怎么看股票財務(wù)報表

怎么看股票財務(wù)報表

　　財務(wù)報表反映了過去的經(jīng)營成果，一般要看的最主要的財務(wù)指標(biāo)就是企業(yè)的盈利水平，主要指標(biāo)有主營業(yè)務(wù)增長率(可以預(yù)計未來的市場份額)和凈資產(chǎn)收益率。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于怎么看股票財務(wù)報表的相關(guān)文章，希望對你有幫助!!!

　　怎么看股票財務(wù)報表

　　財務(wù)報表反映了過去的經(jīng)營成果，一般要看的最主要的財務(wù)指標(biāo)就是企業(yè)的盈利水平，主要指標(biāo)有主營業(yè)務(wù)增長率(可以預(yù)計未來的市場份額)和凈資產(chǎn)收益率

　　在企業(yè)眾多的財務(wù)報表中，對外公布的報表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產(chǎn)負(fù)債表反映了某一時期企業(yè)報告日的財務(wù)狀況，利潤及利潤分配表反映企業(yè)某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務(wù)狀況變動表反映企業(yè)報告期營運資金的增減變化情況。

　　(1)償債能力指標(biāo)，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業(yè)的實際情況。

　　(2)反映經(jīng)營能力，如在企業(yè)率較高情況下，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率越快，說明經(jīng)營能力越強(qiáng)。

　　(3)獲利能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。

　　(4)權(quán)益比例，分析權(quán)益、負(fù)債占企業(yè)資產(chǎn)的比例。其結(jié)果要根據(jù)具體情況來確定優(yōu)劣。

　　通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：

　　(主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本)÷主營業(yè)務(wù)收入=毛利÷主營業(yè)務(wù)收入

　　如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降，則應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。

　　面對資產(chǎn)負(fù)債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應(yīng)該從何處著手。我認(rèn)為可以從以下幾個方面著手：

　　首先，游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認(rèn)識。當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。

　　對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強(qiáng)，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項目進(jìn)行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。

　　再其次，對一些基本財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計算，計算財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。

　　1、反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:

　　(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)

　　該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。

　　2. 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值

　　該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。

　　(3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益)

　　該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個長期營運資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。

　　2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有:

　　(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：

　　(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;

　　(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模;

　　(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 (2)速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費用-待攤費用)/流動負(fù)債

　　由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。

　　3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有：

　　每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額)

　　該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。

　　第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。

　　最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。

　　財務(wù)報表有哪樣編制要求?

　　1、數(shù)字真實

　　財務(wù)報告(表)中的各項數(shù)據(jù)不得不真實可靠，如實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。這是對會計信息質(zhì)量的基本要求。

　　2、內(nèi)容完整

　　財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的全貌，具體反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，才能滿足各方面對會計信息的需要。凡是國家要求提供的財務(wù)報表，各企業(yè)不得不全部編制并報送，不得漏編和漏報。凡是國家統(tǒng)一要求披露的信息，都不得不披露。

　　3、計算正確

　　日常的會計核算以及編制財務(wù)報表，涉及大量的數(shù)字計算，只有正確的計算，才能保證數(shù)字的真實可靠。這就要求編制財務(wù)報表不得不以核對無誤后的賬簿記錄和其他有關(guān)資料為依據(jù)，不能使用估計或推算的數(shù)據(jù)，更不能以任何方式弄虛作假，玩數(shù)字游戲或隱瞞謊報。

　　4、報送及時

　　及時性是信息的重要特征，財務(wù)報表信息只有及時地傳遞給信息使用者，才能為使用者的決策提供依據(jù)。否則，即使是真實可靠和內(nèi)容完整的財務(wù)報告，由于編制和報送不及時，對報告使用者來說，就大大降低了會計信息的使用價值。

　　5、手續(xù)完備

　　企業(yè)對外提供的財務(wù)報表應(yīng)加具封面、裝訂成冊、加蓋公章。財務(wù)報表封面上應(yīng)當(dāng)注明：企業(yè)名稱、企業(yè)統(tǒng)一代碼、組織形式、地址、報表所屬年度或者月份、報出日期，并由企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人(會計主管人員)簽名并蓋章;設(shè)置總會計師的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)由總會計師簽名并蓋章。

　　由于編制財務(wù)報表的直接依據(jù)是會計賬簿，所有報表的數(shù)據(jù)都來源于會計賬簿，因此為保證財務(wù)報表數(shù)據(jù)的正確性，編制報表之前不得不做好對賬和結(jié)賬工作，做到賬證相符、賬賬相符、賬實相符以保證報表數(shù)據(jù)的真實正確。

　　研讀財務(wù)報表的基本規(guī)則及方法

　　日益發(fā)展的證券市場正逐漸表明：對上市公司的財務(wù)報表進(jìn)行綜合分析，具體研究上市公司的基本面，對于選準(zhǔn)股票，取得良好的投資收益是非常重要的。具體來講，對上市公司的研究就是要做好兩個“三結(jié)合”。

　　第一個“三結(jié)合”是：將財務(wù)數(shù)據(jù)的分析與上市公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢相結(jié)合;將財務(wù)數(shù)據(jù)的分析與上市公司所生產(chǎn)商品的競爭能力、供求狀況相結(jié)合;將財務(wù)數(shù)據(jù)的分析與個股的市場資金流向相結(jié)合。

　　第二個“三結(jié)合”是：在分析財務(wù)報表時要做到把趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法相結(jié)合;將總量變動與比率變動相結(jié)合;把分析的量比指標(biāo)與所分析問題的性質(zhì)結(jié)合起來。這兩個“三結(jié)合的實質(zhì)就是要求我們不能僅僅關(guān)注上市公司的過去和目前經(jīng)營結(jié)果，而是更要善于通過有關(guān)數(shù)據(jù)的變化來預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢。

　　一、貨幣資金和債務(wù)分析

　　貨幣資金是公司各類現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的總稱。它不僅能反映企業(yè)的即時支付能力、周轉(zhuǎn)速度的快慢，也是企業(yè)是否具有增長潛力的重要標(biāo)志之一。而在分析貨幣資金時，可從兩方面著手;其一是上市公司的資金總量，其二是每股股票在扣除債務(wù)后所能擁有的貨幣資金。假如一家上市公司既沒有新的項目投產(chǎn)又沒有充足的資金，那么它的投資價值就頗值得商榷了。在宏觀環(huán)境趨緊時，企業(yè)的債務(wù)狀況往往決定它自身的發(fā)展趨向。假如一家公司在產(chǎn)品大量積壓的同時，又債務(wù)纏身，并且籌資無門，那么這家企業(yè)的前景就不甚樂觀了。

　　一般來說，分析企業(yè)的債務(wù)狀況主要是看負(fù)債金額占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，即資產(chǎn)負(fù)債率，生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)正常的上市公司，其資產(chǎn)負(fù)債率大致在25%左右。假如小于此比例，就表明該公司財力較雄厚。與之相反，流動資金短缺，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率往往在80%以上，這類企業(yè)稍有不慎，就可能跌入破產(chǎn)的深淵。當(dāng)然，在企業(yè)面臨需求擴(kuò)張的時期，也還是可以擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的。不過其前提條件是：企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的利潤率應(yīng)高于借款的平均利息率，并且兩者之間的差額不能小于社會平均盈利率。因此，這種擴(kuò)張不得不適度，不能過多。

　　二、存貨與應(yīng)收賬款分析

　　這兩個項目直接反映企業(yè)的銷售狀況，從而關(guān)系到企業(yè)的償債能力和效益。在財務(wù)報表中，存貨是用來反映公司庫存的各類產(chǎn)成品、半成品及原材料的價格總額。對制造商和零售商來講，存貨積壓過多并不是好現(xiàn)象，一旦存貨的增長率超過了銷售增長率，那就意味著企業(yè)正常的資本循環(huán)受阻，流動資金短缺，以后的再生產(chǎn)會受到影響。而要避免這一后果，企業(yè)唯一可以選擇的方法就是降價銷售，減少庫存，回收現(xiàn)金。但這一措施又不得不承受利潤下降的損失。當(dāng)然，存貨由多變少，也可以看做是企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的第一個征兆。應(yīng)收賬款是用來反映公司應(yīng)收而未收到的貨款、票據(jù)及勞務(wù)費用等的資產(chǎn)總額。若應(yīng)收賬款數(shù)過多，說明公司的貨款回收不暢資金拖欠嚴(yán)重，進(jìn)而引起公司本身的流動資金緊張。更令人擔(dān)心的是：有些應(yīng)收賬款顥輕易變成“壞賬”，從而造成企業(yè)資產(chǎn)流失，影響公司今后的發(fā)展。