養(yǎng)老金入市有什么好處與意義
養(yǎng)老金入市是指把基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中的個(gè)人賬戶(hù)基金進(jìn)行證券投資。大家現(xiàn)在最關(guān)心的是養(yǎng)老金入市的好處與意義，所以小編下面就給大家詳細(xì)講講養(yǎng)老金入市的好處和作用。
養(yǎng)老金入市的好處
10月25日，人社部召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)2016年第三季度人社工作進(jìn)展情況，人社部新聞發(fā)言人李忠表示，下一步將啟動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)，組織第一批委托省份與社?；饡?huì)簽訂合同，公告第一批養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)。
人社部：下一步將啟動(dòng)養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)
人社部新聞發(fā)言人李忠表示，目前全國(guó)養(yǎng)老金調(diào)整發(fā)放工作基本落實(shí)，下一步將啟動(dòng)投資運(yùn)營(yíng)。初步統(tǒng)計(jì)，全國(guó)1億多企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇得到了提高。
值得注意的是，李忠特別指出，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，人社部已經(jīng)會(huì)同有關(guān)部門(mén)成立了工作小組，制定了相關(guān)方案，正在積極有序扎實(shí)的推進(jìn)各項(xiàng)工作。
他說(shuō)，加快制定一些配套政策，比如抓緊研究制定托管機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)評(píng)審辦法等相關(guān)的配套文件。指導(dǎo)地方根據(jù)自己的實(shí)際做好資金測(cè)算，確定投資額度。目前，部分省份已經(jīng)制定了具體方案，形成了委托投資的計(jì)劃。
養(yǎng)老金回報(bào)低，多渠道投資勢(shì)在必行
2015年，在人社部新聞發(fā)布會(huì)上，人社部部長(zhǎng)尹蔚民也曾表示，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)上采取非常審慎的政策，按照規(guī)定只能購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、存銀行。
由于投資保守，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益非常有限。據(jù)華泰證券研究報(bào)告，根據(jù)人社部的公布情況、《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》公布的利息收入等信息基本可以推斷，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益基本維持在2%左右。若按照2%的投資收益，減去通脹水平，實(shí)際收益率基本為負(fù)，2000年到2015年間的平均實(shí)際投資收益約為-0.25%，年均貶值約為72億，總體來(lái)說(shuō)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值的能力較弱。
從社保基金會(huì)發(fā)布的2015年度報(bào)告中可以看出，山東、廣東已與全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)簽署了養(yǎng)老基金的托管協(xié)議。有研究員認(rèn)為，除了廣東和山東之外，還有7個(gè)省市基本養(yǎng)老基金結(jié)余超過(guò)千億元，有望相對(duì)較早的入市實(shí)現(xiàn)投資管理，比如浙江、江蘇等。
養(yǎng)老金入市，A股的一劑強(qiáng)心針?
養(yǎng)老金入市是一個(gè)明確信號(hào)，即國(guó)家發(fā)展資本市場(chǎng)的決心更加堅(jiān)定，這可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)資金有序進(jìn)入A股市場(chǎng)。從全球范圍來(lái)看，養(yǎng)老金入市都能起到穩(wěn)定股市的作用。上世紀(jì)80年代，美國(guó)“401K”資金入市，開(kāi)啟了美股一輪長(zhǎng)達(dá)10年的大牛市。
不少券商分析師認(rèn)為，養(yǎng)老金入市將給A股市場(chǎng)帶來(lái)大量的長(zhǎng)線(xiàn)資金，不過(guò)考慮到建倉(cāng)期及建倉(cāng)時(shí)機(jī)選擇，養(yǎng)老金入市短期對(duì)大盤(pán)的提振作用有限，利好股市的作用將在中長(zhǎng)期顯現(xiàn)。
養(yǎng)老金入市安全嗎?
有炒股經(jīng)驗(yàn)的人都知道，股市是風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)，養(yǎng)老金進(jìn)入股市固然有機(jī)會(huì)提高收益率，但養(yǎng)老金的安全性又如何得以保證?關(guān)于上述問(wèn)題，《辦法》也設(shè)置了相應(yīng)的硬性要求。
《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。參與股指期貨、國(guó)債期貨交易，只能以套期保值為目的。
截至2015年底，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)規(guī)模為39937億，但在扣除預(yù)留支付資金外，全國(guó)可以納入投資運(yùn)營(yíng)范圍的資金總計(jì)約2萬(wàn)億元。即便以30%的入市上限計(jì)算，最終只有6000億元左右可以入市。
不過(guò)，業(yè)界對(duì)于6000億的入市規(guī)模也有爭(zhēng)議，認(rèn)為這只是一種理想狀態(tài)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，實(shí)際操作中可能低于這一水平。中國(guó)財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：拿出20%-30%的養(yǎng)老基金作為投資，這個(gè)投資規(guī)模其實(shí)已經(jīng)是相當(dāng)大了，但真正的入市規(guī)模不會(huì)這么大，因?yàn)楝F(xiàn)在行情不好，投資賺錢(qián)了還好，如果虧損了，涉及老百姓的養(yǎng)老錢(qián)，這是大問(wèn)題。所以，這也是這么多年養(yǎng)老金入市始終雷聲大雨點(diǎn)小的原因。
郝演蘇同時(shí)指出，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)要求安全第一，基于此，在資本市場(chǎng)不好的情況下，會(huì)有更多的養(yǎng)老金進(jìn)行保守型投資，進(jìn)入銀行、國(guó)債等領(lǐng)域會(huì)相對(duì)較多，而不一定就是股市。
養(yǎng)老金入市的影響
參保人：養(yǎng)老錢(qián)不再躺在銀行里貶值了
如今《投資辦法》規(guī)定，養(yǎng)老基金投資范圍擴(kuò)寬至股票、股權(quán)、股指期貨等領(lǐng)域。這意味著，養(yǎng)老基金有了實(shí)現(xiàn)增值保值的新渠道。
除了設(shè)定養(yǎng)老金入市合計(jì)不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%的“紅線(xiàn)”以外，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)，會(huì)有一系列的舉措，來(lái)保證基金的安全。
在保證養(yǎng)老金安全的前提下，養(yǎng)老金入市對(duì)每一個(gè)參保人來(lái)說(shuō)都是個(gè)好消息，因?yàn)?，自己投進(jìn)去的錢(qián)終于不會(huì)再躺在銀行里等著貶值了。
股民：養(yǎng)老金入市將在長(zhǎng)遠(yuǎn)上利好股市
最多6000億的養(yǎng)老資金進(jìn)入股市，將對(duì)股市產(chǎn)生怎樣的影響，這一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
“養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)對(duì)股市會(huì)產(chǎn)生一定影響，但這種影響是平緩和循序漸進(jìn)的。”這是人社部新聞發(fā)言人李忠給出的答案。
為什么這樣說(shuō)?李忠表示，養(yǎng)老金進(jìn)入股市的資金規(guī)模和時(shí)點(diǎn)，是由授權(quán)受托的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作，而且也不可能很快達(dá)到投資比例上限。
養(yǎng)老金入市，業(yè)內(nèi)人士普遍看好其長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄表示，養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)深度結(jié)合，會(huì)大大推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心副秘書(shū)長(zhǎng)齊傳鈞認(rèn)為，養(yǎng)老金入市，會(huì)在一定程度上改進(jìn)投資者結(jié)構(gòu)，從而在長(zhǎng)遠(yuǎn)上利好股市。
從這個(gè)意義上說(shuō)，體格龐大的養(yǎng)老金入市，不僅在股市資金方面給予支撐，也是一股能給予股市長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的力量，可以在客觀(guān)上對(duì)沖股市非理性瘋漲瘋跌的沖動(dòng)。這對(duì)普通股民來(lái)說(shuō)，無(wú)疑也是一大福音。
金融從業(yè)者：養(yǎng)老金入市帶來(lái)新機(jī)遇
養(yǎng)老金入市具體怎么操作?根據(jù)《投資辦法》，養(yǎng)老金入市將采取既安全又專(zhuān)業(yè)的委托人、受托人、托管人、投資管理人的模式。
《投資辦法》規(guī)定，委托人為省級(jí)人民政府，受托機(jī)構(gòu)是指國(guó)家設(shè)立、國(guó)務(wù)院授權(quán)的養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)，托管機(jī)構(gòu)和投資管理機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)。
清華大學(xué)就業(yè)與社會(huì)保障研究中心主任楊燕綏指出，留給市場(chǎng)的機(jī)會(huì)是托管人和投資管理人，尤其是那些具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宏皓早在前幾年就表示，養(yǎng)老金入市可以打破金融業(yè)近親繁殖的局面，讓更多有能力的私募股權(quán)投資公司參與競(jìng)爭(zhēng)。
從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金入市將給金融行業(yè)帶來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇。對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，也是大大的好消息。
盡管養(yǎng)老金入市討論得熱火朝天，但仍有很多小伙伴還不清楚自己每個(gè)月的社保到底是怎么交的，社保里面又包含哪些項(xiàng)目，你退休的時(shí)候又能拿到多少錢(qián)，這些錢(qián)又是怎么算出來(lái)的?
上面這些問(wèn)題其實(shí)很重要，但一直被很多人忽略，很多人一直對(duì)自己交社保怎么交為什么交那么多其實(shí)并不清楚。這里面的門(mén)道很多，接下里我一一告訴你!
我們先來(lái)看看什么是社保?
社保包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和失業(yè)保險(xiǎn)5種，這5險(xiǎn)是法定的、強(qiáng)制的，如果你所在的企業(yè)沒(méi)有交全，你得好好想想是不是要炒你老板魷魚(yú)。
其中養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)是公司和個(gè)人共同繳納，根據(jù)地區(qū)不一樣，繳納的比例也有一定的差別，具體情況可以查詢(xún)當(dāng)?shù)毓倬W(wǎng)或者直接問(wèn)公司財(cái)務(wù); 而工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)由企業(yè)獨(dú)自繳納。
養(yǎng)老金入市的意義
去年人社部的一句“確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)如期實(shí)施”終于在今年“如期”有了下文。市場(chǎng)為之鼓舞了一下，媒體也為之忙碌了一番。雖然關(guān)于“養(yǎng)老金入市”的命題討論了多少次已經(jīng)不必追問(wèn)，但即使養(yǎng)老金明天就開(kāi)始正式投資運(yùn)營(yíng)，也要先明白以下幾個(gè)問(wèn)題：
第一，養(yǎng)老金入市不是來(lái)給股市托底的。人社部曾明確表過(guò)態(tài)：托市、救市不是養(yǎng)老金的功能和責(zé)任，具體入市時(shí)機(jī)由市場(chǎng)決定。這是最重要的一點(diǎn)。而早在2012年，時(shí)任全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“養(yǎng)老金入市”的概念，并不是指都買(mǎi)股票，其真正的意義是指投資運(yùn)營(yíng)。而投資運(yùn)營(yíng)是國(guó)際慣例，我國(guó)已經(jīng)在做。另外，人社部方面也曾多次明確，將來(lái)預(yù)計(jì)有2萬(wàn)億元養(yǎng)老金可用于投資，其中三成可購(gòu)買(mǎi)股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。這里的“三成”是按照國(guó)務(wù)院印發(fā)的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》有關(guān)規(guī)定：投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。但按照業(yè)界說(shuō)法，企業(yè)年金和社?；鹌骄闆r下股票投資比例不足20%，以養(yǎng)老金2萬(wàn)億元可投資規(guī)模計(jì)，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金初次入市規(guī)模體量不過(guò)是一道簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)運(yùn)算題，投資者大可不必被各種莫衷一是的結(jié)果而亂了方寸。
第二，養(yǎng)老金入市是實(shí)現(xiàn)保值增值的一種必然選擇。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2008年-2015年期間，我國(guó)養(yǎng)老金的平均收益率約為2.9%，僅與同期通貨膨脹相持平;而社?；鸷推髽I(yè)年金的平均投資收益率則分別達(dá)到8.7%和5.3%。2012年-2015年期間，OECD(經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織)國(guó)家和非OECD國(guó)家養(yǎng)老金的平均實(shí)際投資收益率，分別為4.7%和4.5%，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金的收益率水平處于國(guó)際落后水平。而養(yǎng)老金入市也是國(guó)際上比較通用的做法。另一方面，隨著我國(guó)人口老齡化的加速，養(yǎng)老金支付缺口快速擴(kuò)大，據(jù)估算，到2050年累計(jì)缺口將達(dá)到43萬(wàn)億元。因而，養(yǎng)老金入市進(jìn)行多元化的投資成為必然趨勢(shì)，這也是一項(xiàng)利在長(zhǎng)遠(yuǎn)的措施。
第三，養(yǎng)老金入市有利于資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。從全球范圍來(lái)看，養(yǎng)老金入市都能起到穩(wěn)定股市的作用。養(yǎng)老基金通過(guò)市場(chǎng)化投資，實(shí)現(xiàn)了保值增值，同時(shí)也壯大了機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，成為資本市場(chǎng)主力資金的一部分，起到了資本市場(chǎng)的穩(wěn)定器的作用。此外，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，養(yǎng)老基金作為長(zhǎng)期價(jià)值投資者，其穩(wěn)健理性的投資風(fēng)格可以有效中和廣大中小投資者的短期投機(jī)行為，凈化資本市場(chǎng)投資氛圍，改善資本市場(chǎng)投資環(huán)境，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
因此，養(yǎng)老金入市不僅能夠緩解支付壓力，同時(shí)對(duì)確保社保制度可持續(xù)、促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要而深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義，而簡(jiǎn)單將之視為“托底”不僅是淺見(jiàn)，而且是錯(cuò)誤的。
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