什么是市場周期市場周期的應(yīng)用
資本市場如，大盤行情、黑馬題材、個股走勢、熱點板塊等皆有周而復(fù)始的生命周期。那么你對市場周期了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是市場周期的內(nèi)容，希望大家喜歡!
市場周期的介紹
每樣生物都有生命周期，金融市場亦不例外。了解市場周期的劃分以及每個階段的特點，可幫助投資者抓住資本市場時機，贏取財富。
資本市場如，大盤行情、黑馬題材、個股走勢、熱點板塊等皆有周而復(fù)始的生命周期。不管哪種市場，股票、債務(wù)、房地產(chǎn)，以至衍生工具都有相同的特征和相同的生命階段，它們均經(jīng)歷從成長到高峰再到衰退的過程，一個周期結(jié)束，另一個周期就會開始。
如果投資者能了解市場生命周期的每個階段，依照每個階段的特點來投資、，就會避免不必要的損失。一般來說，市場周期分為四個階段：積累期、上升期、賣出期以及下降期。
市場周期的四個階段
一積累期
這個階段發(fā)生在市場衰退后，投資者經(jīng)歷了漫長的熊市，還沒有從悲觀失望中解脫出來，但專業(yè)的投資者卻開始進行購買，因為他們預(yù)計市場最壞的情況已經(jīng)結(jié)束，而價格將會進入另一升浪。雖然這些專業(yè)投資者有自己入市的背後理據(jù)，但不可否定的是市場情緒仍然處于消極狀態(tài)，媒體的評論依舊是關(guān)于熊市的持續(xù)，而那些長期在熊市低谷期的人開始放棄和賣掉他們所持有的股份，但事實上在積累期，價格已開始趨于平和。整個市場情緒開始從消極轉(zhuǎn)為中性。這時，投資者需要考慮的是：在控制風(fēng)險的前提下，積極調(diào)整心態(tài)，研究適應(yīng)市場新環(huán)境的投資策略。
根據(jù)對中國宏觀經(jīng)濟走勢的分析，中國的股票市場已經(jīng)基本渡過經(jīng)濟周期四個階段之中，收益率最低的衰退階段。根據(jù)專家估計，2006年中國宏觀經(jīng)濟仍然保持一高速增長度，而企業(yè)的盈利估計不會出現(xiàn)預(yù)期中的過度下降，相當(dāng)多行業(yè)的平均預(yù)測市盈率仍然會大幅低于國際市場同行業(yè)水平。另外，考慮到股票全流通對股價，市場估值水平仍然處于較低水平，藍籌股仍存在潛在上升空間。同時，人民幣升值是一個長期趨勢，它將極大地提升中國股票市場股價的整體水平。因此，有理由相信，2005年歲末2006年年初的滬深股市行情正處于積累期，長達四年的漫漫“熊”途正在接近尾聲，為投資者提供了更多的機會。
二上升期
在這個階段，市場已經(jīng)穩(wěn)定了一段時間，逐漸認識到基本面即將好轉(zhuǎn)，開始走高。早期大多數(shù)人(這些人包括技術(shù)分析人員)開始跟風(fēng)，他們看到市場經(jīng)已開始走高，認識到市場的走向和情緒已經(jīng)開始變化。這時，媒體開始談?wù)撟顗臅r時期可能已經(jīng)結(jié)束。
在這階段的最后，行動比較晚的多數(shù)人開始進入市場，市場的容量開始大規(guī)模的增加。但同時，很多的憧憬開始盛行，甚至有可能廣為流傳著關(guān)于經(jīng)濟高速增長的“新時期”和永無止盡的繁榮言論。這時，估價開始攀升至超越歷史的標準，很多投資行為表現(xiàn)極為貪婪，然而聰明的專業(yè)投資者，卻認為所有的好事情都會有一個終點，包括價格的上升，因此當(dāng)所有人看好的時候，他們開始逐批拋售。這時價格開始趨于穩(wěn)定，或者上升的趨勢開始變慢，但是仍有不少投資者卻認為這是買進的好時機，并大量購買。這時就是技術(shù)分析中的在最高點處賣出的最佳時機，因為周期已經(jīng)接近泡沫的頂點。在這個階段，市場情緒從中性轉(zhuǎn)為看漲再到過于樂觀。
三賣出期
在市場周期的第三個階段，賣方開始占據(jù)主導(dǎo)地位。周期的這個部分被認為是由前一階段看漲的情緒轉(zhuǎn)變成混合情緒的階段。價格經(jīng)常被鎖定在一定的交易范圍內(nèi)，并且可以持續(xù)幾個星期甚至幾個月。例如，美國當(dāng)?shù)拉偹构I(yè)平均指數(shù)在2000年1月達到頂點后，在接下來的日子下降到之前頂點的附近，并且在此持續(xù)超過了18個月。但是對于納斯達克綜合指數(shù)來說，發(fā)行期到來的快，結(jié)束的也快，時間少于一個月的長度，當(dāng)它在2000年3月達到頂點后，迅速下降就表明了這點。值得留意的是，當(dāng)這個階段結(jié)束，市場將呈現(xiàn)反向，像傳統(tǒng)的雙重頂，三重頂模型和頭肩頂模型便是這個階段走勢的典型例子。
賣出期對于市場來說是很情緒化的時期，因為投資者很容易被完全的恐懼所抓牢，他們甚至貪婪的認為市場會不時走高，因此他們在很多事件面前估價會比較極端。情緒雖然變化緩慢但是一定發(fā)生變化，而且這種轉(zhuǎn)變會被一次極其消極的政治事件或者極其不好的經(jīng)濟事件所加速，以至更快的發(fā)生。那些不能在最最佳時候賣出的投資者將來大有可能會有損失。
四下降期
第四個也就是最后一個周期階段，經(jīng)濟基本面顯著惡化，而且前景黯淡。這個階段對那些持倉的人來說是最為痛苦的。他們遲遲不能做出決定是因為他們的投資已經(jīng)處於損手狀態(tài)。事實上，當(dāng)價格緩緩向下，這些已虧損的投資者鮮會止蝕賣出他們的投資，只有當(dāng)市場暴跌50%或者更多時，這些在發(fā)行期或者下降期購買的后來者才會放棄。但遺憾的是，一些聰明的投資者將會在下個積累期購買這些已經(jīng)貶值的投資，并且期待下個時期價格升高帶來得收益。
市場周期的應(yīng)用
市場周期現(xiàn)象中最好的例子是美國四年總統(tǒng)任期影響的股票、房地產(chǎn)、債券和商品市場。這個關(guān)于周期的理論表明，經(jīng)濟犧牲一般產(chǎn)生在總統(tǒng)任命的第一、二年。因為競選臨近時，政府將會做出一切他們可以做的去刺激經(jīng)濟，為了讓選民去投票和給他們一種經(jīng)濟處在好狀態(tài)的感覺。
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