外匯公司運作模式

　　 外匯公司是一個外人看來很高大上的公司，那么這么多的外匯公司市場是怎么管理的?公司內(nèi)部的運作模式是怎么樣的?請看下面小編為你整理的資料。

　　外匯公司運作模式

　　管理模式

　　外匯投資公司是由國家批準并注資設(shè)立的，所以它一出生，就是國有的;然而它又不同于一般的外匯管理機關(guān)，而是一家盈利性公司，肩負著使龐大的外匯資產(chǎn)保值增值的重任。如何克服國有企業(yè)的一些固有弊端，采用專業(yè)化、市場化的管理模式，以實現(xiàn)外匯資產(chǎn)的收益最大化，是它面臨的一個嚴峻挑戰(zhàn)。

　　由于匯投公司的核心業(yè)務(wù)是從事對國外的金融組合投資，可以預言，將來它所面對的競爭對手，是那些在國際金融市場呼風喚雨、歷經(jīng)磨練的機構(gòu)投資者。在這樣一個競爭激烈的市場環(huán)境中，如果我們?nèi)匀汇∈貒衅髽I(yè)落后的管理體制，拘泥于傳統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)，則后果將不堪設(shè)想。這不僅僅是關(guān)乎一個企業(yè)生存安全的問題，而且涉及我們國家的金融安全。

　　以往中海油事件告誡我們，官僚體制運作的弊端在于決策隨意、責任模糊，以至于無法應(yīng)對市場風險;而一旦出現(xiàn)風險，一些官員首先想到的往往還是責任問題，而不是去迅速找出應(yīng)對市場風險的對策。因此，類似國家外匯投資公司這樣巨大的金融公司，不能僅憑個別人的膽識和氣魄來做決策，而是要依靠科學的、市場化的管理模式來進行決策。

　　人才機制

　　外匯投資公司需要一批既諳熟國家政策而又精通投資技術(shù)的高素質(zhì)人才。在國際投資市場進行博弈，對業(yè)務(wù)人員有著極高的要求，不僅需要過硬的專業(yè)素質(zhì)、扎實的研究功底、豐富的操作經(jīng)驗，更要具備對投資的悟性、對市場的敏銳判斷力以及超人的心理承受力等過人之處。此外，良好的個人道德和職業(yè)道德也是必不可少的。

　　在國外，任職投資經(jīng)理需要經(jīng)過嚴格的專業(yè)資格考試，在此基礎(chǔ)上，培養(yǎng)一個優(yōu)秀的投資經(jīng)理往往需要花費5至10年時間。反觀國內(nèi)，絕大多數(shù)投資經(jīng)理人對國際投資市場運行規(guī)則尚不熟悉，對國際投資市場的前沿創(chuàng)新尚不知曉，更缺乏在國際投資市場操作的實戰(zhàn)經(jīng)驗?？梢韵胂?，這些人士一旦進入國際投資市場，當面對無數(shù)條久經(jīng)資本市場歷練的金融大鱷之時，難免成為被圍捕的獵物。

　　所以，要在國際金融市場進行專業(yè)性投資，必須面向全球，招聘真正的市場操盤高手進行專業(yè)化運作，重點目標則是紐約和倫敦投資界的精英。他們與國內(nèi)投資者最大的不同，就是能夠站在戰(zhàn)略的高度，用長遠眼光來考慮所投資項目的發(fā)展前景和投資價值，一旦認定其判斷，就能真正堅持下去。

　　首先，他們會非常注意控制組合換手率，并且會進行充分投資，要求任何時候均保持高比例持倉;其次，他們的投資會遵循嚴格的操作程序，任何買、賣行為均會具有明確的理由和事前的投資計劃;再次，他們的投資十分理性，絕少帶有個人感情色彩，比如，他們絕不會憑一時沖動去換股，只有在選中的股票到達預期價位，行業(yè)有更好的上市公司出現(xiàn)時才會選擇出貨換股。

　　招募此類人士的前提，是提供有競爭力的待遇。據(jù)悉，華爾街頂尖交易員的年薪動輒以百萬美元計。當然，要充分發(fā)揮所引進投資精英的作用，不光需要優(yōu)厚的待遇，嚴格的考核制度和法律規(guī)章的約束也是必不可少的。

　　短期內(nèi)不可能改變?nèi)瞬艆T乏的狀況，即便招聘到一些專業(yè)人士，也不可能立即具備單獨從事某些交易的能力。在此情況下，除了購買固定收益證券這一類投資項目外，可以通過外包的方式，將大部分資金委托國際機構(gòu)投資運作。

　　風險防范機制

　　對于匯投公司而言，風險的控制非常重要，這包括流動性風險、操作風險、法律風險和國家風險等幾個方面。

　　首先，流動性風險是影響匯投公司投資的重大障礙，而這個問題在國內(nèi)的討論中幾乎無人提及。

　　由于掌握了2000億美元之巨的資金，其在國際投資市場上的一舉一動都會引人關(guān)注。須知，在股票市場投資10萬和投資10億是完全不同的。買入10萬美元證券基本不會影響股價，但是買入10億美元證券的過程則可能將價格一路炒高。這種投資不僅缺乏隱蔽性，操作起來也困難重重，再想在市場上出貨更是難上加難。成功的大基金做到一定規(guī)模后，不再接受新的認購，就是出于這種考慮。

　　因此，資金量決定了它必須通過多種基金，以彼此獨立的投資策略建立投資組合。可見，它對流動性的要求，有時比回報率更重要。

　　其次，操作風險也是投資中不能忽視的風險，特別是采用委托投資方式，如何控制委托投資中的風險將是風險管理部門的一個重要研究課題。

　　再就是必須注意到法律風險。由于操作規(guī)模大，很可能與國際金融市場多如牛毛的規(guī)則發(fā)生沖撞，若處理不當，很容易引發(fā)“操縱市場”等質(zhì)疑。

　　國家外管局外匯投資中心是代表國家主權(quán)的境外投資機構(gòu)，即使出現(xiàn)違規(guī)和操縱行為，當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)頂多進行譴責，而不能實施處罰。倘若出現(xiàn)違規(guī)和操縱行為，可能觸發(fā)當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)采取包括凍結(jié)資產(chǎn)在內(nèi)的實質(zhì)性處罰。

　　除了上述風險，還要尤其注意國家風險的控制，因為它代表國家進行投資，很容易因為政治因素而導致投資受阻。

　　1、交易平臺穩(wěn)定

　　做外匯保證金交易，這一點是非常重要的。平臺穩(wěn)定與否，有的是國外服務(wù)器的原因，有的是國內(nèi)網(wǎng)絡(luò) 原因，不管是哪一種，平臺不穩(wěn)定對客戶都是不利的。FXSOL的GTS和MT4系統(tǒng)幾乎從不掉線，報價與國際市場同步，因為平臺穩(wěn)定，所以也不限制“撥頭皮”或正常短線交易，遇市場重大消息發(fā)布時對交易也沒有額外限制。

　　2、移動止損功能

　　這個功能非常實用。無論是已開設(shè)倉位還是預設(shè)單，都可以設(shè)置移動止損。移動止損實際是止贏，止損價位只向有利的方向跟著移動，加上止損和限價的管理，你就可以構(gòu)造出完美的指令組合，特別適合于系統(tǒng)交易者或不能全天盯盤的投資者。這個功能是在服務(wù)器端執(zhí)行的，所以您在設(shè)置好指令以后，即使關(guān)掉電腦也沒關(guān)系。

　　3、對沖功能(有些平臺稱之為鎖單)

　　利用對沖功能可以開立一個和現(xiàn)有倉位數(shù)量相等的反向新倉位，而不需要占用保證金，這樣就鎖住了虧損。這就是我們常說的“鎖單”，解鎖只需要平掉其中任何一個倉位即可。鎖單這個做法其實和平掉原倉位再擇機建個新倉位效果是一樣的，但操作起來要比后者從容一些，很適合新手使用。

　　4、超強的中文圖表功能

　　GTS系統(tǒng)的圖表功能雖然還不如MT4那樣靈活和具備智能交易，但已經(jīng)具備了MT4的基本優(yōu)點。這在目前國外的外匯交易平臺普遍是交易功能強、圖表功能弱的情況下十分難得。另外FXSOL公司最近又增加了先進的圖表工具，作為插件單獨安裝使用。

　　5、C.A.R功能

　　這個功能是平掉原有倉位后同時開立一個反向等量的新倉位，便于抓住市場有時出現(xiàn)的稍縱即逝的行情和最有利的價格。

　　6、交易單位靈活

　　交易合約尺寸可自定，最小為1K(也就是最小操作是0.01手，其他平臺最小操作是0.1手，這樣方便新手控制風險)，這樣便于資金少的投資者從小額交易入手，而不必一開始就承擔過大風險。待能穩(wěn)定贏利后逐步加大倉量，還可以更改合約尺寸。另外合約尺寸和杠桿比例現(xiàn)在可以在平臺上隨時更改了，甚是方便。

　　7、分批平倉功能

　　有兩方面含義，一是市價平倉時可以只平掉定單中的一部分;而是每一筆定單包括掛單可以最多設(shè)5筆限價和止損。

　　8、可開設(shè)附加帳戶

　　附加帳戶依托于主帳戶而存在，開設(shè)這個帳戶的好處是可以選擇一個和主帳戶不同的合約尺寸和交易杠桿，并且和主帳戶之間資金可以互劃，也便于控制單一帳戶的風險。

　　9、服務(wù)貼近用戶

　　因為是自主開發(fā)的交易平臺，公司會根據(jù)用戶需求不定期增加很實用的一些功能