證券論文發(fā)表范文

證券論文發(fā)表范文

　　中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，已實(shí)現(xiàn)了從地區(qū)性市場(chǎng)向全國(guó)性市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可缺少的部分。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券論文發(fā)表范文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券論文發(fā)表范文篇1

　　試論中國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀

　　我國(guó)證券市場(chǎng)起步于1990年，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展無(wú)論是在上市公司數(shù)量方面，還是在市值規(guī)模方面都已經(jīng)位居世界前列，然而與規(guī)模不匹配的是我國(guó)證券市場(chǎng)的健康程度。本文不避淺陋，分別從發(fā)行市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)以及相關(guān)措施等方面全方位分析評(píng)價(jià)中國(guó)證券市場(chǎng)特殊性的角度出發(fā)，提出一點(diǎn)粗淺之見(jiàn)，以作引玉之磚，冀望為推動(dòng)這方面的研究盡一點(diǎn)微力。

　　一、我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)特殊性

　　放眼近年來(lái)中國(guó)證券市場(chǎng)的表現(xiàn)，具體存在以下現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)：首先，就證券發(fā)行市場(chǎng)來(lái)說(shuō)：IPO密集均勻發(fā)行，募資規(guī)模大幅增長(zhǎng)。債券融資規(guī)模放大，權(quán)益融資規(guī)模停滯不前。分紅政策利好投資，上市公司投資價(jià)值顯現(xiàn)?；鸢l(fā)行數(shù)量增長(zhǎng)，發(fā)行規(guī)模裹足不前。其次，就證券流通市場(chǎng)來(lái)說(shuō)：市場(chǎng)的單邊下跌一直處在不斷地尋找合理估值底部的過(guò)程之中。貨幣政策收緊，上市公司市值縮水明顯

　　二、我國(guó)證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題

　　(一)缺乏完善的證券的法律法規(guī)

　　由于中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不完善和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，中國(guó)證券市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題首先表現(xiàn)為證券市場(chǎng)法律的不完善。如《證券法》，《證券交易法》，市場(chǎng)管理無(wú)章可循，缺少有關(guān)規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理辦法，沒(méi)有一支成熟的經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍;專(zhuān)業(yè)水平低，資信、審計(jì)、監(jiān)督等社會(huì)服務(wù)體系不健全;市場(chǎng)相互分割，大部分地區(qū)交易價(jià)格不能隨行就市;股份制改革進(jìn)展緩慢，規(guī)范股份企業(yè)少。

　　(二)市場(chǎng)化發(fā)行成效有限，政策市現(xiàn)象未見(jiàn)低迷

　　“信心比金子更重要”。確實(shí)，在基本面并沒(méi)有多大變化的情況下，節(jié)后的行情先創(chuàng)出新低，讓市場(chǎng)陷入一片恐慌之中，然后又借周末的金融工作會(huì)議傳出的許多“利好”、以及“中”字頭的產(chǎn)業(yè)資本“相約”入市增持股份而連續(xù)兩天強(qiáng)勁反彈。如果沒(méi)有證監(jiān)會(huì)的抑制發(fā)行、調(diào)控市場(chǎng)的做法，光是貨幣政策不可能導(dǎo)致如此大的泡沫。

　　(三)我國(guó)證券市場(chǎng)在結(jié)構(gòu)上存在重大缺陷

　　股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展失衡， 企業(yè)直接融資主要來(lái)源于股票市場(chǎng);在債券市場(chǎng)內(nèi)部呈現(xiàn)出國(guó)債和政策性金融債主導(dǎo)債券市場(chǎng)， 而企業(yè)債和公司債呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì);當(dāng)然， 對(duì)制度性風(fēng)險(xiǎn)影響最嚴(yán)重的問(wèn)題之一就是我國(guó)股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性缺陷。

　　(四)信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重

　　無(wú)論是從股份公司、金融機(jī)構(gòu)方面還是從政府方面，作為證券市場(chǎng)最根本前提的信用，仍然存在著嚴(yán)重的危險(xiǎn)。在進(jìn)行股份制改造的過(guò)程中，許多股份公司忽內(nèi)部管理問(wèn)題，從而經(jīng)常出現(xiàn)上市公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)、損害中小股東利益的事件。

　　(五)證券市場(chǎng)國(guó)際趨同面臨層層障礙

　　近幾年，證券市場(chǎng)的高速擴(kuò)容和發(fā)展。部分國(guó)有企業(yè)通過(guò)改變機(jī)制建立國(guó)家控股的股份有限公司，把發(fā)行股票僅僅當(dāng)作籌資或者是解決困難的手段，轉(zhuǎn)軌不轉(zhuǎn)制。再則，上市公司質(zhì)量不佳、市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制障礙、泡沫經(jīng)濟(jì)勢(shì)必也將會(huì)阻撓我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。

　　三、針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)特殊性采取的合理措施

　　(一)夯實(shí)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)，完善證券市場(chǎng)的法律法規(guī)

　　證券市場(chǎng)發(fā)展在一定意義上可以說(shuō)是信息經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，其突出要求是必須要求完善的法律法規(guī)。完善證券市場(chǎng)的法律法規(guī)的具體措施為：其一，政府角色的定位。即政府不應(yīng)該干涉具體的證券市場(chǎng)行為，而是應(yīng)該制定統(tǒng)一的游戲規(guī)則和促進(jìn)證券市場(chǎng)行為的規(guī)范化。具體而言，可以著手考慮《公司法》、《證券法》的修訂等。

　　(二)全方位強(qiáng)化股份公司、金融機(jī)構(gòu)和政府的的信用意識(shí)

　　股份公司與證券交易市場(chǎng)的各種關(guān)系均由信用關(guān)系維系著，因此，股份公司成立或者股份公司上市交易之前，應(yīng)加強(qiáng)公司的信用意識(shí)教育和監(jiān)管，并通過(guò)完善公司管理結(jié)構(gòu)設(shè)立獨(dú)立董事等手段，對(duì)公司各類(lèi)違法經(jīng)營(yíng)和弄虛作假等行為進(jìn)行監(jiān)管。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將信用問(wèn)題上升到自身發(fā)展的高度，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信用意識(shí)。

　　(三)把市盈率保持在一個(gè)合理適中的水平

　　市盈率過(guò)高，則說(shuō)明該國(guó)股市存在有很多虛假信息，有泡沫，而且這樣使得境內(nèi)投資者“勾結(jié)”境外投資者，雙方的投資觀念接近，該國(guó)的股市會(huì)產(chǎn)生很高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)不利。而企業(yè)盈利能力不變的前提下，市盈率過(guò)低也就代表著股價(jià)過(guò)低，股市可能會(huì)進(jìn)入低迷的熊市，這也說(shuō)明對(duì)股票的成長(zhǎng)產(chǎn)生很大不利。所以必須要進(jìn)行綜合分析，不能使得市盈率過(guò)高也不能過(guò)低，更不能產(chǎn)生經(jīng)常性的變動(dòng)，要使一國(guó)的市盈率保持在一個(gè)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)?shù)乃缴?，避免證券市場(chǎng)國(guó)際化后帶來(lái)股市震蕩。

　　(四)積極發(fā)揮證券中介機(jī)構(gòu)的紐帶作用

　　提高證券中介公司的創(chuàng)新能力，豐富創(chuàng)新品種，盡到中介的紐帶作用。近幾年券商突出地反映了這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：目前券商產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力。這就需要提高券商等中介公司的盈利能力，提高其他中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理能力。從源頭上嚴(yán)控上市公司質(zhì)量關(guān)，不但有利于上市企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也有利證券市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展。

　　(五)采取逐步開(kāi)放政策

　　一方面，以國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)條件為基礎(chǔ)，適當(dāng)?shù)拇_定證券市場(chǎng)的開(kāi)放程度，同時(shí)要求金融條件和各種金融措施要與之相配合;與金融業(yè)發(fā)展水平和證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度相協(xié)調(diào)。另一方面，開(kāi)放必須謹(jǐn)慎行事。1997年的東南亞金融危機(jī)告訴我們，缺乏對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管，使得在尚未建立起宏觀控制手段和強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和下，盲目開(kāi)放證券市場(chǎng)，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)體系將不可避免的遭受打擊。

　　總之，在經(jīng)濟(jì)全球一體化的背景下，我國(guó)證券市場(chǎng)正以蓬勃之勢(shì)發(fā)展壯大。但值得關(guān)注的是證券市場(chǎng)的大跌大幅也在全球名列前茅。我們必須深入探討這些安全隱患問(wèn)題背后的原因，以努力探索保證證券市場(chǎng)安全的有效途徑。相信未來(lái)我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)為我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障，我們也期待我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展!

　　證券論文發(fā)表范文篇2

　　論我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制的完善

　　證券市場(chǎng)以證券發(fā)行和交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對(duì)接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，證券市場(chǎng)作為市場(chǎng)體系的重要組成部分，它反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有重要影響。證券市場(chǎng)就像一把雙刃劍，它既能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步，也可能阻礙和摧毀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展。

　　一、我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

　　(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資者沒(méi)有按時(shí)得到證券持有人所支付的本息而受到的損失。

　　例如：2006年的深圳交易所有一只叫廣夏銀川實(shí)業(yè)股份有限公司的股票，一年的時(shí)間內(nèi)，其就從5元漲到35元，在短短的時(shí)間內(nèi)上升了7倍。因?yàn)槠錁I(yè)績(jī)的突飛猛進(jìn)，引起了高層領(lǐng)導(dǎo)人的疑慮。所以就對(duì)其展開(kāi)了深入調(diào)查，調(diào)查結(jié)果表明：銀廣夏在這一年所公布的所有信息都是虛假的，對(duì)外披露出口額為8000萬(wàn)美元，實(shí)際出口額為3000萬(wàn)美元，因制造虛假財(cái)務(wù)信息，對(duì)社會(huì)造成了惡劣的影響。

　　(二)道德風(fēng)險(xiǎn)

　　道德風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司為了自身利益而欺詐投資者或者發(fā)布虛假消息，從而使投資者利益受到損害。

　　例如：2007年，上投摩根基金任命唐建為成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理，在此之前，他是阿爾法的基金助理，在他任助理期間，他用其父親的賬戶(hù)以及第三方賬戶(hù)，先后在基金建倉(cāng)前買(mǎi)入了新疆眾和的股票，前只賬戶(hù)獲利29萬(wàn)元，后只賬戶(hù)獲利近150萬(wàn)元。新疆眾和是2006年證券市場(chǎng)的基金業(yè)投資的贏家，在這短短的一年內(nèi)，由原來(lái)的每股17元一路飆升到每股28元上下。唐建的內(nèi)幕交易引起了監(jiān)管局的注意，對(duì)其進(jìn)行了監(jiān)控管理，后由上投摩根公司發(fā)表聲明，免去唐建成長(zhǎng)先鋒基金助理以及其他的一切職務(wù)，并予以辭退。

　　(三)交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)

　　交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)是指投資者自身的原因或是券商責(zé)任失誤使股票被盜賣(mài)等可能性，有的交易行為甚至對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

　　例如：2013年8月16日，大盤(pán)股盤(pán)中突然罕見(jiàn)瘋漲，使原本萎靡不振的上證指數(shù)，在11點(diǎn)06分突然出現(xiàn)26秒的快速上漲，瞬間飆升逾100點(diǎn)，從2074點(diǎn)被拉升至2198.85點(diǎn)，最高漲幅達(dá)5.62%。經(jīng)查，8月16日11時(shí)05分，光大證券在進(jìn)行ETF申贖套利交易時(shí)，因程序錯(cuò)誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元巨量申購(gòu)180ETF成份股，實(shí)際成交達(dá)72.7億元，引起滬深300、上證綜指等大盤(pán)指數(shù)和多只權(quán)重股短時(shí)間大幅波動(dòng)。光大證券策略投資部自營(yíng)業(yè)務(wù)使用的策略交易系統(tǒng)，包括訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，均存在嚴(yán)重的程序設(shè)計(jì)錯(cuò)誤。

　　(四)違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指在證券市場(chǎng)中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，從而造成投資者的利益損失，阻礙了市場(chǎng)的發(fā)展。

　　例如：2015年6月，皖江物流披露收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，從而曝出財(cái)務(wù)舞弊案，2012、2013年收入分別虛增45.5億元、46億元，利潤(rùn)分別虛增2.56億元、2.34億元，從中國(guó)資本市場(chǎng)角度來(lái)看，絕對(duì)是一起性質(zhì)嚴(yán)重、金額巨大的系統(tǒng)性財(cái)務(wù)舞弊案。

　　二、我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征

　　證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是指調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)的價(jià)格原因發(fā)生了變異，使證券市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生了不正常的波動(dòng)，從而導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)遭到了損失的可能性。證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為兩個(gè)部分，系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指所有的證券市場(chǎng)在一個(gè)市場(chǎng)所面臨的經(jīng)濟(jì)變化或政治改革所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)要一起面對(duì)。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在個(gè)別證券或是個(gè)別企業(yè)自身造成的因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)特點(diǎn)是如果價(jià)格產(chǎn)生了波動(dòng)，那么所有的投資者都會(huì)受到影響;第二個(gè)特點(diǎn)是投資組合也不能使投資者消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，他們只能用同一種交易品種在相同的時(shí)間內(nèi)通過(guò)反向操作技術(shù)來(lái)降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的第一個(gè)特點(diǎn)是它的起因是特殊情況引起的;第二個(gè)特點(diǎn)是它只會(huì)影響個(gè)別證券或企業(yè)的收益;第三個(gè)特點(diǎn)是它可以使用各種投資來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前的證券市場(chǎng)有各種不同的風(fēng)險(xiǎn)因素存在，比如一般風(fēng)險(xiǎn)因素，特殊風(fēng)險(xiǎn)因素，或是體制性風(fēng)險(xiǎn)因素等等。

　　(一)證券市場(chǎng)價(jià)格的非理性波動(dòng)

　　影響證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)是市場(chǎng)供求因素的原因，無(wú)論是減少供應(yīng)還是增加資金，都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格的上漲，而與之相反，如果增加供應(yīng)或是減少資金，就會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格的下跌。同時(shí)，在這個(gè)混合所有制經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，非供求因素也影響著證券市場(chǎng)的價(jià)格，這就讓整個(gè)投資市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　(二)中國(guó)上市公司存在的問(wèn)題

　　由于經(jīng)濟(jì)體制上的原因，中國(guó)上市公司的投資價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投機(jī)價(jià)值，所以中國(guó)很多公司的質(zhì)量一直得不到改善。首先，他們并沒(méi)有優(yōu)化好企業(yè)制度，有些墨守成規(guī)的制度約束了企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)管理上有很大的漏洞;其次，企業(yè)發(fā)行股票的目的主要是為了圈錢(qián)，不注重上市企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量;再次，很多企業(yè)為了逃稅偷稅或是美化公司的外在形象，就通過(guò)做假賬來(lái)欺騙廣大投資者，使廣大投資者利益受損;最后，國(guó)家股權(quán)的控股占了主導(dǎo)地位，但是，部分國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善甚至破產(chǎn)也沒(méi)有人承擔(dān)責(zé)任。 　　另外，中國(guó)證券市場(chǎng)信息披露制度的發(fā)育不完全，導(dǎo)致市場(chǎng)信息公開(kāi)化低：第一，信息披露不規(guī)范;第二，信息披露不主動(dòng);第三，信息披露不連續(xù);第四，信息披露作假。

　　(三)保護(hù)投資者的機(jī)制不完善

　　一個(gè)健全的證券市場(chǎng)，要依法保護(hù)投資者的利益。首先，要建立教育機(jī)制。對(duì)每個(gè)投資者進(jìn)行證券市場(chǎng)的知識(shí)，證券市場(chǎng)的法律，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等的教育，以及幫助他們分析證券市場(chǎng)，了解證券市場(chǎng)的規(guī)律;其次，訴訟機(jī)制的建立。投資者如果由于企業(yè)的欺詐行為或是信息披露的虛假行為而受到利益的損害，可以集團(tuán)提起訴訟，得到相應(yīng)的賠償;最后，賠償機(jī)制的建立。為了提高投資者的參與性和積極性，使投資者可以因風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損害而得到有效的賠償。

　　(四)證券市場(chǎng)的監(jiān)管不足

　　證券市場(chǎng)的監(jiān)管是為了防止市場(chǎng)被壟斷、被操控，或是出現(xiàn)交易上的欺詐行為，以及減少市場(chǎng)摩擦，防止交易成本的提高。任何一個(gè)市場(chǎng)的形成和發(fā)展，都需要監(jiān)管和督促。而良好的監(jiān)管可以使這個(gè)市場(chǎng)得到有效的發(fā)展，過(guò)度的監(jiān)管會(huì)使參與市場(chǎng)的投資者減少，抑制市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新的推動(dòng)，以及交易成本的提高。相反，寬松的監(jiān)管會(huì)容易出現(xiàn)欺詐行為，從而使市場(chǎng)被操控，損害了投資者的利益。我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管還需要在監(jiān)管理念上與市場(chǎng)同步，另外，完善監(jiān)管體制，做到自律、公平、公正。

　　三、應(yīng)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施

　　(一)完善市場(chǎng)機(jī)制

　　由于國(guó)外很多國(guó)家的證券體制比較完善，所以國(guó)內(nèi)可以參考或效仿他們的體制，取長(zhǎng)補(bǔ)短。根據(jù)證券市場(chǎng)的發(fā)展，投資的風(fēng)險(xiǎn)以及證券的流動(dòng)性建立多層次的證券交易市場(chǎng)。政府也要減少對(duì)證券市場(chǎng)的過(guò)度干預(yù)，扶持證券公司的發(fā)展，推動(dòng)各種基金入市，幫助個(gè)體投資者轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)構(gòu)投資者。同時(shí)，國(guó)內(nèi)良好的經(jīng)濟(jì)條件，很多外資企業(yè)的創(chuàng)辦，以及民營(yíng)企業(yè)的崛起，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)趨向多樣化，為了擴(kuò)大證券市場(chǎng)的發(fā)展，要適當(dāng)?shù)膶捤缮鲜械沫h(huán)境，并購(gòu)、組建國(guó)有企業(yè)，調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，讓各種不同性質(zhì)的企業(yè)得到一個(gè)公平、公正的發(fā)展機(jī)會(huì)。此外，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，創(chuàng)新發(fā)展適合我國(guó)證券投資的品種。這樣，不僅可以讓投資者有更多的選擇，也可以使中國(guó)的證券市場(chǎng)趨向國(guó)際化。

　　(二)完善退市機(jī)制

　　我國(guó)退市制度始于年，其建立提高了我國(guó)企業(yè)的整體質(zhì)量。但是隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷發(fā)展改革，退市制度逐漸暴露出了缺陷。其建立很大程度上是為了刺激和鼓勵(lì)虧損公司的重組，而不是使一個(gè)公司完全淘汰。調(diào)整退市機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)定上市公司的退市規(guī)則，確定上市公司的凈資產(chǎn)等退市標(biāo)準(zhǔn)，加大并購(gòu)重組里的債權(quán)保護(hù)，嚴(yán)格管理上市公司的融資手段，使上市公司在退市機(jī)制的基礎(chǔ)上有效地降低證券交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)增強(qiáng)制度創(chuàng)新

　　在整個(gè)資本市場(chǎng)，證券市場(chǎng)占有重要地位，政府設(shè)計(jì)了整個(gè)證券市場(chǎng)的體制。所以為了更好的推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程，政府應(yīng)該倡導(dǎo)增強(qiáng)證券制度的創(chuàng)新。第一，市場(chǎng)制度的創(chuàng)新。從股票發(fā)行到市場(chǎng)交易有一個(gè)過(guò)渡性的過(guò)程，而這個(gè)過(guò)程就要實(shí)行透明化、市場(chǎng)化，這對(duì)于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展有著良好的促進(jìn)作用。第二，證券市場(chǎng)監(jiān)管的創(chuàng)新。只有在不斷的創(chuàng)新和實(shí)踐中，才能提高并完善機(jī)制，加強(qiáng)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，完善信息披露的真實(shí)性，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)自身的約束力，才能保證投資者的切身利益，提高企業(yè)的良好形象。

　　(四)提高誠(chéng)信觀念

　　擁有一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的交易平臺(tái)，是吸引每個(gè)投資者投資的基本條件。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的多樣化，誠(chéng)信觀念變得越來(lái)越重要。每個(gè)投資者要對(duì)市場(chǎng)有信心，就要加強(qiáng)市場(chǎng)的誠(chéng)信度。誠(chéng)信觀念要貫穿證券市場(chǎng)的每一個(gè)階段和每一個(gè)交易，充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，資源配置，經(jīng)營(yíng)理念等各個(gè)方面。只有這樣，中國(guó)證券市場(chǎng)才能走得更穩(wěn)健、更長(zhǎng)遠(yuǎn)。

　　(五)加強(qiáng)投資者保護(hù)機(jī)制

　　投資者的保護(hù)機(jī)制主要指的是教育、訴訟和賠償這三方面。證券市場(chǎng)在這一機(jī)制上才剛剛起步，為了使它逐漸趨向成熟化，穩(wěn)重化，應(yīng)該借鑒其它成熟的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，盡快實(shí)行，確保投資者的切身利益。

　　(六)改善證券市場(chǎng)資金供應(yīng)

　　1.防止不正當(dāng)?shù)馁Y金涌入股市。我國(guó)不同于國(guó)際證券市場(chǎng)的一個(gè)重要特點(diǎn)就是不正當(dāng)?shù)馁Y金入市。不正當(dāng)?shù)馁Y金有銀行信貸、挪用客戶(hù)資金等。這些資金的涌入將會(huì)給股市帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。一般期限越短的違規(guī)資金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，當(dāng)然，它所創(chuàng)收的收益也比較高。這種投資會(huì)讓投資者喪失投資的信心，也會(huì)動(dòng)搖證券市場(chǎng)的發(fā)展。另外，大量的不正當(dāng)?shù)馁Y金的涌入，會(huì)使股市的波動(dòng)較大，收益過(guò)快，容易產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)。所以，為了降低證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，禁止違規(guī)資金的涌入。

　　2. 改善股市資金的供應(yīng)。增加資金的供應(yīng)可以長(zhǎng)期改善證券市場(chǎng)資金的供給，比如證券公司可以增加資金擴(kuò)大股市，允許其它國(guó)有企業(yè)和上市公司的入市。這樣加快了證券市場(chǎng)發(fā)展的步伐，使證券市場(chǎng)更安全、可靠。

　　(七)提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)免疫力

　　政府是證券市場(chǎng)的設(shè)計(jì)者，也是證券市場(chǎng)的引導(dǎo)者。政府職能的核心就是降低市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)各個(gè)上市公司的監(jiān)管;證券交易行為是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的載體，為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的免疫力，政府應(yīng)該通過(guò)各種法律手段來(lái)強(qiáng)制禁止違規(guī)手段的交易。同時(shí)，如果股票在信息披露之前產(chǎn)生了巨大的波動(dòng)，那么有可能就會(huì)存在內(nèi)幕交易。而此時(shí)，政府就需要對(duì)其進(jìn)行調(diào)查;證券市場(chǎng)的舊制度是影響證券市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要因素，也是提高風(fēng)險(xiǎn)性的關(guān)鍵，為了擺脫證券市場(chǎng)的舊制度，可以用市場(chǎng)化的方式來(lái)建立證券市場(chǎng)的體制。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　證券市場(chǎng)推動(dòng)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步，隨著證券市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，我國(guó)對(duì)全球影響力也不斷增強(qiáng)，同時(shí)國(guó)際熱錢(qián)也不斷流入我國(guó)資本市場(chǎng)逐利，我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也變得不可預(yù)測(cè)。這對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展有很大的障礙，也影響著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。所以完善證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制極為重要。然而，證券市場(chǎng)的機(jī)制較為復(fù)雜，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也較大，所以需要認(rèn)真分析造成我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因，制定完善的、適合我國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，這才有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與改革。