并購(gòu)成功的案例分析_企業(yè)并購(gòu)成功案例

并購(gòu)成功的案例分析_企業(yè)并購(gòu)成功案例

　　就在幾年前，并購(gòu)一詞在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中還是相當(dāng)陌生的。我們只是在一些來(lái)自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的消息中聽(tīng)到這樣的詞匯。面對(duì)大洋彼岸數(shù)十億、上百億美元的成交額，驚心動(dòng)魄的并購(gòu)與反并購(gòu)之戰(zhàn)，我們?nèi)绺舭队^(guān)火。短短幾年間，并購(gòu)競(jìng)成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的一種時(shí)尚。分享一些關(guān)于并購(gòu)成功的案例，歡迎閱讀!

　　并購(gòu)成功的案例1：海航集團(tuán)并購(gòu)allco金融集團(tuán)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)

　　2010年1月19日，中國(guó)海南航空集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)澳大利亞allco金融集團(tuán)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)簽字儀式在悉尼舉行。澳大利亞新南威爾士州議會(huì)上議長(zhǎng)阿曼達(dá)·法齊奧(amandafazio)、中國(guó)駐悉尼總領(lǐng)事胡山、中國(guó)駐澳大利亞大使館公使銜參贊邱德亞、海航集團(tuán)副董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官王健及項(xiàng)目顧問(wèn)巴拉特·拜斯(bharatbhise)等中澳兩國(guó)政界和工商界近100位嘉賓出席。

　　胡山總領(lǐng)事在儀式上致詞。他祝賀海航集團(tuán)成功收購(gòu)allco金融集團(tuán)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，表示此次收購(gòu)是中國(guó)企業(yè)對(duì)澳投資多元化的重要標(biāo)志，表明在攜手應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的過(guò)程中，中澳兩國(guó)工商界相互依存、合作共贏(yíng)的趨勢(shì)日益加強(qiáng)。胡總領(lǐng)事希望這樣有利于兩國(guó)企業(yè)和人民的合作成果越來(lái)越多。

　　海航集團(tuán)是中國(guó)第四大航空企業(yè)，目前已發(fā)展成為一個(gè)跨領(lǐng)域、多元化、國(guó)際化的企業(yè)集團(tuán)?？偛课挥谙つ岬陌拇罄麃哸llco金融集團(tuán)因受此次金融危機(jī)沖擊而于去年破產(chǎn)。經(jīng)過(guò)談判，海航集團(tuán)通過(guò)其位于香港的子公司香港升飛公司(hongkongaviationcompany)以1.5億美元收購(gòu)了該公司商用飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。此項(xiàng)目于2009年下半年分別獲得中、澳兩國(guó)政府批準(zhǔn)。至此，中國(guó)四大航空公司均已在澳開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　并購(gòu)成功的案例2：聯(lián)想并購(gòu)IBMPC

　　2004年12月8日，聯(lián)想集團(tuán)在北京宣布，以總價(jià)12。5億美元的現(xiàn)金加股票收購(gòu)IBMPC部門(mén)。協(xié)議內(nèi)容包括聯(lián)想獲得IBMPC的臺(tái)式機(jī)和筆記本的全球業(yè)務(wù)，以及原IBMPC的研發(fā)中心、制造工廠(chǎng)、全球的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)中心，新聯(lián)想在5年內(nèi)無(wú)償使用IBM及IBM-Think品牌，并永久保留使用全球著名商標(biāo)Think的權(quán)利。介此收購(gòu)，新聯(lián)想一躍成為全球第三大PC廠(chǎng)商。

　　聯(lián)想在付出6.5億美元現(xiàn)金和價(jià)值6億美元聯(lián)想股票的同時(shí)，還承擔(dān)了IBM5億美元的凈負(fù)債，來(lái)自于IBM對(duì)供應(yīng)商的欠款，對(duì)PC廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，只要保持交易就會(huì)滾動(dòng)下去不必立即支付，對(duì)聯(lián)想形成財(cái)務(wù)壓力。但對(duì)于手頭上只有4億美元現(xiàn)金的聯(lián)想，融資就是必須的了。在2005年3月24日，聯(lián)想宣布獲得一項(xiàng)6億美元5年期的銀團(tuán)貸款，主要用作收購(gòu)IBMPC業(yè)務(wù)。

　　收購(gòu)后，聯(lián)想集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：聯(lián)想控股46%，IBM18。9%，公眾流通股35。1%，其中IBM的股份為無(wú)投票權(quán)且3年內(nèi)不得出售。為改善公司負(fù)債率高，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)想又在2005年3月31日，引進(jìn)了三大戰(zhàn)略投資者，德克薩斯太平洋集團(tuán)(TexasPacificGroup)、泛大西洋集團(tuán)(GeneralAtlantic)、新橋投資集團(tuán)(NewbridgeCapitalLLC)分別出資2億美元、1億美元、5000萬(wàn)美元，共3。5億美元用于收購(gòu)IBMPC業(yè)務(wù)之用。

　　引入三大戰(zhàn)略投資者之后，聯(lián)想收購(gòu)IBMPC業(yè)務(wù)的現(xiàn)金和股票也發(fā)生了變化，改為8億美元現(xiàn)金和4。5億美元的股票。聯(lián)想的股權(quán)也隨之發(fā)生了變化。聯(lián)想控股持有27%，公眾股為35%，職工股為15%，IBM持有13%，三大戰(zhàn)略投資者持有10%(3。5億美元獲得，7年后，聯(lián)想或優(yōu)先股持有人可隨時(shí)贖回)。三大戰(zhàn)略投資者入股后，不僅改善了公司的現(xiàn)金流、更優(yōu)化了公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　并購(gòu)成功的案例3：中航并購(gòu)?qiáng)W地利FACC公司

　　從中航工業(yè)收購(gòu)的首家海外航空制造企業(yè)奧地利FACC公司獲悉，歸于中航工業(yè)西飛旗下之后，F(xiàn)ACC公司財(cái)務(wù)狀況迅速好轉(zhuǎn)，業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，不僅實(shí)現(xiàn)扭虧，而且再獲波音、空客總額3億美元的續(xù)約合同。中航工業(yè)首家海外并購(gòu)企業(yè)平穩(wěn)度過(guò)“磨合期”。

　　并購(gòu)成功的案例4：美的收購(gòu)埃及Miraco公司32.5%股份

　　2010年10月，美的電器以5748萬(wàn)美元收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合技術(shù)公司間接持有的埃及Miraco公司32.5%股份。

　　Miraco公司主要生產(chǎn)銷(xiāo)售家用空調(diào)、中央空調(diào)及冷鏈產(chǎn)品，占據(jù)埃及家用空調(diào)、輕型商用空調(diào)與中央空調(diào)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。分析師認(rèn)為，通過(guò)此次股權(quán)收購(gòu)，Miraco公司將成為美的電器在非洲推廣整合資源的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，美的電器將坐地埃及，同時(shí)輻射非洲、中東和南歐，有助于提升公司在埃及和周邊地區(qū)的成本競(jìng)爭(zhēng)力。

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