各種違規(guī)行為會(huì)劇增。

如何降低應(yīng)收賬款損失

應(yīng)收賬款的損失包括逾期應(yīng)收賬款的資金成本，附加收賬費(fèi)用，壞帳損失，這些直接的損失比較顯而易見(jiàn)，另外，還有一些間接的損失，比如，企業(yè)賒銷時(shí)雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤(rùn)， 但是并未真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加， 反而使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來(lái)墊付各種稅金和費(fèi)用， 加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出， 主要表現(xiàn)為:

企業(yè)流轉(zhuǎn)稅的支出。應(yīng)收賬款帶來(lái)的銷售收入， 并未實(shí)際收到現(xiàn)金， 流轉(zhuǎn)稅是以銷售為計(jì)算依據(jù)的企業(yè)必須按時(shí)以現(xiàn)金交納。企業(yè)交納的流轉(zhuǎn)稅如增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅以及城市建設(shè)稅等， 必然會(huì)隨著銷售收入的增加而增加。

所得稅的支出。應(yīng)收賬款產(chǎn)生了利潤(rùn)， 但并未以現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)， 而交納所得稅必須按時(shí)以現(xiàn)金支付。一旦應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回時(shí)，企業(yè)的資金就可能周轉(zhuǎn)不靈而不得不向銀行借債，借債就要承擔(dān)利息費(fèi)用;如果企業(yè)搞“三角債”，拖欠供應(yīng)商貨款的話，就無(wú)法取得購(gòu)貨的現(xiàn)金折扣，或因?yàn)橘Y信的降低而無(wú)法獲得較優(yōu)的購(gòu)貨優(yōu)惠，這樣就會(huì)增加產(chǎn)品的成本，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處于劣勢(shì)。如果同一時(shí)間發(fā)生多起損失，超出了企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款損失最大的承受能力，企業(yè)就可能陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至是破產(chǎn)。

那么，如何降低應(yīng)收賬款損失呢?當(dāng)企業(yè)有好的投資機(jī)會(huì)，此時(shí)卻由于很多應(yīng)收賬款未能及時(shí)收回，沒(méi)有足夠的資金時(shí)，就可以利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，主要有以下四條途徑:

應(yīng)收賬款證券化。企業(yè)可以根據(jù)自身的財(cái)務(wù)特點(diǎn)和財(cái)務(wù)安排的具體要求，對(duì)應(yīng)收賬款證券化融資，借助證券化提供一種償付期與其資產(chǎn)的償還期相匹配的資產(chǎn)融資方式，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中具體項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，盤活存量資產(chǎn)，增加資產(chǎn)流動(dòng)性。特別是對(duì)于那些產(chǎn)品單價(jià)高、收到款項(xiàng)期限漫長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款往往在其資產(chǎn)負(fù)債表上占有相當(dāng)大的比重，將應(yīng)收賬款進(jìn)行證券化既能讓這部分資產(chǎn)產(chǎn)生流動(dòng)性又能很好的為企業(yè)融得資金。企業(yè)可以將其應(yīng)收賬款證券化，由銀行擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)，發(fā)行基于該筆應(yīng)收賬款的短期受益證券。

應(yīng)收賬款的抵借。在新實(shí)施的《物權(quán)法》條款中，擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的范圍，允許應(yīng)收賬款質(zhì)押，明確了應(yīng)收賬款的登記機(jī)構(gòu)為人民銀行信貸征信系統(tǒng)，在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度方面取得了重大突破，有利于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值發(fā)揮，促進(jìn)企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資。

應(yīng)收賬款的抵借是將企業(yè)的應(yīng)收賬款作為抵押品向銀行獲得借款的一種融資方式，分為整體抵借和特定抵借。尤其使用于中小型企業(yè)，因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)的信用地位與社會(huì)地位使其不但難以進(jìn)入直接融資市場(chǎng)，間接融資也是困難重重，客觀上制約了中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。應(yīng)收賬款的抵借能夠滿足中小企業(yè)的資金需求， 加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款作抵押向銀行申請(qǐng)貸款.銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50％-90％.企業(yè)將應(yīng)收賬款抵押給銀行后一般不通知相關(guān)的客戶。

委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討或采取仲裁、法律訴訟的形式。當(dāng)應(yīng)收賬款已經(jīng)發(fā)生較大的損失時(shí)，企業(yè)應(yīng)該盡快與債務(wù)方商討，必要時(shí)進(jìn)行債務(wù)重組。當(dāng)債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，應(yīng)積極參與債權(quán)的申報(bào)以及追討，切勿錯(cuò)過(guò)追逃的最佳時(shí)機(jī)。對(duì)于有能力付款卻惡意拖欠的，企業(yè)自己追討一段時(shí)間后仍沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的效果，可以委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討應(yīng)收賬款，由其代理行使債權(quán)人的追討工作，當(dāng)然如果還不行，就只好應(yīng)用仲裁或法律訴訟來(lái)捍衛(wèi)自身的正當(dāng)權(quán)益了。

在合同中約定所有權(quán)保留條款。根據(jù)我國(guó)《合同法》第134條規(guī)定：“當(dāng)事人可以在買賣合同中規(guī)定買受人未履行支付價(jià)款或其他義務(wù)的，標(biāo)的物所有權(quán)屬出賣人。”這樣，只有客戶在付清全部貨款時(shí)，才能取得貨物的所有權(quán)，即使客戶破產(chǎn)了，由于該貨物的所有權(quán)仍然屬于企業(yè)，不會(huì)作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，從而很大程度上保障了應(yīng)收賬款的安全。

如何轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)不愿意為某些應(yīng)收賬款承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就要考慮如何將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移掉，金融機(jī)構(gòu)以其信息資金的優(yōu)勢(shì)，可以參與到企業(yè)應(yīng)收賬款的處置中來(lái)，通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，參與企業(yè)所創(chuàng)價(jià)值的分配，只要有以下兩種方式：

應(yīng)收賬款的無(wú)追索權(quán)讓售。就是把應(yīng)收賬款作為商品賣給金融機(jī)構(gòu)，從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移掉。而在我國(guó)，一些商業(yè)銀行大都只接受有追索權(quán)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，但這是一個(gè)很好的開(kāi)始，在不久的將來(lái)，我國(guó)將會(huì)出現(xiàn)一批專門從事應(yīng)收賬款經(jīng)營(yíng)的公司，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也將不僅僅局限于有追索權(quán)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。

為特定的應(yīng)收賬款上保險(xiǎn)。目前，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)尚未開(kāi)展這個(gè)業(yè)務(wù)，但是應(yīng)該相信，有風(fēng)險(xiǎn)的地方就會(huì)有保險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)為應(yīng)收賬款提供保險(xiǎn)是遲早的事。

取得第三方擔(dān)保。當(dāng)某客戶被評(píng)價(jià)為高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)，企業(yè)一般只與其進(jìn)行現(xiàn)金的交易，但是如果有第三方愿意為其提高擔(dān)保，承擔(dān)連帶責(zé)任的話，也應(yīng)該考慮對(duì)其采用賒銷，一旦發(fā)生損失，可以對(duì)第三方進(jìn)行追討。