電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范
電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范
電力企業(yè)屬于資金密集型行業(yè),其因所受的內(nèi)外環(huán)境諸多因素的影響而具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,為什么會(huì)形成這些風(fēng)險(xiǎn)呢?有什么防范措施?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來(lái)探討電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范。
電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于電力企業(yè),引起其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部環(huán)境因素主要包括:公司治理結(jié)構(gòu)、融資活動(dòng)、資本運(yùn)作、電力營(yíng)銷以及各種投資活動(dòng)。
首先,就公司治理結(jié)構(gòu)而言,以國(guó)有獨(dú)資為主要形式的電力企業(yè),只有選擇適當(dāng)集權(quán)與分權(quán)的公司治理結(jié)構(gòu),將一些權(quán)力適當(dāng)?shù)募谢蛳路?才能夠保證基層工作人員保存高度的積極性和創(chuàng)新性,避免公司陷入失控狀態(tài),進(jìn)而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其次,在融資活動(dòng)方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當(dāng)前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資,資金來(lái)源單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下,電力企業(yè)只能通過(guò)舉債維持電力投資,企業(yè)效益受國(guó)家利率政策的影響很大,由此電力企業(yè)融資活動(dòng)顯著影響著其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
再次,電力企業(yè)所進(jìn)行的資本運(yùn)作是指通過(guò)上市、并購(gòu)、托管等形式實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程中所產(chǎn)生的收益不確定性,這種不確定性來(lái)源于商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的共同影響,但與商品經(jīng)營(yíng)、貨幣經(jīng)營(yíng)方式中風(fēng)險(xiǎn)程度相比是最高的。
最后,在電力營(yíng)銷環(huán)節(jié),由于電力產(chǎn)品面向全社會(huì),產(chǎn)、供、銷同時(shí)完成,且銷售產(chǎn)品不能儲(chǔ)存,用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購(gòu)買電量,因而電力營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)比一般企業(yè)更大、更復(fù)雜。加之舊欠電費(fèi)清收越來(lái)越困難,甚至可能有部分電費(fèi)完全收不回來(lái)。因此,該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來(lái)了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
此外,電力企業(yè)一般是基于電力需求預(yù)測(cè)投資,因此并不是所有投入都能產(chǎn)生預(yù)期的效益,特別是對(duì)于資金密集型的電力企業(yè),投資一旦失敗,就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。目前,從保本經(jīng)營(yíng)來(lái)看,電力企業(yè)新投入的資金回報(bào),其報(bào)酬率至少不能低于同期銀行貸款利率,而現(xiàn)在的資產(chǎn)報(bào)酬卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行貸款利率。如果這種現(xiàn)象長(zhǎng)期持續(xù)下去,必然會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益,增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)外部環(huán)境因素所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括:電力體制改革、電價(jià)政策變動(dòng)、資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)以及其他外部因素。其中,電力體制改革的重心在于打破電力企業(yè)垂直一體化的壟斷經(jīng)營(yíng)模式,在電力企業(yè)中進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組并引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。于是,電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)將面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力和科學(xué)合理的管制政策所帶來(lái)的挑戰(zhàn),這些挑戰(zhàn)將在許多方面給電力企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);電價(jià)政策變動(dòng)對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響也十分顯著,由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的公共產(chǎn)品,因此,長(zhǎng)期以來(lái),電力企業(yè)受國(guó)家政策的影響較大,其盈利水平與國(guó)家政策直接相關(guān),具有較大的不可控性。所以,電價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最重要風(fēng)險(xiǎn)之一;資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),致使電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)不得不靠大量向銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn),籌資渠道單一,是造成電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高的重要原因,也使企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地增加。
此外,鑒于電力企業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè),技術(shù)方面的因素對(duì)電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)盈利狀況產(chǎn)生重要影響。因此,科學(xué)技術(shù)也是導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。還有一些突發(fā)事件(火災(zāi)、暴亂等)和自然因素(洪水、山體滑坡、地質(zhì)變遷、地震等),也隨時(shí)可能給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
(一)建立權(quán)責(zé)明確、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)
完善的公司治理結(jié)構(gòu),是防范和控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織保證。電力企業(yè)應(yīng)形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督的基本框架,四者之間構(gòu)成權(quán)責(zé)明確、相互協(xié)同、有效制衡的完整組織體系。同時(shí)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,積極引導(dǎo)企業(yè)資源優(yōu)化配置,使企業(yè)制定的方針、政策和制度發(fā)揮更大作用。 (二)拓寬融資渠道,保持合理的資本結(jié)構(gòu)
電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),其新建和設(shè)備更新改造都需要大量資金。現(xiàn)階段我國(guó)部分地區(qū)電力供需矛盾仍較為突出,這對(duì)電力企業(yè)融資提出了更高的要求。為適應(yīng)這一形勢(shì),電力企業(yè)一
方面要理順融資理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境,爭(zhēng)取各方面的政策優(yōu)惠,另一方面要優(yōu)化融資理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐漸擴(kuò)大融資途徑,逐步走出銀行貸款這一單一融資途徑。此外,電力企業(yè)還可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資,或者剝離不良資產(chǎn),通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”方式,將銀行對(duì)電力企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán),獲得電力投資所需資金。
(三)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
電力企業(yè)應(yīng)成立專門組織,對(duì)財(cái)務(wù)制度、稅收籌劃、金融政策等進(jìn)行研究,以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財(cái)會(huì)政策方面的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況,分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì),借助財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,不僅對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化進(jìn)行分析,而且根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并發(fā)出預(yù)警警報(bào),以便積極主動(dòng)地采取相應(yīng)措施。
(四)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入供電企業(yè)文化
企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂,一個(gè)企業(yè)缺少了文化就會(huì)缺少凝聚力,就難以在市場(chǎng)謀發(fā)展。因此,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不應(yīng)只注重技術(shù),還應(yīng)注重企業(yè)文化的影響。國(guó)內(nèi)外案例表明,企業(yè)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化缺失,尤其是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等方面造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展所帶來(lái)的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視。對(duì)此,電力企業(yè)必須建立能夠體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的企業(yè)文化,使得員工在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范理念,促進(jìn)企業(yè)安全文明生產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展,著力塑造企業(yè)形象,提高企業(yè)全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
(五)推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)
財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)(FMIS)是電力企業(yè)內(nèi)部整合各種資源并進(jìn)行控制和優(yōu)化配置的操作平臺(tái),應(yīng)當(dāng)在電力企業(yè)中得到積極的開(kāi)發(fā)和廣泛的應(yīng)用,進(jìn)而推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)的步伐,使復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)管理得以信息化、程序化控制,提高企業(yè)財(cái)務(wù)效率,最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化企業(yè)決策。
(六)進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作,足額提取各項(xiàng)準(zhǔn)備金
會(huì)計(jì)管理與控制是電力企業(yè)管理與控制中的重要手段。電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,完善會(huì)計(jì)內(nèi)部控制,完善內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告制度,強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督,建立財(cái)權(quán)和事權(quán)審批分離機(jī)制,形成必要資金審批控制程序,防止“權(quán)力部門化,部門權(quán)力個(gè)人化”傾向。此外,電力企業(yè)應(yīng)預(yù)先提留風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,實(shí)行分期攤銷。例如,按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定,電力企業(yè)應(yīng)足額提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備和短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備等,這些是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要措施。另外,針對(duì)電力企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)常遭受人為和自然破壞的現(xiàn)狀,電力企業(yè)應(yīng)及時(shí)向保險(xiǎn)公司投保。通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),繳納保費(fèi)的方式,將特定時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)分解,減少資金暫時(shí)性短缺而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)困難,增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
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2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施