項(xiàng)目融資的成功案例有哪些
項(xiàng)目融資的成功案例有哪些
一個(gè)融資明明白白，回報(bào)也明明白白；一個(gè)則是融資不明不白，回報(bào)更不明不白。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于項(xiàng)目融資成功案例，歡迎閱讀!
項(xiàng)目融資成功案例1
1、電廠融資背景
恒源電廠有限公司(集團(tuán))前身為恒源電廠，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批準(zhǔn)改組為恒源電廠集團(tuán)有限公司，注冊(cè)資本為28500萬(wàn)元。集團(tuán)公司下轄發(fā)電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業(yè)公司等14個(gè)全資及控股子公司，現(xiàn)有總資產(chǎn)17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產(chǎn)業(yè)鏈特色和優(yōu)勢(shì)的國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)。其中發(fā)電一廠及自備電廠裝機(jī)容量共25.6萬(wàn)千瓦，自有煤礦年產(chǎn)原煤45萬(wàn)噸，鋁廠年生產(chǎn)能力3萬(wàn)噸，粉煤灰水泥廠年生產(chǎn)規(guī)模30萬(wàn)噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項(xiàng)目計(jì)劃于1999年內(nèi)投產(chǎn)。1998年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.5億元，實(shí)現(xiàn)利稅1.1億元，居所在市預(yù)算內(nèi)企業(yè)前茅，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚。
恒源電廠在1995年向國(guó)家計(jì)委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發(fā)電廠的項(xiàng)目建議書，并于同年獲準(zhǔn)。1997年9月5日-8日，電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院對(duì)可行性研究又進(jìn)行了補(bǔ)充審查，并下發(fā)了補(bǔ)充可行性報(bào)告審查意見。恒源電廠在建議書中，計(jì)劃項(xiàng)目總投資382261萬(wàn)元。其中資本金(包括中方與外方)95565萬(wàn)元(占總投資額的25%)，項(xiàng)目融資(包括境內(nèi)融資與境外融資)286696萬(wàn)元(占總投資額的75%)。境內(nèi)融得的86009萬(wàn)元主要從國(guó)家開發(fā)銀行獲得，而境外擬融資24179萬(wàn)元，恒源電廠擬通過在境外設(shè)立SPC發(fā)債，即資產(chǎn)證券化來(lái)實(shí)現(xiàn)。
2、電廠融資模式的選擇
1997年5月21日，公司通過招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)的方式向美國(guó)所羅門兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國(guó)BZW銀行等6家世界知名投資銀行和商業(yè)銀行發(fā)出邀請(qǐng)，為本項(xiàng)目提供融資方案建議書。1997年7月至9月，投資各方對(duì)上述各家融資方案進(jìn)行了澄清、分析、評(píng)估。6家均提出了由項(xiàng)目特設(shè)SPC發(fā)債的方案，后兩家銀行同時(shí)也提出了銀團(tuán)貸款的方案。公司經(jīng)過慎重考慮，鑒于以下原因決定選擇以ABS特設(shè)工具機(jī)構(gòu)發(fā)債的方式融資，并由雷曼兄弟公司作為恒源電廠的融資顧問。
(1)在國(guó)外資本市場(chǎng)發(fā)行債券主要是指在美國(guó)、日本和歐洲等國(guó)際大型資本市場(chǎng)發(fā)債。其中美國(guó)資本市場(chǎng)是世界上最大的資本市場(chǎng)，發(fā)行期限是最長(zhǎng)的，同時(shí)市場(chǎng)的交易流動(dòng)量為世界第一。由于資本市場(chǎng)有大量的投資者，在資本市場(chǎng)發(fā)債具有較大的靈活性，發(fā)債規(guī)模和利率較有競(jìng)爭(zhēng)性，融資能在較短時(shí)間內(nèi)完成，融資期限也較一般銀團(tuán)貸款長(zhǎng)得多。近年來(lái)世界各地有許多大型基建項(xiàng)目以及美國(guó)較大的企業(yè)，都采用在資本市場(chǎng)發(fā)債方式達(dá)到融資的目的。
(2)銀團(tuán)貸款是指由數(shù)家商業(yè)銀行形成一個(gè)貸款集團(tuán)向項(xiàng)目或企業(yè)放貸。目前貸款給中國(guó)項(xiàng)目的商業(yè)銀行主要為一些欲擴(kuò)大其在世界銀行市場(chǎng)占有率的中小型銀行，項(xiàng)目能取得的融資額一般較小。由于東南亞及東亞金融危機(jī)，愿意借貸給亞洲國(guó)家的商業(yè)銀行已經(jīng)減少了。目前，國(guó)內(nèi)還沒有既能成功取得銀團(tuán)融資，而又采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備、國(guó)內(nèi)總承包商、有限追索權(quán)且沒有某種國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的項(xiàng)目。另外，銀團(tuán)貸款一般由出口信貸牽頭，在沒有出口信貸的情況下銀團(tuán)貸款非常不容易。與發(fā)行債券相比，銀團(tuán)對(duì)項(xiàng)目的要求較多，介入項(xiàng)目的操作較多，取得融資所需時(shí)間一般也較長(zhǎng)。
(3)由于恒源電廠采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備及國(guó)內(nèi)總承包商，出口信貸不包括在本項(xiàng)目的融資考慮范圍內(nèi)。要取得世行、亞行貸款需要較長(zhǎng)的時(shí)間，而且恒源電廠也不是世行、亞行的貸款項(xiàng)目。
(4)恒源電廠各投資方的安全融資顧問設(shè)計(jì)了一個(gè)低成本、融資成功可能性較高，能在較短時(shí)間內(nèi)(6個(gè)月左右)有效取得融資的方案。雷曼兄弟公司有豐富的發(fā)債經(jīng)驗(yàn)及對(duì)恒源項(xiàng)目的深入了解，提出了切合實(shí)際的融資考慮;同時(shí)，雷曼兄弟公司的費(fèi)用是各家中最低的?；谝陨纤龅捻?xiàng)目特點(diǎn)，以及各種融資渠道和融資顧問提出的融資方案的優(yōu)劣比較，恒源電廠決定選擇雷曼兄弟公司作為融資顧問，通過在美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)行債券形式進(jìn)行融資。
項(xiàng)目融資成功案例2
歐洲海峽隧道項(xiàng)目是目前世界上最大的bot項(xiàng)目，隧道全長(zhǎng)50km，包括兩條7.3m直徑的鐵路隧道和一條4.5m直徑的服務(wù)隧道，隧道將英法兩國(guó)連接起來(lái)。1986年2月簽訂特許協(xié)議，1993年項(xiàng)目建成，特許期為55年。項(xiàng)目發(fā)起人由英國(guó)海峽隧道集團(tuán)。英國(guó)銀行財(cái)團(tuán)、法國(guó)建筑商組成。
歐洲海峽隧道項(xiàng)目是目前世界上最大的bot項(xiàng)目，隧道全長(zhǎng)50km，包括兩條7.3m直徑的鐵路隧道和一條4.5m直徑的服務(wù)隧道，隧道將英法兩國(guó)連接起來(lái)。1986年2月簽訂特許協(xié)議，1993年項(xiàng)目建成，特許期為55年。項(xiàng)目發(fā)起人由英國(guó)海峽隧道集團(tuán)。英國(guó)銀行財(cái)團(tuán)、法國(guó)建筑商組成。
項(xiàng)目總投資為103億美元，其中股本17億美元，借款85億美元，在項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債權(quán)益比率為83：17。
50家國(guó)際銀行參加了信貸協(xié)議談判， 1987年9月由215家國(guó)際銀行組成的辛迪加與歐洲隧道公司簽署了信貸協(xié)議。信貸協(xié)議談判是與股本籌款同步進(jìn)行的。信貸協(xié)議規(guī)定貸款償還期為18年，且要求嚴(yán)格執(zhí)行特許協(xié)議、鐵路使用合同和建設(shè)合同。
1986年底以前發(fā)起人投入的2.8億美元作為一期股本。1986年底私營(yíng)機(jī)構(gòu)投入了3.7億美元作為二期股本，保證了這一階段項(xiàng)目所需要的資金。1987年、1988年、1989年三次向社會(huì)公眾發(fā)行股票，分別籌集8.0億美元2.75億美元和2.75億美元股本金。
一期股本由發(fā)起人投入后，在簽定特許協(xié)議之前部分銀行作了臨時(shí)貸款承諾。一期和二期股本注入之間，開始談判信貸協(xié)議，三期股本發(fā)行之前形成了貸款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向歐洲隧道公司支付了貸款。
從實(shí)際運(yùn)作過程看，在建設(shè)過程中歐洲海峽隧道項(xiàng)目成本嚴(yán)重超支，在項(xiàng)目建成后由于其它交通設(shè)施的競(jìng)爭(zhēng)，其效益也不理想，該項(xiàng)目到目前為止，不是一個(gè)很成功的bot案例。
項(xiàng)目融資成功案例3
重慶某餐飲躉船項(xiàng)目成功融資6000萬(wàn)。
該項(xiàng)目位于南濱路海棠溪碼頭，系重慶森泰諾亞飲食文化有限公司投資1.5億元人民幣組建的集旅游觀景休閑、餐飲、KTV娛樂、高端商務(wù)會(huì)議于一體的餐飲文化項(xiàng)目。該船舶總共長(zhǎng)80.32米，寬26米，高31.5米，滿載吃水4米，滿載排水量4773噸，共7層，總面積14000平方米，分為餐飲，娛樂，旅游休閑，高端商務(wù)會(huì)所四個(gè)區(qū)域，其中餐飲部分設(shè)有36個(gè)豪華包間，多功能廳可容納700人同時(shí)用餐，娛樂部分設(shè)有KTV大小包房25間。高端商務(wù)會(huì)所面積2000平方，旅游休閑部分1500平方米。是重慶兩江四岸所有餐飲躉船檔次最高的項(xiàng)目，是同洪崖洞相互映襯的又一景觀。
項(xiàng)目亮點(diǎn)：
1、聘請(qǐng)重慶迪航船舶技術(shù)咨詢有限公司進(jìn)行了主體設(shè)計(jì)，聘請(qǐng)重慶華凱裝飾有限公司進(jìn)行裝修設(shè)計(jì)，還專門聘請(qǐng)了重慶港航船舶技術(shù)公司對(duì)建造船舶的全工程進(jìn)行監(jiān)理，保證了森泰諾亞餐飲躉船安全舒適、豪華、適用的整體效果。
2、該船技術(shù)要求和標(biāo)準(zhǔn)均嚴(yán)格按照港航，海事，消防，環(huán)保等政府職能部門的規(guī)定審查，手續(xù)規(guī)范齊全。并由海事管理部門牽頭多次組織專家會(huì)議論證，決策。
3、該船運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生的所有廢水、廢氣、廢渣全部按照環(huán)保要求進(jìn)行專門處理，參照歷年最高洪峰水位，增設(shè)錨機(jī)電控設(shè)備三臺(tái)，以確保躉船安全經(jīng)營(yíng)，對(duì)火災(zāi)，洪水，爆炸等不可預(yù)計(jì)因素按1.5億元人民幣校準(zhǔn)進(jìn)行了財(cái)產(chǎn)投保，另外對(duì)場(chǎng)所進(jìn)出人員進(jìn)行了公眾責(zé)任險(xiǎn)，項(xiàng)目風(fēng)控能力有絕對(duì)保障。
4、配合黨和政府提倡的節(jié)儉不浪費(fèi)觀念，改變傳統(tǒng)的點(diǎn)菜方式，推出定值配菜方式，讓不同消費(fèi)檔次的顧客享受到價(jià)格公道，品種多樣，色香味美的餐飲服務(wù)，確?；仡^率。
5、在保證高端硬件服務(wù)創(chuàng)新基礎(chǔ)上，全力抓好軟件服務(wù)質(zhì)量的提升，讓高中低端的顧客均能享受到超星級(jí)服務(wù)，讓森泰諾亞的軟硬件服務(wù)譽(yù)滿全市，成為行業(yè)標(biāo)桿。
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