推進利率市場化改革論文

　　利率市場化是建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制、發(fā)揮市場配置資源作用的重要內(nèi)容，是加強我國金融間接調(diào)控的關(guān)鍵。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的推進利率市場化改革論文，希望大家喜歡!

　　推進利率市場化改革論文篇一

　　《對穩(wěn)步推進我國利率市場化改革的思考》

　　摘要：本文從回顧我國利率市場化改革進程入題，通過分析我國利率現(xiàn)行市場化存在的難點，然后結(jié)合國外利率市場化的改革啟示，提出我國要穩(wěn)步推進利率市場化改革的若干具體政策建議。

　　關(guān)鍵詞：利率市場化;貨幣市場;金融改革

　　中圖分類號：F830.9

　　文獻標識碼：A

　　文章編號：1007―4392(2007)09―0039―03

　　一、我國推進利率市場化改革的進程回顧

　　利率市場化是建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制、發(fā)揮市場配置資源作用的重要內(nèi)容，是加強我國金融間接調(diào)控的關(guān)鍵，是完善金融機構(gòu)自主經(jīng)營機制、提高競爭力的必要條件。

　　1993年，黨的十四屆三中全會《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》中提出，中央銀行按照資金供求狀況及時調(diào)整基準利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動;同時《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出，我國利率改革的長遠目標是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。2002年，黨的十六大報告提出：穩(wěn)步推進利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置;2003年，黨的第十六屆三中全會《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》中進一步明確“穩(wěn)步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率”。

　　黨中央、國務(wù)院的一系列重要決定為利率市場化改革指明了方向。根據(jù)十六屆三中全會精神，結(jié)合我國經(jīng)濟金融發(fā)展和加入世貿(mào)組織后開放金融市場的需要，利率市場化改革的總體思路確定為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額;后短期、小額”的順序進行，逐步建立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

　　自1996年我國利率市場化進程正式啟動以-來，經(jīng)過10年的發(fā)展，利率市場化改革穩(wěn)步推進，并取得了階段性進展(見表)。

　　二、國外推行利率市場化改革的啟示

　　從國際上看，金融自由化成了近30年來各國普遍采用的一項非常重要的經(jīng)濟政策。無論從西方發(fā)達國家如美國、日本，到亞洲新興化國家如韓國、馬來西亞、印度尼西亞和我國的臺灣省，還是世界其他發(fā)展中國家如智利、阿根廷等，越來越多的國家和地區(qū)卷入這一浪潮。雖然各個國家情況不盡相同，所選擇利率市場化改革的條件、時機、途徑和程度及結(jié)果也不一樣。但經(jīng)有關(guān)對比研究和分析，總結(jié)出的一些共同的經(jīng)驗和教訓(xùn)，值得我國借鑒。

　　啟示一：利率市場化要有計劃、有步驟地進行。由于利率市場化只是金融自由化、經(jīng)濟自由化整體中的一部分，所以必然要涉及到改革順序安排問題，利率改革不可超前，當然也不能久拖不改，只有逐步推進，才能穩(wěn)定有效地進行，最終取得成功。

　　啟示二：在正確面對利率市場化帶來的負面影響的同時，應(yīng)該建立起一套健全的金融監(jiān)管體系，積極控制風(fēng)險。建立起一套有效運作的金融監(jiān)管體系、尤其是加強對銀行行為的有效監(jiān)管，可以彌補改革政策設(shè)計中的不足，緩和利率放開后短期內(nèi)釋放出的沖擊波，減少其對社會經(jīng)濟正常運行所帶來的波動，保證改革能按既定的方向進行下去。

　　啟示三：發(fā)展中國家的利率市場化并非發(fā)達國家歷程的簡單翻版，切不可照搬照抄。發(fā)達國家在金融改革方面已先行一步，其經(jīng)驗可供發(fā)展中國家借鑒，但其歷程和具體方式、方法、時機選擇并不一定都適合發(fā)展中國家。這是因為它們在市場培育程度、財政依賴程度、經(jīng)濟管制程度和社會歷史、政治、文化等均有差別。

　　三、推進我國利率市場改革面臨的難點

　　(一)宏觀金融調(diào)控面臨更加不確定的環(huán)境

　　在經(jīng)濟景氣上升時，商業(yè)銀行順應(yīng)市場需求可能大量增加貸款;反之，在經(jīng)濟衰退時，則可能大量減少貸款。這種情況在利率完全放開以后。央行對市場利率的調(diào)控只能通過間接調(diào)控貨幣市場利率結(jié)合在一起，使央行對宏觀金融波動的控制能力可能減弱。如果再加上各種金融衍生工具的不斷增長，使金融交易出現(xiàn)脫離實體經(jīng)濟的現(xiàn)象，進而導(dǎo)致宏觀金融風(fēng)險增加。

　　(二)利率市場化改革將使商業(yè)銀行面臨較大風(fēng)險

　　我國銀行業(yè)近90%的利潤來自于存、貸款之間的利差收益，現(xiàn)行的管制性存、貸款利率水平能使銀行坐享300多個基點的利差收入。因此，今后的利率市場化改革對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響將是前所未有的，其最基本的收入來源――利差將會受到嚴重威脅，如何應(yīng)對利差空間縮小帶來的歷史性沖擊將是國內(nèi)商業(yè)銀行面臨的重要課題。利率市場化的進一步推進，還將使我國銀行面臨利率風(fēng)險和信用風(fēng)險，而抵御這兩種風(fēng)險的能力正是我國銀行業(yè)的軟肋。

　　(三)企業(yè)高利率借款蘊藏著債務(wù)風(fēng)險

　　利率市場化的目的之一就是讓銀行根據(jù)風(fēng)險加成的原則對貸款利率實施合理定價。近年來，我國出現(xiàn)銀行“惜貸”現(xiàn)象，有相當一部分貸款需求之所以得不到滿足，主要原因是企業(yè)效益不好，銀行覺得風(fēng)險太大。而高風(fēng)險就應(yīng)當有相應(yīng)的收益與之匹配。這在利率管制的條件下很難做到，所以銀行不愿冒險。一旦利率放開，銀行就有可能冒著高風(fēng)險以獲得高收益，而國有企業(yè)和部分其他企業(yè)本著借了款不想還的思想，勢必會利用銀行賺取高收益的心理以高利率爭取貸款。這一過程本身就可能導(dǎo)致銀行不良信貸資產(chǎn)的進一步增加。當然，在目前銀行普遍加強資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理的大背景下，這種情況出現(xiàn)的概率很小。

　　四、穩(wěn)步推進我國利率市場化改革的建議

　　(一)要培育市場化的貨幣市場

　　貨幣市場的市場化在利率市場化的各個環(huán)節(jié)都起著非常重要的作用，應(yīng)為貨幣市場進行市場化取向的改革和完善，創(chuàng)造一個利率市場化賴以存在，并能有效發(fā)揮作用的良好的貨幣市場制度環(huán)境。在貨幣子市場中，同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行調(diào)節(jié)短期頭寸的場所，同業(yè)拆借利率的變動對商業(yè)銀行有重要的影響，中央銀行可以以此為基礎(chǔ)制定再貸款和再貼現(xiàn)利率。利率市場化依賴于整個貨幣體系的穩(wěn)步市場化，而國債市場是貨幣市場極其重要的組成部分，沒有國債市場的利率市場化將是殘缺的和不健全的。根據(jù)國外的歷史經(jīng)驗，我國應(yīng)盡快完善國債市場，讓國債價格實行市場化定價。

　　(二)建立科學(xué)完善的資金定價機制

　　在利率市場化的進程當中，作為國有商業(yè)銀行一定要徹底打破“銀老大”的思想，樹立靠競爭生存的自立意識，增強加快發(fā)展的危機感和緊迫感。利率市場化對商業(yè)銀行來說，就是將許多原來由中央銀行統(tǒng)一管制的金融產(chǎn)品價格的確定權(quán)

　　下放到商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價過程中，不能從利潤著手哄抬貸款利率。國家也應(yīng)制定相應(yīng)的法律制度規(guī)范利率執(zhí)行中的行為人，使其行為符合有關(guān)規(guī)定，防止不法行為，在準確反映成本的基礎(chǔ)上，確定具有競爭力的存、貸款利率水平。

　　(三)提高利率管理水平

　　由管制利率變?yōu)槭袌隼十吘故且粋€較大的轉(zhuǎn)變。這其中由于金融部門的風(fēng)險廣泛而集中，控制不好就會引起社會經(jīng)濟的非正常波動，因此，政府決不能放而不管，讓市場去決定一切，而是要由直接管理變?yōu)殚g接管理，必須建立健全各種相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)，不斷規(guī)范操作規(guī)程，提高金融監(jiān)管人員素質(zhì)，加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

　　(四)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，消除利率傳導(dǎo)障礙

　　我國利率傳導(dǎo)機制不完善的主要原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營機制尚未真正得以轉(zhuǎn)換，銀行缺乏自我約束機制。所以必須深化商業(yè)銀行改革，使銀行成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自求平衡、自我約束的法人實體，并按盈利性、安全性和流動性的要求開展經(jīng)營活動。當前，我們應(yīng)大力解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題，并使其逐步實行資產(chǎn)負債比例管理，以加強自我約束機制，避免新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。只有銀行經(jīng)營機制得以徹底轉(zhuǎn)換，才能保證利率信號的準確傳導(dǎo)，促使市場化利率的形成。

　　(五)深化國有企業(yè)改革，使企業(yè)成為對利率變動反映靈敏的市場主體

　　必須深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，塑造健全的微觀市場主體，使企業(yè)真正走向市場，真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體。首先，要實現(xiàn)政企分開，產(chǎn)權(quán)明晰，落實企業(yè)自主權(quán)。要根據(jù)國家有進有退，有所為有所不為的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，盡快明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，加快競爭性領(lǐng)域國有企業(yè)的股份制改造和符合條件的國有企業(yè)上市進程，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，增強其適應(yīng)利率市場化的能力，提高其對宏觀調(diào)控政策反應(yīng)的靈敏性。其次，強化企業(yè)預(yù)算約束，建立企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營責任制，在給予企業(yè)充分的經(jīng)營自主權(quán)的同時，由企業(yè)自擔風(fēng)險。再次，對國有企業(yè)進行公司制改造，使其建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，在總經(jīng)理、董事會和股東大會之間形成目標一致、權(quán)責分明、相互制約的有效機制。通過建立健全企業(yè)的利益驅(qū)動和風(fēng)險約束機制，來加強企業(yè)對利率的反應(yīng)程度。