什么是債券溢價(jià)

什么是債券溢價(jià)

　　債券溢價(jià)是加權(quán)價(jià)格大于票面價(jià)值的差額，債券溢價(jià)受兩方面因素的影響：一是受市場(chǎng)利率的影響，二是受債券兌付期的影響，那么債券溢價(jià)的具體內(nèi)容是什么呢?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們一起去了解一下什么是債券溢價(jià)吧。

　　債券溢價(jià)的概念

　　債券溢價(jià)是債券價(jià)格大于票面價(jià)值的差額

　　債券溢價(jià)的攤銷方式

　　受市場(chǎng)利率影響而產(chǎn)生的債券溢價(jià)

　　債券的票面利率高于市場(chǎng)利率而產(chǎn)生的債券溢價(jià)，對(duì)債券的購(gòu)買者來(lái)說，是為以后多得 利息而預(yù)先付出的代價(jià)，即把按票面利率計(jì)算多得的利息先行還給發(fā)行人;對(duì)債券發(fā)行人來(lái)說，每期要按高于市場(chǎng)利率的票面利率支付 債券利息，就需要以高于 債券面值的價(jià)格出售債券，溢價(jià)是對(duì)其以后逐期多付利息預(yù)先得到的補(bǔ)償，是向投資者預(yù)收的一筆款項(xiàng)。這種情況下的溢價(jià)實(shí)質(zhì)上是對(duì)票面利息的調(diào)整。在實(shí)務(wù)處理中，應(yīng)將溢價(jià)額在債券的 存續(xù)期內(nèi)逐期攤銷，這樣，投資者每期實(shí)得的債券利息收入應(yīng)為按票面利率計(jì)算的 應(yīng)計(jì)利息與溢價(jià)攤銷額的差額。

　　1.1 溢價(jià)攤銷的方法

　　溢價(jià)攤銷的方法可采用直接攤銷法或 實(shí)際利率法：

　　直接攤銷法，又稱平均攤銷法，是將債券溢價(jià)在 債券 存續(xù)期內(nèi)予以平均分?jǐn)偟囊环N方法。這種方法簡(jiǎn)便易行，但不太精確。其計(jì)算公式為：每期債券溢價(jià)攤銷額=債券溢價(jià)/債券年限

　　實(shí)際利率法，是以實(shí)際利率乘以本期期初債券 賬面價(jià)值的現(xiàn)值，得出各期利息。由于債券各期期初賬面價(jià)值不同，因而計(jì)算出來(lái)的各期利息也不一樣。在債券溢價(jià)的條件下，債券賬面價(jià)值逐期減少，利息也隨之逐期減少。當(dāng)期入賬的利息與按票面利率計(jì)算的利息的差額，即為該期應(yīng)攤銷的債券溢價(jià)。這種方法計(jì)算精確，但較為復(fù)雜。

　　實(shí)務(wù)處理中多采用直線法。

　　1.2 舉例說明

　　舉例說明溢價(jià)購(gòu)入債券的賬務(wù)處理方法。假設(shè)中高公司1993年1月1日購(gòu)入南利公司同日發(fā)行的五年期債券， 債券票面利率為12%，面值為40萬(wàn)元，實(shí)際支付款項(xiàng)為42萬(wàn)元。

　　購(gòu)入債券時(shí)，應(yīng)按購(gòu)入成本記賬。即：

　　借： 長(zhǎng)期投資—— 債券投資 420000

　　貸： 銀行存款 420000

　　每期按直線法計(jì)算溢價(jià)攤銷額和應(yīng)計(jì)利息：

　　溢價(jià)總額=420000-400000=20000(元)

　　每期應(yīng)攤銷的溢價(jià)額=20000/5=4000(元)

　　每期應(yīng)計(jì)利息=400000×12%=48000(元)

　　每期實(shí)得利息=每期應(yīng)計(jì)利息-每期溢價(jià)攤銷額=48000-4000=44000(元)

　　根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，每期結(jié)賬日均可作如下會(huì)計(jì)分錄：

　　借：長(zhǎng)期投資—— 應(yīng)計(jì)利息 48000

　　貸：長(zhǎng)期投資——債券投資 4000

　　貸： 投資收益 44000

　　第五年債券到期收回本息時(shí)，由于已將溢價(jià)額逐期攤銷，因此“長(zhǎng)期投資——債券投資”科目的余額為400000元，與債券 票面價(jià)值相等，“長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目的余額為240000元，與按債券面值和 票面利率計(jì)算的利息額(400000×12%×5=240000)相等。所做的賬務(wù)處理應(yīng)為：

　　借：銀行存款 640000

　　貸：長(zhǎng)期投資——債券投資 400000

　　貸：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 240000

　　受債券兌付期影響而產(chǎn)生的溢價(jià)

　　受債券兌付期影響而產(chǎn)生的溢價(jià)，實(shí)質(zhì)上是由于債券的交易日期與發(fā)行日期不一致而產(chǎn)生的債券應(yīng)計(jì)利息。購(gòu)入債券時(shí)，應(yīng)將這部分應(yīng)計(jì)利息單獨(dú)記賬?，F(xiàn)舉例說明：

　　假設(shè)遠(yuǎn)大公司1993年1月1日購(gòu)入鵬寧公司1992年1月1日發(fā)行的四年期債券，債券面值20萬(wàn)元，票面利率10%，實(shí)際支付價(jià)款22萬(wàn)元。

　　由于遠(yuǎn)大公司是在鵬寧公司 債券發(fā)行一年后購(gòu)入的，因此所付價(jià)款中包括有20000元的應(yīng)計(jì)利息(200000×10%=20000)，計(jì)算債券的實(shí)際成本時(shí)，應(yīng)將其扣除。債券的實(shí)際成本：所付價(jià)款-應(yīng)計(jì)利息=220000-20000=200000(元)。

　　2.1 會(huì)計(jì)分錄

　　應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：

　　借：長(zhǎng)期投資——債券投資 200000

　　借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 20000

　　貸：銀行存款 220000

　　在債券的存續(xù)期內(nèi)，每期應(yīng)計(jì)算應(yīng)計(jì)利息，并做相應(yīng)的賬務(wù)處理：

　　借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 20000

　　貸：投資收益 20000

　　債券到期，“長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目的余額為80000元，其中包括購(gòu)入時(shí)記入的20000元，債券存續(xù)期內(nèi)記入的60000元，與按 面值和 票面利率計(jì)算的利息額相等。兌付本息時(shí)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：

　　借：銀行存款 280000

　　貸：長(zhǎng)期投資——債券投資 200000

　　貸：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 80000

　　如果債券溢價(jià)是受兩種因素共同影響而產(chǎn)生的，則在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，應(yīng)區(qū)別不同情況而做相應(yīng)的處理。舉例說明：

　　假設(shè)遠(yuǎn)大公司1993年1月1日購(gòu)入鵬寧公司1992年1月1日發(fā)行的三年期債券，面值20萬(wàn)元，票面利率10%，實(shí)際支付價(jià)款24萬(wàn)元。

　　由于遠(yuǎn)大公司是在債券發(fā)行一年后購(gòu)入的債券，所以所付價(jià)款中含有20000元應(yīng)計(jì)利息(200000×10%×1)，按所付價(jià)款扣除應(yīng)計(jì)利息作為債券購(gòu)入成本記賬：

　　借：長(zhǎng)期投資——債券投資 220000

　　借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 20000

　　貸：銀行存款 240000

　　債券購(gòu)入成本220000元與債券面值200000元的差額，應(yīng)在債券存續(xù)期內(nèi)予以攤銷。債券年限為三年，購(gòu)入時(shí)年限已過一年，所以每期應(yīng)分?jǐn)傄鐑r(jià)額為：(220000-200000)÷2=10000(元)。每期應(yīng)計(jì)利息為：200000×10 =20000(元)，每期實(shí)得利息為：每期應(yīng)計(jì)利息一每期溢價(jià)攤銷額=20000-10000=10000(元)。應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：

　　借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 20000

　　貸：長(zhǎng)期投資——債券投資 10000

　　貸：投資收益 10000

　　第三年債券到期時(shí)，溢價(jià)額20000元分?jǐn)偼戤叄?ldquo;長(zhǎng)期投資——債券投資”科目余額為200000元，與債券面值相等;“長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息” 科目余額為60000元，與按債券面值和票面利率計(jì)算的利息額(200000×10 ×3)相等，其中包括購(gòu)入時(shí)記入的20000元，以后兩年逐期記入的40000元。到期遠(yuǎn)大公司可收回 本金200000元，利息60000元。因購(gòu)買債券時(shí)支付款項(xiàng)為240000元，所以該項(xiàng)投資累計(jì)投資收益為20000元。兌付債券本息時(shí)所作的賬務(wù)處理應(yīng)為：

　　借：銀行存款 260000

　　貸：長(zhǎng)期投資——債券投資 200000

　　貸：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息 60000

　　債券溢價(jià)與其他債券發(fā)行方式的比較

　　1.到期時(shí)間對(duì)債券價(jià)值的影響：

　　隨著時(shí)間的推移，債券的價(jià)值在周期性的波動(dòng)中總體上向面值回歸。如果是溢價(jià)購(gòu)入的債券，從總體來(lái)看債券價(jià)值逐漸下降，在到期日價(jià)值等于面值;如果是折價(jià)購(gòu)入的債券，從總體來(lái)看債券價(jià)值逐漸升高，在到期日價(jià)值等于面值;平價(jià)債券價(jià)值從總體來(lái)看始終等于面值。

　　2.付息頻率

　　在其它條件不變，溢價(jià)債券的價(jià)值隨著付息頻率和付息次數(shù)增加，債券的價(jià)值是逐漸變大的，即是正相關(guān)的。折價(jià)債券的價(jià)值隨著付息頻率和付息次數(shù)增加，債券的價(jià)值是變小，即是負(fù)相關(guān)。平價(jià)債券的價(jià)值不隨付息頻率和付息次數(shù)變化而變化。