委托貸款有哪些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

委托貸款有哪些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　委托貸款是指由委托人提供合法來(lái)源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托人包括政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹委托貸款的相關(guān)法律知識(shí)。

　　委托貸款有哪些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)?

　　平臺(tái)融資利率偏低

　　由于風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，地方融資平臺(tái)融資渠道持續(xù)收緊，上市公司成了地方融資平臺(tái)爭(zhēng)搶的香餑餑。中國(guó)證券報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，自2012年以來(lái)已有30家左右上市公司的委托貸款投向地方融資平臺(tái)，包括城市建設(shè)投資集團(tuán)、城市發(fā)展投資集團(tuán)、城市建設(shè)投資公司、城市建設(shè)投資經(jīng)營(yíng)公司等城建投融資平臺(tái)，以及交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展公司、旅游文化產(chǎn)業(yè)投資公司、產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資公司等其他投融資平臺(tái)。

　　這些流向地方融資平臺(tái)的資金用途除了用于地方融資平臺(tái)資金周轉(zhuǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等之外，還包括當(dāng)?shù)氐陌仓梅俊⒈Ｕ戏?、開發(fā)區(qū)的建設(shè)、舊城改造及工程建設(shè)，甚至有的用作土地收購(gòu)款。近年來(lái)，亞瑪頓、恒寶股份、國(guó)元證券、現(xiàn)代投資、新安股份等眾多上市公司都曾將委托貸款投向地方融資平臺(tái)。

　　與其他的委托貸款對(duì)象比，地方融資平臺(tái)給的利率普遍比較低，大部分集中在7%到11%，還有部分上市公司委托貸款年利率低于7%.“絕大多數(shù)的上市公司是為本地地方融資平臺(tái)提供委托貸款，地方融資平臺(tái)均有當(dāng)?shù)氐胤秸С郑鲜泄居袝r(shí)也不得不配合，尤其是國(guó)有控股上市公司，所以地方融資平臺(tái)給的資金利率相對(duì)較低。”上海一位券商債券分析師表示，委托貸款利率偏低，其實(shí)也是對(duì)上市公司股東的一種變相損害。

　　委托貸款的借款對(duì)象范圍不斷擴(kuò)大，以前多是規(guī)模較大、資質(zhì)較好的地方融資平臺(tái)，現(xiàn)在一些縣級(jí)、區(qū)級(jí)融資平臺(tái)也加入到借款的行列。浙江富潤(rùn)委托興業(yè)銀行向諸暨市投資建設(shè)發(fā)展有限公司發(fā)放一筆1.5億元的貸款，用于城市維護(hù)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)等;鹿港科技委托興業(yè)銀行張家港支行向張家港金茂投資發(fā)展有限公司發(fā)放2億元委托貸款，張家港金茂投資發(fā)展有限公司由張家港市國(guó)資委投資。

　　地方國(guó)資強(qiáng)勢(shì)滲入

　　地方國(guó)資控股的上市公司在為地方融資平臺(tái)提供委托貸款方面尤為積極，數(shù)額較大，期限較長(zhǎng)。云南省國(guó)資委控股的云內(nèi)動(dòng)力4月2日發(fā)布追加委托貸款額度的公告，委托銀行向昆明市市屬投融資公司提供5億元的委托貸款，期限為36個(gè)月，年利率為10%-13%，該事項(xiàng)將在5月16日的股東大會(huì)上審議。去年云內(nèi)動(dòng)力已為昆明城建投資開發(fā)有限公司和昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資公司分別提供了3億元和5億元的委托貸款，貸款利率均為12%.一旦此次5億元的委托貸款經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)，云內(nèi)動(dòng)力向當(dāng)?shù)厝谫Y平臺(tái)提供的委托貸款總額將高達(dá)13億元。

　　交通銀行一位項(xiàng)目經(jīng)理提醒，一些上市公司為地方融資平臺(tái)提供委托貸款風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，并沒有質(zhì)量較好的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或者資信較好的公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，有些委托貸款甚至是信用擔(dān)保和應(yīng)收賬款質(zhì)押，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。而云內(nèi)動(dòng)力之前投向昆明城投的3億元委托貸款是應(yīng)收賬款質(zhì)押，投向昆明產(chǎn)業(yè)投資的5億元是信用擔(dān)保。

　　地方國(guó)資控股的上市公司成為地方融資平臺(tái)提供委托貸款的主角。大股東具有國(guó)資背景的現(xiàn)代投資為常德市城市建設(shè)投資集團(tuán)公司提供了3000萬(wàn)元的委托貸款，年利率為7.68%;國(guó)資控股的湖南發(fā)展為湘潭市城市建設(shè)投資經(jīng)營(yíng)有限公司提供了1.5億元委托貸款，年利率為10%.不僅如此，A股市場(chǎng)一些地方國(guó)資股東大量減持上市公司股份，合肥鑫城國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司今年4月減持了7600萬(wàn)股京東方，江西銅業(yè)去年也遭到大股東江銅集團(tuán)減持，福建南紡去年也遭到國(guó)有股東減持。業(yè)內(nèi)人士指出，部分國(guó)資股東減持，可能也是由于地方融資平臺(tái)缺錢，套現(xiàn)輸血，隨著到期債務(wù)增多，地方國(guó)資減持套現(xiàn)的壓力增大。

　　風(fēng)險(xiǎn)不容小覷

　　2009年開始各地方政府通過(guò)直接或間接出資紛紛設(shè)立地方投融資平臺(tái)，從事項(xiàng)目開發(fā)和建設(shè)任務(wù)。然而，大多數(shù)地方城投和投融資平臺(tái)公司仍是依附于政府的附屬單位，獨(dú)立自償能力較差。從2010年起，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)把地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)列為銀行業(yè)三大風(fēng)險(xiǎn)之一。

　　近期，銀監(jiān)會(huì)就地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題專門強(qiáng)調(diào)，2013年將以控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、隔離風(fēng)險(xiǎn)、明晰職責(zé)為重點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控。按照“保在建、壓重建、控新建”的基本導(dǎo)向，要求各銀行法人不得新增平臺(tái)貸款規(guī)模;嚴(yán)把新增貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)放平臺(tái)貸款時(shí)必須滿足借款人現(xiàn)金流全覆蓋、抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定、資產(chǎn)負(fù)債率低于80%等約束條件。并認(rèn)為，未來(lái)三年地方政府仍處于集中償債期，各地政府及融資平臺(tái)依然持續(xù)面臨債務(wù)集中償還壓力。

　　地方融資平臺(tái)公司從事的基礎(chǔ)建設(shè)所得利潤(rùn)是否能夠撐起高利率貸款，一度受到市場(chǎng)質(zhì)疑，出現(xiàn)“城投債”危機(jī)，其銀行貸款、委托貸款的償還能力同樣受到質(zhì)疑。“要謹(jǐn)防地方融資平臺(tái)償債風(fēng)險(xiǎn)向二級(jí)市場(chǎng)傳遞，尤其是通過(guò)委托貸款向上市公司轉(zhuǎn)移，讓股東蒙受損失。”一位公司財(cái)務(wù)專家表示。

　　目前上市公司向地方融資平臺(tái)發(fā)放的委托貸款，已有多筆貸款展期。隧道股份為上海城建市政工程(集團(tuán))提供的三筆委托貸款均已展期，涉及金額1.5億元。

　　雖然有些地方政府為了給委托貸款增信，直屬的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司不惜為委托貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，如張家港金茂投資發(fā)展有限公司從鹿港科技獲得的委托貸款，就由張家港市直屬國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。然而業(yè)內(nèi)人士提醒，上市公司多是為本地的融資平臺(tái)貸款，很難說(shuō)清貸款過(guò)程中是否有地方政府和國(guó)有股東的強(qiáng)勢(shì)參與，上市公司的正常經(jīng)營(yíng)決策和公司治理或受到干擾，對(duì)股東利益的影響難以預(yù)估。