國(guó)債逆回購(gòu)如何操作

國(guó)債逆回購(gòu)是金融市場(chǎng)中的一種交易方式，也被稱為逆回購(gòu)交易或債券回購(gòu)。在這種交易中，投資者出售國(guó)債給交易對(duì)手，下面是小編整理的國(guó)債逆回購(gòu)如何操作，希望能夠幫助到大家。

國(guó)債逆回購(gòu)如何操作

步驟一：選擇逆回購(gòu)交易對(duì)手

首先，投資者需要選擇一個(gè)逆回購(gòu)交易對(duì)手，通常是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。在選擇交易對(duì)手時(shí)，投資者應(yīng)該考慮對(duì)方的信譽(yù)度、資金實(shí)力和交易費(fèi)用等因素。

步驟二：確定交易金額和期限

在進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)交易之前，投資者需要確定交易的金額和期限。交易金額通常是國(guó)債的面值或一定比例的面值。期限可以是幾天、幾周甚至幾個(gè)月，具體取決于投資者的需求和交易對(duì)手的要求。

步驟三：簽訂逆回購(gòu)協(xié)議

一旦確定交易金額和期限，投資者和交易對(duì)手將簽訂逆回購(gòu)協(xié)議。逆回購(gòu)協(xié)議是交易雙方之間的法律文件，詳細(xì)規(guī)定了交易的條款和條件，包括回購(gòu)日期、回購(gòu)利率和交易費(fèi)用等。

步驟四：交付國(guó)債

交付國(guó)債是國(guó)債逆回購(gòu)交易的核心步驟之一。投資者需要將國(guó)債交付給交易對(duì)手作為交易的標(biāo)的物。交付方式可以是實(shí)物交割或賬戶間劃轉(zhuǎn)，具體取決于交易雙方的約定和市場(chǎng)慣例。

步驟五：支付回購(gòu)款項(xiàng)

在回購(gòu)日期到期時(shí)，交易對(duì)手將支付回購(gòu)款項(xiàng)給投資者?；刭?gòu)款項(xiàng)包括購(gòu)買國(guó)債的金額和利息收益?；刭?gòu)利率通常是根據(jù)市場(chǎng)利率和國(guó)債品種確定的。

步驟六：結(jié)算交易費(fèi)用

最后，投資者需要結(jié)算與交易對(duì)手之間的交易費(fèi)用。交易費(fèi)用包括交易手續(xù)費(fèi)和其他可能的費(fèi)用，如保管費(fèi)用和利息調(diào)整等。

注意事項(xiàng)

注意事項(xiàng)一：了解風(fēng)險(xiǎn)

投資者在進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)交易之前，應(yīng)該充分了解相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債逆回購(gòu)雖然是相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，但仍然存在利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資決策。

注意事項(xiàng)二：選擇合適的期限

投資者在選擇國(guó)債逆回購(gòu)的期限時(shí)，應(yīng)該考慮自己的資金需求和市場(chǎng)預(yù)期等因素。較短期限的逆回購(gòu)交易通常具有較低的利率，而較長(zhǎng)期限的逆回購(gòu)交易可能具有更高的利率。投資者需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇。

注意事項(xiàng)三：監(jiān)測(cè)市場(chǎng)利率

市場(chǎng)利率對(duì)國(guó)債逆回購(gòu)交易的回購(gòu)利率產(chǎn)生重要影響。投資者應(yīng)該密切監(jiān)測(cè)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，以便在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行交易。市場(chǎng)利率的上升可能導(dǎo)致回購(gòu)利率下降，從而影響投資者的投資收益。

國(guó)債的特點(diǎn)：

1.安全性高

由于國(guó)債是中央政府發(fā)行的，而中央政府是一國(guó)權(quán)力的象征，所以發(fā)行者具有一國(guó)最高的信用地位，一般風(fēng)險(xiǎn)較小，投資者亦因此而放心。

2.流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)容易

由于政府的高度信用地位，使得國(guó)債的發(fā)行額十分龐大，發(fā)行也十分容易，由此造就了一個(gè)十分發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)，發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)客觀地為國(guó)債的自由買賣和轉(zhuǎn)讓帶來(lái)了方便。使國(guó)債的流動(dòng)性增強(qiáng)，變現(xiàn)較為容易。

3.可以享受許多免稅待遇

大多數(shù)國(guó)家規(guī)定，購(gòu)買國(guó)債的投資者與購(gòu)買其它收益證券相比，可以享受更多的稅收減免。我國(guó)在1999年11月起開始征收20%利息稅，但各類債券交易仍然享受免稅政策。

4.能滿足不同的團(tuán)體、金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人等需要

典型的表現(xiàn)是國(guó)債廣泛地被用于抵押和保證，在許多交易發(fā)生時(shí)，國(guó)債可以作為無(wú)現(xiàn)金交納的保證，此外還可以用國(guó)債擔(dān)保獲取貸款等。

5.低利率

由于國(guó)債的還本付息由國(guó)家做保證，在所有債券中，信用度最高而投資風(fēng)險(xiǎn)最小，固其利率也較其它債券低。

6.是政府平衡市場(chǎng)貨幣量的籌碼

中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣國(guó)債進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作，可以有效地伸縮市場(chǎng)貨幣量，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)宏觀需求的調(diào)節(jié)。

新手怎么買國(guó)債逆回購(gòu)?

國(guó)債逆回購(gòu)是在證券市場(chǎng)上交易的理財(cái)產(chǎn)品，所以在買之前首先得開通一個(gè)證券賬戶。至于要怎么買比較好，可以從兩個(gè)方面出發(fā)。

首先，就是從收益出發(fā)。不管是做什么投資理財(cái)，收益都是被最為看重的一點(diǎn)。對(duì)于國(guó)債逆回購(gòu)來(lái)說(shuō)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都是一樣的，所以自然是誰(shuí)的收益越高就越好。

在看國(guó)債逆回購(gòu)的收益高低時(shí)，一是看同期限的國(guó)債逆回購(gòu)在不同市場(chǎng)上哪個(gè)更高。

國(guó)債逆回購(gòu)的市場(chǎng)有兩個(gè)，一個(gè)是上海證券交易所的，一個(gè)是深圳證券交易所的。這兩個(gè)市場(chǎng)的國(guó)債逆回購(gòu)本質(zhì)上沒(méi)什么區(qū)別，參與的門檻也是一樣的，唯一的區(qū)別可能就是收益率稍有不同。因此，同樣期限的國(guó)債逆回購(gòu)，哪個(gè)市場(chǎng)的收益率更高就買誰(shuí)。

二是看不同期限的國(guó)債收益率哪個(gè)更高。國(guó)債逆回購(gòu)的期限有多種，其中最短的為1天，最長(zhǎng)的為182天。不過(guò)，國(guó)債逆回購(gòu)的收益率并不一定是期限越長(zhǎng)就越高，很多時(shí)候期限短的收益率反而更高。

按道理來(lái)說(shuō)，買收益率越高的國(guó)債逆回購(gòu)就越好，不過(guò)還是要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)定。因?yàn)閷?duì)不同期限的國(guó)債逆回購(gòu)來(lái)說(shuō)，收益率高不代表總的收益就高。

國(guó)債逆回購(gòu)的收益率是實(shí)時(shí)變化的，有的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)期限短的比期限長(zhǎng)的收益率更高。此時(shí)就需要看二者的收益率相差多少以及這種情況的持續(xù)時(shí)間能有多長(zhǎng)。

因?yàn)樵诳纯偟氖找鏁r(shí)，通常看的是一段時(shí)間的收益。如果短期的國(guó)債逆回購(gòu)收益率高持續(xù)時(shí)間較短，而且比期限較長(zhǎng)的收益率沒(méi)高多少，此時(shí)買收益率較低但期限較長(zhǎng)的國(guó)債逆回購(gòu)，總的收益可能就會(huì)更多。

比如1天期的國(guó)債逆回購(gòu)，在某個(gè)交易日的收益率為4%，預(yù)計(jì)兩個(gè)交易日之后收益率會(huì)降至2%左右，而同一天的7天期的收益率為3.5%。

以7天為一個(gè)周期，用10萬(wàn)元買國(guó)債逆回購(gòu)，如果是買1天期的，7天的總收益大概為49.31元，而如果是買7天期的，總收益就有67.12元。雖然當(dāng)天1天期的國(guó)債逆回購(gòu)的收益率更高，但由于它的高收益率持續(xù)的時(shí)間較短，所以7天的總收益反而更低。

因此，在買不同期限的國(guó)債逆回購(gòu)時(shí)，需要從總的收益來(lái)考慮，而不是僅看誰(shuí)的收益率更高。

其次，就是從流動(dòng)性出發(fā)。從流動(dòng)性出發(fā)主要就是看買什么期限的國(guó)債逆回購(gòu)，期限越短流動(dòng)性就越好。如果是買1天期的國(guó)債逆回購(gòu)，下一個(gè)交易日資金就可以用，T+2日就可以把錢取出。

在這一點(diǎn)上，主要還是根據(jù)自身的實(shí)際情況出發(fā)，沒(méi)有哪種選擇是最好的，只有最合適的。如果對(duì)流動(dòng)性要求較低，就盡量選期間較長(zhǎng)的，因?yàn)楦袡C(jī)會(huì)拿更多的收益，反之就選期限較短的。

購(gòu)買國(guó)債注意事項(xiàng)

1 . 提前去早一點(diǎn)

很多人說(shuō)，國(guó)債都被銀行的人沒(méi)定了，根本就買不到。

這個(gè)想法，真的是大錯(cuò)特錯(cuò)了。你買不到，是因?yàn)槟闳ャy行去晚了。

國(guó)債一般是10號(hào)早上八點(diǎn)半準(zhǔn)時(shí)開售，所以你必須八點(diǎn)辦之前就趕到銀行。

現(xiàn)在購(gòu)買國(guó)債的人確實(shí)很多，但是和前幾年的火爆，一出來(lái)就秒光，大不一樣了。我們銀行有幾次，快到九點(diǎn)鐘的時(shí)候，還給客戶購(gòu)買到國(guó)債。

而且每家銀行的開門時(shí)間也不一樣，即使是同一家銀行，開門時(shí)間也不一樣。

國(guó)債八點(diǎn)半發(fā)售，有的銀行剛好才開門。而有的銀行，七點(diǎn)半就開門了。

就拿郵局為例，很多大城市里，八點(diǎn)半準(zhǔn)時(shí)開門營(yíng)業(yè)。可是在很多的縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)里，七點(diǎn)半就開門營(yíng)業(yè)了。

所以，你覺(jué)得趕在八點(diǎn)半前，銀行剛開門的時(shí)候就到，已經(jīng)速度很快了。但是在別的地方，客戶已經(jīng)坐在柜臺(tái)旁，就等著輸密碼了。

你速度再快，也快不過(guò)別人。

2 . 國(guó)債利息如何計(jì)算的?

在銀行購(gòu)買國(guó)債，買完后會(huì)給你一份購(gòu)買憑證，一定要保存好了。

電子式國(guó)債，利息是每年記息一次。每年的利息，都會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)到你購(gòu)買的活期賬戶里。

所以一定要注意查看，及時(shí)把利息也再存起來(lái)，這樣就可以實(shí)現(xiàn)復(fù)利計(jì)息，利滾利了。

3 . 國(guó)債能否提前支取?

國(guó)債是支持提前支取的。

不過(guò)如果要提前支取的話，利息是按照存的時(shí)間靠檔計(jì)息，并且需要支付一定的手續(xù)費(fèi)的。

如果購(gòu)買的時(shí)間，是在6個(gè)月以內(nèi)。這個(gè)時(shí)候提前支取是沒(méi)有利息的，而且還要扣除一定的手續(xù)費(fèi)，本金就會(huì)有損失。

所以，不是遇見(jiàn)特別緊急急需用錢，不建議提前支取國(guó)債，免得造成不必要的損失。

另外，國(guó)債做為債券，可以用作抵押貸款。

定存和國(guó)債哪個(gè)更好

首先，我們來(lái)先看一下兩個(gè)產(chǎn)品的安全系數(shù)。國(guó)債是一國(guó)中央政府發(fā)行的，安全方面自然有著十分的保障。銀行也不用說(shuō)，作為國(guó)家的金融系統(tǒng)，其安全性也是有保障的的。但是現(xiàn)在由于商業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多地方性小銀行層出不窮，關(guān)于這些小銀行的安全問(wèn)題也出現(xiàn)過(guò)許多負(fù)面消息，想要存銀行定期的朋友，在銀行選擇上一定要慎重。

在資金的靈活周轉(zhuǎn)方面，銀行定期和國(guó)債都是可以提前支取的。不過(guò)兩者的計(jì)算利息方式是不一樣的，銀行的定期存款如果沒(méi)有按照約定的時(shí)間提前支取本金，那么利息就是按照活期存款的利息收益。國(guó)債利息計(jì)算方式是按照持有時(shí)間分檔進(jìn)行計(jì)算，這樣看來(lái)國(guó)債的靈活流動(dòng)性是要過(guò)于銀行定期的。

銀行定期和國(guó)債從門檻比較的話，兩者的申購(gòu)門檻都是比較低的。國(guó)債的申購(gòu)條件是最低要求100元以上，銀行定期存款是50元起存，兩者的門檻較低，對(duì)于普通大眾來(lái)說(shuō)每個(gè)人都是可以進(jìn)行申購(gòu)和存款的。

從收益方面來(lái)看國(guó)債的收益較高。從2016年發(fā)行的電子國(guó)債作為比較，3年期限的國(guó)債每年利率是3.9%，5年期限的國(guó)債每年利率是4.32%。這幾年的國(guó)債利率雖然有所下調(diào)，但也維持在4%左右。

而銀行定期存款的話沒(méi)有這么高的利息。3年期存款的利息一般在2.7%左右，除非是銀行發(fā)布的大額定期存款項(xiàng)目利率會(huì)超過(guò)國(guó)債的利率，但是銀行的大額定期存款一般門檻都是比較高的，而且時(shí)間較長(zhǎng)，靈活性方面會(huì)較差。

但是從申購(gòu)的便利性方面來(lái)看，國(guó)債不如銀行定期存款。銀行定期存款是可以隨時(shí)進(jìn)行的，而國(guó)債不是你想買就能買，國(guó)債每年會(huì)進(jìn)行定期發(fā)行，而且在額度方面會(huì)有所有限制。因?yàn)閲?guó)債的優(yōu)點(diǎn)較多，所以國(guó)債一經(jīng)發(fā)行很快就會(huì)被搶售一空。