2016年亞洲債券市場
2016年亞洲債券市場
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)北亞區(qū)債務(wù)資本市場部主管Mark Follett預計，亞洲地區(qū)(除日本外)G3債券(指以美元、歐元和日元計價的債券和優(yōu)先股)2016年發(fā)行量將與去年相當。下面由學習啦小編為你分享2016年亞洲債券市場的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
2016年亞洲債券市場：
亞洲地區(qū)發(fā)行人年初至今已經(jīng)發(fā)行了897億美元G3債券;2015年全年，這一數(shù)字為1741億美元;2014年全年為創(chuàng)紀錄的2042億美元。
G3債券的發(fā)行“有可能在7、8月份陷入暫時的低潮期，但我們?nèi)灶A計，在三季度末和四季度將有相當規(guī)模的發(fā)行量(robust issuance pipeline)”，F(xiàn)ollett表示。
“我們預計，2016年下半年，除銀行之外的其他金融部門，比如資產(chǎn)管理公司、保險公司和金融租賃公司也將發(fā)行G3債券，金融部門在G3債券發(fā)行中所占份額將持續(xù)擴大”，F(xiàn)ollett說。
鑒于大部分的需求來自中國，亞洲信貸市場受英國退歐風險的影響相對較小，因而更加穩(wěn)定。
中國高收益房企將回歸境外債市
“我們將看到傳統(tǒng)高收益發(fā)行人的回歸。”Follett說。
這里說的“傳統(tǒng)高收益發(fā)行人”包括中國的高收益房企發(fā)行人。彭博的數(shù)據(jù)顯示，中國高收益房企發(fā)行人年初至今共發(fā)行19億美元債券，而2015年這一數(shù)字為76.8億美元，2014年為109億美元。
Follett說：“2015年和2016年亞洲高收益發(fā)行人的再融資需求相對較小，但2017年再融資需求將會很大。”
“對這些高收益發(fā)行人來說，中國境內(nèi)的債券市場過去12-18個月的‘黃金時代’一去不復返了，這些發(fā)行人會發(fā)現(xiàn)，在境內(nèi)資本市場上融資不像以前那么便宜了(slightly less receptive to high-yield issuers)。”
“隨著中國境內(nèi)債市的違約增多，將導致信貸市場越來越分化，并驅(qū)使更多的傳統(tǒng)發(fā)行人回歸境外市場。”Follett表示。
此外，在發(fā)達國家普遍低利率，部分國家已經(jīng)進入負利率的時代，對于尋求收益的全球投資者，以高收益房企為代表的中國高收益發(fā)行人將受到投資者的熱捧。
而且，美國加息對中國企業(yè)發(fā)行美金債的影響有限，同時，相當部分的中國發(fā)行人發(fā)債所籌資金將用于投資海外，也避免了換匯回國的問題。
2016年年初至5月底，中國企業(yè)發(fā)行的美元和歐元債券占到亞洲地區(qū)(除去日本和澳大利亞)總發(fā)行量的65.2%，加上香港，這一數(shù)字達到了驚人的80.3%。
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