金融市場相關畢業(yè)論文
金融市場相關畢業(yè)論文
金融制度和機制的創(chuàng)新是金融市場結構優(yōu)化的動力。下面是學習啦小編為大家整理的金融市場相關畢業(yè)論文，供大家參考。
金融市場相關畢業(yè)論文范文一：區(qū)域金融市場發(fā)展問題研究
摘要：民間融資與民營經濟共生演進、協(xié)同發(fā)展民間金融是在國家政策環(huán)境的夾縫中與民營經濟共生成長的，它是在正規(guī)金融供給不足的情況下，有了廣闊的發(fā)揮作用的空間。
關鍵詞：金融市場;金融組織體系
一、引言
多年來，國內外許多學者從不同的角度，對金融組織體系與金融發(fā)展的問題進行了研究。美國經濟學家羅納德•麥金農和愛德華•肖(1973)提出金融抑制理論和金融深化理論，他們認為，發(fā)展中國家“金融抑制”造成金融制度落后，進而嚴重阻礙經濟發(fā)展，須進行“金融深化”解決“金融抑制”，實現(xiàn)經濟和金融的良性循環(huán)。他們認為政府的過度干預，導致企業(yè)融資更難，進而金融市場失去其資源配置的功效，影響其配置效率。應實行金融自由化，大力發(fā)展多種形式的金融，打破金融壟斷，引進競爭機制。印度的蘇布拉塔•加塔克、肯•英構森特的研究指出，發(fā)展中國家正規(guī)的金融機構營業(yè)活動的正規(guī)性、鄉(xiāng)村銀行數(shù)量的不足以及營運成本數(shù)額等問題容易忽略貧苦農民的融資需要，阻礙其經濟社會的發(fā)展和進步。余振武(2005)指出，廣泛存在于各種經濟體國家的民間金融與正規(guī)金融一樣是必要的融資方式。還有的學者從不同角度提出了民間金融與正規(guī)金融相互影響、相互補充、相互協(xié)作、長期共存，讓民間金融合法化，加強金融監(jiān)管、完善服務體系，有利于區(qū)域經濟的發(fā)展。溫州是我國民間金融發(fā)展的重要城市，經過30多年的改革開放創(chuàng)新，已形成了較為成熟的民間借貸體系，擁有了一支活躍的民營企業(yè)群體，創(chuàng)造了經濟改革的多項奇跡。但隨著經濟的不斷發(fā)展，溫州曾經發(fā)生了三次的金融風潮，特別是在美國次貸危機之后，國際國內金融市場的激烈動蕩，溫州經濟的發(fā)展受到了巨大的阻礙，出現(xiàn)了中小企業(yè)資金鏈斷裂、民間借貸風波和企業(yè)家跑路現(xiàn)象，這不僅是金融危機的“余震”，更是轉型時期所面臨的“陣痛”，嚴重危及到溫州金融體系的健康發(fā)展，溫州資本和“溫州模式”面臨著大調整、大變革的挑戰(zhàn)。在此特殊背景下，溫州率全國之先開啟了金融綜合改革之路，在國內外引起了各級各界的廣泛關注。這對引導、規(guī)范和發(fā)展溫州民間金融活動、破解當前我國新常態(tài)下民間金融領域存在的突出問題具有十分重要的借鑒意義。
二、溫州市地方金融組織與金融市場發(fā)展情況
溫州金融改革的實踐與探索是當前中國地方金融改革的縮影，也是中央進行全面金改突破嘗試的試驗田，更是中國金融體制改革過程中一次極具價值的重要嘗試。金改啟動三年來，在打破銀行壟斷，擴大民間資本投融資渠道，增加中小企業(yè)的資金供給，在合理的正規(guī)金融、民間金融、金融監(jiān)管的分工和合作，構建競爭有序的金融生態(tài)環(huán)境等方面做了大量的工作，有了一定的進展。
(一)多渠道引導民間資本進入金融領域，加強地方金融組織體系自金融改革以來，溫州市積極探索民間資本進入金融領域，破除所有制歧視，打破銀行壟斷，擴大民間資本投融資渠道，增加中小企業(yè)的資金供給，加強多元化地方金融組織體系建設，壯大了地方金融組織板塊。截止2014年底，各類金融機構達到135家，比金融改革前增加了26家，推進了地方法人銀行機構的設立與發(fā)展，推動全國首批民營銀行籌建工作，積極探索農業(yè)保險互助社試點，突破了民商銀行、農村保險互助社零記錄，有7家農合行改制為農商行，打造村鎮(zhèn)銀行“溫州品牌”，金融服務覆蓋村級以上，開業(yè)網(wǎng)點達26家，數(shù)量保持浙江省領先，引導創(chuàng)新型金融服務組織做大業(yè)務規(guī)模，中小企業(yè)多渠道融資態(tài)勢基本形成(具體情況見表1)。
(二)推動民間金融規(guī)范化，加強地方金融分層管理機制溫州積極探索民間融資立法，推動民間金融的規(guī)范化和陽光化，貫徹落實《溫州市民間融資管理條例》及實施細則。2013年11月22日，《溫州市民間融資管理條例(草案)》(以下簡稱“條例”)獲得浙江省人大會表決通過，并于2014年3月1日正式施行。條例有多項首創(chuàng)性突破，這是國內第一部金融地方性法規(guī)和專門規(guī)范民間金融的法規(guī)。它的出臺有利于維護民間融資市場秩序，防范化解民間金融風險。出臺的《溫州市民間融資管理條例》實施細則及三個操作指引，對促進溫州民間融資規(guī)范化管理有重要意義。引導民間融資備案管理和企業(yè)定向資金募集，加強民間融資法制規(guī)范。截止2014年末，全市民間借貸備案累計金融達116.6億元(其中2014年3月1日《條例》實施以來備案金額達93.6億元)，企業(yè)定向債券和定向集合資金募集登記總額7.82億元。截止2014年11月末，企業(yè)定向債發(fā)行登記4筆，備案金額9500萬元，已發(fā)行7000萬元(張震宇、柯園園，2015)。民間資本管理公司登記定向集合資金募集4.85億元，完成募集4.15億元。為了規(guī)范各類市場主體的民間融資行為，民間融資監(jiān)管工作有法可依，制定了民間融資監(jiān)管系列辦法。溫州將“民間融資監(jiān)督管理”納入省行政執(zhí)法范圍，成為全國首個地方金融監(jiān)管執(zhí)法類別。(張震宇、柯園園，2015)建立了地方金融非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，對9大類2000多家民間金融組織進行監(jiān)管，初步實現(xiàn)民間金融市場監(jiān)控和潛在風險提示;建立了溫州地方金融管理局，通過條例賦予其相應管理職能，為地方政府依法對地方金融組織和民間融資行為進行監(jiān)管，不斷完善地方金融監(jiān)管方式。堅持不良貸款“控新化舊”，開辟系統(tǒng)內靈活處理、差異化清收、市場化處理、用好用足呆賬核銷新政等四大渠道，創(chuàng)新不良貸款化解及風險控制方式。2012年—2014年末已累計處置不良貸款近600億元，處置額超過全省三分之一。
(三)完善金融市場交易平臺，完善金融基礎設施平臺，發(fā)展資本市場為了進入多層次資本市場掛牌、融資，分批培育優(yōu)質企業(yè)進行股份制改造，引導民營企業(yè)改善治理機制，發(fā)展區(qū)域性產(股)權交易市場。截至2014年末，溫州新增股份有限公司230家，在“新三板”和區(qū)域性股權交易平臺掛牌、上市的溫州企業(yè)有112家;2013—2014年新增股份有限公司總數(shù)達到改革開放至2012年30多年總和的2.1倍。溫州為了開展不良資產掛牌、交易、收購及融資項目對接，設立了全省首個地級市金融資產交易中心，10月開業(yè)當天首單1050萬元溫州銀行不良資產順利摘牌。成立了全國首個地級人民銀行征信分中心，把征信服務率先延伸到民間借貸服務中心，覆蓋所有在溫商業(yè)銀行，5家村鎮(zhèn)銀行和16家小額貸款公司。加強溫州市公共信用信息平臺運用，引進民間信用服務平臺，建立“溫州民間借貸登記備案管理系統(tǒng)”，將工商、稅務、質監(jiān)、安監(jiān)等35家部門采集到的近23萬家企業(yè)的200多萬條企業(yè)信用信息進行整合、歸集。通過發(fā)展第三方征信機構現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)不定期和定期地收集地方金融組織的信用信息，堅持每日發(fā)布“溫州指數(shù)”溫州版，每周發(fā)布“溫州指數(shù)”全國版，定期編寫“溫州批數(shù)”分析，完成指數(shù)對外展示平臺建設，完善金融基礎平臺建設，發(fā)展區(qū)域資本市場。
三、推進地方金融改革瓶頸分析
在現(xiàn)代市場經濟條件下，地方金融組織和區(qū)域經濟一樣，是一個管制與反管制交替的過程。
(一)地方金融改革存在“頂層制約”，亟須融入“自上而下”的軌道目前，各地方發(fā)展狀況千差萬別，適應區(qū)域經濟發(fā)展的金融創(chuàng)新顯示出地方自下而上推動的特點。從國務院批準的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》中的12項要求中沒有看到實現(xiàn)利率化、市場化的做法，沒有看到催生民資銀行，沒有看到打破金融體系壟斷等內容，改革就有風險，成敗難以預料。由于我國長期以來形成的金融政策與監(jiān)管格局，中央掌握著金融改革的監(jiān)管權，省級政府又掌握著相關立法權，政府決策層對改革進行一定的限制，使自下而上的金融創(chuàng)新活力受到遏制，使得地方金融改革包括溫州在內受到部門利益約束，難以順利推進。隨著中央各項改革的不斷深化，地方金融改革如何融入國家金融改革的新戰(zhàn)略，成為地方金融改革面臨的重要挑戰(zhàn)。
(二)缺乏有效的制度保障，金融改革的力度和深度有待加強民間金融長期游離于國家政策法規(guī)體系之外，沒有制度保障，溫州以地緣、個人信用為基礎的民間金融組織非常突出，沒有形成有效的信用體系。在這種信息不對稱的情況下進行借貸，就無法對借款者進行有效的監(jiān)督，造成借貸資金到期難以收回的現(xiàn)象，從而加劇了民間金融的風險。溫州金融改革要解決民營企業(yè)的燃眉之急，要解決民間信貸危機的問題，必需要打破正規(guī)金融壟斷，采取利率市場化手段。雖然溫州在這方面做了一些努力，“溫州指數(shù)”的數(shù)據(jù)采集范圍擴展到全國40個城市，按日發(fā)布溫州地區(qū)、按周發(fā)布分區(qū)域6大類民間金融市場主體綜合利率指數(shù)以及分期限、分市場主體的利率指數(shù)，積極推動合作城市編制當?shù)孛耖g融資綜合利率指數(shù)，但這僅僅是表面性的變化，只是使民間金融的形式從“地下”到“地上”，并沒有使金融體制上發(fā)生根本性的變化，沒有真正降低實體經濟的融資成本(王天宇，2012)，沒有真正消除國有商業(yè)銀行與民間金融機構的利率雙軌制，最明顯的問題就是各類政策配套措施不健全，民間金融法律還不成體系，只是零零散散分布在民商法中間。作為溫州民間金融業(yè)的機構，受到市場不確定帶來的風險外還要承受政策的不確定性帶來的風險，他們擔心政策的易變性，產生觀望態(tài)度，也影響了地方政府的積極性，金融監(jiān)管缺乏法制保障，無法真正實現(xiàn)利率市場化，沒有有效的制度保障，金融改革在實際推進上進展緩慢。
(三)地方金融組織體系發(fā)展滯后，資本市場挖掘利用不足溫州市地方金融組織體系明顯滯后。在銀行機構中只有兩類是屬于地方金融組織體系的，一個是溫州銀行，另一個是農村商業(yè)銀行(合作銀行)，貸款份額占21.1%，小額貸款公司雖有45家，但貸款余額130.61億元，僅占貸款余額的1.8%，溫州至今還沒有本地的證券公司和保險公司。中國四大銀行的股份制改革，沒有民間資本的參與空間，迫使部分民間金融與正規(guī)金融開展競爭，實際上是給中小企業(yè)提供融資服務的民間金融的打擊(王天宇，2012)。老百姓有比較多的錢不愿意投資到規(guī)范的金融市場領域，呈現(xiàn)出投融資需求極度不匹配.地下金融業(yè)務投機動機明顯，現(xiàn)有的金融體系受到沖擊。地方金融組織資金來源渠道明顯不足，作用發(fā)揮有限，迫切需要提高地方金融板塊的實力。在溫州存在著中小企業(yè)直接融資與間接融資不協(xié)調的現(xiàn)象，尤其是上市公司僅有14家，數(shù)量和總市值均占全省的4.92%，與全市經濟總量很不匹配。再加上缺少經驗借鑒和人力資本的保證，大部份企業(yè)家對資本市場的作用了解不夠，沒有擺脫“投入單靠銀行借貸”的慣性思維，公司或企業(yè)存在著治理機制不健全、財務管理制度不健全和缺乏熟悉資本市場運作的專業(yè)人才、高級管理人才，沒有很好地挖掘和利用資本市場，阻礙了企業(yè)的融資和發(fā)展。此次溫州金融改革沒有先例，沒有可以借鑒的經驗。
(四)民間融資缺乏有效監(jiān)管，金融風險防范機制有待完善從經濟發(fā)展史看，民間金融伴隨著金融監(jiān)管的松緊，伴隨著個私經濟的發(fā)展產生，時隱時現(xiàn)、跌宕起伏，市場投機性極強，具有存在的價值和巨大的風險，監(jiān)管難度大，很難形成有效管理的單列金融生態(tài)。在溫州民間借貸活動活躍，主要是在民間資金多投資難，中小企業(yè)多融資難的情況下，民營企業(yè)與民間資本缺乏一個有效的融通平臺的情況下造成的。由于民間借貸活勸長期處在無序散發(fā)狀態(tài)，加上民間融資管理缺乏權責分明的專門部門的有效監(jiān)管。也就是說事前事中沒有部門管理，監(jiān)管真空和監(jiān)管漏洞明顯，以至于事后出現(xiàn)資金鏈斷裂、非法融資、暴力討債、金融投機、打擦邊球、涉案業(yè)主跑路和非法拘禁等惡性事件時有發(fā)生。從另外一個角度來看，政府部門不可能對分散面廣的民間融資的交易、信用狀況和履約的各種信息都及時掌握，加上監(jiān)管成本很高，一旦失控，就會沖擊地方金融秩序，影響系統(tǒng)性、區(qū)域性金融安全。企業(yè)為了拿到更多的貸款，關聯(lián)企業(yè)、上下游企業(yè)、生產密切型企業(yè)之間都陷入擔保關系中，擔保形式多樣，規(guī)模大、牽涉面廣，存在線、環(huán)、網(wǎng)并存聯(lián)結方式。銀行為了防控風險，急忙收貸或謹慎放貸，一下子就把企業(yè)推到了生死邊緣，盤根錯節(jié)的互保圈危機拖垮了企業(yè)，風險傳導呈現(xiàn)擴散現(xiàn)象，互保圈成了鉗制企業(yè)發(fā)展、加劇資金風險的利器，極易誘發(fā)區(qū)域金融系統(tǒng)風險。來自溫州市人民政府金融工作辦公室監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2014年7月企業(yè)通過保證(含擔保)、抵(質)押、信用方式融資的比重分別為77.67%、9.11%和13.22%，實際不良貸款總額已經超過千億元。要想穩(wěn)定經濟增長，維護金融穩(wěn)定，必需化解民間金融危機風險，梳理、分析、防范必不可少，亟須強有力的措施。
四、若干啟示
(一)地方金融組織的“收”與“放”是決定創(chuàng)新金融組織成敗的關鍵改革開放以來，溫州活躍的民營企業(yè)和強大的民間資本體系創(chuàng)造了多項全國矚目的奇跡。還發(fā)生了三次較大規(guī)模的民間金融風潮，與金融改革相互交織，給溫州發(fā)展帶來了較大的影響，引起了全社會廣泛關注和中央政府的高度重視。雖然每次發(fā)生在不同的時代背景與不同的宏觀經濟環(huán)境下，改革的時間、路徑、切入點、效果不同，但是經過深入調查分析發(fā)現(xiàn)，溫州多次發(fā)生金融風潮的原因很多，有民間借貸高利率，有實體經濟經營環(huán)境惡化和金融制度缺陷以及民營企業(yè)本身失去競爭力，行業(yè)競爭激烈，企業(yè)生產成本高，利潤空間越來越窄等等，但最主要的原因是民間金融與正規(guī)金融并存的獨特的“金融生態(tài)”。如果政府不去管控金融任其發(fā)展，特別是民間資金參與地方金融機構改革，參與新型地方金融組織，如參股或發(fā)起設立貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社等等，被私人經營極易產生“尋租”道德風險，很容易出現(xiàn)比較大的系統(tǒng)性風險隱患，如果政府過度管控，民營資本無法進入金融領域，兩多兩難問題更加突出，從中得到金融改革的啟示是金融管制一定要與經濟發(fā)展程度相適應，不可過寬，也不可過嚴。
(二)缺乏系統(tǒng)性的配套制度與政策支持是金改的難點如何處理好政府職能邊界，如何處理好中央與地方存在改革利益的差異性，缺乏系統(tǒng)性的配套制度與政策支持是金改的難點。金改離不開政府的支持和推動，又必須防止政府行政干預的加強。按照目前的地方金融發(fā)展情況來看，制度層面的改革短期內效果不明顯。只有進行自上而下的改革，只有在民間法律制度健全、社會誠信體系重塑、地方金融監(jiān)管有力、金融協(xié)調服務模式完善的情況下，解決地方金融改革的核心內容，才能真正達到金融改革的目地。過分強調解決地方性、局部性問題，就有可能強化地方政府的行政干預，這樣就不利于市場經濟的健康發(fā)展，不利于整個金融體系的現(xiàn)代化、市場化、國際化改革。
(三)民間融資與民營經濟共生演進、協(xié)同發(fā)展民間金融是在國家政策環(huán)境的夾縫中與民營經濟共生成長的，它是在正規(guī)金融供給不足的情況下，有了廣闊的發(fā)揮作用的空間。民營經濟要發(fā)展不僅注重從正規(guī)金融系統(tǒng)融資，同時也經常通過民間融資市場獲得所需要的資金，需要民間金融提供服務，這樣有效地彌補了正規(guī)金融的不足。民間融資離不開民營經濟，就像魚兒離不開水一樣，不然就無法生存和發(fā)展。民間金融制度如何適應新常態(tài)下的經濟結構與金融需求，充分有效實現(xiàn)金融供給，已成為一個現(xiàn)實的問題(任環(huán)，2010)。總之，我們期望溫州此次的金融改革能真正調低金融資本的進入門檻，盤活終端經濟，增加金融活動，規(guī)范與促進民間借貸的發(fā)展，制定和完善責任體系，建立操作風險監(jiān)管和預警機制，大力培育與引進金融人才，以“多元化”滲透模式促進區(qū)域金融合作，加強與全國各地區(qū)的密切合作，包括業(yè)務上的相互拆借資金，相互參股控股，金融人才的交流與高層管理人員的互派等等，建立一個多層次、多功能金融生態(tài)系統(tǒng)，激活具有創(chuàng)新活力的民營企業(yè)，促進地方金融的規(guī)范化、國際化。真正實現(xiàn)金融組織體系的“多生態(tài)化”，金融市場體系的“草根化(本土化)”，金融產品體系的“市場化”。
參考文獻
1、中國農村金融市場風險的理論分析何大安中國農村經濟2009-07-30
2、我國縣域農村金融市場結構與績效研究——以江蘇為例黃惠春南京農業(yè)大學2011-06-01
金融市場相關畢業(yè)論文范文二：不動產金融市場的發(fā)展
摘要：隨著中央深化改革進程的不斷推進，不動產金融市場所對應的政策、制度將會日臻完善，風險規(guī)避手段也會隨著不動產金融體系的發(fā)展逐漸增加，希望未來可以打破不動產金融市場在中國難以取得進展的預言，迎來不動產金融市場的又一個春天。
關鍵詞：金融市場;土地與金融
一、研究背景
土地與金融這兩大板塊在近十年的市場中逐漸興起，二者甚至其所輻射到的市場給我國經濟帶來不少的變動，因此，這二者結合的衍生物———不動產金融市場理所應當?shù)某蔀榱藰I(yè)內外關注的焦點。不動產金融市場的經營在過去的十年間可以說是成功的，是因為這期間中國房地產業(yè)相對市場化，通過這一手段，不單單讓很多人告別了蝸居，達成了居者有其屋的目標，更大意義上的推進了我國城市化的發(fā)展，不動產金融市場已經在我國經濟上占有了不可或缺的一席地位?，F(xiàn)如今，我國的房地產業(yè)還在持續(xù)升溫，這個行業(yè)對于財富的創(chuàng)造力仍吸引著全世界的目光。自2005年起，房地產行業(yè)造就了一批又一批的億萬富翁，越來越多的房地產開發(fā)商出現(xiàn)在世界各大財富排行榜上。房子正在逐漸由人類最基本的生活資料轉變?yōu)橹耸挚蔁岬纳唐贰?/p>
然而節(jié)節(jié)攀升的房價難免遭受宏觀市場的調控，如雨后春筍般崛起的林立高樓，也正面臨著市場飽和的窘境，資金短缺這一前所唯有的問題如今擺在了每一個房地產商的面前。于是房地產發(fā)展新思路出現(xiàn)在了我們面前，萬達、萬科、平安、中信等地產巨頭紛紛劍指不動產證券化，打算使用這一手段在不動產市場掀起新的一番風雨。不過不動產證券化在這一問題出現(xiàn)之前一直發(fā)展緩慢，住宅房貸擔保證券(RMBS)、商業(yè)房地產抵押貸款支持證券(CMBS)以及房地產投資信托基金(RETIS)等很少被人提及，雖然政府及社會多年來一直為其發(fā)展而努力，但效果始終不盡如人意。所以這一措施的效果我們只能拭目以待了。
二、不動產金融市場存在的問題
(一)金融產品缺乏，形式單一且部分設計不合理目前，我國房地產金融體系普遍存在著創(chuàng)造力不足的問題，發(fā)展多年卻仍保留著較為單一的形式，而且房地產產品種類也屈指可數(shù)。即便是現(xiàn)有的創(chuàng)新，也更多的在量變下工夫，而忽略了更為關鍵的質變。于此同時，現(xiàn)有創(chuàng)新還存在設計不合理的問題，房地產信托產品就是很好的例子。目前我國市場上的房地產信托產品期限大多不到三年，然而房地產行業(yè)又有著較長的固有的開發(fā)周期，這樣就造成了房地產投資期限比其信托產品投資期限長的問題，這樣的措施對于日益嚴重的資金問題顯得有些虎頭蛇尾。在房地產信托產品發(fā)行的初期，的確可以募集到大筆的資金，解決當下的資金問題，但經過一個較短的周期，產品達到兌現(xiàn)期之后，問題又將卷土重來，甚至變本加厲。據(jù)統(tǒng)計2012年需兌現(xiàn)的房地產信托產品大約有2000億到2500億元，如此巨大的資金流失對于房地產業(yè)來講無疑是一個重創(chuàng)。
(二)風險集中于銀行體系由于目前我國房地產金融組織發(fā)展不力，證券、債券、基金以及信托等金融產品發(fā)展滯后，90%以上的房地產資金仍來自于銀行貸款，這樣就使得大部分不良信用貸款風險都高度集中于商業(yè)銀行。如今房地產價格發(fā)展陷入瓶頸，這些隱藏多年的風險開始慢慢靠近警戒線，可以想象風險一旦爆發(fā)，對于我國的銀行體系甚至是整個經濟體系都是災難性的打擊。目前我國銀行的資金已經表現(xiàn)出流通性不足的問題，這是維持房地產資金穩(wěn)定的一大隱患。加之很多現(xiàn)行的房地產融資產品不僅門檻較高，同時還存在風險較高的問題，在沒有尋求到良好的風險規(guī)避手段的情況下，這些資金維穩(wěn)手段依然形同虛設。過于單一的資金鏈一旦出現(xiàn)問題，將使房地產行業(yè)的發(fā)展進入惡性循環(huán)。
(三)法律法規(guī)不健全，影響融資渠道拓展我國的不動產市場一直運作在一個法律的“灰色地帶”，很多行為并沒有相關法律法規(guī)的約束。“人情世故”的操作在土地批租、資金借貸等環(huán)節(jié)屢見不鮮，極大的增加了市場的不公平性。市場沒有了良性競爭的優(yōu)勝劣汰，自然也難保證產品的質量，消費者缺少了良性競爭，面對屈指可數(shù)的幾個選擇，也很難激起消費欲望，整個市場早晚會面臨每況愈下的窘境。所以缺少科學的法律法規(guī)體系管控，會直接影響房地產融資渠道的正常開展，缺少相關法律法規(guī)的支持，房地產金融創(chuàng)新面在無法可依的道路發(fā)展，很難找到一個合理的發(fā)展方向。
三、不動產金融市場良性發(fā)展的對策探討和設想
(一)著力發(fā)展不動產創(chuàng)新能力，尋求風險規(guī)避手段房地產業(yè)要尋求發(fā)展，歸根結底還是要提升自主創(chuàng)新能力，一味延續(xù)單一運營模式并不能帶來質的飛躍。而且，整個創(chuàng)新的重點應該放在整個產業(yè)的最終表現(xiàn)即金融產品的創(chuàng)新上，具體按照以下三個方面開展。首先，加快住房按揭貸款證券化的進程。將住房按揭貸款證券化，可以將資本市場與房地產市場有機結合，這無疑可以增加資金的來源，從而分擔了商業(yè)銀行的不良信用貸款風險，帶活銀行資金流通，從而將整個資本運作帶入良性循環(huán)。其次，增加對房地產市場衍生品的關注。大力發(fā)展房地產衍生品不僅可以直接帶動整個產業(yè)的經濟效益，同時還能間接的為房地產商提供良好的風險規(guī)避工具。結合以往經驗，在衍生品的設計環(huán)節(jié)中應先保質，再保量，充分考慮衍生品在整個房地產經營過程中帶來的利弊，可通過延長產品到期期限或錯開不同產品到期期限來避免資金的大量流出，確保產業(yè)資金的穩(wěn)定性。第三，銀行、信托相結合，營造多元化市場。單一的金融工具總有自身的局限性，將信托與銀行有機結合，前者融資，后者提供資金支持，二者相輔相成，不僅分散了風險，還增加了資金的流通。
(二)多渠道融資，分散金融風險多方面、多渠道為房地產融資，同時依靠房地產投資信托基金，吸引房地產市場的投資性需求，為房地產提供直接、穩(wěn)定的資金來2015年第11期中旬刊源，弱化貸款風險。此外加強對保險資金的關注，為房地產市場注入新血液。還要規(guī)范現(xiàn)有住房公積金制度，在合理的范圍內盡量擴大住房公積金適用范圍，確保資金流通性與有效性。資本市場方面加大股票、債券等融資方式的使用，適當放寬相關企業(yè)上市條件，讓更多房地產企業(yè)得到直接、便利且穩(wěn)定的資金源。深化經濟體制改革，逐步增大不動產證券化的融資比重，達到資金來源最優(yōu)配置。
(三)政府給予政策支持，早日完善相關法規(guī)由于我國不動產證券化的改革并不是單一層次的簡單改革，其發(fā)展輻射到到不動產制度、金融制度和企業(yè)制度等諸多領域,改革層次也較為復雜，所以長遠看來我國不動產證券化的全面發(fā)展和完善有賴于:(l)現(xiàn)有各項制度改革的進一步深入,以創(chuàng)造證券化發(fā)展的宏觀環(huán)境;(2)增加改革效率,加強不動產產權的獨立性、合法性,增強不動產產權的靈活性;(3)強調改革創(chuàng)新,引入改革新思路，如推進以不動產抵押貸款的形式,建立多層次化不動產市場,充分利用不動產債權，將其加入資金的流動中;(4)政府出臺利于不動產證券化的相關政策,宏觀調控不動產資金流向，優(yōu)化市場配置;(5)在法律方面早日規(guī)范不動產金融市場各項行為。不動產行業(yè)發(fā)達的國家,都得益于其自身有一套完備的不動產法律法規(guī),對整個產業(yè)的組inance成、運作模式、資金來源、資金走向都給出了合規(guī)的方向,促進整個行業(yè)內的合法競爭，推動行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，提高整體行業(yè)水平。
四、結論
隨著中央深化改革進程的不斷推進，不動產金融市場所對應的政策、制度將會日臻完善，風險規(guī)避手段也會隨著不動產金融體系的發(fā)展逐漸增加，希望未來可以打破不動產金融市場在中國難以取得進展的預言，迎來不動產金融市場的又一個春天。
參考文獻
1、中國金融市場聯(lián)動關系研究——兼論中國金融體制改革問題謝曉聞南開大學2014-05-01
2、中國民間金融市場發(fā)展問題研究——以廣州民間金融市場為例孫品廣東財經大學2014-05-15
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