外匯保證金市場發(fā)展簡介

　　目前在國際金融市場發(fā)展較為成熟，國際各大銀行提供外匯保證金業(yè)務(wù)十分普遍，但在中國仍處于“灰色地帶”，法律法規(guī)沒有明確出臺(tái)，下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金市場發(fā)展的相關(guān)介紹，希望大家喜歡!

　　外匯保證金市場發(fā)展回顧

　　外匯保證金交易作為一種重要的投資工具，因以小博大、雙向交易、外匯保值等特點(diǎn)備受投資者青睞，目前在國際金融市場發(fā)展較為成熟，根據(jù)國際清算銀行的統(tǒng)計(jì)，今年4月全球外匯交易市場日均交易額達(dá)到了5.3萬億美元。

　　國際各大銀行提供外匯保證金業(yè)務(wù)十分普遍，像德意志銀行，UBS，花旗銀行這些國際大型銀行的外匯保證金業(yè)務(wù)已經(jīng)開展的非常成熟，而國內(nèi)外匯保證金交易仍處于摸索起步階段。

　　20世紀(jì)80年代至90年代初，外匯保證金業(yè)務(wù)登陸我國大陸市場，由于當(dāng)時(shí)國內(nèi)金融市場體系建設(shè)不完善，外匯保證金交易缺乏一定的監(jiān)管，市場十分混亂，因此，中央銀行、國家外管局、證監(jiān)會(huì)、公安部等四部委聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于嚴(yán)厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動(dòng)的通知》明令禁止各種外匯保證金交易。一直到2006年，交通銀行(601328,股吧)打破了塵封多年的禁區(qū)，率先在全國范圍內(nèi)推出杠桿可放大5倍的“滿金寶”業(yè)務(wù)，國內(nèi)幾家商業(yè)銀行紛紛效仿，推出了外匯保證金業(yè)務(wù)。然而短短兩年之后，銀監(jiān)會(huì)就在2008年6月全面叫停了國內(nèi)商業(yè)銀行的這一新業(yè)務(wù)。進(jìn)入2009年，外匯保證金業(yè)務(wù)發(fā)展又有了新趨勢，國內(nèi)銀行紛紛試探監(jiān)管紅線，境外大型外匯交易機(jī)構(gòu)也加速進(jìn)入國內(nèi)市場。

　　總體來看，我國外匯保證交易正經(jīng)歷一個(gè)從政府嚴(yán)格管制到逐步開放的發(fā)展過程，政府在這個(gè)過程中扮演者引道監(jiān)管的重要作用，有理由相信在新的管理辦法推出之后，外匯保證金交易會(huì)在不久的將來正式在國內(nèi)開放，并迅速發(fā)展，幫助中國廣大外匯投資者通過國際間匯率波動(dòng)來獲取穩(wěn)定的收益。

　　推動(dòng)外匯保證金交易在我國發(fā)展的幾點(diǎn)建議

　　外匯保證金交易自1972 年在芝加哥商品交易所(CME)推出至今，已發(fā)展成為一種相對(duì)成熟的金融工具。外匯保證金交易業(yè)務(wù)于1990年初登陸我國大陸市場，此后，國家管理部門對(duì)外匯保證金業(yè)務(wù)及外匯期貨交易一直持否定和嚴(yán)厲打擊的態(tài)度，導(dǎo)致在長達(dá)十多年的時(shí)間里，商業(yè)銀行的外匯保證金業(yè)務(wù)一直處于沉寂狀態(tài)，而通過境外經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行的“地下交易”活動(dòng)卻異常活躍。

　　商業(yè)銀行推出的外匯保證金交易業(yè)務(wù)在我國發(fā)展了兩年之后卻遭到了叫停的命運(yùn)，這是因?yàn)閲鴥?nèi)金融衍生品還處于初步發(fā)展階段，從現(xiàn)有的金融環(huán)境來看，當(dāng)前大規(guī)模發(fā)展外匯保證金交易業(yè)務(wù)的確不成熟。但是在國際市場上，外匯保證金已經(jīng)是一種相對(duì)成熟的金融工具。對(duì)于參與交易各方來說，如果能夠各司其職，合理控制，保證金交易這種很好的投資工具終將在我國有著光明的未來。

　　對(duì)政府監(jiān)管部門的建議

　　政府應(yīng)完善市場監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制;整合有關(guān)監(jiān)管部門的力量，明確職責(zé)分工，建立一個(gè)完善的、統(tǒng)一的、超前的監(jiān)管體系，對(duì)銀行交易流程進(jìn)行全程監(jiān)控;加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)建設(shè)，明確定性非法行為特征，對(duì)違法違規(guī)行為要制訂嚴(yán)格制裁措施，為監(jiān)管查處提供法律依據(jù);建立、完善和加強(qiáng)的投資者檔案體系、交易信息安全與保密機(jī)制、投訴處理機(jī)制與處理能力。

　　此外還應(yīng)調(diào)整監(jiān)管的原則和目標(biāo)，不以禁止投機(jī)性交易為監(jiān)管的一個(gè)主要原則，而應(yīng)將監(jiān)管的原則和目標(biāo)定位于完善有利于市場發(fā)展的條件、設(shè)施，維持和提供透明、公正的市場運(yùn)行規(guī)則，以市場的自主運(yùn)行為主體，保證市場運(yùn)行的效率性和連貫性。

　　對(duì)商業(yè)銀行、經(jīng)紀(jì)商的建議

　　首先要完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，要能夠識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測、管理外匯保證金業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);提高投資者識(shí)別和細(xì)分的能力，完善投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資者專業(yè)技能的評(píng)估系統(tǒng)，并據(jù)此建立完善的投資者檔案體系、投資者交易信息安全與保密機(jī)制、投資者投訴處理機(jī)制與處理能力;做好風(fēng)險(xiǎn)防范和提示，限制暫不具有

　　相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者的杠桿率和持倉總量，以為投資者提供最適合的服務(wù)為目標(biāo);提升配套服務(wù)的質(zhì)量，為投資者提供高質(zhì)量的、時(shí)效性強(qiáng)的分析、評(píng)估、預(yù)測，和多樣化的技術(shù)分析工具和指標(biāo);定期舉辦講座和培訓(xùn)班，以提高投資者的水平;完善交易平臺(tái)的建設(shè)，使交易平臺(tái)能 24 小時(shí)穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行，保證交易流程的透明化;建立完善的營銷體系與營銷渠道管理辦法，準(zhǔn)確、快速的投資風(fēng)險(xiǎn)揭示與風(fēng)險(xiǎn)提示體系。

　　其次要加大宣傳力度，吸引更多有需求的投資者進(jìn)入，以擴(kuò)大市場的容量;完善銀行內(nèi)部制度，制定相關(guān)的反內(nèi)幕交易機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，控制銀行操作中的漏洞，避免內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　對(duì)投資者的建議

　　對(duì)外匯市場不熟悉的投資者應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)外匯相關(guān)知識(shí)，如外匯交易的基礎(chǔ)知識(shí)、分析方法、模擬賬戶、交易經(jīng)驗(yàn)等，同時(shí)關(guān)注各類相關(guān)信息的出臺(tái)和變化。在掌握基本技能之后，投資者可以進(jìn)行模擬交易，或者開立真實(shí)賬戶小額交易，積累交易經(jīng)驗(yàn)，不斷調(diào)整投資心態(tài)。在充分熟悉交易平臺(tái)及穩(wěn)定投資心態(tài)之后再進(jìn)行大額交易。

　　重要的是投資者在交易過程中應(yīng)當(dāng)注意風(fēng)險(xiǎn)控制和防范，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者可通過選擇較低的杠桿率、有效設(shè)置止損等措施控制損失額度;還可以將資金分散投資于不同的交易平臺(tái)上以控制信用風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)滯風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要建立健康的投資心態(tài)，避免過度交易，消除期望通過外匯保證金交易而一夜暴富的心理。