基金股票基本知識
基金是一種以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于基金股票基本知識的內(nèi)容，提供給大家參考和了解，希望大家喜歡!
基金股票基本知識
經(jīng)典投資理論認為，股市波動有偏向性和隨機性特征。偏向性是指股票價格總體上具有不斷向上增長的長期歷史趨勢。這是基金長期投資能夠贏利的重要理論依據(jù)。隨機性簡單地說，就是“無法預(yù)測”，一般投資者很難準(zhǔn)確把握股票價格的漲跌，而對于一個正常發(fā)揮作用的股市來說，整體的漲跌，即使是最出色的數(shù)學(xué)家或者投資家也不敢說能夠有把握地預(yù)測。
基金是長期理財?shù)挠行Чぞ?/strong>
從歷史數(shù)據(jù)來看，可以分析1925—2002年美國股市77年歷史。如果1925年投資1美元在美國大公司的股票上，到2002年收益是1775美元。盡管在這77年中包含了多次股市崩盤，這項投資的平均每年收益依然能達到12.2%，而這77年總的通貨膨脹只有10倍而已。因此，從77年的投資時限來看，收益是非?？捎^的。
但這77年中，如果獨立地看每一年，卻有23年是虧本的，虧損最大一年的收益是—43.34%。在其余的盈利年份，年收益最大的是53.99%。如果任意連續(xù)投資5年，最壞的一種情況是年平均收益—12%，最好的一種情況是24%，虧本的概率接近10%。如果任意連續(xù)投資10年，最壞的一種情況是年平均收益為—0.9%，最好的一種情況是平均年收益20%，虧本的概率接近3%。如果連續(xù)投資20年，最壞的一種情況是年平均收益為3.1%，最好的一種情況是17.7%，沒有虧本的情況。
因此，從統(tǒng)計上看，按發(fā)展時間較長的美國股市歷史情況，如果僅僅進行一年的投資，虧的可能性是30%，最多可能虧掉本金的43.34%;如果做5年的投資，虧的可能性是10%;如果做10年的投資，虧的可能性是3%;做20年投資，就不會有虧損。由于基金已經(jīng)幫投資者較大程度上避免了個股風(fēng)險，投資基金基本上與投資“整個股市”相似，因此從統(tǒng)計中可以看出，長期投資是在投資基金時獲利可觀而風(fēng)險最小的一種方式。
我國基金發(fā)展的歷史較短，規(guī)范的基金起源于1998年3月。我國基金發(fā)展的歷史同樣證明了基金是長期理財?shù)挠行Чぞ?，而不是短期投機炒作的發(fā)財工具。根據(jù)對1998年我國成立的第一批5只封閉式基金的統(tǒng)計，從成立到今年1月12日，其凈值平均累計增長366.55%。與此同時，在市場中追漲殺跌的投資者損失較大，如在2001年6月上證指數(shù)處于2245點附近入市的投資者，隨著指數(shù)下跌到2002年1月25日的1451點，其持有的基金資產(chǎn)凈值也下跌了19.18%。再考慮到封閉式基金的折價因素，有相當(dāng)一批投資者的損失超過40%;這些投資者的本金到2006年下半年才得以恢復(fù)，期間經(jīng)歷了至少54個月的時間。
投資組合與定投
投資組合與定投的基本原理都是依據(jù)從短期看股市是“無法預(yù)測”的，但從長期來看股市總是上升的。這里的“投資組合”指在資產(chǎn)中，各種不同風(fēng)險級別的“應(yīng)急現(xiàn)金”、貨幣市場基金、債券(或者債券型基金)、股票(股票型基金)都有一些。它的好處在于，當(dāng)我們遇到一些意外情況，比如生病、失業(yè)等急需用錢的時候一般不至于拋售那些風(fēng)險較大(也就是波動率較大)的投資去解燃眉之急。從統(tǒng)計來看，股票的年波動率有可能達到百分之幾百，而債券可能只有百分之幾，因此，不得已拋售債券從而蒙受損失的可能當(dāng)然要比不得已拋售股票要小得多。而從長期來看，那些風(fēng)險更小的投資(也就是波動率更小的投資)收益較小，而風(fēng)險較大的股市收益較高，這也就是通過投資組合的方式來保證股票(股票型基金)能夠被長期持有的意義所在。
定投是一種投資策略，簡單地說就是每個固定時段(比如每個月、每年)投入固定的錢數(shù)。誰都希望在股市跌到底的時候買入股票或者基金，但可以說沒有人能預(yù)測市場。而從前面美國股市的統(tǒng)計經(jīng)驗看，70%的時候股市是上升的。因此采用定投這一策略的原因就是，無論股市暫時漲或者是跌，都不影響“長期看漲”這一投資策略。采取這種策略的投資者能夠穩(wěn)健地用平均成本獲得平均收益。
定投是一種強制性和紀(jì)律性都很強的投資方式，它刨去股市的漲跌，也約束投資者不要試圖抓住這種漲跌。這就避免了投資者過于自信地認為自己可以把握股市的波動獲得額外的收益，最終卻獲得了“額外的損失”的情況。從統(tǒng)計上看，定投往往比自認為有能力“追漲殺跌”者的操作獲得更好的收益。
“凈值歸一”意義何在
最近，我們在電視、廣播中能看到聽到最常見的基金廣告詞就是“某某基金大規(guī)模分紅(或者拆分)，凈值回到1元左右，某月某日起將在某銀行持續(xù)營銷，欲購從速”，仿佛買不到這種低凈值的基金，就錯失了大好的投資機會。那么，基金“凈值歸一”到底意義何在?對于投資者來說，“凈值歸一”其實沒有任何意義。
因為“基金凈值”一般指單位基金資產(chǎn)凈值，即某一個時點每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。而基金申購總是以每份的“基金凈值”來申購基金，因此，無論以何種價格申購基金，總是相當(dāng)于以“1元”現(xiàn)金購買價值“1元”的基金資產(chǎn)，凈值不同只是基金的“包裝規(guī)格”不同。一部分投資者對“凈
值”這一概念并不十分了解，因此認為凈值高的基金“貴”，影響了其申購的熱情。一些人誤以為“凈值越高，風(fēng)險越大”，“凈值高了，沒有上漲空間”，基金公司迎合這種心理來做大比例分紅、拆分或者復(fù)制發(fā)行2號，把凈值打回1元。為的是讓不懂行的申購者也更多地申購該基金，從而擴大基金規(guī)模，那么其按比例收取的管理費也就自然隨之增加了。
基金的高凈值往往代表了該基金管理隊伍以往優(yōu)秀的業(yè)績，凈值沒有“頂”的，在沒有拆分和分紅的情況下，只要基金管理的資產(chǎn)不斷增值，凈值就會不斷上升。
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