美國(guó)實(shí)行負(fù)利率下金價(jià)如何表現(xiàn)
美國(guó)實(shí)行負(fù)利率下金價(jià)如何表現(xiàn)
什么是負(fù)利率?“負(fù)利率時(shí)代”，是指物價(jià)指數(shù)(CPI)快速攀升，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)的這樣一段時(shí)期。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享美國(guó)實(shí)行負(fù)利率下金價(jià)如何表現(xiàn)的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
什么是負(fù)利率?美國(guó)實(shí)行負(fù)利率下金價(jià)如何表現(xiàn)?
1，由于與負(fù)利率有關(guān)的不確定性和壓力往往會(huì)令市場(chǎng)對(duì)黃金的興趣上升，負(fù)利率通常利好黃金。央行貨幣政策朝此方向的更明顯轉(zhuǎn)變正鼓勵(lì)更多資金流入黃金市場(chǎng)。
2，市場(chǎng)避免情緒會(huì)推動(dòng)資金流入美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)，令“收益率曲線”趨平。收益率曲線趨平往往預(yù)示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，可能觸發(fā)通常會(huì)支持金價(jià)的政策回應(yīng)。
3，負(fù)利率會(huì)降低持有黃金的機(jī)會(huì)成本，令黃金更有吸引力。相比債券的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，投資者必須應(yīng)對(duì)持有黃金的風(fēng)險(xiǎn)。如果利率較高，以高利率借款買(mǎi)入黃金，會(huì)降低投資者持有黃金的積極性。
4，負(fù)利率背后的意圖之一是懲罰儲(chǔ)戶(hù)。儲(chǔ)戶(hù)轉(zhuǎn)而持有現(xiàn)金其實(shí)不太現(xiàn)實(shí)，尤其是對(duì)于公司或高凈值個(gè)人。相比大量現(xiàn)金，黃金更易于儲(chǔ)存且儲(chǔ)存費(fèi)用更低，并且更耐用和更易于運(yùn)輸。
5，“避險(xiǎn)”收益并不因美元而有所稀釋。在前幾次的避險(xiǎn)情緒高漲時(shí)期，流入美國(guó)國(guó)債的資本同時(shí)提振了美元，這令黃金承壓，所以之前風(fēng)險(xiǎn)厭惡情況上升時(shí)金價(jià)依然出現(xiàn)下跌。但這一次，黃金是好于美元的避險(xiǎn)選擇。
6，在投資者尋求資本回報(bào)的環(huán)境下，負(fù)利率將不利于本國(guó)貨幣，但目前并不出現(xiàn)這種情況。瑞郎和日元都在負(fù)利率之后升值了。
負(fù)利率的正確破解方式
1、減少儲(chǔ)蓄，多配置貨幣基金和債券基金
負(fù)利率時(shí)代，不管是活期還是定期，儲(chǔ)蓄比重越大財(cái)富縮水比例越大。因此，投資者可以適當(dāng)縮減銀行儲(chǔ)蓄比率。這個(gè)情況下，貨幣基金和債券基金值得我們重點(diǎn)關(guān)注。
貨幣基金作為一種非常理想的現(xiàn)金管理工具，這幾年已經(jīng)飛入千家萬(wàn)戶(hù)了。
它主要投資于短期債券、債券回購(gòu)及同業(yè)存款等期限較短、流動(dòng)性較好的貨幣市場(chǎng)工具。目前市場(chǎng)上貨幣基金七天收益率普遍在2%左右，由于其投資對(duì)象限制嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)較低，同時(shí)又兼具一定的流動(dòng)性，是短期閑散資金的好去處。
還有一個(gè)值得推薦的是債券基金，特別是純債基金。
之前看到一個(gè)新聞?wù)f，今年6月境外投資人月度增持中國(guó)債券規(guī)模創(chuàng)2014年2月份以來(lái)紀(jì)錄新高。確實(shí)啊，從收益率的絕對(duì)值來(lái)看，中國(guó)目前的10年期國(guó)債到期收益率比美國(guó)、日本、法國(guó)等市場(chǎng)都相對(duì)高。
據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)洪磊會(huì)長(zhǎng)演講數(shù)據(jù)，“到2016年6月末……債券型基金年化收益率平均8.38%，超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率5.63個(gè)百分點(diǎn)。”也就是說(shuō)，按過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期持有債券型基金能取得較好的跑贏通脹的效果。
2、適當(dāng)增加實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)抵制通脹
為了抵御通脹，可以考慮增加對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的配置。但必須提醒的是，并不是所有的實(shí)物資產(chǎn)都能漲，必須具體時(shí)期具體情況具體分析。
海通證券曾經(jīng)研究過(guò)美國(guó)70年代的滯脹期，發(fā)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)的漲幅是有明顯的排序的，漲得最好有石油、黃金白銀、農(nóng)產(chǎn)品，而工業(yè)金屬漲的很少，銅甚至就沒(méi)漲。
投資石油、黃金、白銀的渠道很多，對(duì)于一般投資者，農(nóng)產(chǎn)品投資要怎么破?據(jù)證監(jiān)會(huì)公示信息，華泰柏瑞東證大商所農(nóng)產(chǎn)品ETF已經(jīng)獲得受理，或?yàn)槠胀ㄍ顿Y者開(kāi)辟農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域投資的便捷渠道。感興趣的親們可以持續(xù)關(guān)注~~
3、堅(jiān)持偏股型基金的定投
按成熟國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，光靠固定收益類(lèi)還是不夠的，中長(zhǎng)期著眼，投資者還需要增加權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的配置，而主動(dòng)偏股型的基金正是較好選擇。
3000點(diǎn)附近及以下糾結(jié)的A股，無(wú)論從時(shí)間還是空間角度來(lái)看都是相對(duì)的低點(diǎn)。雖然我們無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的底部，但是我們可以定投啊。投資者不妨考慮分批入場(chǎng)，在震蕩的市場(chǎng)排除干擾，播種希望。
在黑暗中積蓄力量，其余的事情就交給時(shí)間和耐心。
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